Préstamos Interbancarios en Nicaragua en el periodo 2005-2006 (página 2)

OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL

• Analizar el Desempeño de los Préstamos Interbancarios en Nicaragua en el periodo 2005-2007.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

• Examinar el Comportamiento de los Préstamos Interbancarios en Nicaragua actualmente.
• Valorar la Función de los Préstamos Interbancarios en el Sistema Financiero Nacional.
• Evaluar las condiciones en las que son otorgados los préstamos Interbancarios.
• Determinar la incidencia que han tenido los Préstamos Interbancarios en la Economía Nicaragüense en el periodo 2005-2007.
• Aplicar a través de un Caso Práctico los resultados obtenidos en la Investigación.

DESARROLLO

1. 1. ANTECEDENTES
2. GENERALIDADES

La evolución de la moneda y la banca en nuestro país siguió los mismos patrones que los otros países de Centroamérica pasando por distintas etapas:

1. Entre 1821 a 1895 el patrón monetario se conocía como de "Circulación de Monedas de Plata" y había sido heredado de España. Existió en este periodo un único banco llamado "Banco de Nicaragua" el cual era una entidad privada que gozaba de la concesión de emitir billetes convertibles en monedas de plata, así funcionó hasta 1987 cuando de hecho el patrón plata había dejado de existir.

   De 1895 a 1912 se inicia el periodo conocido como "Periodo del Papel Moneda Inconvertible o Patrón de billetes del tesoro" lo que nos indica que las monedas de plata tardaron en salir de circulación completamente unos dos años, ya que fue hasta 1987 que el Banco de Nicaragua cumplía su función de convertidor de monedas de plata en Billetes del Tesoro o peso-billete.

   En 1912 por ley del 20 de Marzo se creó el "córdoba " como nueva moneda nacional y de aquí hasta 1931 el patrón monetario se conoce como patrón cambios-oro. También se crea el "Banco Nacional de Nicaragua" como único instituto emisor con el carácter de sociedad anónima y privada, el cual retiró los pesos billetes en circulación y los canjeó por billetes-córdobas de su propia emisión, que a la vez eran canjeables por giros en dólares, los cuales a sus vez eran convertibles en monedas de oro, de aquí la vinculación con el patrón oro, el cual dura hasta 1930.

   En 1931, el Gobierno de Nicaragua dio por terminada la convertibilidad del córdoba y estableció el control de cambios internacionales. De ese año hasta nuestros días el periodo que prevalece es el de Patrón dólar con tipos de cambio variables mixtos.

   En 1941 fue reorganizado el Banco Nacional de Nicaragua que funcionó hasta 1960 como instituto emisor y como principal banquero de la empresa privada. Surgió también en este año una sucursal del Banco de Londres siendo estos los dos únicos bancos, acompañados de dos casa exportadoras llamadas también bancarias porque recibían también depósitos: Calley-Dagnall y Téfel.

2. Creación de la Banca (1821-1950)
3. Especialización de la Banca (1950-1979)

En este periodo se dio un florecimiento en el Sistema Financiero Nicaragüense con el surgimiento y expansión de numerosas instituciones financieras explicado por el auge que experimentó el sector exportador a partir de la década de los cuarenta, además de la ampliación del mercado común centroamericano que atrajo hacia Nicaragua inversiones extranjeras.

Los Bancos principales fueron constituidos por tres grupos de inversionistas congregados alrededor de el Banco Nicaragüense, el Banco de América y el Banco de Centroamérica. Los tres se desenvolvieron sobre un mismo patrón, de grupo económico con intereses en común que desarrolla un imperio financiero, constituido generalmente por una compañía tenedora de acciones (holding company) y un banco de depósito.

Luego entre ellas, crean subsidiarias financieras (compañías de inversión, compañías de ahorro y préstamo, compañías de seguro y almacenes de depósito). Además toda la red financiera así constituida sirve para crear y controlar otra serie de empresas no financieras del mismo grupo (firmas de publicidad, fábrica de materiales, constructoras, medios de comunicación social, etc.)

En este mismo periodo se establecieron dos bancos privados de deposito independientes de los anteriores, Banco Calley-Dagnall y el Banco del Exterior; dos sucursales de bancos extranjeros, el Citibank y el Bank of America; y un banco de Zonas Francas llamado Banco Ambrosiano.

Además de los Bancos e instituciones privadas de crédito, el Estado Nicaragüense creó una serie de institutos oficiales de crédito, el Instituto de Fomento Nacional y el Fondo Especial de Desarrollo.

Y finalmente en la cúspide del sistema bancario y monetario del país se encontraba el Banco Central de Nicaragua creado el 25 de agosto de 1960 por decreto legislativo No.525, iniciando operaciones el primero de enero de 1961 con casi todas las funciones y facultades que tiene hoy:

• Emisor exclusivo de moneda legal
• Regulador del Crédito Bancario
• Administrador de las reservas internacionales
• Agente Financiero del Estado
• Consejero de Política Económica

En este periodo operaron en Nicaragua un total de 22 instituciones financieras: 3 bancos estatales y 6 bancos comerciales privados, 2 instituciones de crédito estatales, 7 compañías privadas de inversión y cuatro compañías privadas de ahorro y préstamo para la vivienda. Por eso se le conoce como el periodo de la especialización.

1. Nacionalización de la Banca (1979-1990)

Este periodo es conocido como el periodo de la restricción financiera, ya que a raíz del triunfo de la Revolución Popular Sandinista en 1979, uno de los primeros actos de la Junta de Reconstrucción Nacional fue la nacionalización de las instituciones privadas de crédito, según decreto No. 25 del día 26 de Julio de 1979, publicado en la Gaceta del 24 de Agosto de l mismo año.

Esta decisión fue motivada según los actores políticos de esa época por las condiciones de quebranto financiero de dichas instituciones, como resultado de la destrucción y el desorden económico causado por el régimen somocista; por la necesidad de garantizar los depósitos a favor del publico y por el interés nacional de canalizar los recursos del sector financiero hacia las necesidades y prioridades de la reconstrucción, transformación y desarrollo del país.

En 1980 crean también la Corporación Financiera de Nicaragua con la finalidad de representar los intereses del estado en todas las instituciones del sistema y procurar la homogenización de todas las estructuras administrativas y legales.

El número de instituciones bancarias se redujo quedando en funcionamiento solamente las siguientes:

• Banco Nacional de Desarrollo (BND)
• Banco de Crédito Popular (BCP)
• Banco Nicaragüense (BANIC)
• Banco de América (BANAMERICA)
• Banco Inmobiliario (BIN)

En los años revolucionarios la masa crediticia intermediada hacia la economía aumentó considerablemente y en términos reales llegó a ser 3.5 veces mayor en 1987 de lo que era en 1979. La banca estatal sandinista otorgó abundantes créditos a todos los productores, grandes, medianos y pequeños, con bajos intereses, muchas facilidades y frecuentes condonaciones. En el área rural, los recursos fueron intermediados, sobre todo, a través de las cooperativas de ahorro y crédito, de las cooperativas agrícolas y de las empresas del "área propiedad del pueblo". En menor medida, llegaban directamente a los pequeños y medianos productores.

Esta expansión y redistribución de los recursos financieros llegó ya a su límite en 1984 por serias ineficiencias de la política crediticia y del sector agropecuario en general. Los bancos ofrecían tasas concesionales a las unidades económicas rurales que, sumadas a la inflación -también acrecentada por la guerra– resultaban en tasas reales negativas, con consecuencias nefastas para toda la economía. Los bancos no lograban expandirse más por problemas estructurales en el sector rural: carreteras y caminos deficientes, tecnología ineficiente, rendimientos bajos, control estatal sobre la producción campesina. Y la misma guerra. Al final, los bancos acumularon burocracia y malos servicios, además de servir a erradas políticas crediticias.

En 1985, el gobierno emprendió reformas en el sector financiero, tratando de recuperar el control de la situación con varias medidas: aumento de la tasa de interés, una mayor selección en el otorgamiento de créditos -especialmente los de largo plazo-, y la introducción de garantías bancarias. Estas medidas no fueron suficientes para mejorar sustancialmente la situación. Las tasas de interés reales siguieron siendo negativas, y a pesar de las pérdidas sufridas por los bancos, no se logró establecer una más rigurosa selección de clientes.

