El mercado Nasdaq, donde cotiza la mayoría de las empresas de tecnología e informática, perdió 14,55 enteros (0,83%) hasta 1.740,33 unidades, mientras que el selectivo S&P 500 retrocedió 12,09 (1,21%) hasta 984,14 puntos y cerró por segundo día consecutivo por debajo de la cota psicológica de los 1.000 puntos.
El Nikkei se hunde un 9,4%, la mayor caída en un día desde 1987
Si los descensos de Wall Street fueron llamativos ayer, los de la bolsa de Tokio lo fueron aún más. El índice tokiota se hundió un 9,38%, hasta los 9.203,32 puntos, y registró la mayor caída en un día desde 1987.
– La Fed proporciona otros 37.800 millones de dólares a AIG para generar más liquidez (Cinco Días – 9/10/08)
La Reserva Federal, a través de su banco en Nueva York, inyectará a American International Group (AIG) otros 37.800 millones de dólares (27.792 millones de euros) en efectivo a cambio de títulos de la aseguradora estadounidense, informó hoy el banco central.
Este importe se suma a los 85.000 dólares que el Gobierno de EEUU empleó para rescatar a la empresa el pasado 16 de septiembre mediante la compra del 80 por ciento de sus acciones.
Los títulos que recibirá la Fed habían sido concedidos previamente por filiales de AIG a terceras partes.
Duras críticas por los gastos en unas vacaciones
El anuncio de la Fed se produce después de que legisladores del Congreso de EEUU denunciaran el martes que ejecutivos de AIG se habían gastado más de 440.000 dólares en un lujoso hotel de California apenas una semana después de que el Gobierno acudiera al rescate de la firma.
La noticia desató duras críticas entre legisladores y la sociedad estadounidense y AIG se vio hoy obligado a defenderse.
Según la aseguradora, la estancia de una semana en el hotel St. Regis de Monarch Beach (California) fue un viaje de "negocios" para agentes independientes de la división de seguros de vida de la compañía, que fue organizado "meses antes" del rescate.
AIG explicó que el actual consejero delegado de la compañía, Edward Liddy, ha escrito una carta al secretario del Tesoro, Henry Paulson, para aclarar las circunstancias del viaje.
– Islandia nacionaliza ahora el primer banco del país (Cinco Días – 9/10/08)
Las autoridades financieras de Islandia anunciaron hoy la nacionalización del primer instituto crediticio del país, el banco Kaupthing, un día después de asumir el control sobre el tercero, el Glitnir, y dos después de hacer los mismo con el segundo, el Landsbanki.
El gobierno de Reykiavik dictó a principios de semana un decreto urgente por el que se atribuye la capacidad de nacionalizar los institutos bancarios privados para evitar el colapso financiero del país y la práctica bancarrota de Islandia.
– Bélgica, Francia y Luxemburgo ofrecen a Dexia una garantía de crédito para asegurar su liquidez (Cinco Días – 9/10/08)
Los gobiernos belga, francés y luxemburgués acordaron hoy extender al banco belgo-francés Dexia una garantía extraordinaria para asegurar su liquidez y las nuevas financiaciones interbancarias e institucionales durante un año prorrogable a otro.
El anuncio lo hizo el primer ministro belga, Yves Leterme, después de que representantes de los tres gobiernos se reunieran durante toda la noche en Bruselas para cerrar el acuerdo antes de la apertura de las bolsas europeas.
El banco también garantizará algunas operaciones para inversores institucionales por un plazo máximo de tres años trazados por Dexia SA, Dexia Banque Internationale Luxembourg, Dexia Banque Belgique y Dexia Crédit local de France, indica la agencia Belga.
– EEUU podría inyectar dinero directamente a la banca y tomar participaciones (El Economista – 9/10/08)
El gobierno de Estados Unidos podría dar un paso más y entrar directamente en el capital de sus bancos, siguiendo el modelo inglés, para intentar que el mercado recupere la confianza. Según publica The New York Times, que cita a fuentes del propio gobierno, el plan de Paulson les otorga la posibilidad de inyectar dinero directamente en las entidades que lo soliciten.
Con este tipo de movimientos, los bancos conseguirían reforzar su capital, lo que llevaría, según espera el Gobierno, a que volviera a prestar dinero. A cambio de estas inyecciones, la nueva ley permite al Tesoro el derecho a tomar posiciones en los bancos, incluso en los que estén "sanos".
Sin embargo, el plan del Tesoro es todavía preliminar, y no está claro como funcionaría el proceso, pero parece que sería a voluntad de los bancos.
Las fuentes del gobierno que cita el NYT señalan que este plan de recapitalización bancaria ha emergido como una de las opciones favoritas en las negociaciones entre Wall Street y Washington. La razón es que atacaría directamente a la raíz de los problemas de los bancos, que siguen temerosos de prestarse dinero unos a otros y a los clientes.
Este renovado interés en invertir en los bancos directamente llega después de otro día de locura en los mercados internacionales, en el que finalmente la Reserva Federal, el BCE y otros bancos centrales tomaron la decisión de rebajar los tipos de interés de una manera coordinada.
Esta semana, la Reserva Federal tomó otra decisión sin precedente al anunciar que entraría directamente en el mercado de papel comercial, tratando de inyectar algo de confianza y liquidez en ese mercado clave para la financiación empresarial.
Paulson da pistas
De hecho, ayer el Secretario del Tesoro, Henry Paulson, dio a entender que un movimiento así podría ser el siguiente. En rueda de prensa, Paulson señaló que "la política del gobierno federal es usar todos los recursos a su disposición para hacer más fuerte nuestro sistema financiero". "Usaremos todas las herramientas que se nos han dado para maximizar la efectividad, incluyendo reforzar la capitalización de las instituciones financieras de cualquier tamaño", añadió.
– Italia extiende la "garantía del Estado" sobre los bancos (Intereconomía – 9/10/08 Actualizado 9:46)
El Gobierno italiano ha decidido hoy "extender la garantía del Estado" sobre los bancos del país, tras una reunión extraordinaria del Consejo de Ministros para afrontar la actual crisis financiera. Además ha pedido a los ciudadanos que no saquen el dinero del banco para guardarlo en casa ante el miedo a que quiebre su entidad.
De esa forma, el Ejecutivo italiano ha insistido en que no hay motivos para la preocupación porque "el sistema bancario es sólido" con lo que ha querido transmitir un mensaje de tranquilidad al país.
"Los italianos no deben correr a retirar el dinero para meterlo debajo del colchón porque no es una caja fuerte mejor que el sistema financiero nacional", dijo bromeando el jefe del Gobierno, Silvio Berlusconi, en rueda de prensa posterior al Consejo de Ministros.
Berlusconi explicó que el Tesoro italiano "intervendrá para asegurar que ningún banco quebrará ni ningún ahorrador perderá un euro".
Esa intervención del Estado, en caso de que fuera necesario, se sustanciará mediante la compra de acciones del banco afectado por parte del Estado, agregó Berlusconi, quien aseguró que en cualquier caso no se trataría de una nacionalización ni de una presencia pública permanente.
"Los bancos tienen suficiente patrimonio y suficiente liquidez", insistió Berlusconi, cuyas palabras fueron refrendadas consecutivamente por el ministro de Economía, Giulio Tremonti, y el Gobernador del Banco de Italia, Mario Draghi.
Por ese motivo, Tremonti dijo que no se ha puesto un fondo a disposición de los bancos, porque considera que "no es necesario salvarlos", pues "se salvan por sí solos".
Draghi secundó luego esas palabras cuando dijo que la decisión de extender la garantía del Estado sobre el fondo interbancario "es una medida de prudencia, no porque haga falta".
"Estabilidad, liquidez y confianza", fueron las palabras que empleó Tremonti en otra ocasión para insistir en el mensaje de tranquilidad que el Gobierno quiere transmitir.
Tremonti recordó que la decisión del Consejo Europeo de elevar el fondo de garantía de los depósitos a los cien mil euros está por debajo todavía del techo italiano, que alcanza los 103.000 euros.
El ministro de Economía dijo que el sistema bancario italiano no tiene activos contaminados como puede ocurrir en otros países e insistió en que ese es el motivo para no crear un fondo de rescate, como ha hecho Estados Unidos.
El mensaje de tranquilidad del Gobierno italiano se produjo después de un día en que el mercado milanés perdió el 5,71% y en el que volvieron a ser castigados los títulos de Unicredit, el mayor banco del país, que perdieron un 12,58%.
A ese respecto Berlusconi dijo que lo que ocurre en este momento es lo contrario que lo que sucedió en 1929 cuando las empresas se cotizaban por encima de su valor, mientras que ahora lo están haciendo por debajo, incluso para compañías que siguen teniendo beneficios.
"Es una especie de burbuja especulativa al contrario que se invertirá en algunos meses porque el mercado volverá a evaluar las empresas según su capacidad de rentabilidad", sostuvo el primer ministro italiano…
– Brown cree que los banqueros irresponsables deben ser "castigados" (La Vanguardia – 9/10/08)
El primer ministro británico, Gordon Brown, afirmó que los banqueros que asumen riesgos irresponsables deberían ser "castigados" y aseguró que las enormes primas que éstos recibían están "acabadas".
