Gestión de Proyectos (página 2)

• Canales de distribución para productos de consumo masivo

Los siguientes tipos de canales de distribución genéricos son los más empleados para productos de consumo masivo:

• Proveedor – Cliente,

• Proveedor – Minorista – Cliente,

• Proveedor – Mayorista – Minorista – Cliente, y,

• Proveedor – Agente – Mayorista – Minorista – Cliente.

• Canales de distribución para productos intermedios

Los tipos más comunes de canales de distribución para productos intermedios, industriales y bienes de capital, son los siguientes:

• Proveedor – Cliente,

• Proveedor – Distribuidor – Cliente, y,

• Proveedor – Agente – Distribuidor – Cliente.

• Selección del canal de distribución en función de criterios

Los siguientes son los principales criterios que determinan la elección de un tipo específico de canal de distribución:

• El nivel de cobertura de mercado que se aspira lograr,

• El grado de control del producto,

• El nivel de costos del canal, y,

• El grado de conveniencia del cliente.

• Conclusiones

Las conclusiones que se formulen sobre el estudio de mercado deben considerar de manera expresa y directa los objetivos planteados para este estudio, relativos a:

• Las condiciones de mercado en materia de demanda y oferta,

• La demanda potencial insatisfecha a ser captada por la empresa,

• La política de precios y los precios de venta referenciales, y,

• Las estrategias de comercialización y los canales de distribución.

Etapa 2

Estudio técnico

• Objetivos del estudio técnico

Típicamente se plantean los siguientes objetivos para la realización del estudio técnico del proyecto:

• Establecer la localización óptima de la empresa,

• Determinar el tamaño óptimo de la empresa, expresado como su capacidad productiva,

• Verificar la posibilidad técnica de elaboración del producto y definir los equipos, las instalaciones y los procesos requeridos, y,

• Realizar el análisis de la organización humana necesaria y la normativa aplicable.

• ¿Qué es la localización óptima de la empresa?

La localización óptima de la empresa es su ubicación geográfica que ha de contribuir a lograr la mayor tasa de rentabilidad sobre el capital (criterio privado) o el costo unitario mínimo (criterio social).

• Determinación de la localización de la empresa

Existen varios métodos que se emplean para facilitar la decisión de localización, los principales son:

• El método cuantitativo de Vogel, y,

• El método de ponderación de variables.

• Método de ponderación de variables

Este método facilita la selección de la mejor localización de la empresa, a través de la ponderación de una serie de variables relevantes.

Las clases de variables que se consideran generalmente son las siguientes:

• De mercado y económicas,

• Geográficas,

• Estratégicas y operacionales,

• Sociales y de seguridad,

• De infraestructura de servicios, y,

• Políticas

Para aplicar este método puede emplearse una matriz como la que se muestra a continuación, en donde las ponderaciones se establecen en porcentajes y su sumatoria debe ser el 100%. Cada calificación debe ser de 100 puntos como máximo y la calificación ponderada se obtiene multiplicando la ponderación por la calificación. Se elige como mejor localización aquella cuya sumatoria de las calificaciones ponderadas sea la mayor, siempre que supere el 70%.

• ¿Qué es el tamaño óptimo de la empresa?

El tamaño óptimo de la empresa es la capacidad instalada necesaria para satisfacer la demanda, que se expresa comúnmente en unidades de producción por período.

• Determinación del tamaño de la empresa

Para determinar el tamaño de la empresa debe considerarse las siguientes recomendaciones:

• Emplear el ingenio personal,

• Considerar adicionalmente indicadores indirectos, como el monto de la inversión requerida, la mano de obra, los equipos, etc.,

• Definir el tipo de proceso de producción: por proyecto, por órdenes de producción, por lotes, en línea, continuo, etc.,

• Establecer los principales métodos de trabajo,

• Determinar los tiempos y los movimientos en procesos,

• Identificar la tecnología a emplear, y,

• Precisar las características generales del sistema y el proceso productivos.

• Definición del tamaño óptimo de la empresa

En la definición del tamaño óptimo de la empresa es necesario tener en cuenta las siguientes variables principales:

• Las cantidades de producción,

• El financiamiento disponible,

• El grado de mecanización o automatización,

• La mano de obra y la organización del trabajo,

• Los requerimientos de equipo, sobre todo equipo clave,

• La distribución física –layout-, y,

• El balanceo de línea.

• Factores que condicionan el tamaño de la empresa

Algunos de los factores que influyen importantemente en la definición del tamaño de la empresa son los siguientes:

• La demanda potencial insatisfecha (es prudente aspirar una participación inicial, en un mercado libre, del 10 al 20%),

• El acceso a las materias primas y a los insumos, con identificación de los proveedores,

• El acceso a la tecnología y a los equipos necesarios, considerando las opciones de economías de escala,

• Las inversiones y los costos de operación,

• El financiamiento, tomando en cuenta las perspectivas posibles de máximo rendimiento y mínimo riesgo, y,

• La mano de obra y los aspectos laborales.

• Capacidad de producción

La capacidad productiva de la empresa debe preverse sobre la base de los siguientes conceptos:

• Capacidad de diseño: tasa de producción en condiciones ideales,

• Capacidad efectiva: tasa de producción considerando las mermas, las condiciones de mercado, las especificaciones, el balanceo de línea, etc. Es la capacidad en condiciones normales,

• Producción real: tasa de producción que toma en cuenta los imponderables, la ineficiencia, los defectos, las pérdidas, etc. Es la capacidad en condiciones particulares, y,

• Eficiencia del sistema: cociente entre la producción real y la capacidad efectiva.

• ¿Qué es la ingeniería del proyecto?

La ingeniería del proyecto es el estudio de las instalaciones y el funcionamiento de la empresa, definiendo el proceso productivo, la tecnología de producción, la infraestructura física, los equipos y la layout.