Fue hasta 1988, cuando el desequilibrio de la economía era total -inflación, déficit comercial, distorsiones en los precios por los subsidios a la producción y al consumo-, que se realizaron verdaderos ajustes a la política crediticia. Se retomaron los principios de selección de clientes -racionalidad, productividad, eficiencia, etc.-, se redujo la oferta para bajar la inflación, se unificaron para todos los sectores las tasas de interés y éstas fueron indexadas anualmente, se redujeron los montos prestados y se incluyó el riesgo cambiario para la garantía.

En el marco económico antes descrito, los desequilibrios monetarios y financieros debilitaron la estabilidad de la moneda, aumentaron vertiginosamente la velocidad del dinero por lo que la preferencia por activos más líquidos era dominante. La indexación exagerada en que había caído la economía nicaragüense alimentaba el proceso inflacionario, agudizando el fenómeno de la desintermediación financiera, con lo que la remonetización de la economía, aumento de la demanda real del dinero, se hacia imprescindible a fin de evitar el colapso del sistema financiero.

1. Liberalización de la Banca (1991-1994)

En 1990, mediante elecciones presidenciales, se elije a la señora Violeta Barrios Vda. De Chamorro, quien representaba a los grupos económicos y sociales antagónicos a los principios y practicas que impulsó el Frente Sandinista en la década de los ochentas. Esta continuó y profundizó los ajustes a la política crediticia comenzados en 1988.

Además se revisan las estructuras de los bancos y de la ley orgánica del CORFIN, emitiéndose un decreto que modifica esta y faculta al presidente como presidente de las Juntas Directivas de los cuatro bancos estatales existentes.

La banca privada reapareció a partir de 1991, como consecuencia de la liberalización financiera, y con el apoyo de la AID. Se liberó la tasa de interés pasiva -la que pagan los bancos a sus ahorrantes, se redujo el programa de redescuento del Banco Central, se flexibilizó la administración en los techos de los préstamos y se formó un mercado interbancario regulado por el Banco Central.

Por decreto de Ley 125 de fecha 21 de Marzo de 1991 se crea la Superintendencia de Bancos y Otras instituciones financieras, estableciendo en su ley orgánica los procedimientos para admitir y tramitar solicitudes para nuevos bancos lo que da paso a la apertura legal para la Banca Privada.

A partir de esta, iniciaron operaciones un total de nueve nuevas instituciones bancarias privadas entre el año 1991 y 1994:

• Banco Mercantil S.A. (BAMER)
• Banco de la Producción S.A. (BANPRO)
• Banco de Crédito Centroamericano S.A. (BANCENTRO)
• Banco de América Central S.A. (BAC)
• Banco de Préstamos S.A. (BANPRES)
• Banco de la Exportación S.A. (BANEXPO)
• Banco Intercontinental S.A. (INTERBANK)
• Banco del Campo S. A. (BANCAM)
• Banco Europeo Centroamericano S.A. (BECA)

Estos operaban junto a tres bancos estatales que quedaron ya que el Banco Inmobiliario cierra en 1992:

• Banco Nacional de Desarrollo (BANADES)

• Banco Nicaragüense de Industria y Comercio (BANIC)
• Banco Popular (BP)

Y el Banco Central de Nicaragua como organismo regulador del Sistema Bancario al lado de la recién creada Superintendencia de Bancos para los nuevos bancos privados y el CORFIN para los bancos estatales.

Este esquema de reforma que impulsa el nuevo gobierno promueve el liderazgo de los intermediarios financieros -con lo cual se esperaba un incremento de activos financieros con relación al PIB (profundización financiera), así como la asignación del crédito hacia los diferentes sectores.

1. Privatización de la Banca (1995 – 2001)

En el periodo anterior se dio la restauración de la Banca privada. En relación a la Banca Estatal, la política fue de continua reducción, haciéndolos responsables por sus operaciones y haciéndolos funcionar con la misma lógica que el sistema bancario comercial privado, lo que tiende a provocar el desmantelamiento de dicha banca. Cuyas implicaciones son:

1. El restablecimiento de bancos privados persiguió que estos ejercieran el liderazgo de la intermediación financiera, acompañado de procesos de acumulación, concentración y centralización de capital y una polarización de la distribución del crédito (todo lo contrario a las expectativas que tenían de la privatización) influenciado por las fuertes vinculaciones significativas y patrimoniales de nuestro país provocando la reconstrucción de los grandes grupos económicos.
2. La quiebra de gran parte de la banca estatal, reduciéndola a un papel marginal, debilitando su base financiera concentrándola en las áreas mas riesgosas -desdeñadas por el capital privado- y ponerla a competir en desventaja por depósitos, tornándola incapaz de incidir de modo determinante en la asignación de recursos a escala de toda la economía.

La política de privatización fue global ya que no solo se dio en el sector financiero si no también en los servicios públicos (energía eléctrica y telecomunicaciones) y parcialmente los servicios sociales (salud, educación, jubilaciones).

Sin embargo según informes estadísticos de la Superintendencia de Bancos, en 1992 la banca estatal todavía proporcionaba a la economía el 83% de la oferta de crédito neto y la banca privada el 17%. Pero en junio de 1997 esta relación se ha invertido completamente: el 14% corresponde a la banca estatal y el 86% a la privada. Desde 1991, Nicaragua insistió a un repunte de las instituciones bancarias privadas. Algunas de ellas regresan, pues ya habían existido en la época somocista.

En 1998 se creo la Financiera Nicaragüense de Inversiones (FNI) banco de fomento y también se dio la apertura de otras instituciones bancarias privadas como el Banco de Finanzas (BDF), Banco del Sur (BANCOSUR) y el Banco del Café (BANCAFE).

Los bancos privados comerciales practican agresivas campañas publicitarias para captar ahorros y colocarlos en las actividades de mayor rentabilidad: especulación en la bolsa de valores, operaciones de arrendamiento financiero (leasing), operaciones de factoraje (gestión de facturas de una empresa). En estas actividades participan fundamentalmente los capitales de las grandes empresas comerciales e industriales. El crédito individual de pequeña escala, particularmente en el sector agropecuario, no interesa a los bancos. Los altos costos de administración, los riesgos climáticos, la falta de claridad sobre la propiedad de la tierra, la mala calidad de las vías de comunicación y de telecomunicación restan incentivos a los bancos para trabajar con estos sectores.

Entre 1998 y 2001 quebraron siete bancos privados: INTERBANK, BAMER,BECA, PRIBANCO, BANCAM, y los recién surgidos BANCAFE Y BANCOSUR. Ninguno de estos estaba vinculado a Grupos Financieros. Además aunque no todos, la mayoría de sus liquidaciones se vieron envueltos en una maraña de fraudes e ilegalidades, requiriendo que el Estado interviniera para garantizar al público sus depósitos y para evitar una severa perdida de reservas internacionales en el corto plazo, realizó un canje de deuda interna a través de CENIS con los bancos que habían asumido a los bancos quebrados.

A.1.1.6 Consolidación de la Banca (2002 en adelante)

A inicios de la década del 2000, mientras los bancos que habían emergido y crecido sin el respaldo de bancos off-shore habían sido liquidados, cada uno de los otros bancos fundados en la última década se había convertido en el eje de su respectivo grupo financiero:

• BANPRO (Grupo Promérica) con un almacén general de depósitos (Almacenadora de Exportaciones), operaciones de banca de inversiones (Provalores) y una procesadora de tarjetas de crédito (BANPROVISA).
• BANCENTRO (Grupo LaFise), con una compañía de seguros (Seguros La FISE), un almacén de depósitos (Almacenadora LaFise, en ese tiempo llamada Almacenadora del Agro, ALMAGRO), operaciones de la banca de inversión (LaFise Valores) y una arrendadora (Arrendadora LaFise).
• BAC (Grupo BAC), con un compañía de seguros (Seguros América), un almacén de depósitos (Almacén Financiero BAC), banca de inversión (BAC Valores) y una compañía de tarjetas de crédito (CREDOMATIC).
• BANCO UNO (Grupo Financiero UNO), con una compañía aseguradora (Seguros del Pacífico), banca de inversión (Inversiones Bursátiles Expo), y una procesadora de tarjetas de crédito (AVALCARD).
• BDF, vinculado a una compañía de seguros (Metropolitana de Seguros), y banca de inversiones ( Inversiones de Nicaragua).

El resto de instituciones financieras operan como independientes, aunque con vinculaciones a protogrupos o pequeños grupos de menor peso en la economía. Los grupos financieros se afianzan en el mercado nacional y comienzan a afirmar su presencia en los demás países centroamericanos.

