PRESENTACION
Tengo el agrado de presentar este trabajo de glosario de términos económicos ya que me será útil para obtener un mejor aprendizaje y tener un mejor desenvolvimiento laboral.
a. ActivosTodas aquellas cosas que tienen poder adquisitivo o algún otro valor para su dueño. Activos inmobiliarios (también conocidos como activos de largo plazo) son cosas que tienen un ciclo de vida de más de un año, por ejemplo edificios y maquinaria. También hay activos inmobiliarios intangibles, como la buena reputación de una compañía o marca. Los activos actuales son cosas que pueden fácilmente ser convertidas en dinero en efectivo y que pueden ser vendidas o usadas en el futuro.
b. Mercado BajistaEn un mercado bajista, los precios bajan y los inversionistas, anticipando pérdidas, procuran vender.
BonoUn titulo de deuda -o en simples términos, un pagaré. El bono indica cuando un préstamo debe de ser pagado y cual es el interés que el prestador debe pagar al prestamista. Los bancos e inversionistas compran e intercambian bonos.
Burbuja InmobiliariaUna descripción de la rápida alza de precios de las acciones, usualmente en un sector en particular (por ejemplo: hipotecas, tecnología), que algunos inversionistas sienten que no tiene fundamento. El termino es usado porque, como una burbuja, los precios se alzan a un punto en el que revientan y se colapsan violentamente.
Mercado AlcistaUn mercado alcista es aquél en donde los precios generalmente se alzan y la confianza del inversionista se eleva.
CapitalLa riqueza -dinero en efectivo u otros activos- son usados para crear mas riqueza. Entre compañías, regularmente caracterizado por el capital circulante y el capital fijo.
Obligaciones de Deudas Garantizadas (en inglés es mejor conocido como CDOs)Una obligación de deuda garantizada es una estructura financiera que une préstamos individuales, bonos o activos en un cartera de inversiones, que pueden entonces ser intercambiadas. En teoría, las obligaciones de deudas garantizadas atraen una mejor calificación para créditos que los activos individuales ya que el riesgo es más diversificado. Pero mientras el rendimiento de algunos activos cae, el valor de muchas obligaciones de deudas garantizadas también se reduce.
Inversión BancariaCorto préstamo no garantizado emitido a compañías. Los fondos son típicamente usados para capital circulante mas que para el capital fijo como un edificio.
Mercancía de Primera Necesidad
Mercancía de primera necesidad son productos que, en su forma básica, todos son iguales así que es poca la diferencia entre vendedores. Esto significa que éstos productos tienen el precio de mercado. Tú serias menos susceptible a pagar mas por un mineral ferroso de alguna mina en particular, por ejemplo.
Crisis CrediticiaLa situación creada cuando los bancos redujeron enormemente sus préstamos hacia otros porque ellos estaban inciertos sobre la cantidad de dinero que poseían. Esto resultó en préstamos e hipotecas más caras para la gente común.
Cobertura por Riesgos CrediticiosUn intercambio designado para transferir riesgos crediticios. El comprador del intercambio hace pagos periódicos al vendedor a cambio de protección en caso de no pagar. Un banco que debe mucha deuda hipotecaria puede intercambiarla, pero tendría que pagar en efectivo en caso de que la deuda no pudiese ser pagada.
DerivadosLos derivados son una manera de invertir en una producto o garantía en particular sin tener que poseerlo. El valor puede depender en cualquier cosa desde el precio del café hasta las tazas de interés o lo que sea propicio. Los derivados pueden ser usados como un seguro para limitar el riego de una inversión en particular. Los derivados crediticios se basan en el riego de los prestadores de acuerdo a sus préstamos, como las hipotecas.
PatrimonioEn un negocio, patrimonio es el valor total de las acciones puestas juntas. En una casa, tu patrimonio es el valor de tu casa menos la deuda hipotecaria por saldar.
FundamentosLos fundamentos determinan a una compañía, moneda o en el valor de una garantía. Los fundamentos de una compañía incluyen sus activos, deuda, ganancias y crecimiento.
FuturosUn contrato futuro es un acuerdo para comprar o vender una mercancía de primera necesidad a un precio y en una fecha determinada. Puede ser usada para compensar o especular el precio de una mercancía de primera necesidad.