• Proceso productivo de la empresa

Para estudiar el proceso productivo de la empresa es necesario plantearse las siguientes cuestiones:

• ¿Qué y cuánto se desea producir?,

• ¿Cuál es la secuencia de actividades del proceso productivo?,

• ¿Cuáles son los recursos disponibles y las restricciones existentes?,

• ¿Cómo se organizará el trabajo?: personal requerido, días de trabajo, turnos, horas extras y estrategias de producción,

• ¿Qué actividades o procesos se automatizarán? Para automatizar un proceso, su tiempo de trabajo deberá ser al menos el 70% del tiempo disponible, y,

• ¿Cuál es el rendimiento del proceso?

• Consideraciones sobre el proceso productivo de la empresa

Es recomendable considerar los siguientes aspectos para estructurar el proceso productivo:

• Adquirir los equipos con las capacidades mínimas requeridas y disponibles y evitar los cuellos de botella,

• Emplear los equipos entre el 80 y el 40% de su tiempo disponible. Los más costosos deben ser los más utilizados,

• Diseñar el proceso en función de las capacidades de producción real de los equipos y evitar los almacenamientos temporales,

• Optimizar el tiempo útil de la mano de obra, propendiendo al empleo de al menos el 80 % del tiempo disponible,

• Calcular los espacios físicos necesarios, y,

• Considerar la polifuncionalidad del personal.

• Técnicas gráficas para el análisis de procesos productivos

Las más usadas técnicas gráficas para analizar los procesos productivos, facilitar la organización del trabajo y optimizar su desarrollo, son las siguientes:

• Diagrama de proceso de operaciones: considera las operaciones y las inspecciones e incluye instrucciones operativas,

• Diagrama de flujo de proceso: grafica las operaciones, las inspecciones, los transportes, las demoras y los almacenamientos,

• Cursograma analítico: se lo emplea para realizar análisis comparativos cuando se introducen mejoras,

• Diagrama interfuncional de flujo de proceso: representa la cadencia de actividades que ocurre en centros de trabajo vinculados. Emplea simbología ANSI (American National Standard Institute).

• Variables relevantes para la adquisición de equipos y maquinaria

Con el fin de decidir la adquisición de bienes de capital, debe considerarse las siguientes variables relevantes:

• El proveedor,

• El precio,

• Las dimensiones,

• La capacidad,

• La flexibilidad de uso,

• La infraestructura física disponible,

• Los costos de adquisición, de instalación y de puesta en marcha,

• El costo de mantenimiento, analizando opciones de mantenimiento productivo total,

• El consumo de energía,

• Los equipos auxiliares necesarios,

• El servicio técnico y los repuestos, y,

• La mano de obra.

• Áreas de la empresa

Debe preverse y calcularse al menos las siguientes áreas de trabajo:

• Recepción y embarque: considerando los volúmenes de materiales a ser manipulados, los tipos de materiales, la forma y la frecuencia de la recepción y el embarque, los movimientos necesarios, etc.,

• Bodegas de materia prima: tomando en cuenta el lote económico de pedido, los productos en proceso y los productos terminados,

• Producción,

• Gestión de la calidad y ambiental,

• Servicios auxiliares,

• Oficinas administrativas y operativas,

• Ingeniería y mantenimiento, y,

• Otras áreas: de expansión, de recreación, de cocina y comedor, auditorio, guardianía, enfermería, etc.

• Layout

Es conveniente considerar los siguientes principales propósitos, para determinar la distribución interna:

• Integrar todos los procesos organizacionales,

• Minimizar las distancias de recorrido,

• Optimizar el uso del espacio cúbico,

• Reducir los costos,

• Mejorar la seguridad y la comodidad de los trabajadores, e,

• Incrementar la flexibilidad laboral.

• Variables relevantes para determinar la layout

En la configuración de la distribución interna influyen prioritariamente las siguientes variables:

• El tipo de proceso productivo a emplear,

• El tipo de producto a fabricar: bien o servicio,

• Los volúmenes de producción,

• La infraestructura física disponible,

• Las técnicas de manejo de materiales,

• La intensidad de empleo de los equipos,

• Los niveles de inventario,

• La movilidad del personal, y,

• La moral laboral.

• Tipos de layout

Los principales tipos de distribución interna y sus características básicas son los siguientes:

• Por proceso: es bastante flexible, usa equipo universal que frecuentemente se subemplea, utiliza mano de obra especializada, genera mayor satisfacción laboral, aunque la programación de la producción es compleja y la supervisión es costosa,

• Por producto: es poco flexible, usa equipo especializado que tiene un mayor índice de empleo, utiliza mano de obra no especializada, la programación de la producción y la supervisión son simples, pero el trabajo es monótono,

• Híbrido: es una mezcla entre distribuciones internas por proceso y por producto, y,

• Por componente fijo: es inflexible, usa equipo y mano de obra especializados, la programación y el control de la producción puede realizarse mediante el empleo de la PERT (Program Evaluation and Review Technique).

• Métodos de layout por proceso

Estos métodos se fundamentan en la necesidad de lograr la máxima productividad en el manejo de materiales. Se trata de métodos de ensayo y error y los principales son los siguientes:

• Diagrama de recorrido: se lo construye sobre la base de la reducción de los flujos no adyacentes,

• Valoración de la secuencia de operaciones: consiste en el análisis ponderado de la relación carga – distancia relativa,

• Análisis carga-distancia: realiza la ponderación considerando las distancias reales, y,

• Planeación sistemática de la distribución: se basa en el análisis de las conveniencias de proximidad, valorando éstas con el empleo de una matriz diagonal, como la siguiente:

• Método de layout por producto

Este método trata de lograr la máxima utilización de la mano de obra y el equipo y tiene las siguientes características básicas:

• Se basa en el balanceo de línea de una secuencia de estaciones de trabajo, vinculadas mediante relaciones de precedencia,

• Requiere calcular el tiempo de ciclo, entendido como el tiempo disponible por estación de trabajo y por unidad de producción o requerido por un conjunto secuencial de actividades, y,

• Demanda polifuncionalidad de los trabajadores.