En el 2002 cesó el respaldo gubernamental de los depósitos del público en los bancos con la creación del Fondo de Garantía de Depósitos (FOGADE). Junto con este se da también la modificación de gran parte de la regulación bancaria existente dando de esta manera un nuevo sentido a la supervisión bancaria que pasa de una función de valoración de la prudencia con la actuaban las instituciones financieras en sus actividades a un papel más activo de supervisión, calificación y constante vigilancia de las instituciones bancarias.

También se da una proliferación de financieras en las que destaca FINDESA Y FINARCA, FAMA, y micro financieras, así como agencias de ahorro y crédito para los sectores más desatendidos.

A.2 MODALIDADES DE LOS PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS

Los préstamos interbancarios son préstamos que un banco concede a otro. Entendiendo como banco: entidades financieras que realicen operaciones de intermediación con recursos obtenidos de terceros, del público o cualquier otro acreedor.

Lo cual implica que consideremos banco a las instituciones bancarias de primer piso (bancos comerciales), segundo piso (bancos de desarrollo y fomento) y tercer piso (financieras).

Un banco en particular puede obtener recursos de: fondos provenientes de:

• Los depósitos
• Instrumentos financieros compatibles con su naturaleza
• Empréstitos obtenidos en el país o en extranjero

Estos empréstitos pueden venir de:

A.2.1 El Banco Central

Según Méndez la banca central de un país es la base de todo el sistema bancario de esa nación, ya que es el encargado de aplicar medidas de política monetaria y crediticia necesarias para el buen funcionamiento de la Economía Nacional.

Para llevar a cabo esta tarea una de sus principales funciones específicas es actuar como "banco de los bancos", ya que ese prestamista de última instancia de todos los demás bancos existentes en el sistema.

Estos préstamos que el banco central concede a otros bancos están destinados a resolver situaciones de iliquidez a corto plazo.

Según las normas financieras del banco central de Nicaragua existen tres formas de crédito que este puede conceder a los bancos comerciales:

• Asistencia Financiera: es una línea de crédito en córdobas destinada exclusivamente a resolver situaciones de iliquidez de corto plazo de los bancos comerciales y sociedades financieras con plazos máximos de 30 días.
• OVERNIGHT: es un crédito en cordobas destinado exclusivamentes a atender insuficiencias de liquidez con plazos de veinte y cuatro horas, improrrogables.
• Operaciones de Reporto de títulos valores emitidos por el BCN y MHCP: es un mecanismo de compra-venta de títulos valores bajo la modalidad de contratos utilizados como una operación de crédito en córdobas a corto plazo con máximo de siete días.

A.2.2 La Banca de Fomento y desarrollo

La Banca de Fomento y Desarrollo canaliza financiamiento extranjero y del estado hacia proyectos de desarrollo social y rentable a largo plazo y auspicia el incentivo a los mercados de capitales. Estas entidades pueden ser nacionales e internacionales.

1. 1. Financiera Nicaragüense de Inversiones S.A.

   Esta institución fue creada en 1998 por la Asamblea Nacional como banco de segundo piso con el de financiar proyectos técnica y financieramente rentables por medio de bancos comerciales privados, instituciones financieras o agencias de desarrollo privadas.

   Para efectuar esta operaciones puede contratar empréstitos, recibir donaciones del gobierno y organismos multilaterales internacionales y constituir fideicomisos con recursos propios y de terceros

2. Banca de desarrollo Nacional
   1. Banco Mundial
3. Banca de Desarrollo Internacional

El acuerdo Bretton Woods de 1994 dio origen a dos instituciones:

• El Banco internacional de reconstrucción y fomento y
• El fondo monetario internacional.

El primero se propone contribuir al desarrollo de las iniciativas productivas en los países asociados (mas de 100 países).

La acción del Banco Mundial fue primeramente con préstamos para la reconstrucción de las naciones europeas, de allí su nombre de banco internacional de reconstrucción y fomento. Posteriormente encausó sus fondos al desarrollo de las naciones menos favorables y cambió su nombre al de Banco Mundial.

La Asociación para el Desarrollo Internacional es una filial del Banco Mundial, su fin es promover el desarrollo por medio de crédito a sus miembros a largo plazo y con términos mas favorables que los del Banco mundial. Pone énfasis en los países mas pobres que no tienen acceso a otras fuentes de financiamiento con plazos de hasta 50 años, sin intereses y con 10 años de gracia.

1. Fondo Monetario Internacional

A pesar de no cumplir funciones estrictamente de bancos, el FMI esta vinculado al banco mundial.

Se fundó a finales de la segunda guerra mundial con el propósito de "ofrecer facilidades a corto plazo a los países miembros a fin de ayudarles a superar dificultades temporales de balanza de pagos y asesorarlos en la solución de sus problemas monetarios".

Desde el punto de vista práctico el FMI opera con adelantos, líneas de crédito para reservas o derechos especiales de giro.

1.2.3 Banco Interamericano de Desarrollo

Estados Unidos ejerció el liderazgo en la fundación del Banco Interamericano de Desarrollo, en 1959. Con 20 miembros latinoamericanos este banco atiende necesidades de crédito en monedas duras y débiles.

1.2.4 Banco Centroamericano de Integración Económica

Esta entidad es un organismo financiero del proyecto centroamericano de integración y desarrollo equilibrado.

El banco, sostienen sus fundadores, es algo mas que un banco de desarrollo. El banco procura atender financiamiento para proyectos específicos de desarrollo integral. Concede préstamos para pre-inversión, inversión y capital de trabajo tanto al sector público como privado.

Los prestamos del Banco Centroamericano de integración económica son muy apreciados por los vencimientos a largo plazo e intereses bajos.

3.2 Banca Comercial

3.2.1 Banca Comercial Nacional

Los bancos comerciales se diferencian entre si por le tipo de operaciones que ejecutan, el tipo de servicios, la estructura organizativa, el personal bancario, clientela, política gerencial, influencias gubernamentales, etc. Y de todo esto dependerá su disposición a conceder créditos a otras instituciones financieras.

El crédito interbancario se ve mas entre entidades financieras que pertenecen al mismo grupo financiero ya que la ley faculta a los grupos financieros a mantener actividades compartidas como operaciones pasivas…

Esta es una de las formas de créditos relacionados ya que pertenecen a un mismo grupo financiero, aspecto que esta limitado por la ley en cuanto al peso que estos tienen en el total de la cartera de crédito.

3.2.2 Banca Comercial Internacional

Otra fuente de financiamiento para un banco por medio del crédito, es la banca internacional, todos los países tienen distintas legislaciones entorno a la apertura y operatividad de los bancos extranjeros, dándose a través de la corresponsalía, vínculo que normalmente desencadenan operaciones crediticias entre los bancos comerciales extranjeros y entidades financieras del sistema financiero nacional.

Un banco extranjero por tener cuentas de depósito en uno de los bancos nacionales, concede al banco nacional una línea de crédito que normalmente se utiliza para transacciones entre ambos tales como cartas de crédito, transferencias y giros que soportan importaciones y/o exportaciones. Estas relaciones interbancarias se formalizan en un convenio de corresponsalía.

B. BANCOS

Son bancos las instituciones financieras autorizadas como tales, que se dedican habitualmente a realizar operaciones de intermediación con recursos obtenidos del público en forma de depósitos o cualquier otro tipo y a prestar otros servicios financieros.

Asíٕ también mediante la financiación por emisión de valores; dándole diversas denominaciones tales como bonos de tesorería, obligaciones que puedan ser emitidas con derechos especiales entre estos lotes, primas, convertibles, subordinadas, etc. Y la financiación interbancaria en los cuales se incluye los créditos procedentes de los bancos centrales, los créditos de la banca de fomento nacional (FNI) e internacional y los créditos de la banca comercial internacional.

B.1 Motivos que dan lugar a los Préstamos Interbancarios

Existen dos motivos por los cuales las entidades bancarias efectúan créditos con otras instituciones bancarias:

B.1.1 Motivo de Gestión de la liquidez

Esta situación se produce cuando una entidad de crédito tiene un exceso temporal de fondos. Estos fondos pueden ser prestados a otras entidades de crédito durante este plazo obteniéndose por ellos una rentabilidad, generalmente ligada a los tipos de interés monetarios que permite a las entidades excedentarias de liquidez prestar estos excesos a las entidades de crédito para resolver desfases temporales de liquidez, dando paso así al mercado interbancario.