Fondo de Cobertura Un fondo de inversión privada con un gran capital e inversionista experimentados. Los fondos de inversiones usan una gran gama de estrategias sofisticadas para maximizar ingresos -incluyendo compensaciones, apalancamientos, y derivadas intercambiadas.
CompensacionesUna compensación es hacer una inversión para reducir el riesgo de la fluctuación de precios al valor de un activo. Por ejemplo, si tu posees una acción y luego la vendes con un contrato de futuros acordando vender tu acción en una fecha y a un precio en especifico.
LIBOR Tipo de Interés Interbancario del Mercado de Londres. El interés usado por bancos cuando se prestan dinero mutuamente.
Responsabilidad LimitadaConfina la pérdida en un negocio de un inversionista de acuerdo al capital que invirtieron. Si una persona invierte £100,000 en una compañía y ésta cae por debajo de dicha cantidad, la persona solo perderá su inversión y nada más.
Liquidez La liquidez de algo es la facilidad con que la que se le puede convertir en efectivo. Tu cuenta actual, por ejemplo, es más líquida que tu casa. Si tu quisieses vender tu casa rápido para saldar tus deudas, tu tendrías que disminuir substancialmente el precio para poder venderla.Relación Préstamos-Depósitos Para las instituciones financieras, el resultado de la división de la suma de sus préstamos entre la suma de sus depósitos. Actualmente importante porque el uso de otros recursos para financiar préstamos está saliendo más caro.
Garantías de Hipotecas RespaldadasEstas son las garantías hechas por hipotecas o el colectivo de hipotecas. Los bancos reempacan la deuda de un número de hipotecas las cuales pueden ser intercambiadas. Las hipotecas vendidas despejan los fondos de préstamo para otros propietarios de casa. Refiera a las garantías.
NacionalizaciónEl acto de poner una industria o activos como terrenos y propiedades bajo el control del estado.
Patrimonio NegativoSe refiere a la situación en donde el valor de tu casa está por debajo de la cantidad de la hipoteca que falta por saldar.
Acciones PreferentesUn tipo de acciones que usualmente no ofrecen derecho a votar pero que ofrecen un dividendo superior que se paga antes que a los accionistas ordinarios. También, los accionistas preferentes suelen tener un estatus superior al momento de liquidar.
Aviso sobre las Ganancias Es cuando una compañía da una declaración indicando que sus ganancias no van a ser tan altas como se había esperado.
Clasificación CrediticiaLos bonos son clasificados conforme a su seguridad de acuerdo a la postura del inversionista -basados en la habilidad de una compañía o gobierno para pagar la deuda. La clasificación crediticia varía desde la AAA, la más segura, hasta la D, la compañía que ya ha dejado de pagar.
RecapitalizaciónEs inyectar dinero fresco a una compañía que por ende, reduce sus deudas. Por ejemplo. Cuando un gobierno interviene para recapitalizar a un banco, el banco le puede dar dinero en efectivo a cambio de alguna garantía como tener un interés en éste. Los pagadores de impuesto pueden beneficiarse si el banco se repone.
RescisiónEs un periodo negativo del crecimiento económico. En la mayoría del mundo, una recesión es técnicamente definida como el negativo crecimiento económico de dos cuartos consecutivos- cuando la producción realmente cae. En los Estados Unidos, un gran número de factores se toman en consideración, como la creación de trabajos y la producción industrial. Sin embargo, esto significa que la recisión de los Estados Unidos puede ser definida solamente cuando se haya acabado.
Utilidades RetenidasEl dinero que no se paga en dividendos y que se espera sea invertido en la compañía.
Préstamo de ValoresUn préstamo de valores es cuando un corredor de valores presta, a una cuota, una garantía por otra. Este es el proceso que permite ventas al descubierto.
SecuritizaciónEl proceso de convertir algo en garantía. Por ejemplo, tomar la deuda de un numero de hipotecas y combinarlas para hacerlas un producto financiero el cual se pueda intercambiar. Los bancos que compran estas garantías reciben ganancias cuando los originales compradores de casa hacen sus pagos hipotecarios.
GarantíaEsencialmente, un contrato al que se le puede asignar un valor e intercambiarlo. Puede ser una acción, bono o deuda hipotecaria, por ejemplo.