• ¿Qué es la organización del capital humano?

La organización del capital humano es el estudio de los requerimientos en cantidad y calidad y la incorporación de personal, la estructura organizativa, las responsabilidades y el marco legal aplicable.

• Aspectos a considerar en la organización del capital humano

Los principales aspectos a considerar en la organización del capital humano son los siguientes:

• Se describe las misiones de los cargos y los perfiles de competencias laborales de las personas que los han de desempeñar,

• Debe profundizarse en este tema durante la fase de elaboración del proyecto de factibilidad definitivo,

• El capital humano se gestiona internamente o por asesoría externa (outsourcing),

• En las etapas iniciales del proyecto hay requerimientos especiales y únicos de personal,

• No debe pretenderse establecer una estructura organizacional permanente ni rígida, y,

• El organigrama funcional ha de ser lo más plano y flexible que sea posible.

• Marco legal aplicable a la empresa

La normativa legal aplicable al funcionamiento de toda empresa en el Ecuador es la siguiente:

• La Constitución de la República,

• Las políticas y estrategias nacionales,

• Las leyes,

• Los reglamentos y las normas nacionales,

• Las ordenanzas provinciales y municipales,

• Las normas, los reglamentos y las especificaciones internos.

• Áreas de importancia legal de la empresa

Las principales áreas de la empresa que tienen importancia legal, y sus aspectos relevantes, son los siguientes:

• El mercado: la legislación sanitaria, los contratos con clientes y proveedores, los permisos, etc.

• La localización: los títulos de propiedad, las regulaciones municipales, los apoyos fiscales, los registros, los trámites legales, etc.

• La asesoría jurídica: la constitución legal, la legislación societaria, las autorizaciones, los registros, las marcas, las patentes, los tributos, etc.

• El comercio internacional: la transferencia de tecnología, los aranceles, las tasas, la legislación internacional, los tratados internacionales, etc.

• La organización y la administración: la contratación de personal, los beneficios de ley, las prestaciones sociales, la seguridad integral, etc.

• Las finanzas y la contabilidad: el impuesto a la renta, el impuesto al valor agregado, los créditos bancarios, los créditos tributarios, etc.

• Conclusiones

Las conclusiones que se formulen sobre el estudio técnico deben considerar de manera expresa y directa los objetivos planteados para este estudio, relativos a:

• La localización de la empresa,

• La capacidad productiva,

• El proceso productivo, las instalaciones, los equipos y la distribución interna, y,

• La estructura organizacional y el marco legal aplicable.

Etapa 3

Estudio Económico y Financiero

• Objetivos del estudio económico y financiero

Los objetivos que frecuentemente se plantea para realizar el estudio económico y financiero del proyecto son los siguientes:

• Determinar el monto de la inversión inicial necesaria para el funcionamiento de la empresa,

• Establecer los costos totales en los que se incurrirá,

• Definir los ingresos que se generarán, y,

• Analizar el financiamiento y elaborar los principales estados financieros.

• ¿Qué es la inversión inicial?

La inversión inicial es el desembolso de dinero por concepto de la adquisición de los activos tangibles e intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, a excepción del capital de trabajo.

• Rubros de la inversión inicial

Los más importantes rubros a considerar en la inversión inicial son los dos siguientes:

• Activo fijo (tangible): los terrenos, los edificios, la maquinaria, los equipos, las instalaciones, los vehículos, el mobiliario, las herramientas, etc., y,

• Activo intangible: la gestión del proyecto, las patentes, las marcas, los diseños, los nombres comerciales, la asistencia técnica, la transferencia de tecnología, los contratos de servicios, los estudios, la capacitación, etc.

• Cronograma de inversiones

Para establecer el cronograma de inversiones del proyecto es conveniente considerar los siguientes aspectos:

• Se trata de temporalizar el programa de implementación de la empresa,

• La capitalización de los activos debe hacerse en función del programa de instalación de estos. Capitalizar un activo es registrarlo como tal en los libros contables, y,

• Se suele emplear como herramienta de apoyo un diagrama de Gantt, como el siguiente:

• ¿Qué son los costos?

Los costos son las erogaciones de dinero que se realizan para instalar y mantener en operación la empresa.

• Rubros de costos

Los principales rubros de costos que se debe considerar en la formulación de un proyecto son los siguientes:

• El costo de instalación,

• El costo de producción,

• El costo de administración,

• El costo de ventas,

• El costo financiero, y,

• Algunos costos virtuales: el costo de oportunidad, el costo de rotura de inventarios y los cargos por depreciación y amortización.

• Costo de instalación

El costo de instalación es el egreso de dinero en que se incurre, desde el momento en que inicia el emplazamiento de la empresa, hasta cuando ésta comienza a funcionar.

• Costo de producción

En el costo de producción típicamente se incluye los costos de los siguientes recursos, pudiendo emplearse el principio del costeo absorbente:

• La materia prima (debe considerarse la merma y la producción de residuos y desechos),

• La mano de obra directa e indirecta (ha de tenerse en cuenta las prestaciones sociales, aproximadamente del 32 – 33% en Ecuador),

• Los envases primarios y secundarios,

• La energía eléctrica y las comunicaciones,

• El agua de proceso y de consumo humano,

• Los combustibles,

• La gestión de la calidad, ambiental y de la seguridad,

• El mantenimiento y los servicios,

• La depreciación y la amortización, y,

• Los gastos generales.

• Otros costos

Adicionalmente se consideran los siguientes costos:

• Costo de administración: egreso de dinero para el funcionamiento de todas las unidades de la empresa, a excepción de producción y ventas,

• Costo de ventas: egreso de dinero por concepto de acciones de mercadotecnia (comercialización y ventas),

• Costo financiero: egreso de dinero correspondiente al pago de intereses de capitales obtenidos en préstamo (costo deducible de impuestos).

