Evaluación de riesgo crediticios en el sector empresarial cubano (página 2)

Deficiencias detectadas en el análisis del riesgo en el Banco de Crédito y Comercio

Durante el estudio de cómo el Banco de Crédito y Comercio realiza el análisis de riesgo para los diferentes clientes, se ha podido comprobar que existe una tendencia creciente de estos a presentar morosidad en el pago de los financiamientos. Esto está provocado, primeramente, por la situación económica del país y luego porque el banco posee un procedimiento para el análisis de riesgo que no tiene en cuenta las bases para realizar un adecuado análisis de los riesgos que puede asumir la institución, para determinar cuándo el nivel de exposición sea demasiado riesgoso de acuerdo a la situación del cliente.

Una vez analizado el trabajo que realizan los Departamentos Comerciales, de Inversiones y Riesgos del banco se puede clasificar la cartera de clientes en tres grupos:

• Empresas – clientes del banco que tienen cuenta corriente depositada en el mismo y que en un determinado momento recibieron financiamiento para capital de trabajo y por su situación financiera deteriorada, por incumplimientos en la producción, en las ventas y cobros, no han podido amortizar dicho financiamiento y el banco le ha seguido otorgando crédito para de esta forma cobrar la deuda, teniendo que llegar a un elevado monto de financiamiento.

• Organismos que tienen la mayoría de sus empresas – clientes del banco o que en algún momento han recibido financiamiento, siendo necesario determinar si el monto total de financiamiento con estos organismos es poco o muy arriesgado para el banco.

• Formas del sector campesino y cooperativo: incluyen Unidades Básicas de Producción Cooperativa (UBPC), Cooperativas de Producción Agropecuaria (CPA), Cooperativas de Créditos y Servicios (CCS) y agricultores individuales.

A los clientes que componen la cartera del banco se les ha llegado a otorgar un monto de financiamiento, a través de un análisis que incluye los siguientes elementos:

• Situación financiera del deudor.

• Nivel de endeudamiento.

• Riesgo asumido en períodos anteriores.

El monto del financiamiento al cual se arriesga el banco puede variar o no en dependencia del estudio que realizan los Departamentos comerciales y de Inversiones y Riesgos, a través de la profundización de los anteriores aspectos, pero los mismos no son suficientes para analizar adecuadamente el riesgo, es por esta razón que este trabajo tiene como objetivo "determinar las bases que pueden influir en los futuros análisis de riesgo con clientes".

Luego de haber detectado la situación actual del banco se acudió a entrevistar a algunos expertos analistas de riesgo de Instituciones Financieras de la provincia (jefes de departamentos de inversiones y riesgo y sub. directores comerciales de las distintas Instituciones Financieras) para conocer cómo estos realizan los análisis de riesgo con sus principales clientes.

La entrevista[2]tuvo como objetivo:

• Indagar acerca de la existencia de algún procedimiento para realizar análisis de riesgo en operaciones crediticias.

• Conocer procedimientos que tienen en cuenta otros especialistas de las diferentes instituciones financieras de la provincia.

• Homogenizar el criterio de los diferentes especialistas y plasmarlo de manera que pueda resultar de ayuda en el análisis de las entidades financieras.

A continuación se muestran los principales resultados de la entrevista.

• Banco Popular de Ahorro (BPA)

En la institución se efectúa el análisis de riesgo, pero nunca se ha tenido en cuenta ningún procedimiento que incluya las bases para realizarlo, siempre que se fija el nivel de riesgo es sobre la base de algunos elementos extraídos del análisis del mismo, estos elementos son principalmente variables cuantitativas como son: análisis del flujo de caja, cálculo de los indicadores financieros (liquidez, endeudamiento, solvencia, capital de trabajo, margen neto, rentabilidad económica, ciclo de cobro, ciclo de pago),comportamiento de los pagos y análisis de la operación.

Luego de este análisis se decide fijar el límite de financiamiento de acuerdo a los resultados que se obtienen y al criterio de los diferentes analistas que conforman el Comité de Riesgo.

• Banco Financiero Internacional.

La institución ha fijado niveles de riesgo en dependencia de los resultados que se obtienen después del análisis del mismo, pero no se conoce la existencia de algún procedimiento que permita determinar las bases para facilitar dicho análisis.

La entidad financiera tiene en cuenta un grupo de elementos que son los más puntuales a la hora de determinar si se le varía o no el límite de financiamiento. Los elementos son: calidad de los principales productos, certificación de la contabilidad en cuanto a la revisión de los Estados Financieros por auditores externos, análisis de los indicadores financieros (liquidez, solvencia, ciclo de pago, ciclo de cobro, endeudamiento, capacidad de devolución de la deuda), comportamiento de los pagos (renegociación de amortizaciones, indisciplinas financieras, clasificación de los pagos y análisis de la operación de acuerdo al importe, plazo y finalidad.