Venta al Descubierto
Una técnica que es usada por los inversionistas que piensan que el precio de un activo, tal como las acciones, monedas o contratos de petróleo, van a caer. Ellos toman prestado el activo de otro inversionista y luego lo venden en un mercado relevante. El propósito es comprar el activo de vuelta a un precio más bajo y regresárselo a su dueño, quedándose con la diferencia. También se les llama bajistas.Stagflacion La combinación letal de una inflación y un estancamiento -una economía que no está creciendo mientras que los precios continúan elevándose.
Sub-prime MortgagesEstas cargan un riesgo más alto al prestamista (y por ello suelen tener una tasa de interés mas alta) porque son ofrecidas a las personas que han tenido problemas financieros o que tienen ingresos bajos o inestables.
IntercambioEs una permuta de garantías entre dos partidos. Por ejemplo, si la compañía en un cierto país tiene una tasa de interés fijo más baja y la compañía de otro país tiene una tasa de interés flotante, un intercambio de tasa de interés puede ser mutuamente benéfico.
Deudas TóxicasLas deudas que muy probablemente no serán repagadas por los prestadores. La mayoría de los prestamistas esperan que algunos clientes no puedan pagar. Deuda toxica describe a todo un paquete de préstamos que se saben no se repagaran.Aseguradores Cuando se usa una emisión de derechos preferentes, la institución promete comprar un cierto número de acciones si no las compra el público.
GarantíasUn documento que da derecho al portador de recibir las acciones, usualmente aun precio declarado.
Cancelar Deuda
Reducir el valor contable de un activo para reflejar la caída del valor de mercado. Por ejemplo, la cancelación de deuda del valor de una compañía después de que el precio de sus acciones cayera.
ABS (Asset Backed Securities)
Mecanismo financiero que consiste en la conversión de ciertos activos en títulos de renta fija negociables en un mercado secundario de valores. Consiste en agrupar una serie de activos (hipotecas subprime, por ejemplo) en un fondo con el fin de emitir bonos del mismo y colocarlos entre los inversores.
Acción
Parte alícuota del capital social de una sociedad mercantil que puede ser nominativa o al portador, y estar total o parcialmente desembolsada. Se clasifican según los derechos que otorgan y su valor nominal. En general, da derecho a una parte proporcional en el reparto de beneficios y a una cuota de liquidación si la sociedad se disuelve. También da derecho preferente en la suscripción de nuevas acciones y derecho de voto en las juntas generales.
Activos de reserva del BCRP
Activos externos bajo el control efectivo de la autoridad monetaria, la cual puede disponer de ellos de inmediato para financiar directamente los desequilibrios de la balanza de pagos o regular indirectamente su magnitud mediante la intervención en el mercado cambiario. También se les denomina Reservas Internacionales Brutas.
De acuerdo al artículo 72º de la Ley Orgánica del BCRP, están constituidos por:
Fondos en bóveda en moneda extranjera.
Depósitos en bancos del exterior de primer nivel, a plazo no mayor de noventa días.
Valores de entidades internacionales, por períodos no mayores a noventa días.
Oro.
Derechos especiales de giro (DEG) asignados por el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Aporte en oro, divisas y DEG a organismos monetarios internacionales, como en el caso del aporte al Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR).
Saldo deudor (a favor) de las cuentas originadas por convenios de crédito recíproco con otros bancos centrales.
Activos del sistema financiero (sin BCRP)
Activos de entidades sobre los que las unidades institucionales ejercen derechos de propiedad y de los que pueden obtenerse beneficios económicos: ganancias por tenencia o renta.
Activos externos
Representa los activos disponibles con el exterior.
En el caso de las estadísticas monetarias, comprende todas las categorías de activos, tales como tenencias de moneda extranjera, depósitos, valores, préstamos, derivados financieros y otros activos, frente a no residentes. Los movimientos de los activos externos nos indican el impacto monetario de las transacciones de las sociedades financieras hacia el resto del mundo.
Activos externos a corto plazo
Activos externos susceptibles de convertirse en dinero en efectivo en un periodo inferior a un año.
En el balance de las sociedades financieras comprenden principalmente: los fondos en bóveda en moneda extranjera, los depósitos en bancos del exterior, los valores de entidades internacionales, los préstamos a entidades financieras del exterior (incluyendo operaciones de reporte) y los derivados financieros.
Activos externos a largo plazo
Activos externos con plazo de vencimiento mayor a un año. Están constituidos por activos financieros en moneda extranjera (depósitos, acciones, bonos y préstamos) emitidos en el exterior con menor grado de liquidez.