• Depreciación y amortización

Para realizar los cálculos de depreciaciones y amortizaciones, debe tenerse en consideración los aspectos que siguen:

• La depreciación se aplica a los activos fijos (salvo los terrenos),

• La amortización se aplica a los activos intangibles y los capitales,

• Los cargos por este concepto pueden calcularse empleando el método de línea recta o porcentaje fijo (vigente en Ecuador) o el método acelerado,

• Tanto las depreciaciones como las amortizaciones son cargos deducibles de impuestos, y,

• Todo activo fijo tiene un valor residual o de salvamento (que en Ecuador generalmente no se lo considera para fines contables).

• Porcentajes autorizados de depreciaciones y amortizaciones

En la legislación ecuatoriana se establecen los siguientes porcentajes para el cálculo de los cargos por depreciación y amortización:

• 5%: para los bienes inmuebles (excepto los terrenos),

• 10%: para los bienes muebles, la maquinaria y los equipos (excepto los vehículos y las computadoras),

• 20%: para los vehículos, los equipo de transporte y el equipo caminero,

• 33,33%: para las computadoras y los programas de computación, y,

• 10%: para las amortizaciones.

• ¿Qué son los ingresos?

Los ingresos son las entradas de dinero provenientes de las ventas de la producción (bienes, servicios, subproductos, residuos y desechos).

• Punto de equilibrio

Para calcular el punto de equilibrio debe tenerse en mente los aspectos siguientes:

• En el punto de equilibrio los ingresos por ventas suman igual que los costos totales,

• El cálculo del punto de equilibrio de un producto específico puede hacerse con el empleo de la fórmula siguiente:

Donde:

Q pe, es la cantidad de producto en el punto de equilibrio,

CF, es el costo fijo total para el período considerado,

p, es el precio de venta unitario del producto, y,

cv, es el costo variable unitario.

• El cálculo del punto de equilibrio de un conjunto de productos puede hacerse empleando la fórmula siguiente:

Donde:

I pe, es el ingreso por ventas en el punto de equilibrio,

CV, es el costo variable total para el período considerado, y,

I, es el ingreso total.

• Se requiere considerar las siguientes aproximaciones para el cálculo del punto de equilibrio:

• No se considera la inversión inicial,

• Todos los costos son conocidos,

• Los costos se clasifican en fijos y variables,

• Las funciones de costos e ingresos son lineales, y,

• Toda la producción se vende.

• Capital de trabajo

Para determinar el capital de trabajo requerido por la empresa es preciso considerar los siguientes puntos:

• Se trata de la inversión adicional líquida necesaria para el inicio de las actividades y se la calcula como la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante,

• El activo circulante consta de las siguientes partidas

• Valores e inversiones (Caja y Bancos): es el efectivo disponible para cubrir los costos y gastos durante el plazo del crédito otorgado a clientes,

• Inventarios: son los materiales y/o las mercaderías en existencia para la producción o las ventas, antes de percibir ingresos, y,

• Cuentas por cobrar: son las ventas a crédito realizadas hasta que los compradores empiecen a pagarlas.

• El pasivo circulante consta de las siguientes partidas:

• Sueldos y salarios,

• Proveedores de materia prima y de servicios,

• Impuestos, e,

• Intereses.

Nota: El pasivo circulante es considerado como crédito a corto plazo, resulta complicado determinarlo con precisión y se lo puede calcular asumiendo que el activo circulante debe ser de 2 a 3 veces el pasivo circulante (ratio denominado tasa circulante).

• Financiamiento

Para determinar el financiamiento del capital del proyecto, se requiere tener en cuenta los siguientes aspectos:

• Se trata del capital pedido en préstamo para la instalación y el funcionamiento de la empresa,

• Los intereses pagados por el uso del capital financiado son deducibles de impuestos,

• Las formas equivalentes de pago del capital son las siguientes:

• El capital y los intereses, al final del plazo,

• Los intereses al final de cada período y todo el capital, al final del plazo,

• Los intereses y una parte proporcional fija del capital, al final de cada período, y,

• Anualidades, al final de cada período.

• Estado de resultados (cuenta de pérdidas y ganancias)

Para la elaboración del estado de resultados del proyecto ha de considerarse las siguientes cuestiones:

• El estado de resultados establece la utilidad neta, misma que se la emplea para realizar la evaluación económica y financiera del proyecto,

• La utilidad neta corresponde a la diferencia entre los ingresos y los costos más los impuestos del período considerado,

• Para la elaboración del estado de resultados se suele plantear tres escenarios: el más probable, el optimista y el pesimista,

• Es conveniente considerar un horizonte de planeación de cinco períodos (años) y los efectos de la inflación, el nivel de financiamiento del capital, sus tasas de interés y las variaciones del volumen de producción y ventas, y,

• Se debe recordar que a mayor utilidad neta, mayor rentabilidad económica del proyecto.

A continuación se presenta un formato simple de estado de resultados:

• Balance general

Para la elaboración del balance general de la empresa proyectada se recomienda observar las siguientes condiciones:

• El balance establece periódicamente el valor real de la empresa,

• Su estructura se basa en la ecuación contable: Activo = Pasivo + Capital,

• El activo está constituido por las pertenencias de la empresa, el pasivo, por sus obligaciones, y el capital, es el dinero y los títulos de sus propietarios,

• El capital social que consta en el balance corresponde únicamente a la aportación neta de los accionistas, y,

• Para la formulación del proyecto debe elaborarse el balance general inicial (previsional) o el balance del primer año.