"Estoy furioso por el comportamiento irresponsable. Nuestra economía está construida en torno a gente que trabaja duro, que hace un esfuerzo, que toma decisiones responsables", afirmó el jefe del Gobierno en unas declaraciones a la cadena GMTV. "Si hay riesgos excesivos e irresponsables, esto tiene que ser castigado", insistió Brown.
En referencia al plan de rescate ofrecido el miércoles por el Gobierno británico a los bancos, Brown dijo que las instituciones que se sumen al programa deberán aceptar que no podrán pagar enormes primas a los altos ejecutivos. "Los días de las grandes primas están acabados. Una de las condiciones para ayudar a los bancos es que tendremos que llegar a un acuerdo sobre la remuneración de los ejecutivos", afirmó.
El primer ministro criticó la forma de operar de algunas instituciones bancarias, puesto que quedaron en dificultades tras el colapso del mercado de las hipotecas de alto riesgo en EEUU.
Brown dijo que confía en que el contribuyente pueda salir ganando con el plan de rescate lanzado ayer, consistente en recapitalizar instituciones financieras en problemas. "El interés del contribuyente es central en lo que estoy haciendo. No hay nada por nada. Si hacemos algo, vamos a obtener algo a cambio para el contribuyente británico", agregó.
Además del plan de ayuda, el Banco de Inglaterra, en una medida coordinada con otros bancos centrales del mundo, recortó medio punto los tipos de interés hasta situarlos en el 4,5 por ciento.
En ese sentido, el ministro británico de Economía, Alistair Darling, viaja hoy a Washington para analizar con las autoridades financieras internacionales este recorte del precio del dinero.
Darling tiene previsto participar mañana en una reunión de los ministros de Finanzas del Grupo de los Siete (G7, los siete países más ricos del mundo) y el sábado en una del Fondo Monetario Internacional (FMI).
El Gobierno británico dio a conocer ayer un multimillonario plan de rescate para estabilizar el sistema financiero, que pone en juego, al menos teóricamente, hasta 500.000 millones de libras (637.580 millones de euros) de dinero público
– El BCE prestará todo el dinero que le pidan para superar la desconfianza entre bancos (El País – 9/10/08)
Ni la rebaja del precio del dinero acordada ayer ni el rebote de las bolsas logran aliviar las tensiones de liquidez, donde la desconfianza entre bancos está limitando el efecto de las medidas anunciadas para reactivar los mercados. Algo que ha puesto de relieve la subida hoy del Euríbor y contra la que el BCE ha anunciado nuevas actuaciones. Así, el instituto emisor europeo ha anunciado que pondrá a disposición de los bancos en sus subastas de refinanciación semanal toda la liquidez que necesiten a un interés fijo del 3,75%.
El Euríbor, que fija el precio de la mayoría de hipotecas en España, está cotizando hoy al alza a pesar de la rebaja de tipos anunciada ayer por los principales bancos centrales, entre ellos el BCE, con el objetivo de aliviar las tensiones de liquidez en los mercados. Así, pese a que el repunte de las bolsas europeas de hoy también tendría que haber ayudado a rebajar la desconfianza entre las entidades, el índice ha llegado a marcar el 5,512% frente al 5,486% que marcó al cierre de la jornada anterior. De continuar esta tendencia al alza hasta final de mes, cerraría octubre en el 5,5%, con lo que daría al traste con la esperanza de millones de hipotecados de ver rebajada sus cuotas.
En los últimos doce meses, este indicador ha oscilado entre el mínimo intradía del 23 de enero de este año, en el 4,287%, y el máximo histórico que alcanzó el pasado 2 de octubre, en el 5,526%. Sin embargo, alcanzó su nivel mensual más alto en julio, con un 5,393%.
Los analistas consultados han expresado su desconocimiento sobre cuándo volverá la confianza al mercado interbancario, requisito imprescindible para que el indicador modere su escalda alcista. El Euríbor, que suele subir cuando el BCE tiene previsto subir los tipos de interés, se encuentra ahora distorsionado por la falta de confianza entre entidades y la crisis de liquidez de los mercados.
Previsiones a la baja
Además, el anuncio hecho hoy por el instituto emisor de que espera un debilitamiento económico de la zona euro y que incluso podría llegar a rebajar sus previsiones añaden más dudas sobre el futuro económico del Viejo Continente desde el 1,2% actual.
Ante este panorama y pese a las subidas que se están registrando en las plazas europeas, los expertos tienen sus dudas sobre si la medida de los bancos centrales se va a trasladar al mercado interbancario en las próximas sesiones. En este sentido, las palabras de Almunia de que la crisis no se va a acabar hasta que acabe la desconfianza parece ser la única explicación lógica al comportamiento de los mercados…
– La bolsa de Islandia suspende sus operaciones por la crisis (Infobae – 9/10/08)
El mercado de Reikiavik cancelará su actividad hasta el lunes por la inestabilidad que ocasiona la crisis financiera internacional. El gobierno de Islandia aplicó el corralito y estatizó los principales bancos
La Bolsa de Reikiavik, azotada por la crisis que golpea al sector financiero de Islandia, suspendió sus cotizaciones hasta el 13 de octubre, anunció este jueves el operador bursátil OMX.
"A raíz de las condiciones de mercado inhabituales, OMX Iceland decidió el jueves suspender temporariamente los intercambios en sus mercados de acciones. Los mercados reabrirán el lunes 13 de octubre", precisó el operador en un comunicado.
– EEUU evalúa una garantía temporal a todos los depósitos (The Wall Street Journal – 10/10/08)
(Por Damian Paletta)
El gobierno de Estados Unidos evalúa respaldar temporalmente la totalidad de los depósitos bancarios si las condiciones económicas continúan empeorando, una medida que marcaría otro paso sin precedentes en la carrera de las autoridades para contener la crisis financiera.
La decisión, que sólo está en etapa de gestación, estaría dirigida a prevenir una mayor fuga de efectivo de las instituciones financieras, incluyendo bancos pequeños y regionales, algunos de las cuales empiezan a doblegarse ante la presión de clientes en pánico.
Antes de eliminar el límite sobre los seguros a los depósitos, muchas agencias gubernamentales tendrían que acordar que existe un "riesgo sistémico" para la economía y, de este modo, invocar una facultad legal raramente usada. Luego de los reiterados esfuerzos de las últimas semanas para apuntalar los bancos, algunos reguladores piensan que la medida se justifica.
La semana pasada, el Fondo de Garantía de Depósitos de EEUU, conocido como FDIC por sus siglas en inglés, utilizó por primera vez la cláusula del "riesgo sistémico" cuando acordó asumir pérdidas potenciales y ayudar a concretar la compra de Wachovia Corp. por parte de Citigroup Inc. El pacto se desmoronó el jueves, sin embargo, cuando Citigroup lo abandonó tras una áspera disputa legal con Wells Fargo & Co.
Las medidas adoptadas por los países industrializados en las últimas semanas para contener la crisis han resultado en lo que parece ser un patrón común, aunque no fueron concertadas.
Los bancos centrales han reducido las tasas de interés, los gobiernos han acordado quitarles los valores tóxicos a los bancos y los reguladores estudian cómo inyectar capital directamente en el sector financiero. Si EEUU opta por garantizar la totalidad o la mayor parte de los depósitos estaría siguiendo el ejemplo sentado por Alemania, Dinamarca e Irlanda, entre otros países europeos.
"Nuestros amigos europeos lo han hecho, así que habrá una gran presión para hacer lo mismo", dijo el ex presidente de la FDIC William Seidman. Hasta el momento, las medidas ad hoc de los gobiernos no han corregido los problemas en la raíz de la crisis financiera. Los mercados de crédito, por ejemplo, no están funcionando con normalidad, lo que ha intensificado la especulación de que se podría anunciar una acción concertada para garantizar los préstamos interbancarios durante las reuniones del Grupo de los Siete este fin de semana en Washington.
Mientras tanto, los precios de las viviendas siguen cayendo en EEUU, lo que ha dado pie a sugerencias cada vez más radicales para apuntalar ese mercado, como que el gobierno compre las hipotecas tóxicas. Asimismo, los problemas de los seguros contra las cesaciones de pagos (CDS por sus siglas en inglés), siguen sin resolverse.
El FDIC cuenta con alrededor de US$ 45.000 millones en su fondo para cubrir unos US$ 5,2 billones (millones de millones) en depósitos asegurados. Eliminar el límite significaría que el FDIC estaría garantizando US$ 1,8 billones en depósitos adicionales. Un artículo del plan de rescate que acaba de promulgarse le otorga al organismo mayores facultades para pedir prestado dinero del Departamento del Tesoro para respaldar su fondo en caso de que sea necesario.