3. Banco de Crédito y Comercio (BANDEC)

Los especialistas refieren que se determinan elementos cuantitativos y cualitativos para realizar el análisis de riesgo. Dentro de los elementos cuantitativos se encuentra el cálculo de indicadores financieros, la evaluación de la capacidad de devolución de los préstamos, el flujo de caja, etc.

Como elementos cualitativos se tiene en cuenta el comportamiento de los pagos en créditos anteriores, la situación del sector, la estabilidad de los administrativos, etc. No se tiene en cuenta en el análisis el nivel de exposición a nivel de cartera, el efecto sobre la liquidez y el nivel de riesgo analizado es insuficiente.

El resultado de las anteriores entrevistas demuestra que tanto el Banco de Crédito y Comercio, como el resto de los bancos de la provincia no existe conocimiento de algún procedimiento que permita realizar un adecuado análisis de riesgo con clientes.

La valoración que se hace del financiamiento es basado en el análisis de riesgo, sin llegar a determinar por alguna vía la bases precisas, estas son producto de estimaciones.

Esta es la razón por la cual se hace necesario implementar un análisis que generalice la opinión de los especialistas y sirva de guía y apoyo en las valoraciones para la toma de decisiones.

Bases que pueden influir en el adecuado análisis de riesgo.

Tal como se concluyó anteriormente, tanto el Banco de Crédito y Comercio como el resto de los bancos de la provincia carecen de un procedimiento que permita determinar la influencia de ciertos elementos para un adecuado análisis de riesgo con los clientes estatales.

La necesidad de dar solución al problema existente conlleva a un análisis iniciado a través de las entrevistas plasmadas anteriormente.

Se generalizan basados en el cocimiento y experiencia de los especialistas, los criterios fundamentales, llegando a homogeneizar en el mayor grado posible con el objetivo de contribuir, con el análisis, al facilitamiento del trabajo de cualquier institución financiera que lo necesite.

Se han definido las bases que influyen de manera general en la variación de los niveles de riesgo enfocando el análisis en la posibilidad de recuperación del financiamiento. Estas bases están compuestas por elementos que particularizan detalles de vital importancia para el análisis.

A continuación se detallan las bases antes mencionadas.

• Situación General

• Certificación de la Contabilidad

• Situación Financiera

• Proyecciones Financieras

• Comportamiento de los pagos

• Análisis de la operación

Definición de las bases que permitan realizar un adecuado análisis de riesgo en las operaciones crediticias del sector empresarial.

Se concibe este criterio para incluir aquellos elementos que de manera cualitativa puedan caracterizar al cliente. Puede ser catalogada como el estudio del entorno y ambiente económico.

Dentro de la situación general se incluyen elementos tales como:

• Ser o no, una empresa priorizada para el desarrollo económico del país. De ser la respuesta positiva la necesidad de financiamiento es más urgente para estas que para las que su actividad económica no es priorizada. Luego la entidad financiera, independientemente de todo el análisis que pueda derivarse, debe ser más flexible para conceder el financiamiento. Para estas empresas el nivel de riesgo podrá variar en dependencia de la necesidad de las mismas (en caso que sea superior al nivel fijado). La recuperación del financiamiento dependerá entonces en este caso de la situación financiera del cliente y no del análisis que haga la institución financiera para disminuir el riesgo. En caso de que la empresa no sea priorizada, la situación del cliente será analizada minuciosamente según se define en este capítulo y el financiamiento será otorgado en función de la misma.

La recuperación del financiamiento dependerá de la capacidad de devolución del cliente y la gestión de la institución financiera.

• Actividad que realiza: referida a si el cliente se dedica a la producción, comercialización o servicios.

• Calidad: calidad del producto o servicio que produce o comercializa en comparación con similares. Obtención y mantenimiento de marcas de calidad oficialmente establecidas.

La calidad brinda la medida o garantía de que el producto o servicio va a ser vendido. El binomio calidad-ventas es proporcional en dependencia del precio (que puede modificar esta relación), una alta calidad ofrece gran garantía, por lo que la recuperación del financiamiento estará asegurada. Valorando una buena calidad con todos los demás elementos puede influir de manera positiva en la variación del techo de riesgo.

• Capacidad de producción: utilización de las instalaciones.

Aunque de manera general directa no influya en la variación de los techos de riesgo, la capacidad es analizada desde el punto de vista de si los recursos que espera generar a través de las producciones son suficientes de acuerdo a que si la capacidad está siendo explotada al máximo, si no, queda la posibilidad de ampliarla para aumentar la producción aunque esto implique aumentar el financiamiento. La variación del límite de financiamiento depende de la recuperación del mismo en función de la capacidad.

• Aseguramiento de la producción: es la garantía de la producción basada en un adecuado inventario de materias primas, de tecnología así como de mano de obra, que garanticen la continuidad de la producción.

