Una disminución en la demanda de la divisa norteamericana hubiese implicado una fuerte caída de su precio en el mercado del dólar. Esta fue una de las consideraciones estratégicas para emprender la guerra contra Iraq y es hoy uno de las razones por las cuales los Estados Unidos amenazan con una posible guerra a Irán.
El desplazamiento del dólar tendría serias implicaciones en la economía interna de los Estados Unidos. Algunas de ellas serían: El país se vería obligada a frenar su alto endeudamiento y a reducir el gasto a sus reales posibilidades; la sociedad norteamericana entraría en una etapa de empobrecimiento generalizado, situación que obligaría a tomar medidas como mayor producción destinado al consumo interno, reducción del gasto social en salud y educación, entre otras.
Crisis Hipotecaria
La Crisis Hipotecaria es otro de los factores que esta afectando la economía de los Estados Unidos. Entre los años 2001-2006, el sector vivienda representó un factor importante en el crecimiento económico de los Estados Unidos, aportando mas del 25% del PIB. La expansión que tuvo este sector le permitió hacer una oferta de hipotecas a familias con bajos ingresos en momentos que las tasas de interés se encontraban bajas. El incremento de las tasas de interés hicieron impagables los compromisos que habían asumido familias norteamericanas con bancos privados, instituciones que habían negociado estos títulos de deuda que eran de alto riesgo (llamados Subprime) en los mercados financieros, colocando millones de ellos que fueron adquiridos por los bancos e inversores de todos los países.
La crisis hipotecaria ha impactado negativamente a otros sectores. El primero de ellos es el sector de la construcción, que ha contribuido sustancialmente en los últimos años con la expansión económica de los Estados Unidos. El Departamento de Trabajo de Estados Unidos reportó que en febrero del presente año, se habían perdido 63.000 plazas de trabajo, en especial de los sectores manufacturero e inmobiliario. Para el mes de marzo las solicitudes de subsidio por desempleo se ubicaron en 407.000, la mas alta desde mediados de septiembre de 2005
En segundo lugar se restringe el financiamiento a la Economía, por la falta de liquidez que se genera una vez que los bancos e inversores retiran sus fondos de los mercados financieros. Se restringen la oferta de créditos para los consumidores y empresas que demandan financiamiento para sus gastos de funcionamiento o para invertir en actividades productivas.
En tercer lugar el incremento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, cuyo fin es movilizar el capital y lograr que vuelvan a colocar los recursos que han retirado, incrementa el endeudamiento de empresas y familias.
Una las medidas adoptadas por el gobierno norteamericano para revertir la crisis hipotecaria fue la inyección de 200 mil millones de dólares de capital fresco y nuevas líneas de crédito para los dos principales firmas proveedoras de créditos hipotecarios: Fannie Mae y Feddie Mac. Estas instituciones fueron creadas por el Congreso para apoyar el mercado inmobiliario, y desde su fundación han sido manejadas por inversionistas privados.
Quiebre de Instituciones Bancarias en los Estados Unidos
Como consecuencia de la crisis hipotecaria que vive los Estados Unidos, tres instituciones bancarias se han declarado en quiebra. La primera de ellas ocurrió en Marzo, Bear Stearns, institución que fue auxiliada por el Departamento del Tesoro. Posteriormente Merrill Lynch fue comprada por Bank Of América, por un monto de 44.000 millones de dólares.
El Banco que recientemente anunció su quiebra fue el Lehman Brothers, luego que el grupo británico Barclays anunciara el domingo 14 de septiembre su decisión definitiva de no comprar esta entidad y el Departamento del Tesoro, se negara a respaldar financieramente a ésta institución, bajo la justificación que esta actuación haría que los bancos reclamarán siempre la intervención del Estado en estas situaciones.