Una garantía que abarque todos los depósitos en EEUU podría presentar riesgos, aparte de dejar al FDIC expuesto a enormes costos. Garantizar todos los pasivos de los bancos sin hacer lo mismo con los fondos de inversión en el mercado monetario o las compañías de seguros podría provocar que los clientes transfieran dinero de un sector a otro buscando la mayor protección.
No obstante, si EEUU no ofrece tal protección corre el riesgo de que los clientes con grandes depósitos en bancos estadounidenses transfieran sus fondos a las jurisdicciones que ofrezcan mayor seguridad. La posibilidad de eliminar el tope a la garantía a los depósitos salió a colación la semana pasada, cuando funcionarios del Departamento del Tesoro solicitaron al Congreso que le otorgara mayores poderes al FDIC para determinar el nivel de la garantía federal. Los legisladores optaron por incrementar temporalmente el límite existente de US$ 100.000 a US$ 250.000 pensando que un límite superior amenazaría la aprobación del paquete de rescate.
El deterioro de la banca, sin embargo, ha alimentado el debate en el gobierno sobre si deberían estar preparados para eliminar los límites por completo. Esto es algo que las autoridades estaban considerando como parte de su plan de contingencia antes de enviar el paquete de rescate al Congreso. La idea cuenta con el apoyo de destacados economistas republicanos, como Lawrence Lindsey, el ex director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca. "Creo que eliminar el límite por completo es algo que tiene que hacerse, realmente, en las próximas semanas", dijo Camden Fine, presidente ejecutivo de Independent Community Bankers of America, un grupo de la industria. Los reguladores bancarios creen que la cláusula de "riesgo sistémico" les da la autoridad para eliminar los límites a los seguros, aunque nunca se haya usado para tal fin. "Creemos que tenemos bastante margen de maniobra… para proteger a los depositantes y adoptar otras medidas para respaldar el sistema bancario", dijo el portavoz del FDIC Andrew Gray.
– Wall Street se derrumba el 7,3% y cae al nivel más bajo desde 2003 (Cinco Días – 10/10/08)
(Por Cristina de la Sota)
Los mercados no encuentran el suelo. Las noticias negativas no cesan y las medidas de emergencia aprobadas a nivel mundial para restaurar la confianza no surten efecto. Europa sufrió una jornada negativa, pero hoy se desayunará con la noticia del desplome de Wall Street. El Dow Jones registró una caída del 7,33%, el S&P 500 perdió más del 7% y el Nasdaq, un 5,47%. En España, el Ibex perdió un 3,83% y la referencia de los 10.000 puntos.
"El mercado está roto", comentaba ayer un analista para explicar la situación que padecen las Bolsas. Y Wall Street dio buena muestra de ello. Los índices abrieron con un sesgo muy negativo y cayeron a plomo en cuanto el Dow Jones perdió el soporte de los 9.000 puntos. Ya no se trata de la banca, sino de la industria. El miedo a la recesión se impone y ello se traduce en un pánico vendedor. El Dow Jones bajó un 7,33%, que supone la mayor caída desde el 19 de octubre de 1987, el recordado lunes negro. Valores como Chevron, Exxon y Alcoa registraron descensos superiores al 10%; de hecho, en las petroleras fue la mayor caída en 20 años. General Motors cedió un 30%. El S&P 500 fue el peor de todos los índices bursátiles con un descenso del 7,62% y el Nasdaq, nada menos que un 5,47%.
Las Bolsas americanas están en el nivel más bajo desde la primavera de 2003 y registran el peor ejercicio desde el año 1937, con una caída acumulada que ya se asoma al 40%. Los esfuerzos de las autoridades no terminan de conseguir su principal objetivo: relajar las tensiones en el mercado interbancario. Paradójicamente ayer, un día después de la bajada de tipos concertada por los bancos centrales, el euríbor y el líbor se apreciaron. Un claro síntoma de la desconfianza que impera en el mercado.
El miedo trae consigo ventas y más ventas. Una situación que provocó que el Ibex perdiera ayer la barrera de los 10.000 puntos al caer un 3,83%, un retroceso que suma al 5,2% de la víspera. Así, en estos dos días nefastos el Ibex ha perdido el 8,8% y casi 1.000 puntos, un castigo tan duro y en tan poco tiempo que no se había visto desde octubre de 1998.
En el resto de Europa las caídas fueron algo menos abultadas aunque el rojo también dominó y dejó los índices en mínimos del año. El Euro Stoxx perdió el 2,43%, el Footsie, un 1,21% y el Cac se dejó el 1,55%. "Desde el hundimiento de Lehman Brothers parece imposible templar ánimos. Sin embargo, no descartamos más acciones concertadas por parte de las autoridades monetarias con nuevas bajadas de tipos y más inyecciones de liquidez", comenta Daniel Pingarrón Salazar, de IG Markets.
Los expertos repiten que la disposición de las autoridades a atajar los problemas terminará por restaurar la confianza, la pregunta es cuándo. "No creo que falte mucho pero es imposible saberlo. Es difícil ver cosas peores", comentaba ayer Jesús Muela, de GVC.
A la espera de encontrar el motivo que permita iniciar el ansiado rebote, los mercados tuvieron que digerir ayer más noticias negativas. Las nuevas necesidades de liquidez de AIG o los problemas que atraviesa el sistema financiero islandés volvieron a saltar al primer plano tras el rescate del primer banco del país, el Kaupthing Bank. Dexia también estuvo en el punto de mira al conocerse que Bélgica, Francia y Luxemburgo tuvieron que ampliar el plan de rescate…
Las noticias positivas llegan a oídos de los inversores sin acabar de surtir los efectos deseados. En Estados Unidos la promesa del secretario del Tesoro, Henry Paulson, de comenzar a comprar activos de los bancos como parte de su plan de rescate fue una de las más destacadas del día. Esta iniciativa en teoría se pondrá en práctica en las próximas semanas, según anunció ayer.
Regresan las apuestas bajistas a Wall Street
Después de tres semanas de prohibición, ayer los inversores pudieron volver a realizar apuestas bajistas sobre casi 1.000 entidades del sector financiero estadounidense. Para algunos, el fin de la veda explica ciertos castigos como el sufrido por Morgan Stanley (-25,9%), si bien otros consideran que la vuelta a la normalidad también puede traer efectos positivos, en concreto una importante reducción de la volatilidad, algo que también se vio ayer.
Desde que el regulador de los mercados en EEUU (SEC en sus siglas en inglés) pusiera en marcha la prohibición de realizar ventas a corto el pasado 19 de septiembre, el volumen de negocio de la Bolsa de Nueva York cayó un 35% y el índice de volatilidad VIX escaló a niveles sin precedentes al superar 59.
"Levantar la prohibición sobre la operaciones en corto restablece el equilibrio en el mercado", comentó a Bloomberg Peter Sorrentino, gestor de fondos de Huntington Asset Advisors. "Regresará la liquidez al mercado, lo que limitará parte de la volatilidad que hemos visto últimamente", añade este experto. De hecho, el VIX cayó ayer a niveles de 56.
En condiciones de mercado normales las ventas a corto no distorsionan la evolución de las Bolsas ya que este tipo de operativa contribuye a aumentar la liquidez y eficiencia del mercado, sin embargo la decisión de la SEC se produjo en un momento de elevada incertidumbre para frenar la especulación sobre el sector financiero y evitar un círculo vicioso que acabara generando más entidades quebradas.
Las acciones incluidas en la lista de la SEC cayeron un 18% de media durante la prohibición, comparado con el 24% que retrocedieron de media el resto de compañías financieras incluidas en el S&P 500, según Bloomberg.
– Caída libre (BBCMundo – 10/10/08)
Las bolsas en Asia y Europa abrieron este viernes en caída libre en la continuación de la que ya es vista como la peor semana en la crisis financiera global. Los descensos se dan tras un jueves negro para los mercados bursátiles mundiales.
La bolsa de Londres caía un 9,87% poco después de iniciar sus operaciones, mientras que las bolsas en Francia y Alemania registraban pérdida también superiores al 9%.
En la Bolsa de Tokio, por ejemplo, el índice Nikkei se desplomó en la mañana de este viernes 9,6%, mientras que los mercados bursátiles de Corea del Sur, Australia, Singapur y Hong Kong se precipitaron 7% durante las primeras cotizaciones.
Pese a las acciones concertadas de los gobiernos más afectados por la situación, los inversionistas siguen temerosos de que la crisis financiera dará paso a una recesión global.
Los ministros de Finanzas de las siete principales economías del mundo se preparan para reunirse en Washington como parte de las iniciativas adicionales que se están coordinando para hacer frente a la convulsión.
Durante el jueves, la peor parte del continuo descenso de los mercados accionarios la experimentó la Bolsa de Nueva York, donde el índice Dow Jones cayó por sexta jornada consecutiva para llegar a su más bajo nivel en cinco años.
Por primera vez desde 2003 el índice industrial se ubicó por debajo de los 8.600 puntos y significa un desplome de 20,8% en seis días. Sólo en la jornada de este jueves perdió 679 puntos, lo que representa un descenso del 7,33%.