Al igual que los demás factores este no influye de manera individual en la fijación de los techos de riesgo, sino que forma parte del análisis. El aseguramiento de la producción en los términos que mencionamos anteriormente, si bien no garantiza la recuperación del financiamiento, sí implica la recuperación parcial al brindar información acerca de la producción que luego va a ser vendida o comercializada.

• Mercado

El mercado es un componente muy complejo en el análisis ya que la competencia – oferta y demanda – cuota de mercado es muy difícil de analizar por separado.

1.3.1 Competencia: nivel de competencia que enfrenta el producto o servicio y las posibilidades de sostenibilidad teniendo en cuenta calidad y precio.

Si el producto enfrenta una fuerte competencia, va a ofrecer mayor dificultad para ser vendido, dependiendo de la calidad y el precio. Luego en este caso se diría que la competencia afecta el nivel de ventas y las proyecciones reflejadas en el Flujo de Caja, ya que las proyecciones matemáticas pueden en muchos casos prescindir de la valoración cualitativa y luego la información que refleja el Flujo de Caja, a pesar de ser certero, ofrece dificultad para convertirla en un período prudente (plazo del financiamiento) en efectivo para resarcir el préstamo. En caso que la competencia sea débil y el producto o servicio sea líder en el mercado, ofrece una mayor confiabilidad acerca de que va a ser vendido, así cualquier proyección al respecto, cobra veracidad y confiabilidad por parte de la institución financiera, teniendo de esta manera mayor holgura para fijar el techo de riesgo con clientes.

1.3.2 Oferta y demanda: expresa en qué medida el producto se adecua a las necesidades de la demanda. Al ritmo que el producto tenga buena aceptación por parte de quien lo demanda, ofrece, desde luego, mayor facilidad para ser comercializado.

1.3.3 La cuota de mercado expresa el mercado en términos de oferta y demanda. En Cuba estimar cuál es la cuota de mercado que corresponde para cada empresa es una cuestión muy difícil ya que esto requiere de un minucioso estudio y las empresas cubanas no cuentan con recursos suficientes para esto, por lo que este factor se valora de manera subjetiva, por apreciación de la institución financiera y basado en la propia experiencia y de terceros, entonces se puede decir que un mercado para un producto que posee estos tres elementos debidamente combinados, en dependencia de la necesidad de financiamiento y la disposición de la institución financiera, así como la valoración de los demás elementos puede influir positivamente en la fijación de los techos de riesgo, ya que todo lo anteriormente expuesto influye en recuperación del financiamiento.

• Contabilidad Certificada

Referido al grado de calidad del proceso contable y al cumplimiento de los plazos establecidos de cierre, así como la certificación de los Estados Financieros producto de resultados de auditorias.

Una contabilidad certificada significa una parte importantísima para cualquier valoración por parte de la institución financiera, ya que la misma constituye la base de todo análisis cuantitativo que pueda derivarse de la solicitud del financiamiento por parte del cliente.

Basta una contabilidad certificada para que la institución financiera pueda estar en condiciones de saber si se concede o no el financiamiento y en qué cuantía. No se puede decir que la contabilidad certificada determine fijar el techo de riesgo o recuperar el financiamiento, porque independientemente que esta sea certificada la situación financiera del cliente puede ser mala o buena.

La certificación de los estados financieros y resultados de auditorias de una manera indirecta pueden influir en la fijación del techo de riesgo y otorgamiento de financiamiento.

Con estados Financieros certificados de positivos y buenos resultados en auditorias, existe una gran probabilidad de que el cliente consiga buenos contratos y créditos comerciales con empresas poderosas financieramente. Estos contratos y créditos comerciales significan una garantía para la institución financiera desde el punto de vista de la conversión en efectivo de las producciones o servicios y sobre lo que la entidad financiera va a tener seguridad de la recuperación del financiamiento otorgado.

• Situación financiera

Significa el análisis cuantitativo que se deriva de la información contable del cliente. Esta base está compuesta por los siguientes elementos:

• Información necesaria para el análisis de la situación financiera desglosada en CUP y CUC: Para analizar si se va a otorgar financiamiento en moneda nacional, moneda que ocupa este análisis, es necesario que la información contable en esta moneda se brinde separada de la moneda denominada CUC, ya que totalizar ambas monedas desvirtúa el análisis. En muchas empresas cubanas existen sistemas automatizados que registran la información totalizando los balances al cierre en ambas monedas. Cualquier análisis será sobre la base de dos monedas que no están expresadas una en función de la otra. Por ejemplo, si el efectivo en caja tiene un valor de $5000 en moneda total, cómo estimar una liquidez de esta manera cuando el financiamiento de la empresa es solicitado en CUC y la liquidez debe ser calculada en función de esta moneda, evidentemente el resultado obtenido calculado sobre $5000 no será real y puede que la entidad financiera otorgue el financiamiento y fije el techo de riesgo sobre una base que está desvirtuada.