El siguiente es un formato sencillo de balance general:

• Conclusiones

Las conclusiones que se formulen sobre el estudio económico y financiero deben considerar, de manera expresa y directa, los objetivos planteados para este estudio, relativos a:

• El importe de la inversión inicial,

• Los costos totales de instalación y operación,

• Los ingresos previstos por ventas, y,

• El financiamiento y la información relevante ofrecida por los estados financieros elaborados.

Etapa 4

Evaluación económica y financiera

• Objetivos de la evaluación económica y financiera

Los objetivos que comúnmente se propone para realizar la evaluación económica y financiera del proyecto son los siguientes:

• Precisar la posición económica y financiera inicial de la empresa,

• Determinar el valor actual neto (VAN),

• Calcular la tasa interna de rentabilidad (TIR), y,

• Realizar un análisis de sensibilidad para validar el VAN y la TIR.

• Posición económica y financiera inicial de la empresa

Para ayudar a la determinación de la posición económica y financiera inicial de la empresa que se proyecta, es conveniente considerar los puntos siguientes:

• Se emplea tasas (ratios) derivadas del balance general, entre las cuales las más importantes son las siguientes:

• La tasa circulante:

(Activo circulante / Pasivo circulante) > 2

• La prueba ácida:

[(Activo circulante – Inventarios) / Pasivo circulante] > 1

• La tasa de deuda:

(Deuda total / Activo total) < 33%

• La rentabilidad sobre las ventas:

(Utilidad neta / Ventas netas)

• Análisis del valor del dinero en el tiempo

La evaluación económica y financiera del proyecto, considerando el valor del dinero en el tiempo, presenta las siguientes características:

• Se la emplea para determinar la rentabilidad económica del proyecto,

• Aplica el concepto de interés compuesto a través de la ecuación siguiente:

S = C(1 + i)n

Donde:

S, es el monto,

C, es el capital,

i, es la tasa anual de interés aplicada, y,

n, es el número de años.

• Utiliza como base de cálculo una tasa de descuento denominada tasa mínima aceptable de rendimiento (TMAR), aplicada para actualizar los valores futuros, y,

• Asume la reinversión total de las ganancias generadas.

• Costo del capital

Para precisar el costo del capital a ser invertido en el proyecto, es necesario considerar los puntos siguientes:

• Toda inversión inicial debe tener una TMAR,

• Se emplea las tasas de inflación y de riesgo de la inversión, los resultados del estudio de mercado, el análisis de la competencia y otros parámetros macroeconómicos relevantes, como bases de cálculo, pues la tasa de interés bancaria no es suficiente referente para la determinación de la TMAR,

• Típicamente la TMAR exhibe valores entre 15 y 30% y se la puede determinar, de manera simple, con ayuda de la fórmula siguiente:

i + r + i.r + x

Donde:

i, es la tasa anual de inflación proyectada,

r, es la tasa anual de riesgo de la inversión, aceptada para el proyecto, y,

x, es una tasa adicional que considera otros aspectos relevantes.

• A mayores tasas de inflación y de riesgo, mayor valor de la TMAR, y,

• La TMAR de un capital mixto es la suma ponderada de las TMAR de los capitales de los aportantes, multiplicadas por sus respectivas proporciones de aporte.

• Valor actual neto

En el cálculo del VAN es necesario tener en cuenta las siguientes consideraciones:

• Se trata del valor monetario que resulta de restar la inversión inicial, de la suma de los valores actuales descontados a partir de las utilidades netas proyectadas para cierto horizonte temporal,

• El VAN se calcula empleando las utilidades netas, sin repartición de dividendos, del estado de resultados, con la aplicación de la ecuación siguiente:

Donde:

I, es la inversión inicial,

UNi, es la utilidad neta del período i (1, 2, 3,…n) considerado,

n, es el número de años de la proyección.

• Se emplea a la TMAR como tasa de descuento,

• Se comparan en tiempo cero las utilidades esperadas vs. los desembolsos por inversiones iniciales,

• Para aceptar el proyecto, las utilidades deben ser mayores o iguales que los desembolsos, es decir, el VAN debe ser mayor o igual que cero,

• El VAN es el mismo calculado con o sin inflación, pues ésta está ya considerada en el numerador y en el denominador de cada término, y,

• El VAN es una medida directa de la rentabilidad económica de la inversión.

• Interpretación del valor actual neto

Los valores obtenidos del VAN deben ser entendidos de la siguiente manera:

• Si el VAN es cero y la TMAR igual a la inflación, no aumenta el patrimonio de la empresa,

• Si el VAN es cero y la TMAR mayor que la inflación, aumenta el patrimonio de la empresa,

• Si VAN es mayor que cero, hay utilidad extra después de cubrir la TMAR aplicada, y,

• La cifra del VAN la determina el evaluador, a través de la elección de la TMAR.

• Tasa interna de rentabilidad

En el cálculo de la TIR se debe tener presentes las siguientes cuestiones:

• Es la tasa de descuento con la cual el VAN se iguala a cero, es decir, la suma de los valores actuales descontados a partir de las utilidades netas proyectadas iguala a la inversión inicial,

• La TIR se calcula con el empleo de la ecuación siguiente:

• Es un índice que mide el valor real de la rentabilidad económica de la inversión

• Consideraciones sobre la tasa interna de rentabilidad

Para el cálculo y la aplicación de la TIR debe hacerse las siguientes consideraciones:

• Se la calcula por ensayo y error, de forma manual o con el empleo de un programa informático,

• Solamente se considera la inversión neta de accionistas en activos fijos, pues el financiamiento ya se incluye en el estado de resultados,

• Si la TIR es mayor o igual que la TMAR, se debe aceptar el proyecto,

• Cuando existe pérdida en uno o más de los períodos, no se debe emplear la TIR sino solamente el VAN, y,

• Los cálculos del VAN y de la TIR conviene que incluyan, en la utilidad neta del último período, el valor residual de los activos.