Activos ponderados por riesgo
Con el fin de hacer un seguimiento sobre la calidad de los activos de las instituciones financieras, la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley No. 26702) dispone que los activos y créditos contingentes de un banco deban ser clasificados en categorías y ponderados por riesgo. Para ello, se los multiplica por los siguientes factores:
Categoría I: Activos con riesgo cero por ciento: (0 por ciento).
Categoría II: Activos con diez por ciento de riesgo.
Categoría III: Activos con veinte por ciento de riesgo.
Categoría IV: Activos con cincuenta por ciento de riesgo.
Categoría V: Activos con cien por ciento de riesgo.
Según la mencionada ley, el monto de los activos y créditos contingentes de un banco, ponderados por riesgo, no puede exceder once veces su patrimonio efectivo.
Activos y contingentes ponderados por riesgo
Activos y contingentes ponderados por riesgo de crédito más la suma de los requerimientos patrimoniales por riesgo de mercado y por riesgo operacional.
Acuerdo de liquidación de valores
Son acuerdos y procedimientos que tienen por objeto principal la confirmación, compensación y liquidación de las operaciones con valores, en los que intervengan como mínimo tres entidades.
Acuerdo de recompra, repo
Transacción por la cual una institución financiera adquiere (proporciona), efectivo inmediato vendiendo (comprando) un instrumento financiero ya existente, con el acuerdo simultáneo de revertir la transacción a un precio determinado en una fecha fijada. Estos contratos son de uso común en los Estados Unidos de América y un instrumento de política monetaria de uso cotidiano del Bundesbank de Alemania. Existen varias clases de acuerdos de recompra: de un día para otro ("overnight repo"), al término ("term repo"), abierto ("open repo") y flexible ("flex repo").
Acuerdo reverso de recompra
Consiste en una transacción por la cual una institución financiera absorbe o retira liquidez mediante la venta un instrumento financiero ya existente como un bono o una deuda, con el acuerdo simultáneo de revertir la transacción a un precio determinado en una fecha fijada. Esta operación tiene un efecto inverso al de los acuerdos de recompra mediante los cuales primero se inyecta liquidez y luego se retira.
Administración Privada de Fondos de Pensiones AFP
Instituciones financieras privadas cuyo fin es administrar un fondo de pensiones conformado por las aportaciones de los trabajadores afiliados al Sistema Privado de Pensiones, para financiar sus pensiones de jubilación, invalidez y supervivencia. El régimen es de capitalización individual y el fondo de pensiones está constituido por las aportaciones de los trabajadores y el rendimiento generado por la inversión de las mismas. En el Perú, tienen derecho a percibir las pensiones de jubilación los trabajadores afiliados al cumplir 65 años de edad y la pensión se calcula con base a los aportes, intereses generados y la redención del bono de reconocimiento, si correspondiera.
Al contado
Cash: Sistema de pago en efectivo en el momento en que se realiza la contraprestación. En algunos mercados, toda facturación con vencimiento inferior a 30 días se denomina al contado.
Spot: Término que describe una transacción de una sola vez en el mercado, donde un commodity se compra spot a los precios corrientes del mercado. Las transacciones spot contrastan con las transacciones a término, en las cuales se especifica una oferta fija de producto en un periodo de tiempo determinado.
Agencia
Forma de organización frecuentemente usada por bancos en el exterior, cuya oficina cumple funciones de representación y depende legalmente de las decisiones que adopte la oficina matriz.
Además, es usado para referirse a empresas privadas que cotizan en bolsa, patrocinadas por el gobierno de los Estados Unidos. La finalidad de dichas empresas, como es el caso de Fannie Mae y Freddie Mac, es brindar financiamiento al mercado de viviendas, el cual cobró crucial importancia luego de la crisis hipotecaria.
Agencias Calificadoras de Riesgo
Empresa especializada que califica los títulos de deuda en el mercado teniendo en cuenta la capacidad y voluntad de pago. La calificación determina dos grados: de inversión o especulativo. El grado de inversión significa que los títulos a los cuales se aplica no representan un gran riesgo de incumplimiento en sus obligaciones, mientras que el grado de especulación indica que se presentan factores de riesgo que pueden llevar al incumplimiento en el pago.
Además de la calificación, se opina sobre perspectiva que puede ser positiva, estable o negativa. Entre las calificadoras más importantes están: Standard and Poor"s, Moody"s y Fitch Ratings.