• Depuración en el balance de inventarios y cuentas por cobrar en ociosos e incobrables respectivamente: de manera similar cualquier razón financiera que incluya en su cálculo al activo circulante, se ve desvirtuado por la cantidad de cuentas incobrables e inventarios ociosos con los que cuenta el cliente. Esta información es superflua para cualquier análisis, ya que la institución está interesada en depurar información para que se muestre un resultado real y transparente de la situación del cliente, así como su objetiva necesidad de financiamiento. En muchos casos sólo depuran la información cuando se argumenta por parte de la institución financiera que los ciclos de cobro y de inventarios son tan altos que tal vez implique un riesgo de no recuperación del financiamiento.

• Análisis de las razones financieras: este análisis de los indicadores financieros se hace teniendo en cuenta el tipo de empresa y sector al que pertenece. Las razones financieras, si bien ocupan un lugar importantísimo en la situación financiera del cliente, es prácticamente imposible describir el efecto que cada uno pueda tener en la determinación del techo de riesgo o su variación, ya que este enfoque desvirtúa la relación que existe entre todas las razones financieras, fundamentalmente en un análisis vertical. De manera general no podemos decir que influyan de una u otra forma en el análisis que hacemos referencia, porque para caracterizar a un cliente en cuanto al comportamiento de resultados de las razones financieras es fundamental tener en cuenta el sector al que pertenece y el tipo de empresa, ya que en esta medida se utilizará uno u otro tipo de indicador y sería un error generalizar su comportamiento porque de un cliente a otro pueden diferir. Igualmente se puede decir que un cliente con buena situación financiera caracterizada a partir del cálculo de los índices financieros tiene mayor posibilidad de que el financiamiento sea otorgado, en dependencia de la necesidad de dicho cliente y de la disponibilidad de la institución financiera. Es importante tener en cuenta que a pesar de que las razones financieras son el resultado de períodos económicos pasados, brindan información acerca del desenvolvimiento económico de la empresa. Es posible hacer un estudio de la estabilidad, evolución o involución de las diferentes partidas a través de la comparación de diferentes períodos, para tener una idea lo más certera posible de la situación actual del cliente.

• Proyecciones Financieras

Dentro de las proyecciones financieras incluimos el Flujo de Caja como elemento de vital importancia.

El Flujo de Caja posee una serie de partidas que cada una de ellas expresa algo diferente y es necesario efectuar el análisis de cada una por separado, por ejemplo:

– Es importante verificar en las entradas el concepto de ingresos de la actividad ordinaria, que las mismas estén respaldadas por contratos de ventas o contar con la información del Flujo de Caja real del ejercicio económico anterior para analizar el comportamiento histórico. De existir cualquier otro tipo de ingreso no operacional es necesario verificar por qué conceptos.

– Los créditos contemplados en el Flujo de Caja como posibles entradas a través de otras instituciones es necesario que sean verificados a través de la capacidad de endeudamiento del cliente, razón de apalancamiento total, ya que un cliente altamente endeudado no recibirá crédito de otra institución financiera.

– Las cuentas y efectos por pagar contemplados en las futuras salidas, como tendencia general presenten un importe menor, por lo que es necesario verificar el comportamiento histórico de las mismas, así como fichas de costos en el caso que existan crecimientos en las ventas debido a un aumento en la producción.

– Los gastos generales y de administración deben ser verificados a través del comportamiento histórico, además de ser valorados consecuentemente incluyendo el financiamiento que se está solicitando.

– Verificar la carga impositiva de acuerdo al tipo de empresa.

– Es necesario que se incluya en la salida el financiamiento actual que se solicita, así como otros financiamientos solicitados anteriormente, que las amortizaciones mensuales correspondan con el cuadro de amortización presentado para la operación en caso de ser aceptada.

– Verificar si existen instalaciones que estén siendo rentadas, así como cualquier otro activo fijo, esta partida puede utilizarse para aumentar ingresos.

– La debida justificación de pagos no operacionales en caso de dividendos debe verificarse a través de la política de pagos de dividendos, así como la aportación del capital de la empresa.

• El saldo final del Flujo de Caja debe ser verificado a través del movimiento de la cuenta (saldo promedio en cuenta) de meses anteriores, comparado con el comportamiento real.

El saldo final siempre tiende a ser positivo para que las instituciones financieras no tengan dudas a cerca de la recuperación del financiamiento. Esta es la razón por la que todas las partidas del Flujo de Caja deben ser revisadas minuciosamente.

En la mayoría de los casos, las empresas cubanas no muestran en el flujo de caja la certera generación y utilización de los recursos, por la poca experiencia que existe en la elaboración de los mismos y además porque no significa una herramienta eficaz de planificación aún en el ámbito económico de los clientes.

Esta es la razón por la que se presenta un problema contradictorio y es la importancia que a nivel internacional se le atribuye al mismo y que las Entidades Financieras en Cuba en muchos análisis no puedan confiar en estas proyecciones, sino a través de verificaciones constantes de documentos que avalen cada una de las partidas presentadas.