La caída estrepitosa del Dow Jones este jueves se produce exactamente a un año de que la Bolsa de Nueva York registrara su punto más alto de la historia.
El 9 de octubre del 2007 se colocaba en los 14.164,53 puntos…
– "Lamentan" el fin de Fortis con un almuerzo de 150.000 euros en el Louis XV de Mónaco (El Mundo – 10/10/08)
A lo grande. La división aseguradora del desaparecido Fortis, cuyos restos han sido comprados a precio de saldo por BNP Paribas, ha invitado este viernes a 50 personas a un "evento culinario" de 150.000 euros en el prestigioso restaurante Louis XV del hotel monegasco de Paris Monte-Carlo, el más caro de todo el Principado.
Según publica el diario belga "De Morgen", el almuerzo, que reunirá a muchos agentes independientes del banco, está organizado en este exquisito restaurante valorado con tres estrellas por la "Guía Michelín".
Este salón posee la bodega más grande de vinos de todo el mundo. Unas 250.000 botellas, "la mayoría imposibles de pagar", según la guía de viajes "Lonely Planet".
Disfrutar de un almuerzo en este restaurante vale más de 300 euros, mientras que el precio de pasar una noche en el hotel está entre los 500 y 1.000 euros siempre que sea en temporada baja.
"Algunos miembros de la dirección estarán presentes, pero el grupo lo formarán esencialmente en corredores e intermediarios externos", indicó un portavoz de la rama aseguradora del extinto banco del Benelux. No obstante, el acontecimiento, inscrito en el marco de las relaciones comerciales de la entidad, estaba previsto desde hace meses.
Días de vino y rosas
Esta polémica cita se produce pocos días después de conocerse que los ejecutivos de la aseguradora estadounidense AIG, intervenida por la Reserva Federal para evitar su quiebra, disfrutaron de una semana de vacaciones en un lujoso hotel donde gastaron cientos de miles de dólares poco después de su hundimiento.
El presidente del Comité de Supervisión y de Reformas del Gobierno de la Cámara de Representantes, el demócrata Henry Waxman, mostró una fotografía en la que aparecían ellos en un hotel de Monarch Beach, California, donde las habitaciones valen 1.000 dólares la noche. Allí gastaron más de 440.000 dólares, según las facturas que también mostró Waxman.
El plan de rescate de AIG le costó a Estados Unidos 85.000 millones de dólares. Los ejecutivos gastaron durante su estancia de una semana en el hotel casi 200.000 dólares en habitaciones, más de 150.000 en comidas y 23.000 en tratamientos del balneario del hotel, según los datos Waxman.
– El desplome de las bolsas presiona a los líderes mundiales (La Nación – 11/10/08)
En momentos en que los ministros de Finanzas y los jefes de los bancos centrales del Grupo de los Siete países más ricos del mundo (G-7) se reunían en Washington, las bolsas mundiales se desplomaron ayer e intensificaron la presión para que se adoptaran medidas para solucionar a la crisis financiera global.
Al cierre de una sesión de extrema volatilidad, la Bolsa de Nueva York terminó sin dirección clara: el Dow Jones perdió el 1,49%, tras desplomarse un 7,91% a menos de 8000 puntos en los primeros minutos luego de la apertura. Por su parte, el Nasdaq ganó el 0,27%.
"El mercado estadounidense resiste bastante; es probablemente la señal de que luego de este movimiento de ventas, las instituciones financieras y hedge funds (fondos especulativos) tienen ahora suficiente dinero y que nos aproximamos al final", estimó Mike Fitzpatrick, del Deutsche Bank.
Las principales bolsas europeas llegaron a caer más del 10% y, aunque disminuyeron un poco sus pérdidas al cierre de la jornada, terminaron en picada.
El índice Dax de Francfort, el mayor de la zona euro, cerró con una baja del 7,01% a 4544,31 puntos. La Bolsa de Londres terminó con otra fuerte caída, al cerrar el índice Footsie-100 con una pérdida del 8,85% a 3932,06 puntos, el mayor desplome en un día desde la crisis de octubre de 1987.
En París, el CAC 40 se desplomó un 7,73% a 3176,49 puntos, una contracción de 266,21 puntos, por lo que cerró así la peor semana en la historia del índice.
El Ibex 35 de los principales valores de la Bolsa de Madrid se hundió 905,20 puntos (-9,23%) hasta situarse en los 8997,70 puntos al final de la sesión.
"Es el pánico; todo se torna absurdo; la gente vende incluso las vacas sagradas (valores refugio)", dijo el director de ventas de la sala de mercados Global Equities en París, Xavier de Villepion.
Antes de la temida apertura de las bolsas europeas, los dos mercados de valores de Moscú, el RTS y el Micex, anunciaron que no abrirían en la mañana de ayer por orden de las autoridades rusas de regulación de los mercados.
En tanto, en Asia, la Bolsa de Tokio cerró con pérdidas del 9,62%, siguiendo los pasos del Dow Jones, que terminó el jueves con una baja del 7,33%, la séptima consecutiva, que lo situó en su nivel más bajo en cinco años.
"Es el pánico total; no hay otra palabra", comentaba en Nueva York Gregori Volokhine, analista de la firma Meeschaert. "Esto es más que pánico", afirmaba, por su parte, Oh Hyun-Seok, de Samsung Securities, en Tokio.
Los otros mercados asiáticos también vivieron una verdadera pesadilla. Al cierre, Sydney y Manila perdieron el 8,3% cada una; Hong Kong cayó el 7,2%; Seúl, el 4,1%, y Shanghai, el 3,56%. La Bolsa de Bombay perdió el 7,07% al cierre y la de Bangkok, un 9,61%.
En tanto, las bolsas latinoamericanas también se desplomaron durante la sesión de ayer, pero algunas se recuperaron parcialmente.
El índice Merval registró una pérdida del 5,54%; el Bovespa, de San Pablo, del 3,97%; México, del 1,99%; Santiago de Chile, del 5,34%; Bogotá, del 8,68%, y Caracas, del 1,34%.
– Plan del G-7 para evitar el derrumbe (La Nación – 11/10/08)
(De Agencias AP, AFP, EFE, ANSA y DPA)
Los ministros de Economía de los países más industrializados lanzaron una ofensiva con medidas "urgentes y excepcionales"
Al término de la peor semana desde que comenzó la crisis financiera global, los ministros de Economía y de Finanzas de los siete países más industrializados (G-7) del mundo lanzaron ayer un plan conjunto para estabilizar a los caóticos mercados, evitar la quiebra de los bancos importantes y restaurar los flujos de crédito.
"La situación actual requiere acciones urgentes y excepcionales", afirmó en un comunicado el G-7 -conformado por Estados Unidos, Alemania, Francia, Canadá, Reino Unido, Japón e Italia- al término de la reunión que mantuvieron los ministros en Washington. En su plan de acción de cinco puntos, el G-7 se comprometió a "tomar medidas decisivas y a usar todas las herramientas disponibles" para apoyar a los bancos de importancia para todo el sistema financiero y a evitar su colapso. Los siete países más industrializados también prometieron "tomar todos los pasos necesarios" para hacer que fluya de nuevo el crédito y funcionen los mercados monetarios, de forma que los bancos tengan un acceso "amplio" a la financiación.
El tercer punto del programa establece que los gobiernos se asegurarán de que los bancos puedan obtener suficiente capital de fuentes públicas y privadas para restablecer la confianza y poder prestar a consumidores y empresas. La cuarta medida consiste en asegurar que las garantías de los depósitos sean "robustas y consistentes".
Por último, el G-7 se comprometió a "tomar medidas, si es apropiado, para reactivar los mercados secundarios de hipotecas y otros activos titulizados".
El plan, calificado de "agresivo" por el secretario del Tesoro norteamericano, Henry Paulson, fue el resultado de una reunión de cuatro horas en la sede del Departamento del Tesoro, que sigue a una histórica operación coordinada de recorte de tasas de interés por parte de los bancos centrales de 21 países.
Paulson también dijo que el gobierno norteamericano comprará acciones de los bancos para darles capital con los fondos del paquete de rescate de 700.000 dólares para los bancos de su país afectados por la crisis hipotecaria.
Tras su cita de ayer, los ministros del G-7 se reunirán hoy con sus pares de los países emergentes dentro de un marco más ampliado, el denominado G-20 Financiero, que incluye a la India, China, Rusia, la Argentina, Brasil y México. Esa reunión toma dimensión histórica ante la magnitud de la crisis. Se trata de la primera vez que el G-7 consulta a los países emergentes a causa de una crisis que se inició en un país industrializado, Estados Unidos.
Las reuniones serán una "señal inequívoca" de la voluntad de superar la crisis financiera global, expresó el presidente estadounidense, George W. Bush, que recibirá a los ministros del G-7 en la Casa Blanca.
En un nuevo intento por frenar el "dramático" desplome de las bolsas del mundo y devolver la confianza a los mercados, Bush afirmó ayer que su gobierno "seguirá actuando para resolver las crisis".