Agregados monetarios
Categoría amplia de activos líquidos que mide el valor total de la oferta monetaria de una economía. De acuerdo a las normas internacionales sobre estadísticas, el agregado monetario más amplio de un país se denomina "Dinero en sentido amplio". En el caso peruano corresponde al concepto de liquidez de las cuentas monetarias de las sociedades de depósito.
Ahorro en cuenta corriente
El ahorro en cuenta corriente es la diferencia entre ingresos corrientes y gastos corrientes, refleja el flujo de operaciones que no involucran la compra o liquidación de activos o bienes de capital. El ahorro en cuenta corriente permite determinar el monto de los recursos disponibles para invertir. En las cuentas nacionales se emplea para determinar la brecha ahorro-inversión.
Ahorro externo
Diferencia entre lo que se ahorra internamente y lo que se invierte en la economía; esta diferencia se refleja en la balanza en cuenta corriente de la balanza de pagos. Si la inversión es mayor que el ahorro interno de la economía, se necesitará complementar con ahorro externo, el que se refleja en el déficit en cuenta corriente.
Ahorro financiero
Parte de la riqueza del sector privado mantenida como depósitos, tenencias de valores, cuotas de participación en fondos mutuos, aportes al sistema privado de pensiones y reservas técnicas de seguros de vida.
Ahorro interno
Ahorro generado por los residentes en un país o un determinado territorio. De los ingresos de las personas, lo que no constituye ahorro supone consumo, reduciéndose éste se logra un mayor nivel de ahorro. El ahorro, tanto interno como externo, constituyen el conjunto de los recursos nacionales disponibles para la inversión.
American Depository Receipt -ADR-
Es un certificado de valor emitido por un banco de los Estados Unidos de América que representa la propiedad de un número de acciones de una compañía extranjera. Este certificado se transa y cotiza en los mercados de valores de los Estados Unidos de América y puede colocarse mediante oferta pública o privada. Cuando es colocado y transado en varios mercados se denomina Global Depository Receipt (GDR).
American Depository Shares -ADS-
Valores emitidos por un banco comercial de los Estados Unidos de América, que representan el derecho sobre acciones de una compañía extranjera. La evidencia es un certificado físico.
Amortización
Financieramente es el reembolso del principal de los préstamos.
En la balanza de pagos registra las obligaciones del período, bajo el principio del devengado, sin considerar si el pago se hace efectivo o no.
Práctica exclusiva de las sociedades anónimas y las comanditarias por acciones que consiste en una reducción de capital social mediante el reembolso a los accionistas de todo o parte del valor nominal del capital.
Antidumping
Conjunto de medidas de protección adoptadas por los Estados con el fin de proteger a la industria nacional afectada por la práctica de dumping (ver definición) por parte de empresas extranjeras.
Anverso
Lado o cara principal del billete, moneda o medalla. En el Perú, el anverso del billete es el lado en el que figura el personaje principal; en la moneda es el lado donde aparece el Escudo Nacional.
Año fiscal
Año que comprende un ejercicio de operaciones en las empresas. También, periodo de doce meses en el que se mantienen vigentes los presupuestos de gastos e ingresos públicos. Usualmente, como en el Perú, coincide con el año calendario. Las asignaciones, compromisos y pagos relativos a los programas del gasto de un presupuesto pueden extenderse más allá del año respecto del cual fueron autorizados.
Apalancamiento
Relación entre capital propio y crédito invertido en una operación financiera. Al reducir el capital inicial que es necesario aportar, aumenta la rentabilidad obtenida. El incremento del apalancamiento también aumenta los riesgos de la operación, pues indica menor flexibilidad o mayor exposición a la insolvencia o incapacidad de atender los pagos.
Apalancamiento global
Término financiero que se refiere al uso de dinero prestado para financiar inversiones o actividades de negocios. El apalancamiento puede aumentar la tasa de retorno, pero también incrementa el riesgo.
Apertura comercial
Proceso mediante el cual se eliminan las barreras que inhiben el comercio exterior de un país, como la reducción de aranceles y trámites de exportación e importación, entre otras.
Apreciación
Aumento del valor de bienes y títulos. También se entiende como el aumento del valor de una moneda en comparación con otras.