La quiebra de Lehman Brothers, ya esta causando inestabilidad en los mercados financieros de algunos países de América Latina, cuyos personeros han visto con preocupación la variación que ha experimentado la bolsa en sus respectivos países. La Bolsa de Sao Paulo, la mayor latinoamericana perdió un 3,31 por ciento al cierre de la jornada, luego de la declaración de quiebra que hiciera la entidad bancaria de los EEUU. Por su parte la bolsa mexicana concluyó con un retraso del 2,19. Igualmente la de Buenos Aires sufrió una caída del 3,30 por ciento mientras que al cierre la Bolsa de valores de Colombia descendió 1,98
Venezuela también sentirá los efectos de la crisis financiera por la variación que sufrirá los precios del petróleo en las respectivas bolsas donde se cotiza. El lunes 15 de septiembre las cotizaciones se ubicaron en su menor nivel en seis meses, a menos de 92 dólares el barril en Londres y menos de 95 en Nueva York, ante la perspectiva de una posible menor demanda de energía.
La crisis que atraviesa los Estados Unidos ha sido calificada como una de las mas grave de la historia de ese país, sólo comparable con la depresión del 29. Aunque son mínimos los efectos que han comenzado a percibir los países a nivel mundial, existe mucha incertidumbre y preocupación sobre los efectos que tendrá la crisis en los mercados financieros, en el crecimiento económico y en el ámbito comercial.
Efectos de la crisis en los Mercados Financieros
En opinión del analista Mike Lenhoff, principal estratega financiero de la firma Brewin Dolphin, con sede en Londres. "La crisis va a afectar a todos los mercados, y América Latina es, entre los mercados emergentes, una de las regiones más vulnerables a la volatilidad e incertidumbre". En su opinión los "mercados latinoamericanos son riesgosos; porque ofrecen mayores rendimientos, pero también son por esa razón más volátiles. "Sufrirán a su vez fuertes turbulencias tras el derrumbe de las principales bolsas de Asia y Europa provocada por el colapso de Lehman Brothers y la compra de urgencia de su rival Merrill Lynch por parte del Bank of America".
Efectos de la Crisis en el Ámbito Comercial
Los países que se verán mayormente afectados por la recesión económica que dejará la crisis financiera en los Estados Unidos son aquellos con los que actualmente mantiene un mayor vínculo comercial. Según datos de la OMC del año 2006, el 21% de las exportaciones Chinas, el 24% de la Unión Europea y entre 25 y 23% de las de Japón, tienen por destino los Estados Unidos. Por lo que una recesión económica afectaría las exportaciones provenientes de estos países.
Otros países que se verán perjudicados son aquellos con los Estados Unidos han implementado Tratado de Libre Comercio, entre ellos: Centroamérica y República Dominicana (CAFTA), Chile, Perú y el los países del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), al cual pertenecen Canadá, México y Estados Unidos. Por su parte los países que dependen menos del mercado estadounidense o que dependen más de su demanda interna, experimentarán un menor impacto sobre sus exportaciones.
Efectos de la Crisis en el Crecimiento Económico
La economía mundial se encuentra en una etapa de incertidumbre como consecuencia del estallido de la crisis financiera de los Estados Unidos. Ante la inestabilidad que aún sigue presente en los mercados financieros, es posible que organismo como el FMI, CEPAL, entre otros, que emiten informe sobre las perspectivas económicas de las naciones revisen sus perspectivas de crecimiento para el año 2008. El banco de inversión estadounidense Merrill Lynch, sostuvo que las previsiones de crecimiento mundial para el año 2008, excluyendo a los Estados Unidos, se ubicarán entre 6 y 5,6%, mientras que el progreso de dicha nación caerá de un 2,2 a un 1,4%.
Por su parte el Fondo Monetario Internacional en su Informe Perspectivas de la Economía Mundial, Globalización y Desigualdad de octubre del año 2007, señala en relación con el crecimiento previsto para el año 2008, que éste se ubicará en 4,8% en el año 2008, una reducción de 0,4 puntos porcentuales con respecto a lo previsto anteriormente. Entre las causas que influirán en la caída del crecimiento el informe destaca: La desaceleración de la economía estadounidense, cuyo crecimiento para el presente año se estima en 1,9%, el impacto de la turbulencia de los mercados financieros en los países y las perspectivas derivadas de la inflación que generan los precios del petróleo.