"(Mi gobierno) sabe cuáles son los problemas, tiene los instrumentos necesarios para hacerles frente y está actuando para ello", dijo Bush, que ya habló seis veces desde que el Congreso aprobó el plan de rescate de 700.000 millones de dólares para los bancos de EE.UU. Sin embargo, ni los mensajes presidenciales ni el plan de salvataje calman a los mercados. Ayer fue otro día turbulento en las plazas mundiales, con caídas generalizadas en Europa, Asia y América Latina.
En el marco de la crisis, los jefes de Estado y de gobierno de los 15 países de la zona euro tratarán de acordar un plan de acción común ante el agravamiento de la situación, durante una cumbre que tendrá lugar mañana en París, de la que participarán el presidente de la Comisión Europea, José Manuel Durão Barroso, y el titular del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet.
En la línea con estas cumbres, el director del Fondo Monetario Internacional (FM), Dominique Strauss-Kahn, dijo que es "urgente" un alto nivel de cooperación internacional para hacer frente a la crisis.
"Es urgente que haya un alto nivel de cooperación internacional", afirmó. "Los problemas en los mercados financieros van ahora más allá de las pérdidas de efectivo (del sector financiero)", dijo el titular del Fondo, quien añadió que existe "una crisis de confianza".
En Londres, decenas de personas protestaron por el manejo de la crisis por parte del gobierno de Gordon Brown. La protesta tuvo lugar en momentos en que se divulgaba un informe del Centro de Investigación Económico y Financiero que prevé una recesión en el país todavía más grave que la de comienzos de los 90. Londres envió ayer una delegación del Tesoro a Islandia, para discutir con los bancos de ese país los efectos de la crisis en los ahorristas privados y estatales de Gran Bretaña.
– El Gobierno de EEUU toma el control de dos bancos en Michigan e Illinois (Expansión – 11/10/08)
Los reguladores estadounidenses tomaron hoy el control de dos pequeños bancos en Michigan e Illinois, lo que eleva a 15 el número de instituciones financieras que se han hundido este año.
La Corporación Federal Aseguradora de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés), intervino el Main Street Bank de Northville, en Michigan, y el Meridian Bank de Eldred, en Illinois, según ha informado el organismo regulador.
El primero de los dos bancos rescatados por el Gobierno de Estados Unidos cuenta con activos por valor de 98 millones de dólares y depósitos de 86 millones, según la FIDC. El Meridian Bank de Eldred, por su parte, posee activos por 39,2 millones de dólares y depósitos por 36,9 millones.
– Alemania estudia aplicar en breve un plan de rescate de su sector financiero (Negocios – 11/10/08)
El Gobierno alemán podría dar luz verde en los próximos días a un plan de rescate para los principales bancos del país a un coste estimado de hasta 100.000 millones de euros, según anticipó el semanario alemán "Der Spiegel".
De acuerdo con esta información, el Gobierno federal alemán inyectaría entre 50.000 y 100.000 millones euros para fortalecer el capital base de los bancos, mientras se contempla la posibilidad de emitir nuevos bonos que puedan ser garantizados por las entidades bancarias, que podrían asegurar dinero en el ámbito de los títulos de renta fija.
Ayer, el diario alemán "Die Welt" avanzaba que el Gobierno alemán estaba trabajando en un plan de rescate similar al británico para su sector financiero que podría implicar garantías de hasta 100.000 millones de euros y una inyección de capital a gran escala. Tras conocer la noticia, el portavoz de la Cancillería alemana, Ulrich Wilhelm, se negó a confirmar la información pero indicó que "es obligación del Gobierno estar preparado y examinar cualquier opción concebible para proteger a sus ciudadanos y economía de perjuicios".
Por otro lado, el ministro de Exteriores alemán, Frank-Walter Steinmeyer, solicitó hoy la reorganización del G8 para incluir a los países en vías de desarrollo y así "discutir la realineación de las relaciones económicas globales". Del mismo modo, instó al Fondo Monetario Internacional (FMI) a crear mecanismos "de supervisión financiera a un nivel global", en declaraciones recogidas por el diario "Der Spiegel".
– Londres al rescate de sus cuatro mayores bancos (Negocios – 12/10/08)
Reino Unido llevará a cabo este lunes su mayor plan de rescate bancario después de que los cuatro mayores bancos del país, HBOS, Royal Bank of Scotland, Lloyds TSB y Barclays, solicitaran 35.000 millones de libras (más de 44.000 millones de euros) para evitar la quiebra.
Operación sin precedentes
Esta decisión convertirá al Gobierno en el mayor accionista en al menos dos de las cuatro entidades, HBOS y Royal Bank of Scotland. El Royal Bank of Scotland, que ha visto cómo su valor de mercado se desplomaba por debajo de los 12.000 millones de libras (casi 15.100 millones de euros), se dispone a pedir que se apruebe una inyección económica de 15.000 millones de libras (unos 18.500 millones de euros).
Por su parte, el HBOS, el mayor suministrador de hipotecas del país, está tratando de que se le conceda una financiación de hasta 10.000 millones de libras (millones de euros). El Lloyds TSB solicita 7.000 millones de libras esterlinas (unos 8.800 millones de euros) y el Barclays precisa de 3.000 millones (casi 3.800 millones de euros).
– El FMI apoya el plan de acción del G7 y la coordinación para una acción "audaz" (El Economista – 12/10/08)
El Comité Monetario y Financiero de la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) ha aprobado un comunicado en el que apoya el plan anunciado por las principales potencias mundiales para superar la crisis financiera. "El Comité reconoce que la profundidad y naturaleza sistémica de la crisis requiere una vigilancia excepcional, coordinación y disposición para adoptar medidas audaces", indica el comunicado. Por su parte, el G20 se ha comprometido a usar todas las herramientas a su alcance contra la crisis
En ese sentido, destaca la función del FMI como "propiciador de la cooperación multilateral necesaria para restablecer y salvaguardar la estabilidad monetaria y financiera". "El Fondo está preparado mediante sus mecanismos de emergencia para poner disponer rápidamente de recursos sustanciales para ayudar a los países miembros a cubrir sus necesidades financieras", prosigue.
El FMI también advierte de posibles consecuencias negativas para las economías emergentes que "podrían experimentar efectos no deseados de la crisis financiera". "El difícil entorno financiero global, incluidos los altos precios de los alimentos y los combustibles, se suma a los retos de los mercados emergentes y países en desarrollo en su intento de mantener la estabilidad macroeconómica, el crecimiento sostenible y los avances en la reducción de la pobreza", prosigue. Por eso, indica el FMI, "es crítico que la acción de las economías avanzadas y las emergentes sea coordinada".
Asimismo, el Comité emplaza al FMI a "asumir el liderazgo, en consonancia con sus funciones, para extraer las lecciones de políticas necesarias de la actual crisis y recomendar medidas efectivas para restablecer la confianza y la estabilidad".
– El FMI augura un desplome del 20% si no hay ayudas (El País – 12/10/08)
(Por A. Bolaños – Enviado Especial)
Las Bolsas cayeron un 20% en la peor semana que se recuerda. Y pueden hundirse otro 20% más si la avalancha de propuestas de los Gobiernos no se convierte pronto en una transfusión efectiva de dinero público al sistema financiero. Ése es el último vaticinio del economista jefe del Fondo Monetario Internacional (FMI), Olivier Blanchard, el mismo que sacudió al mundo esta semana al asegurar que la recesión global es ahora una posibilidad.
"En el peor escenario, los Gobiernos aún tardarían semanas en dar con medidas eficaces ante la crisis, y las Bolsas podrían caer otro 20%", aseguró Blanchard en una entrevista con el diario italiano Corriere della Sera.
El Fondo Monetario Internacional, que celebra estos días su asamblea anual en Washington, aboga por una intervención pública más radical, que tenga en la nacionalización parcial de bancos su eje fundamental.
"Las medidas adoptadas hasta ahora han fracasado en su objetivo de estabilizar los mercados y reconstruir la confianza", aseguró el director gerente del organismo, Dominique Strauss Kahn, en su intervención ante el comité ejecutivo del Fondo.
Strauss Kahn cree que los recortes de tipos, la ampliación de las garantías de los depósitos o la idea estadounidense de adquirir activos tóxicos de los bancos en problemas se quedan cortos. Y, en contra de lo que han sido las recetas del propio fondo con los países emergentes, apuesta por la participación publica en los bancos como el atajo más corto para inyectar capital en el sistema. Una medida ya asumida por Reino Unido y que ahora Estados Unidos y Alemania se aprestan a desarrollar.
El FMI calcula que los bancos sólo han podido captar unos 430.000 millones de euros en el último año, cuando las depreciaciones de títulos basados en hipotecas basura y otros derivados que han tenido que hacer suman ya más de 600.000 millones. El Fondo cree que los principales bancos del mundo necesitarán captar al menos 630.000 millones de euros en los próximos cinco años. Y que, visto como está el mercado, la única fuente segura de capital son los fondos públicos.