• Comportamiento de los pagos

Este criterio caracteriza la situación del cliente en cuanto a su reputación crediticia, además de incluir una serie de elementos que lo caracterizan, entre ellos tenemos:

• Si el cliente aparece o no con incumplimientos de pagos por créditos anteriores, (de haberlos tenido).

El Banco debe tener información suficiente para caracterizar la morosidad del cliente. En el caso que el cliente presente problemas de morosidad, la institución financiera se verá arriesgada en la misma medida que el cliente sea moroso. Con este tipo de clientes el riesgo de recuperar el financiamiento aumenta porque la morosidad es síntoma de:

• Una mala política de pago.

• Mala situación financiera.

En muchos casos este cliente se ve obligado a amortizar un crédito para solicitar otro o endeudarse para amortizar otro crédito, este elemento influye negativamente en la determinación del techo de riesgo, ya que es indicio de ausencia de alto riesgo para la recuperación del financiamiento en el plazo adecuado. En otros casos la entidad financiera se verá obligada a ampliar el financiamiento para asegurar una recuperación. Esta inestabilidad pone en duda la proyección de la Institución Financiera con el cliente porque el mismo no muestra seguridad.

• Clasificación de los pagos.

La clasificación de los pagos según se enuncia en esta base es una vía eficiente para caracterizar la morosidad de los clientes sin tener que recurrir a otras fuentes, que lo anterior será necesario en caso de solicitar el cliente financiamiento por vez primera. De haber solicitado financiamientos anteriores existe la limitante de que el cliente no sea moroso según el criterio de la institución que lo financiará, pero sí a juicio de otras que lo hayan reportado.

La clasificación de los pagos sigue la misma lógica que el criterio anterior en cuanto a la morosidad. Obviamente a pesar que existe morosidad en el pago de los financiamientos al BANDEC, no significa que la mayoría de los clientes sean morosos.

La clasificación de los pagos incluye aquellos que tiene buena salud crediticia, por lo que según cumplen los mismos con el plazo de amortización del financiamiento fijado por el banco, la entidad financiera tendrá confianza en otorgarle crédito a estos clientes, ya que el cumplimiento del plazo influye directamente en el riesgo de recuperación. Como hasta el momento, no se ha podido especificar puntualmente cómo influye este criterio en la determinación o variación del techo de riesgo, solamente objetar acerca de la confiabilidad que le reporta a la institución financiera un satisfactorio comportamiento de los pagos, ya que de acuerdo a la situación financiera del cliente este criterio podría influir positivamente en la variación del techo de riesgo.

• Indisciplinas Financieras

Esta situación puede presentarse por diversas formas:

• Sentencias pendientes de pago por no suficientes fondos.

• Desvío de fondos.

• Operar por otras cuentas.

• Cola de letras.

La más frecuente e importante es la referida a las sentencias pendientes de pagos por no suficientes fondos. Esto provoca que si se presenta de manera reiterada, el cliente vaya teniendo insuficiencia de fondos, llegando al extremo que las cuentas por pagar sobrepasen la disponibilidad del cliente, lo cual desemboca en un desbalance temporal o estacional del Flujo de Caja en dependencia de la administración que el cliente tenga de sus recursos. Si el desbalance es temporal, la institución financiera estará en condiciones de proveer financiamiento hasta que la suficiente generación de recursos cubra el endeudamiento temporal del cliente que posee la obligación en cuenta hasta que estos ingresos futuros resuelvan la situación creada. Cuando el desbalance es estacional, la situación creada permanecerá y lógicamente el cliente ha llegado a altos niveles de endeudamiento, está altamente apalancado. Pudiera ser una solución ampliar el financiamiento con este cliente que en el caso de Cuba, utiliza fondos en muchas ocasiones para hacer frente a sus obligaciones, luego los niveles de endeudamiento permanecerán porque no habrá ingresos futuros (mala utilización del financiamiento) para hacer frente a las obligaciones contraídas, en este caso no es recomendable otorgar financiamiento, en este caso el análisis para fijar techos de riesgo se ve afectado de manera negativa.

• Análisis de la operación

Es indispensable en el análisis de la operación, conocer la finalidad de la misma, ya que este criterio constituye la primera garantía que posee la institución financiera. El riesgo está presente ante la duda de si la utilización correcta del financiamiento permitirá la recuperación del mismo. Existen ocasiones en que la finalidad de la operación se presenta mucho más clara, este elemento no debe ofrecer dudas porque puede determinar la aprobación del crédito. No podemos decir que influya directamente en el nivel de riesgo porque varía de un análisis a otro en dependencia del tipo de cliente y el objetivo que persiga al solicitar el financiamiento. Cuando la finalidad es valorada por la entidad financiera y la misma ofrece garantías de recuperación, además de buenas perspectivas económicas y sociales pudiera ampliarse el techo de riesgo que ha sido fijado.