El Mercado Interbancario estará constituido por las operaciones financieras que convengan entre sí los bancos comerciales para resolver las situaciones transitorias de liquidez que se les presenten.

Estos desfases temporales de liquidez no constituyen necesariamente una irregularidad profunda, sino que tienen su origen en la preferencia de las personas con respecto a la tenencia de su dinero, es decir si prefieren conservarlo como depósito para obtener alguna rentabilidad de estos o mantenerlos en forma de dinero liquido para realizar transacciones, esta decisión personal de cada usuario del sistema financiero que también puede verse influenciada por cambios en la tasa de interés y la facilidad de crédito que para transacciones de la que dispongan los usuarios afecta la liquidez de los bancos, ya que hace que fluctúe el calculo de desembolsos previstos para un día determinado, haciendo que desemboque en excedente o insuficiencia de liquidez esta última se puede ver manifestada en:

• Faltante de fondos para crear las provisiones necesarias para ese día particular de operaciones.
• No cumplimiento del encaje legal.
• La constitución incompleta al final del día de sus propias reservas de caja.

B.1.2 Motivo de Gestión de Negocios

Este tipo de operaciones surge cuando un Banco, con el fin de obtener una mayor eficiencia económica, utiliza los préstamos de otra entidad financiera para mejorar la calidad y aumentar la cantidad de colocación de créditos a sectores de mayor riesgo.

Según el economista Gabriel Pasos en Nicaragua en la banca comercial hay una gran tendencia a no prestar o a prestar poco para las inversiones productivas y sobre todo para las inversiones de largo plazo. Se ve también una tendencia a prestar para vivienda y un crecimiento del crédito a través de tarjetas de crédito y préstamos personales, que son básicamente préstamos para consumo."

Como podemos notar en los gráficos 1,2 y3 de concentración de cartera de crédito del Sistema bancario para los años 2005, 2006 y 2007 los bancos en general destinan la mayor parte de los recurso al sector comercio y la emisión de tarjetas de crédito, con el quince y treinta por ciento promedio respectivamente, considerándose estos como los sectores más rentables y con un menor grado de riesgo cuya recuperación es en el corto plazo, mientras que el financiamiento a los demás sectores dentro de los que se pueden mencionar: agricultura(ocho por ciento), vivienda(trece por ciento), ganadería(cinco por ciento), industria(ocho por ciento), que son los sectores productivos y generadores de exportaciones, su recuperación es en el largo plazo y se consideran sectores de mayor riesgo.

Los bancos solo están dispuestos a prestar a estos sectores considerados con mayor riesgo con fondos financiados del exterior que fortalecen el capital para así poder asumir mayores niveles de riesgo lo cual les resulta favorable ya que estos fondos son menos costosos que los fondos obtenidos por medio de los depósitos del público.

Gráfico #3: Concentración de la Cartera de Crédito del Sistema

Bancario en el año 2007

Fuente: Superintendencia de Bancos

B.2 FUNCIONES DE LOS BANCOS

B.2.1 Captación

Gráfico #4: Depósitos vrs. Préstamos Interbancarios año 2000

Fuente: Elaboración propia con datos de la Superintendencia de Bancos

Gráfico #5: Depósitos vrs. Préstamos Interbancarios año 2007

Fuente: Elaboración propia con datos de la Superintendencia de Bancos

En las cuentas pasivas de los balance generales de los bancos según el Manual Único de Cuentas aparece la cuenta número 220.00 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS Y POR OTROS FINANCIAMIENTOS

Esta cuenta se utiliza para registrar las obligaciones derivadas de la captación de recursos y otras operaciones con instituciones financieras y por otros préstamos directos obtenidos por la institución. Los financiamientos obtenidos del Banco Central de Nicaragua se consideran otro grupo.

Es en esta cuenta que se verían reflejados los préstamos que una institución bancaria pacta con otras instituciones bancarias, nacional o del exterior, de fomento o comerciales. Es decir que esta es la cuenta que manifiesta el comportamiento de las operaciones crediticias interbancarias de las instituciones del sistema.

Al efectuar una comparación de esta cuenta "Préstamos con otras Instituciones" con los Depósitos, para determinar su peso relativo en cuanto a la captación de recursos de trabajo del Banco podemos notar que en los últimos años el financiamiento de parte de otras instituciones ha aumentado.

Según el Sr. Efraín Sánchez, Vice-Gerente Financiero del Banco de Finanzas el financiamiento interbancario en estas modalidades: fomento y banca comercial internacional ha tomado mucho auge, a pesar de que hubieran desaparecido las otras dos: con la banca comercial nacional y con la banca central.

Esta tendencia de las instituciones bancarias de obtener recursos a través de estas vías tomando parte a los depósitos que han sido y son la fuente de recursos tradicional de los bancos se debe a dos razones principales:

B.2.1.1 La disponibilidad de los fondos:

Los Organismo y Bancos de Fomento Internacionales han intensificado su programa de apoyo a Nicaragua con el fin de ayudar a solucionar los principales problemas económicos y sociales como la pobreza.

Para esto conceden créditos encaminados a reactivar los sectores productivos del país que son canalizados a través de las instituciones del sistema financiero nacional para que estos sean los encargados de llevarlos al consumidor final, la población, productores que necesitan de capital para sacar su producción.

Este tipo de fondos significa para los bancos una oportunidad ya que pasa a fortalecer y aumentar su capital para que así sea mas apto para asimilar mayores niveles de riesgo.

B.2.1.2 Los fondos resultan ser más baratos que los depósitos:

Si bien es cierto que a simple vista, comparando las tasas de interés pasiva con las tasas de interés de los préstamos interbancarios podemos concluir que es mas factible para el banco financiarse a través de depósitos y no a través de financiamientos del otras instituciones bancarias, al analizar más a fondo nos damos cuenta que esto no es como parece superficialmente.

Por cada córdoba que un banco recibe en depósito, el banco no solo debe pagar el interés correspondiente a servicio de ahorro, interés que estará en dependencia del tipo de servicio de cuenta de depósito, en el 2007 oscilaron entre tres y cuatro por ciento lo mas seis por ciento para certificados de depósito a plazo en córdobas a esto debemos agregar también que el banco por ley debe depositar semanalmente diecinueve punto veinticinco por ciento del volumen semanal de depósitos y además debe pagar una prima por garantía de depósitos al Fondo de Garantía de Depósitos.

De esta manera se encarece el valor de los recursos que obtiene el banco a través de sus actividades de captación normal como son los depósitos, de forma tal que al considerar todos estos elementos y comparar el costo de los depósitos con el costo del dinero obtenido con financiamiento de otras instituciones bancarias resulta evidente que los prestamos obtenidos de otras instituciones bancarias son una fuente de financiamiento menos costosa, ya que aunque esta es variable determinada a través de una tasa base, la cual generalmente es la Tasa Libor o bien una tasa base estipulada en el contrato de crédito firmado entre las partes mas un porcentaje diferencial. En el 2007 las tasas de interés de los prestamos que la FNI concedió a las distintas instituciones financiaras con las que tiene relación crediticia oscilo entre siete y nueve punto un por ciento.

B.2.2 Colocación

Como mencionamos anteriormente en los gráficos 1,2 y 3 se puede identificar la tendencia de los bancos comerciales a encausar sus recursos de forma diversificada, pero en esa diversificación de riesgo han dejado desatendidos hondamente los sectores productivos y exportadores del país.

Estos sectores se consideran que están expuestos a mayores niveles de riesgo que los demás ya que existen en las actividades propias de estos sectores productivos un sin número de fenómenos que ponen en duda la recuperación de fondos asignados a estas actividades, para los cuales no existe un control objetivo y que difícilmente podrán llevarse a cabo medidas de prevención ya que no son fenómenos controlables. Ejemplo de esto tenemos el sector agrícola, los diferentes productos agrícolas necesitan para su crecimiento distintos niveles de riego, y es imposible prever la cantidad de lluvia que tendrá el invierno y si esta resulta ser menor a la necesaria podría tener solución mediante la implementación de un sistema de riego. Pero si esta es demasiada y daña la producción, aunque sea parcialmente, la cosecha tendrá problemas para cubrir todos los gastos en que incurre un agricultor para poder llegar a hasta ella, incluyendo un financiamiento, se merma la capacidad de pago del préstamo.