La dureza de la crisis también ha resucitado las voces que claman por dar más competencias a los organismos multilaterales y poner así la primera piedra de una nueva arquitectura de regulación pública global de mercados que hace tiempo que lo son. El ministro de Asuntos Exteriores alemán Frank-Walter Steinmeier abogó por la creación de un "nuevo mecanismo global de control financiero en el seno del Fondo Monetario Internacional". Por su parte, el ministro de Finanzas de Japón, Shoichi Nakagawa, apostó por hacer una ampliación de los recursos del organismo y rebajar las condiciones de sus préstamos. Ahora, la capacidad de crédito del FMI se sitúa en 170.000 millones de euros, menos de una tercera parte del plan de rescate para el sector financiero de EE UU…
– La crisis financiera global frena el auge de los principales mercados emergentes (The Wall Street Journal – 13/10/08)
(Por Andrew Batson, en Beijing, Daria Solovieva, en Moscú y Eric Bellman, en Mumbai)
La crisis crediticia global empieza a pasar factura a un grupo de países que en los últimos años era un importante motor de la economía mundial: Brasil, Rusia, India y China.
El crecimiento global de esta década ha sido propulsado por estos países, denominados BRIC, y por Estados Unidos. Cuando este último cayó víctima de la debilidad de su sistema financiero, se esperaba que los países en desarrollo llenaran el vacío. Sin embargo, las economías de Brasil, Rusia, India y China están perdiendo ímpetu a medida que los consumidores en esos países sienten las penurias que emanan de Occidente.
En Rusia, por ejemplo, el crédito que ha impulsado el consumo se está contrayendo. En India, los trabajos tercerizados de las compañías financieras de Occidente están disminuyendo. Brasil todavía aguanta bien el chaparrón, pero los precios de las materias primas están cayendo. Y en China, el foco de atención mundial en los últimos años, un colapso bursátil y la caída de los precios inmobiliarios están haciendo que los consumidores piensen dos veces antes de hacer compras. El crecimiento de estas grandes economías sigue siendo muy superior al de EEUU o Europa. Estos indicadores, no obstante, sugieren que, por su cuenta, no podrán impedir el bajón de la economía mundial.
Yan Jian, un empresario de Shanghai, ya acusa el golpe. Yan dice que su negocio de exportaciones de juguetes y ropa ya ha sido perjudicado por la reducción en los pedidos del mercado estadounidense. Yan postergó la renovación del departamento nuevo que compró el año pasado. "Las cosas pueden empeorar aún más en un futuro próximo", señala. "Tengo que cuidar el gasto lo más que pueda".
Si esta actitud se propaga, sería una mala noticia para la economía global. Aunque los consumidores de las cuatro grandes economías emergentes son mucho más pobres que el estadounidense o europeo promedio, su creciente apetito por tener refrigeradores, autos y televisores de pantalla plana durante los últimos ocho años ha representado un crecimiento en la demanda mundial casi tan grande como el de EEUU, según la firma de valores Goldman Sachs. En los próximos años, se espera que la demanda de esos países supere a la de EEUU y converja con la demanda del Grupo de los Siete países más industrializados.
"Esa es la mayor preocupación: que la crisis en los centros desarrollados como EEUU y Europa tenga repercusiones en las economías emergentes", señala Fred Hu, director ejecutivo de Goldman Sachs. "Estas economías ya no pueden depender del crecimiento de las exportaciones o las alzas en los precios de las materias primas", agrega.
En general, los consumidores siguen gastando incluso cuando se hunden los mercados financieros. No obstante, las turbulencias en estas grandes economías emergentes se están propagando. La principal bolsa de Rusia ha estado cerrada desde el miércoles debido a una fuga masiva de fondos. En Brasil, el real ha caído de forma pronunciada en los últimos días, encareciendo los productos importados como el vino y los iPod. El consumo en China sigue en niveles altos, pero se ha debilitado.
En algunos de estos países, el crédito se está contrayendo al igual que en el mundo desarrollado. En Rusia, el crédito fácil y los incrementos de los sueldos reales han estimulado un auge en el consumo. Sin embargo, el crédito se está agotando, a medida que los bancos con poco efectivo establecen condiciones más exigentes para conceder créditos automotrices, hipotecarios y de otro tipo.
Las ventas de autos nuevos, por ejemplo, crecieron 22% en septiembre. La cifra puede parecer estratosférica, pero representa un descenso frente a la expansión de 50% de los dos meses previos, y constituye el nivel más bajo desde 2001.
Los minoristas en India, donde el mercado bursátil también ha recibido una paliza, también se preparan para tiempos difíciles. Se espera que los consumidores gasten menos este año. Además, el sector financiero estadounidense, que se encuentra en el epicentro de la crisis global, es un gran cliente para las compañías de subcontratación y centros de llamados del país. Las ventas de autos, que promediaron un crecimiento anual de 20% en los últimos cinco años, se han desacelerado a un 8% este año.
China también exhibe algunos indicadores preocupantes. Aunque las ventas minoristas se han expandido entre 15% y 16% en los últimos meses, pocos economistas creen en las cifras oficiales, especialmente por el debilitamiento de las ventas de productos caros. Las ventas de vehículos, por ejemplo, cayeron en agosto y septiembre, revirtiendo años de crecimiento de dos dígitos. A su vez, el número de pasajeros de las aerolíneas chinas ha bajado cada mes desde mayo.
Los dos puntos más débiles de la economía china parecen ser las exportaciones a EEUU y el mercado de bienes raíces. Los precios de los inmuebles se han debilitado después de un gran aumento el año pasado. Aunque pocas ciudades han experimentado caídas rotundas en los precios, los compradores se mantienen alejados. Macquarie Securities, una firma de servicios financieros, calcula que las transacciones de propiedades en las grandes ciudades han disminuido entre 40% y 60% en los últimos meses.
A pesar de estas preocupaciones, pocos piensan que China enfrente un colapso del consumo. Hu, de Goldman Sachs, señala que parte de la desaceleración se debe a las restricciones que el gobierno impuso para contener la inflación. Beijing ya empezó a revertir el curso, recortando las tasas de interés dos veces el último mes. Eso se parece a su respuesta durante la crisis asiática de 1998, cuando China capeó el temporal gracias a una rápida acción del gobierno para estimular la economía. "El gobierno tendrá que estar muy alerta", dice Hu. "No puede correr riesgos en el entorno global".
Por ahora, la economía emergente que mejor parece aguantar es Brasil.
El consumo, gracias a un boom del crédito, ha contribuido a que la economía crezca 6% en lo que va del año. Las ventas de autos subieron 10% en septiembre con respecto a agosto y los brasileños se encaminan a gastar US$ 10.000 millones con sus tarjetas de crédito.
Algunos economistas advierten que el crédito al consumidor probablemente se encarecerá. "Los datos concretos no muestran ninguna desaceleración significativa", indica Marcelo Carvalho, economista de Morgan Stanley. "Pero pensamos que va a llegar".
– Europa acuerda plan de emergencia (BBCMundo – 13/10/08)
(Por Gerardo Lissardy – París)
Los líderes de los 15 países de la zona euro acordaron en París, Francia, un plan de acción contra la crisis financiera, que prevé que los estados recapitalicen instituciones en riesgo y garanticen préstamos interbancarios.
"Se trata realmente de una acción conjunta que estamos tomando", declaró el presidente francés, Nicolas Sarkozy, al término de la reunión del euro grupo este domingo, en el palacio del Elíseo.
El acuerdo de París engloba una serie de medidas específicas para reestablecer la confianza en el sector financiero, pero deja en manos de cada país de la eurozona la decisión de cuánto dinero volcará a las mismas.
Por lo tanto, se desconoce el costo total de las medidas pactadas, que se sumará a los miles de millones de dólares de fondos públicos que han sido inyectados recientemente por diversos gobiernos en el sector financiero.
Sarkozy, que ejerce la presidencia rotativa de la Unión Europea, dijo que Alemania, Francia, Italia "y otros" países van a presentar el lunes, de forma simultánea, los detalles de sus respectivos planes nacionales.
Reino Unido
A pocas horas de la reapertura de las principales bolsas, el acuerdo procura detener la hemorragia que sufrieron los mercados financieros la semana pasada.
Está inspirado en un plan adoptado por el Reino Unido, que incluye la recapitalización de bancos en riesgo y avales para préstamos interbancarios.
Aunque el Reino Unido no integra el grupo de países cuya moneda es el euro, el primer ministro británico, Gordon Brown, fue invitado a la cumbre en París.
"Creo que en los próximos días se va a restablecer la confianza en el sistema bancario", declaró Brown, luego de informarle al euro grupo sobre su plan de acción. "Las decisiones que tomemos en los próximos días van a afectarnos durante años", agregó.
Garantías
Un punto clave del acuerdo es que los gobiernos garantizarán los nuevos préstamos que se concedan entre sí los bancos privados a mediano plazo.
Esta medida, que tendrá vigencia hasta el 31 de diciembre de 2009, busca acabar con la sequía de créditos interbancarios generada por la crisis de préstamos hipotecarios de alto riesgo ("subprime") en Estados Unidos.