• Análisis de sensibilidad del valor actual neto y la tasa interna de rentabilidad

Para realizar un análisis de sensibilidad del VAN y de la TIR, se recomienda tener en cuenta los siguientes aspectos:

• Se estudia las variaciones que tendrían el VAN y la TIR, en función de los cambios que pudieran ocurrir en determinadas variables no controlables, como la inflación, el nivel de financiamiento, sus tasas de interés y los volúmenes de producción y ventas, y,

• No se debe practicar este análisis sobre insumos individuales de los productos, pues sus variaciones de precios no son aisladas, ya que se trasladan a los productos que generan.

• Conclusiones

Las conclusiones que se formulen sobre la evaluación económica y financiera deben considerar, de manera expresa y directa, los objetivos planteados para este estudio, relativos a:

• La posición económica y financiera inicial de la empresa,

• El VAN,

• La TIR, y,

• Los resultados del análisis de sensibilidad del VAN y la TIR.

Etapa 5

Análisis de riesgos e impactos

• Objetivos del análisis de riesgos e impactos

Los objetivos que comúnmente se plantea para realizar el análisis de riesgos e impactos del proyecto son los siguientes:

• Determinar las perspectivas de variabilidad de las principales condicionantes del mercado,

• Establecer los posibles cambios en los aspectos técnico y tecnológico del proyecto,

• Realizar el análisis de las potenciales variaciones en los componentes económico y financiero de la empresa,

• Definir el impacto ambiental que tendría el proyecto en funcionamiento, y,

• Prever el impacto social que ocasionaría la empresa cuando esté en operación.

• Análisis de riesgos

En este estudio se trata de describir los principales riesgos que tendría el proyecto, cuando esté en funcionamiento, y proponer las estrategias más adecuadas para minimizarlos o nulificarlos.

• Riesgo de mercado

Con respecto al riesgo de mercado, es necesario analizar las probables variaciones desfavorables, particularmente de la demanda, la oferta, los precios y la comercialización.

• Riesgo técnico y tecnológico

Con relación al riesgo tecnológico, debe analizarse especialmente las probables variaciones desfavorables de la localización, la capacidad, la tecnología y la organización.

• Riesgo económico y financiero

En materia de riesgo económico y financiero, conviene analizar básicamente las probables variaciones desfavorables de las inversiones, los costos, los ingresos y el financiamiento.

• Análisis de impactos

El propósito de este estudio es describir los principales impactos que ocasionaría el proyecto, cuando se encuentre funcionando, y plantear las estrategias apropiadas para administrarlos satisfactoriamente.

• Impacto ambiental

En cuanto al impacto ambiental, se requiere analizar los efectos favorables y desfavorables que generaría el proyecto sobre el ambiente natural.

• Impacto social

El impacto social estudia los efectos favorables y desfavorables que produciría el proyecto en la sociedad.

• Conclusiones

Las conclusiones que se formulen sobre la evaluación económica y financiera deben considerar, de manera expresa y directa, los objetivos planteados para este estudio, relativos a:

• Los riesgos relevantes, y,

• Los principales impactos.

Etapa 6

Gestión del proyecto

Adaptado de la Guía del PMBOK, 2004

• Concepto

La gestión del proyecto consiste en la organización y el gerenciamiento de las acciones y los recursos necesarios para que éste se desarrolle íntegramente y con el mejor desempeño posible, dentro de las restricciones establecidas.

• Objetivos

Los objetivos principales que se pretende alcanzar con la gestión del proyecto son los siguientes:

• Gestionar la calidad del proyecto,

• Gestionar el liderazgo,

• Gestionar el alcance,

• Gestionar el capital humano,

• Gestionar el tiempo y los recursos físicos,

• Gestionar los costos,

• Gestionar la información y la comunicación, y,

• Gestionar las adquisiciones y la venta del proyecto.

• Gestión de la calidad del proyecto

La gestión de la calidad del proyecto consiste en asegurar que las actividades del mismo se realicen de conformidad con los requisitos del sistema de gestión de la calidad (SGC), o al menos, de acuerdo con las políticas, los objetivos y las responsabilidades de la calidad.

Se debe garantizar que el proyecto tenga un enfoque basado en procesos y el mejoramiento continuo, y se oriente a satisfacer los requerimientos del cliente.

Los principales ámbitos a considerar son los siguientes:

• El objeto y el campo de aplicación del SGC,

• Los requisitos del SGC,

• La responsabilidad de la dirección,

• La gestión de los recursos,

• La realización del producto, y,

• La medición, el análisis y la mejora del SGC.

• Gestión del liderazgo del proyecto

La gestión del liderazgo del proyecto se refiere a la definición, la integración y la coordinación de la ejecución de las actividades de éste, de manera que se cumpla con la planificación y se satisfaga los requerimientos establecidos

Los principales ámbitos a considerar son los siguientes:

• La constitución del proyecto,

• El alcance y la definición de los recursos del proyecto,

• La planificación de la gestión del proyecto,

• La ejecución del proyecto,

• El control del proyecto, y,

• La gestión de las modificaciones del proyecto.

• Gestión del alcance del proyecto

La gestión del alcance del proyecto trata de garantizar que se planifique, ejecute y verifique el trabajo requerido para desarrollar satisfactoriamente el mismo, en extensión y profundidad.

Los principales ámbitos a considerar son los siguientes:

• La definición del alcance,

• La planificación del alcance,

• El desglose del trabajo,

• La verificación del alcance,

• La validación del alcance, y,

• La gestión de las modificaciones del alcance.

• Gestión del capital humano del proyecto

La gestión del capital humano del proyecto consiste en asegurar la designación, la integración, la organización, el desempeño y la evaluación del equipo de proyecto, de conformidad con lo planificado.

Los principales ámbitos a considerar son los siguientes:

• La planificación de las necesidades de capital humano,

• La integración del equipo de proyecto,

• La cualificación del equipo de proyecto,

• La organización del trabajo,

• El desempeño y la evaluación del equipo de proyecto, y,

• La gestión de las modificaciones del equipo de proyecto.