Este ejemplo nos aclara un poco como estos sectores están sujetos a factores de incertidumbre que los bancos no asumen con su capital por su propia salud financiera, es bajo esta perspectiva que los prestamos interbancarios, tanto de fomento y de la banca comercial nacional e internacional vienen a jugar un papel importante. Ya que permiten a los bancos solidificar su capital para así poder asumir mayores niveles de riesgo financiando así los sectores que se consideran de mayor riesgo.

B.3 MARCO LEGAL

B.3.1 Leyes y Normas

El origen legal de los préstamos interbancarios se encuentra en el Art. 49 de la ley general de bancos en donde se establece que los bancos podrán destinar para la realización de sus operaciones de crédito e inversiones recursos provenientes de empréstitos obtenidos en el país o en el extranjero.

Por lo que la superintendencia de bancos crea una norma de endeudamiento externo a corto plazo con el propósito de regular los empréstitos contratados entre instituciones financieras nacionales e instituciones financieras extranjeras.

Dicha norma limita el endeudamiento al cien por ciento de su capital o bien el diez por ciento de los depósitos totales de la entidad deudora, sin embargo establece que el limite podrá ser excedido por los bancos y financieras cuando estos fondos se utilicen para la realización de las siguientes operaciones activas:

• Financiamiento de importaciones de mercadería para venta en el país.
• Financiamiento de pre-exportación incluyendo el acopio de productos exportables.
• Financiamiento para programas de micro crédito.

Como podemos notar en lo anteriormente establecido la única regulación impuesta de parte del la autoridad supervisora a cerca de la contratación de préstamos con instituciones financieras extranjeras gira alrededor de el saldo deudor limite, no existe una regulación de las condiciones de crédito en deberán ser pactados estos créditos, de tasa de interés, plazos, montos y garantías, deja a las partes acordar mediante contrato.

Por lo tanto el principal instrumento legal al que responden los crédito con instituciones del exterior es el contrato firmado entre las partes que le dio origen al desembolso de los fondos.

En cuanto a los préstamos concedidos por la FNI, estos constan de una supervisión especial de parte de la Superintendencia de Bancos, como plantea la norma de supervisión a la FNI:

"La intermediación a través de las instituciones financieras hace que FNI, S.A requiera de normas prudenciales especiales, diferentes a las que aplica la Superintendencia de Bancos a las instituciones financieras de primer piso que supervisa, que permitan administrar el riesgo en las operaciones con los intermediarios con los que opere"

Estas normas prudenciales especiales se refieren a:

• Adecuación de Capital.
• Concentración de Riesgo y Garantías recibidas de las Intermediarias.
• Manejo de liquidez.
• Calce de pasivos y activos por plazo.
• Clasificación de Cartera.
• Políticas de creación de Provisiones para Cartera. (Ver anexo.1)

C. PRESTAMOS INTERBANCARIOS

C.1 Evolución de los Préstamos Interbancarios

En Nicaragua antes del 2000, se efectuaban prestamos entre las distintas instituciones bancarias para cubrir necesidades temporales de liquidez que algún banco miembro del sistema pudiera presentar.

Un día "X" de operación el Interbank llevó a cabo una gran cantidad de desembolsos, por lo que se quedó corto de liquidez, no pudiendo pagar su obligación de encaje legal correspondiente a ese día, recurrió al resto de instituciones del sistema para solicitar un préstamo para cubrir su insuficiencia. De todas las instituciones a las que presento la solicitud, la única que acepta es Bancentro y trata con Interbank un préstamo de un millón de dólares a tres días con un interés del ocho por ciento anual, firmando un pagaré como respaldo. Al transcurrir los tres días, Interbank paga a Bancentro US$1,000,657.53 correspondiente al principal prestado mas los intereses acumulados en los tres días.

De una manera simple como lo ilustra el ejemplo anterior funcionó el mercado de préstamos interbancarios en Nicaragua hasta el periodo de la crisis. Después de la crisis bancaria fue abandonada esta práctica de financiamiento entre bancos debido al temor que existía alrededor de la inestabilidad de las instituciones.

Se dieron en esta etapa un sin número de casos que fueron deteriorando la confianza que hasta entonces existía entre los miembros del sistema financiero, desconfianza que prevalece hasta el día de hoy. Ya que un incumplimiento de pago en este tipo de créditos provoca daños que no pueden ser compensados en la liquidez del banco que otorgo en crédito ya que este tipo de crédito no estaba bien respaldado, solo con un pagaré que se tornaba inútil si el banco al que se otorgaba el crédito se declaraba en quiebra perdiendo totalmente dicho crédito la posibilidad de recuperarse, el pagaré que se firma solo legaliza la deuda no representa una alternativa de pago.

Tal es el caso que se dio con un préstamo entre INTERFIN y el BECA por C$ 4,000,000.00 (Cuatro millones de córdobas), una semana después de que el BECA le concediera este monto a INTERFIN, este se declaró en quiebra dejando dicho préstamo en el aire. El BECA no pudo recuperar el capital prestado sino hasta que se había concluido el proceso de liquidación mucho tiempo después al vencimiento del plazo.

Otro factor que contribuyó al abandono de dicha práctica es la especulación. Si un banco envía solicitudes de préstamo a corto plazo para cubrir situaciones de iliquidez provoca incertidumbre acerca de la eficiencia en que son administrados los recursos, poniendo en entredicho su situación financiera en el ambiente competitivo, aunque esto no sea necesariamente así. Pero como ningún banco quiere poner en riesgo o entela de duda su prestigio y calidad sobretodo ante la competencia, prefiriendo recurrir a otras fuentes de financiamiento. La forma de financiamiento que sustituyó a los préstamos interbancarios fueron las operaciones de opciones y reportos en la Bolsa de Valores de Nicaragua.

BDF necesita un financiamiento para cubrir insuficiencias de liquidez de un día del mes de diciembre mes en el que el banco realiza mayor cantidad de desembolsos, siendo esta época característica por un aumento en el coeficiente de liquidez (cantidad de billetes y monedas en poder del público entre depósitos.) debido a un aumento del consumo.

Ejemplo #2:

Operaciones del Mercado de Valores de Nicaragua

Para esto BDF toma un portafolio de títulos valores, Bonos de Pago por indemnización, Letras del BCN o cualquier otro título transable en la Bolsa de Valores de Nicaragua y le pide a INVERNIC su puesto de bolsa relacionado que con estos le consiga el millón de dólares que necesita para cubrir su insuficiencia de liquidez. INVERNIC a través de la Bolsa de Valores de Nicaragua vende los títulos a BAC Valores el cual recurre a su Banco relacionado BAC para conseguir el fondo pactado en la venta con un plazo estipulado al cual BDF se compromete a comprar nuevamente estos títulos.

Esta operación no representa un préstamo entre bancos, ni siquiera entre puestos de bolsa o entre puesto de bolsa y banco relacionado, sino que se registra en la cuenta: "Venta de Títulos con pacto de Recompra" de modo que al cumplirse el plazo de la venta, BDF reembolsa el millón de dólares, es decir, vuelve a comprar los títulos que antes le pertenecían.

C.2 Condiciones de los Préstamos Interbancarios

C.2.1 Con el Banco Central

Son tres las posibles opciones crediticias que el Banco Central de Nicaragua ofrece a los bancos comerciales siempre que estos cumplan con todos los requisitos estipulados en las Normas Financieras del BCN.

C.2.1.1 Overnight:

Es un crédito en córdobas destinado exclusivamente a atender insuficiencias de liquidez de los bancos comerciales derivados de los resultados de la Cámara de Compensación Interbancaria, en la que los bancos al final del día compensan las deudas que uno incurrió a nombre del otro, tal como el pago de cheques emitidos por otros bancos.

C.2.1.1.1 Condiciones

El plazo de créditos Overnight es 24 horas improrrogables, la tasa de interés es la tasa equivalente a un día de plazo establecida por el Banco Central a partir de la tasa de rendimiento promedio ponderado de las Letras de BCN, adjudicadas en la subasta anterior más próxima a la solicitud de crédito por parte del banco comercial. La tasa de interés moratoria es igual que la corriente pactada más un recargo del cincuenta por ciento de dicha tasa.