Sarkozy indicó que los líderes de la eurozona también acordaron un marco de acción para que sus respectivos estados puedan comprar acciones preferenciales de bancos en situación de riesgo. El presidente francés negó que el pacto implique "un regalo" a los bancos, pero dijo que si se fortalece al sector financiero se elimina la presión que pesa sobre el crédito.
"Condiciones"
La canciller de Alemania, Angela Merkel, también negó que el acuerdo alcanzado suponga un cheque en blanco para los bancos y sostuvo que hay "condiciones" específicas para inyectarles capital. Pero Merkel aseguró que el pacto enviará una señal importante para calmar el nerviosismo de los mercados.
En Alemania se espera que el gobierno anuncie en las próximas horas un paquete multimillonario de rescate bancario, en función de informes de prensa local. Esas medidas podrían incluir la nacionalización parcial de instituciones financieras y garantías estatales para préstamos interbancarios de entre US$ 405.000 millones y US$ 540.000 millones, en sintonía con el pacto de París.
Mientras tanto, este lunes habrá en Francia una reunión del gabinete para definir el modo en que el estado garantizará los préstamos interbancarios, que sería propuesto al parlamento en el correr de la semana. Sarkozy tiene previsto, además, anunciar una serie de medidas específicas para enfrentar la crisis financiera.
– Europa elige la "solución inglesa" para la crisis financiera (Intereconomia – 13/10/08)
De momento la "solución inglesa" es decir una casi completa nacionalización de la banca parece ser la solución más adecuada que encuentran los líderes de los países de la zona euro para restablecer la confianza en los mercados financieros y evitar una mayor sangría de las bolsas. Los Jefes de Estado de las principales economías presentes en el euro han tratado en París, de unificar posturas frente a la debacle.
De momento, la solución inglesa, aquella que inyecta liquidez directa en los bancos "tocados" por la toxicidad de algunos productos pero sobre todo, garantizar con una cantidad millonaria, el mercado interbancario. Una nacionalización de la banca en toda regla, pero que pretende atacar de forma directa el principal problema: La desconfianza instaurada entre los bancos, que no se prestan dinero, y que paralizan de esta forma el sistema económico.
Cada país actuará en solitario pero de manera coordinada con el resto de la Unión Europea. No se habló de cifras porque cada país decidirá las suyas. Pero se señaló que las medidas se aplicarán bajo un estricto control de las entidades financieras hasta finales de 2009. Otra cosa es que España adopte finalmente este plan, que según algunas voces ministeriales, no sería necesario dado el saludable estado de los balances de nuestros bancos.
Con este acuerdo, los quince Estados miembros de la Eurozona se comprometerán a "evitar la quiebra de cualquier institución importante para el sistema", recurriendo incluso a recapitalizaciones, y garantizarán las operaciones de refinanciación de los bancos hasta el 31 de diciembre de 2009. Según el borrador de este acuerdo, avanzado a los medios, "el plan contará con un monto limitado, será temporal y se aplicará bajo la estrecha vigilancia de las autoridades financieras".
El plan de Londres consiste, a grandes líneas, en que el Banco de Inglaterra actúe enérgicamente engrasando el sistema con liquidez, mientras el Estado desbloquea 50.000 millones de libras (62.500 millones de euros) para entrar en el capital de los bancos más débiles. Además, el Estado movilizará 250.000 millones de libras (315.000 millones de euros) para avalar los préstamos interbancarios, atacando así el corazón del problema. Porque por miedo a las quiebras, los bancos temen prestarse dinero y prestárselo a las empresas y a los particulares, con lo que el conjunto de la economía se ve amenazado.
– Nuevas recetas para evitar momentos turbulentos (Negocios – 13/10/08)
La dureza de la crisis impone medidas extremas para evitar la recesión.
(Por Víctor Cruzado)
La celeridad con la que la crisis ha triunfado ha obligado a los distintos estados a la toma de medidas de urgencia.
EEUU: El país donde se originó la debacle ha tomado como medida prioritaria la compra de la deuda de mala calidad con la que cuentan las instituciones financieras del país, lo que se traduce en la mayor intervención de la historia desde la gran depresión de los años 30. El gran artífice de este plan de rescate es el secretario del tesoro, Henry Paulson, que ha dispuesto para este fin 500.000 millones de euros. Esta medida pretende complementar las inyecciones de liquidez y los recortes de los tipos de interés hasta el 2%, el nivel más bajo desde 2004.
Alemania: La locomotora europea tuvo que dar marcha atrás en su negativa a ampliar las garantías de los depositantes, después de que la canciller Angela Merkel criticara duramente a Irlanda por el mismo motivo. Los primeros síntomas de contagio ya llegan al gigante germano mientras que los sucesivos anuncios del Gobierno para inyectar confianza y la elevada demanda de oro reflejan la inquietud del país. De momento, el Gobierno ya ha anunciado un paquete de ayuda a la banca de hasta 400.000 millones de euros, aunque el factor psicológico es el principal enemigo.
Reino Unido: El plan del gobierno británico ha sido el hilo por el que el resto de la zona euro intentar desenrollar la madeja. La pasada semana, el premier británico, Gordon Brown, lanzó su plan de rescate basado en tres puntos básicos: a) recapitalización de bancos hasta 68.000 millones de euros; b) ampliación hasta 136.000 millones del importe máximo por el que se pueden canjear títulos y cédulas hipotecarias por bonos del Estado por parte de los bancos, para intentar dotar de liquidez al sistema, y c) una emisión de deuda garantizada por el Estado por parte de los bancos de hasta 342.000 millones. Hay dinero suficiente para que vuelva a circular, ahora queda que los bancos se decidan, ya que ninguno quiere ser el primero en acudir para que no parezca que se está peor que los demás.
Francia: Nicolas Sarkozy, en su papel de presidente de turno de la UE, se ha convertido en uno de los más destacados activistas contra la crisis. Tras su fracaso inicial de un plan europeo de salvamento de la banca, parece que este fin de semana ha sido tenido en cuenta. Mientras, en el aspecto local, su Gobierno ha decidido conceder un margen para el pago de las cotizaciones del seguro del desempleo a las empresas más debilitadas, mientras que mira de reojo el plan británico.
Japón: El tercer presidente nipón en apenas un año, Taro Aso, ha iniciado su mandato con fuerza para intentar revitalizar la economía. El primer paso para combatir la crisis ha sido una amplia reducción de impuestos para relanzar el consumo, a la vez que ha aprobado n presupuesto suplementario para el actual año fiscal de 11.628 millones de euros. Este montante forma parte de un paquete de estímulo económico por un total de 75.242 millones de euros.
G7: Los ministros de Finanzas y los presidentes de los Bancos Centrales de los siete países más industrializados del mundo (G7) anunciaron el viernes un plan de acción contra la crisis de cinco puntos:
1) Compromiso para no dejar quebrar a ningún banco de importancia para todo el sistema financiero.
2) Tomar todos los pasos necesarios para hacer que fluya de nuevo el crédito y funcionen los mercados monetarios.
3) Los gobiernos se asegurarán de que los bancos puedan obtener suficiente capital de fuentes públicas y privadas para restablecer la confianza y poder prestar a consumidores y empresas.
4) Asegurar que las garantías de los depósitos son robustas y consistentes.
5) Tomar medidas para reactivar los mercados secundarios de hipotecas y activos titularizados.
Resto del mundo: Los ministros de economía de todo el mundo dieron su apoyo al plan de acción de la crisis financiera del G7. El FMI se compromete a poner a disposición de los Estados miembros casi 250.000 millones de dólares por medio de préstamos urgentes.
Prueba de fuego: El veredicto final no llegará hasta hoy, con la apertura de los mercados. ¿Logrará el plan del G7 superar las expectativas en unos parqués que cerraron el viernes con la esperanza de un programa global y no una serie de principios comunes?
– El Gobierno de EEUU comprará directamente hipotecas a los bancos (Expansión – 13/10/08)
El plan de rescate ideado por la Administración Bush permitirá al Gobierno de Estados Unidos adquirir hipotecas directamente a los bancos. Así lo ha confirmado hoy el director interino del programa anticrisis, Neel Kashkari, que también ha confirmado que en los próximos días se llevará a cabo la elección de la empresa que gestionará estos recursos.
Por primera vez desde que fuera aprobado el plan de rescate en Washington, hace ya quince días, Kashkari ha dado una rueda de prensa para explicar el contenido del programa que destinará 700.000 millones de dólares para combatir la crisis financiera.
Según ha explicado el funcionario en un hotel de Georgetown ante el Instituto de Banqueros Internacionales, el Tesoro estadounidense trabaja ya en las intervenciones que llevará a cabo en varios frentes "para ayudar a instituciones financieras de cualquier tamaño a fortalecerse y a proporcionar la financiación que es crucial para nuestra economía".
Una de esas medidas será la compra de hipotecas directamente a los bancos, especialmente a entidades regionales, ya que se trata de compañías para las que ese tipo de préstamos supone una carga especial. Este tipo de operaciones se sumarán a las ya anunciadas compras de valores bursátiles que usan hipotecas como colateral y de acciones de bancos.