• Gestión del tiempo y los recursos físicos del proyecto

La gestión del tiempo del proyecto pretende lograr que las actividades de éste se realicen de acuerdo al cronograma establecido y asegurar que termine en el plazo previsto; mientras que la gestión de los recursos físicos tiene por fin definir, disponer y emplear los recursos materiales e insumos necesarios para ello.

Los principales ámbitos a considerar son los siguientes:

• La definición de las actividades del proyecto,

• La secuenciación de las actividades,

• La definición de la duración de las actividades,

• La precisión de los recursos físicos necesarios,

• El desarrollo del cronograma de trabajo, y,

• La gestión de las modificaciones del cronograma.

• Gestión de los costos del proyecto

La gestión de los costos del proyecto tiene la finalidad de asegurar que los egresos para la realización de las actividades, se planifiquen y ejecuten de acuerdo con el presupuesto aprobado.

Los principales ámbitos a considerar son los siguientes:

• La selección de las actividades a costear,

• La definición de los costos de las actividades,

• La elaboración del presupuesto de costos de las actividades,

• La validación del presupuesto,

• El control de los costos, y,

• La gestión de las modificaciones del presupuesto.

• Gestión de la información y la comunicación del proyecto

La gestión de la información del proyecto desarrolla acciones tendientes a garantizar el levantamiento, el procesamiento, la transmisión y la aplicación de la información necesaria para el desarrollo de éste; mientras que la gestión de la comunicación, asegura el empleo de los procesos comunicacionales idóneos.

Los principales ámbitos a considerar son los siguientes:

• El levantamiento y el procesamiento de la información,

• La transmisión y la distribución de la información,

• La aplicación de la información,

• La gestión de los procesos comunicacionales idóneos,

• La gestión de los conflictos comunicacionales, y,

• La gestión de las modificaciones del proceso de comunicación.

• Gestión de las adquisiciones y la venta del proyecto

La gestión de las adquisiciones del proyecto se encarga de asegurar el aprovisionamiento de las instalaciones, los equipos, los materiales, los insumos, los servicios y la información necesarios para la realización del mismo; mientras que la gestión de la venta del proyecto desarrolla el proceso de comercialización de éste, si se requiere hacerlo.

Los principales ámbitos a considerar son los siguientes:

• La planificación de las adquisiciones,

• La contratación de las adquisiciones,

• La gestión de la logística del aprovisionamiento,

• El control de las adquisiciones,

• La gestión de la venta del proyecto, y,

• La gestión de las modificaciones en las contrataciones.

• Conclusiones

Las conclusiones que se formulen sobre la gestión del proyecto deben considerar, de manera expresa y directa, los objetivos planteados para este estudio, relativos a todos los ámbitos de la misma.

El programa Project de Microsoft es una de las opciones informáticas, disponibles en el mercado, que ayudan a gestionar un proceso de proyección, posibilitando al menos:

• Establecer las propiedades del proyecto,

• Describir las tareas del proyecto,

• Identificar los recursos necesarios para realizar el proyecto, y,

• Asignar costos al proyecto.

Conclusiones

La elaboración y ejecución de proyectos son actividades consustanciales al mejoramiento continuo. La búsqueda de lo nuevo y lo mejor, es una tendencia connatural del ser humano y constituye el elemento impulsor por excelencia del desarrollo y la transformación de los pueblos.

Los proyectos empresariales de inversión, así mismo, no sólo serán cada vez más omnipresentes, sino también su trascendencia, en casi todos los aspectos del quehacer colectivo, será progresivamente importante y determinante.

En este trabajo investigativo se ha analizado el proceso completo de la elaboración y la gestión de un proyecto empresarial de inversión. El estudio realizado ha pasado revista exhaustiva a los más importantes aspectos de la formulación y evaluación de proyectos, y también ha dado unos pincelazos sobre el amplio campo de la gestión de los mismos. Se trata de una síntesis procesal de información proveniente de varias fuentes bibliográficas de prestigio y del conocimiento desarrollado a través de algunos lustros de labor profesional en la docencia y en la consultoría empresarial. Se ha intentado de manera cuidadosa escribir el texto con suficiente simplicidad y claridad, con el fin de que sea fácil de entender y aplicar, pero sin descuidar el rigor científico y técnico que debe necesariamente conservar.

Es un documento que se espera sea de utilidad para cualquier persona que desea realizar una aproximación al trabajo con proyectos empresariales de inversión, que necesite realizar acompañamiento durante el ciclo de vida de los mismos, o que requiera tener una panorámica suficiente de ellos, para fines de planificación, ejecución y control de labores de consultoría o docencia.

Se estima que los objetivos inicialmente planteados, han sido alcanzados satisfactoriamente:

• Se ha definido el escenario adecuado para la formulación y evaluación de un proyecto empresarial de inversión, a través del planteamiento de los objetivos que persigue un proyecto, la precisión de los recursos infraestructurales necesarios para el trabajo y la identificación de las potenciales áreas de interés para los fines de la proyección.

• Se ha conceptuado cuidadosamente la terminología específica relevante sobre el tema de proyectos, y se ha analizado de manera secuencial y detallada la estructura y la funcionalidad de un proyecto.

• Se ha elaborado la guía metodológica que contiene el procedimiento para formular y evaluar un proyecto empresarial de inversión, mediante estudios de mercado, técnico, económico, financiero, de riesgos e impactos, y para gerenciar con éxito su desarrollo y sostenimiento en el tiempo.