Si el préstamo es cancelado el mismo día hábil de su concesión paga intereses por 12 horas. Para formalizar este crédito el representante legal del Banco solicitante deberá suscribir pagarés a favor del BCN en córdobas con mantenimiento de valor y el contrato deberá incluir una cláusula de autorización para que el BCN debite automáticamente en las fechas de vencimiento los saldos deudores de las cuentas que los bancos comerciales tienen en el BCN.

Así mismo deberá constituir un garantía a favor del BCN equivalente al ciento veinticinco por ciento con los siguientes activos, siguiendo el mismo orden de priorización hasta agotar existencias: títulos valores estandarizados ( letras y bonos del BCN) y letras de tesorería y bonos de la república emitidos por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

Además estos activos no deberán estar endosados o gravados a favor de terceros y su fecha de vencimiento deberá ser posterior al del desembolso "Overnight". Los montos no podrán exceder el 30% del Patrimonio de la Entidad bancaria solicitante según el último Balance General enviado a la superintendencia.

Este tipo de crédito puede utilizarse el número de veces que lo soliciten y cumplan los requisitos para tener acceso a este.

C.2.1.1.2 Requisitos:

• Solicitud por escrito a la Gerencia Financiera del Banco Central de Nicaragua.
• Cumplimiento de la Adecuación de Capital (diez por ciento entre la base del cálculo de capital y los activos de riesgo crediticios y nacionales.)
• No tener pendientes obligaciones vencidas.

C.2.1.2 Reporto de Títulos Valores emitidos por el BCN y el MHCP

El reporto es un mecanismo de compra-venta de títulos valores bajo la modalidad de contratos, utilizados como operación de crédito en córdobas a corto plazo , utilizando títulos valores emitidos por el Banco Central de Nicaragua ( Bonos y Letras) y el Ministerio de Hacienda y Crédito Público (Letras de Tesorería y Bonos de la República.)

Los títulos son transados al ochenta por ciento de su valor contable, el cual está definido como el precio mas los intereses mas el mantenimiento de valor devengados a la fecha del reporto.

C.2.1.2.1 Condiciones

El plazo de esta operación es de siete días máximo. La tasa de interés será la tasa equivalente a siete días o el plazo estipulado en el contrato de la tasa de rendimiento promedio ponderado de las Letras del BCN adjudicadas en la subasta del semana anterior más próxima de la solicitud de la operación. La tasa de interés moratoria es igual a la tasa corriente mas un recargo del 50% de dicha tasa.

La formalización de las operaciones de reporto se efectúa a través de un contrato de reporto suscrito entre el Gerente Financiero del Banco Central de Nicaragua y un funcionario con poder legal de la institución solicitante.

La garantía que respalda un reporto es la entrega física de los títulos valores que no estén endosados o gravados a favor de terceros y cuya fecha de vencimiento sea posterior a la fecha de vencimiento del Reporto (siete días).

El contrato de reporto además debe incluir una cláusula que autorice al Banco Central debitar de forma automática de las cuentas corrientes en córdobas, dólares o euros de la institución reportada en el Banco Central. De igual manera las instituciones reportadas podrán cancelar anticipadas de la fecha de vencimiento estipulada, debiendo pagar únicamente el principal y el mantenimiento de valor e intereses correspondientes al tiempo transcurrido.

Un banco podrá el número de operaciones de reporto que requiera siempre y cuando cumpla con los requisitos, condiciones y procedimientos para tener acceso a estas operaciones de reporto.

C.2.1.2.2 Requisitos:

• El participante debe ser el mismo banco, no debe utilizar otros intermediarios financieros como puestos de bolsa relacionados ya que de esta relación directa se considera como una operación de crédito.
• Cumplir con la Adecuación de Capital (diez por ciento entre la base del cálculo de capital y los activos de riesgo crediticios y nacionales.)
• El monto de la solicitud no puede exceder el treinta por ciento del patrimonio de la entidad que solicita la operación de reporto.

C.2.1.2.3 Procedimientos:

• Presentar la solicitud por escrito a la Gerencia Financiera del Banco Central de Nicaragua y esta debe ir acompañada por el flujo de fondos donde se evidencie la necesidad de efectuar el reportado.
• Por la tarde de ese mismo día se informará a las instituciones si la solicitud fue aceptada o rechazada.
• Una vez autorizada, la institución solicitante debe enviar los títulos originales a la gerencia financiera del BCN la cual determinará la veracidad y autenticidad de los títulos que respaldan la operación de reporto, revisando las medidas de seguridad que contienen los títulos, numeración, denominación, fecha de emisión y vencimiento conforme a los registro de estos en el mercado primario.
• Una vez firmado el contrato de compra-venta de títulos valores del que dispondrá una copia la institución y otra la Gerencia Financiera del BCN, el Banco Central procederá el valor transado a través de crédito en la cuenta corriente del banco en el BCN.

Gráfico #6: Procedimiento que debe seguir la operación de reporto con el BCN:

C.2.1.3 Asistencia Financiera:

Es una línea de crédito en córdobas destinada a resolver situaciones de iliquidez a corto plazo de los bancos y sociedades financieras.

C.2.1.3.1 Condiciones:

El plazo máximo de los créditos de Asistencia Financiera es de treinta días para cada desembolso. La tasa de interés es la equivalente a treinta días o el plazo en que se efectúe el crédito de la tasa de rendimiento promedio ponderado de la Letras del BCN adjudicadas en la subasta de la semana anterior más próxima a la solicitud. La tasa de interés moratoria es igual a la tasa de interés corriente mas un recargo del cincuenta por ciento de dicha tasa.

La formalización de los créditos de Asistencia Financiera se hace a través de la firma de pagarés a favor del BCN en córdobas con mantenimiento de valor, suscritos por el representante legal de la entidad financiera. Los pagares deben incluir una cláusula de autorización para que el BCN debite automáticamente los saldo deudores en la fechas de vencimiento de las cuentas de los Bancos Comerciales en el BCN.

La garantía para optar a un crédito de línea de Asistencia Financiera debe ser equivalente al ciento veinticinco por ciento del valor del crédito con los siguientes activos en ese orden hasta agotar disponibilidad:

• Efectivo, manejado en las cuentas de encaje legal en moneda nacional y extranjera hasta el sesenta y cinco por ciento del promedio de las obligaciones sujetas a encaje, tomados al noventa y cinco por ciento de su valor nominal.
• Letras y Bonos del Banco Central de Nicaragua valorados al cien por ciento de su valor contable a la fecha de concesión del crédito.
• Letras de Tesorería y Bonos de la República emitidos por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público valorados al cien por ciento de su valor.
• Cartera de Créditos comerciales con garantía hipotecaria o créditos hipotecarios para vivienda cuyo vencimiento máximo sea de diez años de la fecha de concesión y cuya clasificación sea "A" certificado así por la Superintendencia de Bancos y valorada al sesenta y dos punto cinco por ciento del saldo de la cartera a la fecha de concesión del crédito.Si un crédito entregado en garantía baja de categoría se sustituirá por otro con similar monto clasificado como "A".

Todos los activos establecidos como garantía no deberán estar endosados o gravados a favor de terceros y su fecha de vencimiento deberá ser posterior a la fecha de vencimiento del desembolso de la asistencia financiera.

Los Bancos podrán cancelar anticipadamente la obligación o realizar abono o pagos parciales antes de la fecha estipulada, pagando únicamente el principal adeudado y el mantenimiento del valor e intereses correspondientes al tiempo transcurrido.

Estas son las alternativas de crédito que legalmente el Banco Central de Nicaragua ofrece a los bancos comerciales, sin embargo desde el año 2005 el Banco Central determinó que el CINSB Crédito Interno Neto al Sistema Bancario sería nulo. Es decir que no financiaría más fondos para cubrir insuficiencias de liquidez a los bancos comerciales por ninguno de las tres alternativas que plantean las Normas Financieras del Banco Central de Nicaragua.

Esto se debe a que el Banco Central, en el año 2001, a raíz de la inestabilidad que había provocado la crisis bancaria a la economía en general, decidió salir al rescate respaldando los depósitos al público con fondos propios, decisión aún causa controversias en la actualidad debido a que las consecuencias de esta acción continúan siendo una importante parte de la carga de las finanzas públicas de nuestro país.

C.2.2 Con la Banca de Fomento

C.2.2.1 Banca de Fomento Nacional (Financiera Nicaragüense de Inversiones S.A.)