El plazo es otro elemento que influye en el análisis del criterio que analizamos, el mismo incluye el período que media entre la concesión y la recuperación del financiamiento. Es importante tener en cuenta, dentro del mediano y largo plazo, el banco se arriesga en cuanto a las proyecciones financieras del cliente porque estas pueden alejarse en cierta medida de la realidad y no expresar con certeza las proyecciones financieras. Luego cualquier información puede carecer de credibilidad, por lo que en la mayoría de los casos, se recomienda bajar el techo de riesgo ante la duda, de igual forma sucede en caso contrario, donde el plazo es más corto, las previsiones más certeras y la valoración que pueda hacer la institución financiera en dependencia del tipo de cliente, cobra veracidad.

Con todo lo antes expuesto podemos decir que el plazo es determinante en cuanto a la variación o no del techo de riesgo con clientes dependiendo de la situación que el mismo tenga, o sea, valorando todos los restantes elementos.

Las garantías que se incluyen en el análisis de la operación están referidas desde el punto de vista de quién es el garante, o sea quién respalda la operación, independientemente del tipo de garantía. La importancia como institución que se le atribuye al garante influye directamente en la confiabilidad de la entidad financiera, si se tiene en cuenta que las garantías no deben ser el motivo fundamental para aprobar un financiamiento, valorándolas de manera individual, teniendo en cuenta el peso que ocupan en el análisis, la institución financiera tendrá la medida de la seguridad para recuperar el financiamiento según la reputación e importancia de la institución que avala el financiamiento. Luego un buen garante, valorando la situación del cliente y la operación en general, puede ser indicio para considerar una variación positiva en el techo de riesgo ya fijado o una perspectiva positiva para fijarlo.

Luego de haberse definido todas las bases que pueden influir en la futura determinación de techos de riesgo, se considera establecer prioridades, ya que evidentemente no todas ocupan el mismo lugar dentro de cualquier valoración y de igual forma no todas implican la misma importancia.

Análisis e interpretación de datos

Establecimiento del nivel de importancia de las bases.

Teniendo en cuenta las bases definidas en el epígrafe anterior se procedió a realizar una encuesta[3]que abarcó a especialistas de sucursales del BANDEC de las áreas Comerciales y del Departamento de Inversiones y Riesgo de la Dirección Provincial.

Luego de haber aplicado la encuesta, los resultados fueron procesados con la ayuda de Microsoft Excel. Para obtener la información que a continuación se muestra, se utiliza el medidor estadístico de la media para aquellos elementos que se necesitan ordenar según la puntuación obtenida. El procedimiento para obtener dicha puntuación es la suma total de los criterios que emitieron los especialistas dividida por el número de encuestados. En el caso de los indicadores financieros se utilizó la expresión matemática del porcentaje, ya que su procesamiento está basado en el grado de utilización por parte de los encuestados.

Los resultados que se obtienen en la tabla anterior muestran el orden de las bases prioritariamente, de acuerdo a la distribución de un total de 15 puntos, donde se le otorga mayor peso al análisis de la Contabilidad Certificada con la mayor puntuación y así sucesivamente a cada base hasta llegar a la de menor importancia: la Situación General.

Los elementos que conforman cada una de estas bases se encuentran detallados a continuación, así como la puntuación que cada uno obtuvo. Es válido aclarar que el orden descendente que se le atribuye está basado en una puntuación máxima de 10 puntos.

En el caso de la Contabilidad Certificada (se refiere a la siguiente tabla) el resultado de las auditorias es el elemento de mayor importancia, lo que demuestra que una Contabilidad Certificada debe estar basada primeramente en los resultados de las auditorias y luego en los demás elementos que contiene la tabla que, al igual que el primero, están evaluados sobre un total de 10 puntos.

En la siguiente tabla se presentan los elementos que integran la Situación Financiera, considerando que el elemento de mayor importancia es la Utilización de los indicadores financieros con una puntuación de 0.5 y así sucesivamente cada elemento que contiene la tabla, ordenado por la puntuación de acuerdo al total de especialistas encuestados.

Los indicadores Financieros más utilizados se detallan a continuación y su resultado es producto del grado de utilización que cada institución Financiera le otorga en el análisis de riesgo.

El Flujo de Caja arroja un resultado importante dentro del análisis y dentro del mismo, el análisis de los ingresos respaldados por contratos de venta, lo que demuestra que el mismo es un requisito indispensable dentro del análisis de la base para determinar el nivel de riesgo.

De otra manera, el comportamiento de los pagos se encuentra ocupando un lugar priorizado, que incluye las indisciplinas financieras, reiteradas renegociaciones, ocupando el papel protagónico las indisciplinas financieras de acuerdo a su puntuación otorgada.