Arancel
También conocido como tarifa, consiste en los derechos monetarios que gravan las mercancías importadas por un país. Pueden tomar la forma de derechos específicos o derechos ad-valorem. En ocasiones, también se aplica un derecho arancelario a las exportaciones.
Arrendamiento financiero
Del inglés "to lease", arrendar o alquilar. Tipo de operación financiera a mediano o largo plazo que consiste en que una empresa (sociedad de leasing), propietaria de bienes, cede a otra (arrendatario) su uso durante un determinado tiempo por un precio distribuido en cuotas periódicas. Al finalizar el plazo establecido, el arrendatario puede adquirir el bien por un valor residual estipulado.
Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI)
Organismo intergubernamental que, continuando el proceso iniciado por la Asociación Latinoamericana de Libre Comercio (ALALC) en el año 1960, promueve la expansión de la integración de la región, a fin de asegurar su desarrollo económico y social, y tiene como objetivo final el establecimiento de un mercado común.
Asociaciones Público Privadas
Cualquier forma de cooperación voluntaria entre el sector privado y el público. En sentido estricto, es la cooperación basada en un contrato por el que un privado provee servicios de infraestructura asumiendo riesgos pero obtiene beneficios. Usualmente se da en actividades promovidas por el sector público. Normalmente se aplican a actividades que no tendrían rentabilidad comercial sin la participación del Estado.
Backwardation (Descuento a término / descuento a plazo)
Condición del mercado en la cual los precios futuros son menores a los precios de entrega inmediata. Esta situación puede ocurrir cuando las expectativas de precios futuros son a la baja y compensan los costos financieros de almacenaje. Se conoce también como mercado invertido.
Balance de riesgos
Es una evaluación y ponderación de los diferentes escenarios de posibles desvíos de la proyección respecto al escenario base. Permite realizar un análisis probabilístico de la dirección de divergencia de las variables exógenas.
Balance general
Estado financiero que muestra, a una fecha determinada, los bienes, las inversiones y derechos que poseen las empresas, así como sus fuentes de financiamiento, incluido el resultado económico del periodo. La forma tradicional y más usada del balance general es la forma de cuenta, que muestra al activo del lado del Debe (izquierda) y el pasivo y el capital del lado del Haber (derecha).
Balanza comercial
Dentro de la balanza de pagos, registra el intercambio de mercancías de un país con el resto del mundo. Su saldo es la diferencia entre los ingresos por exportaciones y los gastos por importaciones.
Balanza de capital a largo plazo
Parte de la Balanza de Pagos que recoge las transacciones en activos y pasivos financieros, con vencimiento superior al año, de una economía con el resto del mundo. Proporciona información acerca del endeudamiento de un país con el resto del mundo. Incluye las inversiones (directas y de cartera) hechas al y recibidas del exterior, así como los créditos comerciales y financieros.
Balanza de pagos
La balanza de pagos es un registro estadístico que resume sistemáticamente, para un tiempo específico, las transacciones económicas (aquellas que involucran bienes, servicios e ingreso así como aquellas en donde intervienen activos y pasivos financieros y las transferencias como las donaciones) que realizan los residentes de una economía con el resto del mundo. Usualmente se presentan de modo que la suma de sus rubros refleja la variación del saldo de reservas internacionales del BCRP. El registro de la balanza de pagos es responsabilidad del Banco Central de Reserva según el artículo 73 de su Ley Orgánica.
Balanza de servicios
En la balanza de pagos, registra las transacciones de servicios de un país con el resto del mundo. Su saldo es la diferencia entre el valor de las exportaciones y las importaciones de servicios como: transportes, viajes, comunicaciones, seguros y reaseguros y otros servicios.
Balanza en cuenta corriente
Cuenta de la Balanza de Pagos que recoge todas las transacciones (distintas de aquellas que comprenden recursos financieros) que involucran valores económicos y tienen lugar entre residentes de una economía y el resto del mundo. De manera específica, registra la diferencia entre el valor de las exportaciones e importaciones de bienes y servicios, así como los flujos netos por renta de factores (diferencia entre ingresos y egresos tanto privados como públicas) y transferencias corrientes.
Balanza en cuenta financiera
Cuenta de la Balanza de Pagos que cubre todas las transacciones (entradas y salidas) relacionadas con los cambios en propiedad de activos y pasivos financieros externos de una economía con el exterior. Dichas transacciones pueden ser tanto de largo (préstamos a largo plazo públicos y privados así como la inversión extranjera directa y en cartera) como de corto plazo (capitales de corto plazo). Finalmente, su saldo permite conocer la posición deudora o acreedora de un país con el resto del mundo.