La Financiera Nicaragüense de Inversiones en cumplimiento de la Ley que le dio origen (Ley 289) se dedica a complementar los recursos del Sistema Financiero, proveyendo a los Intermediarios Financieros de fondos a largo plazo que son canalizados por estos a los distintos sectores productivos de la economía nicaragüense: agrícola, ganadero, agroindustrial, vivienda, riego y comercio exterior.

Los intermediarios financieros con los que trabaja la Financiera Nicaragüense de Inversiones desde el año 2005 son:

• Banco de Crédito Centroamericano S.A.
• Banco de la Producción S.A.
• Banco de Finanzas S.A.
• Banco Uno S.A.
• Banco de América Central S.A.
• Banco Procredit (que en el 2005 aun era una financiera)
• Financiera Arrendadora Centroamericana S.A.
• Financiera Nicaragüense de Desarrollo S.A.

La elegibilidad de los Intermediarios financieros así como su clasificación se encuentra determinada mediante la posición patrimonial y la composición de su pasivo, esto con el propósito de determinar la exposición máxima de riesgo que FNI puede incurrir. Es decir que los IF antes de ser elegibles FNI debe observar la posición económica de la entidad financiera.

Los Bancos e Instituciones Financieras no bancarias considerados sujeto de crédito son electos y declarados intermediarios financieros por la FNI para lo que requiere de:

DOCUMENTOS LEGALES

• Perfil de la Empresa (Banco o Financiera):

El perfil sirve para conocer cuales son las prioridades de su funcionamiento o actividades esto lo permite a la FNI valorar si lo anterior está acorde a los objetivos, visión y misión de su organización, es decir que al aceptarlo como intermediario financiero le ayudara al logro de sus metas organizacionales.

• Documentos que comprueben su personería jurídica:

La escritura de certificación de la resolución que otorga el Consejo Directivo de la SIBOIF en donde este autoriza a la institución para que inicie su funcionamiento como Banco o Financiera.

• Certificación Notariada de su Junta Directiva:

Junto con los planes de negocios está incluido en el estudio de factibilidad que es uno de las documentaciones que se presenta a la SIBOIF cuando se pretende formar un Banco. La certificación es necesaria porque de esta manera consta estrictamente el cargo de cada uno de los miembros de la junta directiva, lo que ayuda a conocer a quien se abocaran y con quienes emprenderán relaciones laborales.

• Copia de la cédula cada miembro de la Junta Directiva y el Gerente General
• Currículo Vitae de los miembros de la Junta Directiva y principales funcionarios:

Para conocer el perfil y credibilidad de las personas con quienes trabajará, además esto permite observar el cabal cumplimiento a las leyes que establecen limites respecto a quienes pueden estar o no en estos puestos (Norma de Idoneidad).

• Nombramientos y poderes al representante legal y al gerente de la entidad debidamente inscritos:

El Gerente tendrá las facultades que expresamente se le confiere en el nombramiento, lo que es importante a la FNI para conocer en que medida le corresponde las atribuciones a una persona, a quien corresponde la representación judicial y extrajudicial del Banco. (Presidente de la Junta Directiva) de esa manera dirigirse correctamente en las necesidades que se den en el transcurso de las operaciones que entablen conforme las funciones que le competen a cada autoridad en la institución.

• Organigrama de la empresa y su estructura de cargos y numero de personal de acuerdo a la estructura.

Resolución de la junta Directiva del Banco o financiera autorizando gestión de solicitud de formar parte de los intermediarios financiero de la FNI, (Descripción de garantías que ofrece, plazo, formas de pago).

Esta resolución es la formal petición o solicitud a la FNI para ser electo como intermediarios Financiera, por tal motivo la tiene que remitir a la autoridad que le corresponda realizar esta tareas (Gerente de Crédito FNI).

• Reglamento de crédito del Banco o Financiera:

Al obtener el reglamento de la institución FNI se entera de las políticas implementadas para recuperar los créditos concedidos, esto le permite tener un aproximado del periodo que tarda el proceso de recuperación, si son o no las adecuadas, le dan respuesta del porque del desenvolvimiento de las recuperaciones de cartera; lo que le es útil a la FNI ya que toma en cuenta los periodos de las recuperaciones de la institución para establecer la fecha de pago si la aprueba como intermediario financiero.

• Políticas de métodos de registros contables, de provisiones de cartera, bienes adjudicados, ingresos y gastos de cobranza.
• Flujo de efectividad de la empresa.

INFORMACIÓN FINANCIERA

• Estados Financieros auditados e Informe de Control Interno. (De los últimos trece meses, impresos y en un matriz de medio electrónico).

Los estados auditados proporcionan mayor confianza en la información que arroja dichos estados ya que fueron inspeccionados y fiscalizados por el auditor, ya que se encarga de confirmar que estos cumplan con los principios de contabilidad y que las decisiones de la gerencia sean razonables.

También FNI solicita el informe de control interno porque en el se reunen los conjunto de políticas, procedimientos, técnicas de control utilizadas por la institución que son una base para su buen desarrollo y evolución, lo que le ofrece información acerca dee la seguridad de la organización administrativa lo que le preemitirá analizar la debilidades o fortalezas que tiene dicha institución en su mecanismo de trabajo. (Norma sobre control y auditoria Interna, Arto 23)

• Balanza de Comprobación o mayores auxiliares.
• Detalle del prorrateo de las cuentas bolsones tales como: Otras cuentas por cobrar, otras cuentas por pagar, cargos diferidos.
• Cartera por fuentes de fondeo.
• Cartera bruta por actividad global y por sucursal.
• Cartera por rango de plazos.
• Colocación y recuperación de cartera por sucursal.
• Cartera bruta por tipo de garantía global (fiduciaria, prendaria, hipotecaria).
• Acreedores y sus condiciones (monto autorizado, saldo a la fecha que entregan los EE.FF., tasa de interés, fecha de inicio, fecha de vencimiento, plazo, forma de pago, garantía brindada por la entidad).
• Detalle de los bienes adjudicados por tipo de bienes y año (casa, terrenos, fincas, etc.)
• Detalle de los créditos saneados en el año y el monto recuperado después del saneamiento.
• Antecedentes de intermediación que verifiquen su solvencia de pago y record crediticio (por lo menos tres fuentes)

Es necesario describir la situación financiera en que se encuentra la institución solicitante, en donde se detallan los resultados de las operaciones que realiza, los compromisos con sus fuentes de financiamiento, los activos con que cuenta para hacerle frente a sus obligaciones y permite analizar la salud financiera, en fin determinar si tiene la condiciones adecuadas para ser un intermediario financiero que obtenga fondos de la FNI.

Cuando es por primera vez que FNI elige a la institución como intermediario financiero, el contrato se llama "Contrato Global". Este Contrato Global de apertura es firmado entre la Financiera Nicaragüense de Inversiones y el intermediario financiero y detalla:

• El Objeto del contrato.
• Condiciones de los Créditos, señala las condiciones crediticias (tasa de interés corriente y moratoria, plazos, límites de crédito) tanto para el IF como para el beneficiario final del crédito, las que quedan establecidas en cada uno de los contratos de apertura de crédito y reglamento operativo de los programas de crédito de la FNI.
• Obligaciones del Intermediario Financiero, el cual es el encargado de la administración y canalización de los fondos que proporciona la FNI hacia los beneficiarios, complementándolos con sus propios fondos y/o aportes de los empresarios.
• Obligaciones de la FNI a la que le corresponde elaborar y dar a conocer los reglamentos operativos de los programas especiales y suministrar los fondos que demande el Intermediario financiero de conformidad con las disponibilidades, los contratos y reglamentos.
• Garantías, indicando el tipo de garantías que tiene que demandar el intermediario financiero para luego poder endosar a favor de la FNI.
• Duración y vigencia del contrato, así como los causales para la disolución del mismo.
• Nombre de los programas a ser intermediados y fuente de los fondos.
• Prohibiciones, aquí se establecen las actividades que el Intermediario Financiero no debe usar los recursos de los programas de FNI.(Ver anexo 2)
• Presentación en la que los representantes de ambas instituciones firman el contrato en señas de comprometerse a lo establecido.

Cuando la institución bancaria o financiera es intermediario financiero debe firmar un contrato anualmente, con el objeto de renovar las condiciones del contrato global, por tanto el contrato anual tiene como pauta las condiciones ya firmadas en el contrato global, comúnmente en este contrato el intermediario financiero lo que solicita a la FNI le amplíe la línea crediticia, el cual estará en conformidad de los desembolsos que el intermediario financiero a recibido.