En el análisis de la operación se encuentra como elemento más importante, el importe de la misma, siguiendo el plazo y la finalidad con resultados aproximadamente iguales. El análisis del garante es el menos priorizado, ya que las garantías sólo deben de servir de complemento y apoyo en el análisis.

La base de Situación general que se muestra a continuación refleja la importancia de conocer la prioridad económica de la empresa, así como la actividad que realiza, y el mercado con cada uno de los elementos que las componen.

Se observa de manera general que la valoración cualitativa del cliente ocupa el lugar más rezagado dentro del análisis, teniendo una mayor importancia el análisis del cliente y luego la operación. Es evidentemente imprescindible que se haga énfasis en la contabilidad y la certificación de la misma desde el punto de vista del criterio general de los especialistas.

Después de haber establecido las bases en orden de prioridad, así como los elementos que las conforman se hace necesario definir un grupo de consideraciones generales referidas a las mismas,

• Referido a la base de Contabilidad Certificada, se puede decir que resulta de mucha utilidad para la Institución Financiera que el cliente presente Estados Financieros auditados, lo que proporciona como bien se dijo, además de utilidad, certeza y credibilidad en el análisis. En el caso particular de Banco de Crédito y Comercio en su cartera de clientes tiene una tendencia generalizada a no presentar por parte de los clientes Estados Financieros auditados, es esta la razón por la que esta base no puede centrarse sólo en este análisis sino en una valoración acerca de este elemento que pudiera partir del resultado de la experiencia de la institución con el cliente, por referencia de terceros y verificaciones a través de la institución. Estos elementos pueden resultar suficientes a la hora de una valoración en la calidad del proceso contable, teniendo en cuenta que el resultado de auditoria trae consigo una mayor confiabilidad en el análisis.

• Existen clientes que no presentan una contabilidad certificada, buena situación financiera y comportamiento de los pagos, proponiendo una operación dudosa en todos los criterios que los caracterizan y sin embargo es necesario concederle financiamiento y hasta en algunos casos aumentar con estos los techos de riesgo que han sido fijados. Esto es debido a que son clientes cuya actividad es priorizada para el desarrollo económico del país, por lo cual se invalida cualquier análisis posterior, incluso el criterio de la institución financiera que conscientemente incurre en un riesgo mayor por la tendencia de ausencia de recuperación del financiamiento. El Banco de Crédito y Comercio, en el análisis de riesgo, tiene en cuenta el enfoque político que se la da a situaciones del cliente, lo cual hace que las áreas Comerciales se vean imposibilitada para efectuar cualquier análisis. Es importante señalar que a pesar de que la situación general del cliente ocupa un lugar poco privilegiado en el análisis, no se debe olvidar que cuando el cliente reviste un grado de importancia económica elevada, cualquier análisis pierde utilidad y el financiamiento debe ser concedido (llegando como bien dijimos a fijar techos por encima de la capacidad del cliente de rembolsar el crédito).

• Se observa, según el resultado que arrojan las encuestas, que en el análisis de la operación, el plazo y la finalidad muestran resultados similares. Este comportamiento viene dado porque es muy difícil enfocarlos por separado en cualquier análisis, si no existiera esta medida cuantitativa (encuestas) sería imposible establecer prioridad por muy pequeña que fuese la desviación de una con respecta a otra, ya que pueden variar en dependencia de cómo se presenten a través del tipo de cliente.

• El flujo de Caja que presentan los clientes a la institución tiene deficiencias como:

• Se presentan ingresos que contemplan ventas no contratadas.

• No se reflejan pagos de letras y contratos de suministros firmados o aceptados.

• No se incluyen deudas con otras instituciones financieras.

• No incluyen en muchos casos amortizaciones del financiamiento que se está solicitando con el respectivo pago de intereses.

• No incluyen sus aportes a los organismos rectores.

Hallazgos o descubrimientos

Matriz propuesta para el análisis de riesgo.

A modo de complementar el resultado para la aplicación de las bases anteriormente definidas se confeccionó, tomando como resultado la prioridad asignada por los especialistas en la entrevista a cada base con cada uno de los elementos que la conforman, la matriz de evaluación de riesgos para, luego de aplicada a cada solicitante, determinar el nivel de riesgo al financiamiento pedido. Las categorías otorgadas al nivel de riesgo son mínimo, bajo, medio, alto e irrecuperable, con escalas establecidas según se muestran en la siguiente tabla.

La matriz en cuestión combina, según el orden de prioridad determinado anteriormente, el cumplimiento de las bases definidas y a través de una operación algebraica se determina el por ciento de cumplimiento de las mismas para de ese modo establecer el nivel de riesgo con cada cliente. A continuación de muestra el esquema de dicha matriz.

Evaluación mediante criterios de expertos de las bases propuestas.