Banca electrónica
Prestación de servicios financieros al cliente mediante equipos informáticos de manera que pueda realizar sus transacciones bancarias en tiempo real.
Banca offshore
Centros financieros regulados que ofrecen ventajas financieras y tributarias; entre los principales se encuentran Gran Caimán, Hong Kong, Líbano, Nassau, Panamá, Singapur, entre otros.
Banca virtual
Se entiende por banca virtual a los dispositivos utilizados para realizar operaciones a través de medios distintos a la ventanilla de un banco o cajero automático, como son la Internet, la banca telefónica o por software que el banco brinde a sus clientes.
Bancarización
Grado en el que los habitantes de un país hacen uso de los productos y servicios financieros ofrecidos por las entidades bancarias. Un indicador de este concepto es comparar la liquidez o el crédito como porcentaje del PBI.
Banco
Empresa dedicada a operaciones y servicios de carácter financiero, que recibe dinero del público, en forma de depósitos u otra modalidad, y utiliza ese dinero, junto con su propio capital y el de otras fuentes, para conceder créditos (préstamos o descuentos de documentos) y realizar inversiones por cuenta propia. Se caracteriza por la creación secundaria de dinero a través de sus operaciones crediticias.
Banco Central de Reserva del Perú-BCRP
El Banco de Reserva del Perú fue creado el 9 de marzo de 1922 e inició sus operaciones el 4 de abril de ese año. Fue transformado en el Banco Central de Reserva del Perú el 28 de abril de 1931. Es persona jurídica de derecho público. Tiene autonomía dentro del marco de su Ley Orgánica. La finalidad del BCRP es preservar la estabilidad monetaria. Sus funciones son: regular la moneda y el crédito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales, emitir billetes y monedas e informar periódicamente sobre las finanzas nacionales.
Banco corresponsal
Banco que actúa como depositario de otro radicado en una plaza distinta, a quien se le encomienda determinadas operaciones en representación de su mandante. Organización financiera o bancaria conectada continuamente con otro banco en una plaza o área geográfica diferente, donde este último actúa como agente del primero. A través de este sistema muchos bancos mantienen cuentas en bancos ubicados en los principales países, de tal manera que puedan efectuar sus pagos en las divisas más importantes. Usualmente la corresponsalía se establece en forma recíproca.
Banco de inversiones
Institución financiera que se especializa en proveer servicios financieros, como asesoramiento en fusiones y adquisiciones (mergers), cambio de divisas y administración de portafolio. A diferencia del banco comercial, los bancos de inversiones no se especializan en otorgar préstamos de sus propios fondos. Frecuentemente sirve de agente y aval (underwriter) de nuevas emisiones de valores y como integrante de un sindicato redistribuye la emisión a los inversionistas.
Banco de la Nación – BN (Perú)
Agente financiero del Estado, y cuyo objetivo es administrar las subcuentas del Tesoro Público y proporcionar al gobierno central los servicios bancarios para administrar los fondos públicos. El Banco de la Nación se creó el 27 de enero de 1966 (Ley Nº 16000).
Banco de Pagos Internacionales
El Banco de Pagos Internacionales (BPI) es una organización internacional creada en 1930 que promueve la cooperación monetaria y financiera internacional y sirve como un banco de bancos centrales. El BPI (BIS) promover la discusión y análisis de política entre los bancos centrales y la comunidad financiera internacional, es un centro de investigación económica y monetaria, facilitar las operaciones financieras internacionales de los bancos centrales y actua como fideicomisario de activos financieros. La sede central está en Basilea, Suiza.
Banco Interamericano de Desarrollo-BID
Institución financiera internacional establecida en diciembre de 1959 para promover el desarrollo económico y social de América Latina y el Caribe mediante el financiamiento de proyectos del sector público, con énfasis en producción (agricultura e industria), infraestructura física (transportes y energía) y social (salud, educación y desarrollo urbano). Posteriormente, su actividad también ha estado vinculada al financiamiento de reformas de carácter estructural.