Reflexión Final
La situación que atraviesa la principal economía del mundo deja dudas sobre la eficacia de las políticas neoliberales y del libre comercio que promueve la globalización a nivel mundial, como mejor alternativa para alcanzar el crecimiento y desarrollo de los países. Hoy ante la amenaza latente de una recesión económica en los Estados Unidos y el riesgo de que se vean perjudicados otros países, plantea la necesidad de Instituciones Financieras más eficiente, que actúen oportunamente a fin de evitar una propagación de la crisis. La perdida de credibilidad que atraviesa actualmente el Fondo Monetario Internacional (FMI), ha impulsado nuevas iniciativas entre los países, enmarcadas en el ámbito de la cooperación, las cuales son más ventajas que las recetas neoliberales que recomienda el FMI a los países, que solicitan sus préstamos. Estados Unidos no aplica las políticas que promueve en el resto del mundo, acude como pudimos observar al proteccionismo en momentos de crisis y al liberalismo económico en momentos de auge económico. Esta situación debe hacer reflexionar al mundo entero sobre la importancia que reviste para las naciones, el tener la libertad de elegir, las políticas que mejor se adaptan a sus realidades internas y lo equivocado y peligroso que puede resultar el tener que aceptar imposiciones de políticas a cambio de un financiamiento.
La idea del Banco del Sur que promueve Venezuela, es un ejemplo a seguir por el resto de los países que demanda mayor libertad e independencia en la toma de decisiones. A diferencia de las IFIs tradicionales, el Banco del Sur, cuya acta fundacional fue firmada en Argentina en diciembre de 2007, tendrá como premisas fundamentales la democratización de las decisiones independientemente del aporte accionario efectuado por sus países miembros. De la misma manera no contempla condicionalidades para acceder a su financiamiento.
Finalmente se debe señalar que la globalización financiera, lleva consigo el elemento especulativo, porque el capital se traslada aquellos países que ofrecen mayores ganancias a las inversiones. Este proceso debe ser regulado por cada nación, en donde ingresa ese capital, a fin de evitar que a un cambio en las políticas económicas, éstos emigren hacia otros destinos y causen un alto grado de inestabilidad. Es esta una de las razones por la cuales debe acogerse con cautela la liberalización financiera que promueve la globalización.
FUENTES
-Ávila Jorge. Crisis financiera mundial. Disponible en: http://www.jorgeavilaopina.com/?p=214
–-estados-unidos
– Dierckxsens Wim: La frágil hegemonía del dólar. Caída del dólar, crisis del imperio: guerra global. Publicado en Barómetro Internacional. Director Diego Olivera
– Dierckxsens Wim: Crisis sistémica y depresión del Siglo XXI. La agonía del patrón dólar. Escrito por. Disponible en: www.alterzoom.org/index.php?option=com_content&task=view&id=149&Itemid=48 – 33k –
–Fondo Monetario Internacional: Perspectiva de la Economía Mundial. Globalización y Desigualdad. Disponible en: http://www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/weo/2007/02/pdf/sums.pdf
–Prensa Latina: América Latina sufrirá efectos de crisis financiera de EEUU. 15 de Septiembre
-El banco inversor Lehman Brothers quiebra en medio de maniobras para apuntalar el sistema financiero. Disponible en: http://www.soitu.es/soitu/2008/09/15/info/1221462702_375042.html
– Torres López Juan: Diez ideas para entender la crisis financiera, sus causas, sus responsables y sus posibles soluciones. Disponible en www.rebelion.org
-Vargas Solis Luis Paulino: Estados Unidos: Crisis inmobiliaria y recesión económica. Disponible en: www.bitacora.com.uy
-Agencia Bolivariana de Noticias: Gobierno Interviene a financiadoras hipotecaras. 09 de Septiembre de 2008.
– http://www.terra.com.pr/noticias/articulo/html/act1420939.htm
-El entorno económico para el 2008. Disponible en http://gonzbuk.com/2008/01/10/el-entorno-economico-para-el-2008/
Autora:
Lic. Carmen Montes
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