La FNI mantiene bajo sigilo absoluto los contratos que firma con los diferentes intermediarios financieros, razón por la cual no nos fue posible presentar un ejemplo de este contrato.

Tabla #1: Comportamiento de la cartera de la FNI en los años 2005,2006 y 2007

Fuente: Elaboración propia con datos de la Superintendencia de Bancos y la Memoria FNI anual 2005 y 2006

C.2.2.1.1Condiciones:

El monto bruto de los fondos concedidos a los intermediarios financieros asciende a casi Dos Mil Millones de Córdobas. El monto promedio otorgado por institución es de 237 millones de córdobas con hasta 12 años de plazo y promedio 6 años.

La tasa de Interés es una tasa variable establecida a través de una tasa base mas un porcentaje que oscila entre 1.00% y el 5.5% dependiendo del programa al que esté dirigido.

Para respaldar estos créditos se constituye una garantía con títulos valores entregados a la FNI o bien hipotecarios o con prenda por el 125% del monto adeudado.

Los fondos una vez contratados son entregados a los Intermediarios financieros y estos son los encargados de aplicar y colocar según los programas de crédito preestablecidos y presentados a los intermediarios a inicios de cada año en donde se da a conocer los términos y condiciones que los intermediarios financieros deben cumplir para hacer uso de los recursos de FNI, dejando la libertad de establecer condiciones adicionales para calificar a sus sujetos de crédito.

C.2.2.1.2 Programas:

I.-PROGRAMA DE VIVIENDA DE INTERES SOCIAL BCIE 1713

Para apoyar el alivio al déficit de vivienda en el país, sobre todo en el sector poblacional de menores ingresos se logro en el 2006, a través de las Gestiones de FNI, la firma del contrato # 1713 del 2005 de préstamo del Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) con el Gobierno de Nicaragua por US$5.0 millones que serán utilizados para el financiamiento de 1,000 viviendas de interés social, a través de los bancos y financieras del país.

Los sujetos de créditos de este programa recibirán también un subsidio por vivienda de US$1,300.00 otorgados por el Gobierno de Reconciliación y Unidad Nacional de la República , a través del Fondo Social para la Vivienda (FOSOVI)

Las principales condiciones del financiamiento son:

Monto de Financiamiento por vivienda US$ 5,000.00: Subsidio US$ 1,300.00: Plazo 10 años con 1 año de gracia: Tasa de interés máxima 7.5% anual s/saldo: Forma de pago mensual /cuotas niveladas: Elegibles núcleos familiares con ingresos menores a US$350.00/mes: Área de construcción de viviendas de treinta y seis a cuarenta metros cuadrados.

II.- PROGRAMA DE CRÉDITO MULTISECTORIAL BID-1122-SF-NI

FNI suscribió un Préstamo con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) por un monto total de US$ 30 millones para proveer recursos de crédito a la empresa privada pequeña y mediana, otorgados por Instituciones Financieras (IFIs) elegibles. El monto del programa de crédito es de US$28.8 millones y US$0.9 millones para asistencia técnica.

El componente de crédito es destinado a financiar sub-préstamos a empresas privadas que operan en los sectores productivos, industrial, comercial, agropecuario, o de servicios, tanto en el ámbito urbano o rural, para atender la adquisición de activos fijos, ampliación de la base de capital de trabajo asociada a la expansión, reconversión o modernización productiva.

Los sub-préstamos así otorgados, individualmente, no pueden exceder en promedio de US$100,000.00, el plazo máximo es de 10 años, y se otorgan a tasas de interés competitivas.  

Los rubros financiables por este programa son:

1. Adquisición de activos fijos
2. Contratación de servicios técnicos y gerenciales de apoyo a las inversiones de activos fijos, incluyendo estudios de preinversión y de impacto ambiental.
3. Ampliación de la base de capital de trabajo.

Los recursos del BID no pueden financiar el 100% más del 80% del costo total de los proyectos a los que fueron asignados los fondos, debiendo el saldo restante ser financiado con recursos de contrapartida nacional (FNI y/o IF).

La tasa de interés corriente podrá ser fija o variable. Se aplica la tasa de interés activa base de FNI, en adición a la tasa de interés activa base, FNI podrá establecer recargos anuales en función del plazo de los préstamos, recargos que permanecerán invariables durante la vigencia de cada préstamo.

La tasa de interés entre el intermediario financiero y el usuario final será de libre contratación entre las partes.

En el caso de las tasas de interés moratoria FNI aplicará al saldo principal en mora una tasa de interés moratoria igual al cincuenta por ciento de la tasa de interés corriente, desde la fecha de incumplimiento del pago hasta el cese de la mora.

Los sub-préstamos se podrán financiar a plazos entre doce meses y doce años. La periodicidad de los desembolsos, amortizaciones y periodos de gracia se establecerán en función de las condiciones de los sub-préstamos.

  III.- PROGRAMA DE MICROCREDITO A MYPYME PRESTAMO KFW No.2000 66217

Con fondos de la Agencia de Cooperación Alemana KFW, se suscribió préstamo por 2.8 millones de Euros, el día 18 de Marzo del 2004, para que FNI proceda al mercadeo bancario del préstamo e iniciar los desembolsos.

Los objetivos del Préstamo son:

1. Mejorar el acceso sustentable a servicios financieros eficientes a las micro y pequeñas empresas
2. Contribuir a mejorar y asegurar los ingresos y los puestos de trabajo de micro y pequeñas empresas económicamente viables a largo plazo.

La ejecución del programa funcionara a través de IMF reguladas que manejen un portafolio en el segmento de la micro y pequeña empresa.

El monto máximo a financiar será de hasta US$ 15,000.00 por crédito FNI refinanciara el 100% del monto de los créditos presentados por las IMF a un plazo de 60 meses La tasa de interés al usuario final será de hasta 25.8% anual.

 IV.-FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL A FNI-BM 3903 NI

A.- ESTUDIOS ESPECIALES:

Las acciones relevantes para el desarrollo y fortalecimiento institucional de FNI, están basadas en el componente de asistencia técnica del Programa Multisectorial suscrito con el BID. El objetivo de este componente de asistencia técnica es fortalecer y ampliar la capacidad institucional de FNI, y en menor medida, de las IFIs para atender a la empresa privada pequeña y mediana de todos los sectores en forma sostenible. El fortalecimiento institucional a FNI comprende 6 estudios especiales:

•  REVISION DE DETERMINACION DE COSTEO

Este estudio fue realizado satisfactoriamente, su objetivo fue revisar la metodología de cálculo de costos de los recursos de FNI, que concilia su tasa de interés, tomando como base la competitividad en el mercado financiero, o posibles distorsiones, y el no desincentivar el ahorro en Nicaragua. FNI, tiene la política de calcular la tasa de interés activa tomando en cuenta la tasa promedio pasiva del sistema financiero.

•  DEFINICION E IMPLEMENTACION DE UN PLAN ESTRATEGICO DE LA FNI

El objetivo de este estudio es apoyar a FNI a desarrollar una visión estratégica de acuerdo a un nuevo rol de la institución. El Plan Estratégico comprende un análisis del entorno empresarial del país, para proyectar un estimado del crecimiento de la demanda de crédito y la oferta crediticia del sector financiero.

•  MEJORAMIENTO DEL SISTEMA DE GESTION DE RIESGO CREDICTICIO

El objetivo mejorar los sistemas de gestión de riesgos crediticios de FNI, conjunto de técnicas, herramientas y procedimientos que tienen por fin asegurar una correcta toma de decisiones de inversión y financiamiento en la institución teniendo en cuenta las relaciones existentes entre los distintos componentes del balance de la misma.

•  NUEVAS OPCIONES DE CAPTACION DE FONDOS

Este estudio tiene como objetivo asistir a FNI en analizar las oportunidades que los mercados de capitales ofrecen, identificando y superando debilidades institucionales, la asistencia incluirá la evaluación de condiciones operativas, la calificación de riesgo comercial de FNI.

•  DISEÑOS DE NUEVOS PRODUCTOS

El objetivo principal de este estudio que ha finalizado es apoyar y ampliar el mercado desarrollando nuevos productos financieros para FNI. Se esta implementando la difusión de la información a fuentes de financiamiento incorporando a la Pág. WEB de FNI el sistema en el cual el usuario pueda buscar fuentes de financiamiento, identificando los parámetros del país, el tipo de financiamiento y tipo de institución financiera.