Respecto a la empresa que se encargará de la gestión de estos activos, Kashkari ha explicado que el Tesoro tomará la decisión "en los próximos días".
Nuevas incorporaciones
Para poder desarrollar con la mayor eficacia posible el plan de rescate, el secretario del Tesoro estadounidense, Henry Paulson, incorporará nuevos nombres a su equipo. Hoy mismo Kashkari ha anunciado la llegada de Tom Bloom, ex director financiero del Departamento de Comercio, que ahora ocupará ese mismo cargo dentro del programa de rescate.
Además, Jonathan Fiechter, subdirector del departamento de asuntos monetarios y de capitales del Fondo Monetario Internacional (FMI), será el supervisor de riesgo del programa.
La presidencia del comité que supervisará todas las operaciones recaerá sobre Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal (Fed).
La necesidad de enderezar el rumbo de los mercados financieros ha llevado al Gobierno estadounidense a actuar con rapidez para poner en marcha el plan de rescate. "Normalmente se tardaría meses o incluso años en lograr un programa tan grande y complejo como éste. No tenemos meses o años", ha destacado el funcionario antes de añadir que el Tesoro pretende aplicarlo "lo antes posible".
– La bolsa celebra que Europa plantee medidas unánimes (Negocios – 13/10/08 Actualizado 21:26h)
Alzas históricas, de más del 11% en Francia y Alemania. Los analistas hablan de "escenario inédito" en el que "todo es posible".
Plan conjunto anticrisis del Eurogrupo y subidón histórico de las bolsas como respuesta inmediata, con alzas para los principales índices del orden del 10%, entre el 8,26% del FTSE británico y el 11,18% del Cac francés o el 11,4% del Dax alemán, dos registros nunca vistos. El Ibex español, a su vez, con un apunte inédito, del 10,65%. Fue un día de fuerte rebote que sirvió para deshacer las caídas (históricas también) del viernes.
Los analistas aplaudieron las medidas anunciadas por los gobiernos de la eurozona, sobre todo por su efectividad a corto plazo "como revulsivo y por el mensaje de unanimidad y de que hay disposición para estar activos", apuntaron desde Intermoney, "aunque esté por ver cómo se concreta en la práctica en cada país". "Lo más relevante y la gran novedad ha estado en que los 15 garanticen el interbancario de forma conjunta", dijo Alicia Jiménez, directora de análisis de SelfTrade. "Es una acción concreta para un plan que es continuación de todos los esfuerzos realizados en el último mes por parte de las autoridades de medio mundo". ¿Y ahora en las bolsas? "Todo es posible (…) Aún es pronto para dar por cerrada la capitulación, pero si esta semana subimos, será un buen comienzo para ganar en solidez"…
– El Dow Jones gana un 11,08% confiado en una posible estabilización de los mercados (Negocios – 13/10/08 Actualizado 22:07h)
El índice Dow Jones de Industriales terminó la sesión de hoy con un alza del 11,08 por ciento, cerca de mil puntos, en un ambiente de mayor confianza sobre una posible estabilización de los mercados financieros.
Luego de cerrarse las últimas operaciones en la Bolsa de Nueva York ese índice, que agrupa a algunas de las mayores corporaciones estadounidenses, avanzó 936,42 puntos, hasta las 9.387,61 unidades, la mayor subida en puntos que registra en su historia.
El Dow Jones había cerrado las tres sesiones anteriores por debajo de los 9,300 puntos y el jueves y el viernes había perdido incluso la cota de los 9.000 puntos. El mercado Nasdaq, donde cotizan numerosas empresas de tecnología e Internet, avanzó 194,74 puntos (11,81%) y finalizó a 1.844,25 unidades. El selectivo S&P 500 ganó 104,13 puntos (11,58%) y concluyó la sesión a 1.003,35 unidades. Ese índice había perdido el nivel de los mil puntos el 6 de octubre pasado. El índice compuesto NYSE, que agrupa todos los valores cotizados en la Bolsa de Nueva York, avanzó 670,12 puntos (11,75%) y se situó en 6.374,25 unidades.
Los principales indicadores de la bolsa neoyorquina mantuvieron hasta el final la tendencia alcista que ya habían apuntado en los inicios de la jornada y, al contrario de lo que sucedió en recientes sesiones, se intensificó la escalada a medida que se acerca el cierre.
Las reuniones del Grupo de los Siete (G-7) y de los jefes de Gobierno de los países de la zona euro, y las medidas que han puesto en marcha con urgencia para mejorar la liquidez de las entidades bancarias con problemas, ayudaron a restaurar algo de la confianza inversora perdida en las últimas semanas.
A ese ambiente más optimista contribuyó también el cierre de un acuerdo por el que el banco japonés Mitsubishi invertirá 9.000 millones de dólares en el banco estadounidense Morgan Stanley, a cambio de un 21% de participación, después de que en últimos días surgieran algunas dudas sobre la operación. Las acciones de Morgan Stanley se revalorizaron un 85,12% y terminaron a un precio de 17,92 dólares por título.
También aumentaron de valor los títulos de Citigroup, en este caso un 11,6%, hasta los 15,75 dólares; los de Wells Fargo subieron un 7,38%, hasta 30,40 dólares y los Bank of America avanzaron un 8,20%, para cerrar a 22,79 dólares por acción. En cambio las acciones del banco Sovereign se depreciaron un 3,41%, hasta los 3,68 dólares por título.
Esto debido a la confirmación de que mantenía "negociaciones avanzadas" respecto de una posible adquisición por parte de la entidad española Banco de Santander, aunque advirtió que "no hay garantías" de que la operación se complete.
El mercado de bonos no operó hoy por ser festivo en Estados Unidos.
– El gobierno de EEUU comprará participaciones en nueve bancos (The Wall Street Journal – 13/10/08 Actualizado 11:05 PM)
(Por Deborah Solomon, Damian Paletta y Jon Hilsenrath)
El gobierno estadounidense planea comprar participaciones en nueve de las principales instituciones financieras estadounidenses como parte de un esfuerzo más amplio para restaurar la confianza en el golpeado sistema financiero, luego de decisiones similares llevadas a cabo por los gobiernos europeos, los cuales dispararon a las acciones.
Como parte del nuevo plan el gobierno comprará participaciones preferenciales en Goldman Sachs Group Inc. Morgan Stanley, J.P. Morgan Chase & Co., Bank of America Corp., Merrill Lynch, Citigroup Inc., Wells Fargo & Co., Bank of New York Mellon y State Street, según fuentes al tanto.
No todos los bancos involucrados están contentos con la decisión, pero accedieron bajo presión del gobierno. El resultado será que estas medidas atarán al sector bancario al gobierno federal por los próximos años. Esta amplia estrategia rivaliza con la respuesta del gobierno a la Gran Depresión. Como resultado, los contribuyentes ahora tendrán una participación directa en el futuro de las finanzas estadounidenses. Junto a los gobiernos se incluyen ciertas restricciones, como los límites a los salarios de los ejecutivos.
El nuevo plan está diseñado para fortalecer los balances de los bancos al proveer nuevo capital, remover los activos tóxicos y tomar nuevos pasos para asegurarse de que tengan acceso a los fondos que requieren para operar. La idea es poner dinero a fluir por el sistema para que los bancos le presten a las compañías, consumidores y entre sí
Uno de los puntos centrales del plan es un esfuerzo del Tesoro para tomar aproximadamente US$ 250.000 millones en participaciones en lo que podrían ser miles de bancos según fuentes al tanto, usando fondos aprobados por el Congreso en la ley de rescate.
El Tesoro comprará US$ 25.000 millones en acciones preferenciales en Bank of America, J.P Morgan y Citigroup; entre US$ 20.000 millones y US$ 25.000 millones en Wells Fargo; US$ 10.000 millones en Goldman y Morgan Stanley; y entre US$ 2.000 millones y US$ 3.000 millones en Bank of New York Mellon y State Street. No estaba claro si la participación en Bank of America incluía a Merrill, la cual ha sido adquirida por el banco.
Se cree que la FDIC garantizará temporalmente la nueva deuda emitida por los bancos y cajas de ahorros por tres años. El gobierno espera que la garantía de deuda elimine el temor entre los bancos y los motive a prestarse entre sí otra vez. Eso a su vez podría reducir algunas tasas de préstamo a corto plazo como la Libor, el cual es un referente para muchos préstamos al consumidor y a los negocios.
Se cree que la FDIC también ofrezca temporalmente garantías ilimitadas sobre los depósitos sobre cuentas sin intereses usadas principalmente por pequeños negocios. Esto sería voluntario y se extendería más allá del límite de US$ 250.000 por depositante acordado por los legisladores hace dos semanas.
Este programa pondría la garantía del gobierno detrás de la estructura de los mercados financieros estadounidenses, una medida que parecía inconcebible hace algunos meses. Sin embargo, el congelamiento de los mercados de crédito y el hundimiento de los mercados de la semana pasada obligó a los gobiernos a considerar cambios radicales.
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