Recomendaciones

El ámbito de estudio de los proyectos empresariales de inversión, es sumamente vasto y dinámico. Para desarrollar el estudio de mercado, es necesario contar con conocimientos en las áreas de investigación comercial, prospección de mercados y mercadotecnia. Para el estudio técnico, se necesita conocer aspectos de diseño de organizaciones, producción, operaciones, desarrollo organizacional y legislación. Para el estudio y la evaluación económicos y financieros, se debe tener fortalezas en los ámbitos contable, financiero y de economía de empresas. Para el análisis de riesgos e impactos y para la gestión del proyecto, se requiere del concurso de destrezas en los campos de la ingeniería, la economía, la administración de empresas, la mercadotecnia, la sociología y el ambientalismo.

Esta multidisciplinariedad determina que la elaboración y la gestión de proyectos sea una tarea propia de equipos de trabajo con amplia y sólida formación y experiencia en la materia. El propósito acometido por el presente trabajo, resulta entonces un reto de grandes proporciones y su ambicioso alcance obliga a reflexionar sobre la necesidad de valorarlo con mesura. Realmente es imposible condensar en poco más de un medio centenar de páginas toda la ciencia, la técnica y la tecnología que subyace al tema, por lo que la guía metodológica propuesta no puede ser sino sólo un instrumento inicial para conocer la tramitología de los proyectos, y un instructivo básico de ayuda y acompañamiento en las etapas de diseño, elaboración y ejecución de los mismos, o en ambientes académicos, para impartir cursos elementales sobre proyectos.

No obstante su simplicidad, la guía proporciona un procedimiento claro, conciso, práctico, sistemático, secuencial y cronológico, para realizar un proyecto, capaz de ser empleado como un "manual de bolsillo" por los proyectistas. Es necesario tener presente que cada uno de los temas, y dependiendo de las circunstancias específicas de cada caso, puede llegar a constituirse en escenarios de estudio con múltiples y variadas implicaciones y derivaciones, complicando grandemente el reto. Además, en función de la naturaleza de la actividad productiva que se proyecte, uno o más de los estudios pueden requerir ser profundizados, con el fin de asegurar que se cuenta con la información necesaria y suficiente para la toma de decisiones en condiciones de mínima incerteza. Todo esto conduce a plantear la necesidad de manejar cada proyecto de manera individual y específica, asignándole los recursos y los esfuerzos apropiados y suficientes para procurar su éxito.

Puesto que no existen dos ideas empresariales iguales, no se puede elaborar dos proyectos iguales para ellas. Cada uno de los proyectos tendrá una estructura y una operatividad particulares. La presente guía, tiene la intención de servir como un esquema genérico, a manera de ayuda memoria, para planificar el trabajo de proyección, organizarlo en el tiempo, establecer los recursos necesarios para la tarea, plantear los indicadores de gestión, servir como check list y elemento de capacitación y difusión del proceso, posibilitar la identificación de medios de verificación de resultados, y sobre todo, consolidar los logros del proyecto.

Bibliografía

• Alonso S., Ramón. Técnicas de Programación y Control de Proyectos. Madrid: Universidad Politécnica de Madrid. Edición docente, 1997.

• Ayres Jr., Frank. Matemáticas Financieras. Bogotá: McGraw-Hill / Interamericana de México, S. A. de C. V., 1997.

• Baca, Carlos. Proyectos, Formulación y Criterios de Evaluación. México D. F.: Alfaomega Grupo Editor, 2009.

• Baca U., Gabriel. Evaluación de Proyectos. México D. F.: Mc-Graw-Hill / Interamericana Editores, S. A. de C. V., 2006.

• Ballestero, Enrique. Principios de Economía de la Empresa. Madrid: Alianza Editorial S. A., 1992.

• Borillo, Antonio. El Plan de Negocios. Bogotá: McGraw-Hill / Interamericana, 2000.

• Carsi, Ángeles. Dirección de Ventas. Madrid: Universidad Politécnica de Madrid. Edición docente, 1999.

• Cerda G., Hugo. Cómo elaborar Proyectos: Diseño, Ejecución y Evaluación de Proyectos Sociales y Educativos. Bogotá: Cooperativa Editorial Magisterio, 2001.

• Drudis, Antonio. Gestión de Proyectos. Madrid: Ediciones Gestión 2000 S. A., 1999.

• Empresa Editora Macro EIRL. La Ruta Práctica a "Project 2010". Lima: 2010.

• Gómez S., Mónica. Investigación de Mercados. Madrid: Universidad Politécnica de Madrid. Edición docente, 1999.

• Haynes, Marion E. Administración de Proyectos. México D. F.: Grupo Editorial Iberoamérica, S. A. de C. V., 1998.

• Klastorin, Ted. Administración de Proyectos. México D. F.: Alfaomega Grupo Editor, S. A. de C. V., 2005.

• Project Management Institute. Guía de los Fundamentos de la Dirección de Proyectos (Guía del PMBOK). Newtown Square, 2004.

• Robalino C., Magali; Naranjo L., Galo. Gerencia de Proyectos. Quito: Imprenta de AFEFCE, 2002.

• Romero L., Carlos. Técnicas de Programación y Control de Proyectos. Madrid: Ediciones Pirámide S. A., 1993.

• Salvarredy, J. R.; García F., V.; García F., J. Gerenciamiento de Proyectos con Microsoft Excel y Microsoft Project. Buenos Aires: Omicron System S. A., 2004.

• Sapag Ch., Nassi; Sapag Ch., Reinaldo. Preparación y Evaluación de Proyectos. México D. F.: McGraw-Hill Interamericana Editores, S. A. de C. V., 2004.

• Sapag P., José M. Evaluación de Proyectos. Guía de Ejercicios, Problemas y Soluciones. Santiago: McGraw-Hill / Interamericana de Chile Ltda., 2000.

• Serrano B., Arturo. Planificación y Administración de Empresas. Madrid: Universidad Politécnica de Madrid. Edición docente, 1997.

Autor:

Iván Coronel

ATLANTIC INTERNATIONAL UNIVERSITY

HONOLULU, HAWAII

SUMMER 2013