Para confeccionar un cuadro de la evolución estadística de las opiniones de expertos en un tema tratado se aplicó el método Delphi, considerado como uno de los métodos subjetivos de pronósticos más confiables. Permite rebasar el marco de las condiciones actuales más señaladas de un fenómeno y alcanzar una imagen integral y más amplia de su posible evolución, reflejando las valoraciones individuales de los expertos, las cuales podrán estar fundamentadas, tanto en un análisis estrictamente lógico como en su experiencia intuitiva.

En la presente investigación se aplicaron dos encuestas a expertos, fueron puestos a su consideración aspectos del procedimiento metodológico para determinar las bases para determinar el nivel de riesgo en las operaciones crediticias del sector empresarial.

En la elaboración de las encuestas se incluyeron preguntas que les permitieran a los expertos consultados la valoración certera de la propuesta, debido a que constituye un elemento importante para derivar posteriores conclusiones.

La primera encuesta se aplicó para determinar el coeficiente de competencia del experto en el tema, fueron consultados 34 profesionales, de estos se seleccionaron los expertos en el tema, a quienes posteriormente, se procedió a aplicar la segunda encuesta.

De los 34 especialistas respondieron la primera encuesta 25, de los cuales se seleccionaron 17 por tener un coeficiente de competencia superior o igual a 0,8 (0,8 Kcomp.1), los que fueron categorizados como expertos altos, otros 5 por presentar el coeficiente de competencia mayor o igual que 0,5 (0,5 Kcomp. 0,8), clasificados como expertos medios; mientras que 3 profesionales no resultaron seleccionados para aplicarles la encuesta, al tener sus coeficientes de competencia inferiores a 0,5 (Ver anexo No. 13). El coeficiente de competencia promedio de los expertos seleccionados resultó de 0,88. Fueron encuestados 22 expertos en el tema referido. El 8% Directores de departamentos comerciales, el 18% Especialistas comerciales, para un total de 26%. Hay que destacar que el 100% de los encuestados son conocedores del tema, elegidos para aplicar las encuestas y arribar a conclusiones.

Luego de hacer el procesamiento estadístico correspondiente se obtuvieron los siguientes resultados: Los expertos coincidieron en que el 55% de los aspectos consultados son muy relevantes; el 45% de los aspectos son bastante relevantes. El procesamiento estadístico de la encuesta requirió elaborar las tablas de frecuencia absoluta, frecuencia acumulada, del inverso de la frecuencia absoluta acumulada y la tabla de determinación de los puntos de cortes, esta última permite arribar a conclusiones sobre la categoría en que los expertos coinciden en ubicar los asuntos sometidos a su consideración.

A partir de la aplicación del método se obtuvieron resultados satisfactorios, ya que no hubo aspectos considerados poco o nada relevantes para el proceso de toma de decisiones. Por el contrario, todos los aspectos analizados estuvieron entre las categorías relevantes y muy relevantes. Se puede concluir que el procedimiento metodológico propuesto para determinar las bases que permitan realizar un adecuado análisis de riesgo en operaciones crediticias del sector empresarial, los expertos consideran que el mismo posee los elementos metodológicos actualizados y acordes a lo que estipula al respecto el Banco Central de Cuba y posibilita desarrollar un proceso de análisis más óptimo. Los administrativos consideran que con el procedimiento propuesto los responsables de realizar el análisis de riesgo cuenten con las bases metodológicas para realizar un estudio de profundo y que realmente muestre los resultados que se esperan obtener de cada análisis que se proyecte.

Conclusiones

A partir de la investigación desarrollada, se puede concluir que:

• 1. La propuesta planteada para solucionar el problema científico de esta investigación constituyó una herramienta sólida para implementar de manera efectiva la validación de las bases propuestas, lo que tiene un impacto favorable en la eficiencia y eficacia integral de las operaciones crediticias, por lo que se demuestra la validez de la hipótesis propuesta, cumpliendo de este modo con el objetivo trazado en esta investigación.

• 2. En el Banco de Crédito y Comercio (BANDEC) no existe adecuado análisis de riesgo en la actividad crediticia del sector empresarial teniendo en cuenta que las bases que se aplican en la actualidad no son suficientes.

• 3. El proceso de análisis de riesgo en dicha institución se lleva a cabo a través del análisis de tres indicadores fundamentales del cliente: la situación financiera, el nivel de endeudamiento y el riesgo asumido en periodos anteriores.

• 4. A través de la experiencia, conocimiento y criterios de los especialistas, se han definido las bases que pueden influir en el adecuado análisis de riesgo con clientes a partir de los elementos aportados.

• 5. La experiencia en este trabajo aún no ha alcanzado un nivel satisfactorio, pues teniendo en cuenta que las mismas son extraídas del análisis de riesgo y que no permiten obtener la cifra exacta del límite de financiamiento, se abren nuevas fronteras en busca de innovaciones y perspectivas en este campo, pues existen muchas reflexiones sobre el tema que debieran socializarse dentro del Sistema Bancario y tomar de ellas lo que realmente ayude a mejorar la calidad del riesgo.

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