Banco Internacional para la Reconstrucción y Fomento-BIRF
El BIRF fue creado en 1948, inicialmente para asistir financieramente en la reconstrucción de los países afectados por la Segunda Guerra Mundial. Posteriormente, su actividad se centró principalmente en la asistencia a los países en vías de desarrollo, a través de la provisión de recursos con fines productivos y desarrollo de infraestructura, así como el financiamiento de reformas de carácter estructural.
Banco Mundial
El Banco Mundial es una de las instituciones más grandes de asistencia para el desarrollo, trabaja en más de 100 economías en desarrollo. Se estableció en 1944 en Bretton Woods y tiene su sede central en Washington. Presta directamente a gobiernos o a terceros con el aval de éstos. Su propósito es alentar la inversión privada con préstamos de sus propios recursos; El Banco se financia con la contribución de sus miembros, en proporción a la participación de cada uno de éstos en el mercado mundial, y a través de la colocación de bonos. El Banco Mundial esta constituido por el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) o International Bank for Reconstruction and Development (IBRD), la Asociación Internacional de Fomento (AIF) o International Development Asociation (IDA), la Corporación Internacional de Finanzas (CIF) o International Finance Corporation (IFC), la Agencia Multilateral para la Garantía de Inversión o Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA) y el Centro Internacional para el Arreglo de Disputas de Inversión o International Centre for Settlement of Investment Disputes (ICSID).
Barreras al comercio
Medidas proteccionistas que utilizan los gobiernos para evitar o limitar que algunos bienes y servicios sean intercambiados entre diferentes países. Por ejemplo, los costes de transporte, aranceles, cuotas de importación, entre otros.
Barreras fiscales
Barreras al comercio derivadas de los impuestos, como el Impuesto sobre el valor agregado o los derechos aduaneros.
Barreras para-arancelarias o barreras no arancelarias
Mecanismos que utilizan los gobiernos para evitar o hacer más costoso el ingreso de bienes y servicios a su país, tales como cuotas de importación, trámites aduaneros engorrosos o medidas sanitarias. Eventualmente, algunos países optan también por imponer restricciones a la exportación.
Base imponible
Valor sobre el cual se aplica un impuesto o derecho. La base imponible puede definirse en:
Unidades monetarias o valor monetario: en este caso los derechos establecidos se llaman ad valorem (por ejemplo, 12 por ciento del valor CIF de importación).
Unidades físicas: en este caso los derechos fijados son específicos.
Base tributaria
Número de personas naturales y personas jurídicas obligadas al cumplimiento de obligaciones tributarias. Puede también definirse como base imponible, es decir, el monto sobre el cual se grava un impuesto.
Bienes de capital i8
Denominación que reciben los bienes, como maquinaria y equipo, que son necesarios en el proceso productivo para elaborar otros bienes y que generalmente no se transforman o agotan. En el caso de comercio exterior, corresponde a un rubro de la Clasificación por Uso o Destino Económico (CUODE) para las importaciones. Término aplicado comúnmente al activo fijo.
Bienes de consumo
Bienes o servicios generalmente destinados al consumo final, no a un proceso productivo.
Bienes de consumo duradero
Bienes que pueden ser utilizados por los consumidores durante un largo período de tiempo, a través del cual se producirá su progresivo deterioro (maquinaria, elementos de transporte, etc.). Son bienes de consumo que generan un flujo de servicios tanto en el futuro como en la actualidad.
Bienes de consumo no duradero
Bienes de consumo adquiridos por las economías domésticas, su duración es relativamente breve por lo que su uso es de corto tiempo.
Bienes no transables
Son aquellos bienes que por su naturaleza no son susceptibles de ser comercializados en el mercado internacional, por lo que su precio se determina por las condiciones de oferta y demanda en el mercado interno.
Bienes transables
Bienes susceptibles de ser comercializados internacionalmente (exportados o importados). Su precio tenderá a reflejar el precio internacional más aranceles y costos de transporte en moneda nacional.
Bienes y servicios
En cuentas fiscales, comprende el gasto en bienes que no incrementan el patrimonio del Estado, así como los servicios no personales prestados por personas jurídicas o naturales sin existir relación laboral directa con el Estado.
Billete
Documento al portador, usualmente impreso en papel de seguridad y con sistemas de impresión especial; con valor propio (denominación), de curso legal, en la que se representa la unidad monetaria del país, utilizada en el pago de transacciones. Generalmente emitido por el Banco Central.
Billetes y monedas en circulación
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