Contabilidad financiera (página 3)

Así las existencias finales son (300 x 12) = 3.600.

• 2. Por el método FIFO:

Así las existencias finales son (300 x 15) = 4.500.

Valoración de las existencias de la fecha de cierre

Al finalizar el ejercicio económico hemos de comprobar que todas las existencias registradas en nuestro sistema de información coinciden con el recuento físico de las que tenemos en nuestra empresa, sin olvidarnos de contemplar las que hayamos cedido en depósito, si es el caso.

Tendremos que dar de baja aquellas que no resulten aptas para su venta, por encontrarse deterioradas, obsoletas o caducadas, si es que se trata de productos perecederos. Realizada esta depuración, las existencias se valorarán por su coste, bien por el precio de adquisición o el coste de producción.

Valoración al precio de adquisición

El proceso de valoración de existencias al precio de adquisición se aplicará a:

• Existencias comerciales o mercaderías: en el caso de una actividad comercial.

• Materias primas: en el caso de una actividad industrial.

• Otros aprovisionamientos: en el caso de ambas actividades.

El precio de adquisición que se aplica está integrado por el precio neto de compra, es decir, deduciendo al precio aplicado en factura todos los descuentos concedidos por el proveedor y se le sumarán todos los gastos soportados, hasta la ubicación del producto en nuestro almacén. Excepcionalmente se podrá incorporar el IVA soportado al precio de adquisición, cuando la actividad de la empresa no le conceda el derecho a su recuperación.

Valoración al coste de producción

Es el típico de una empresa con actividad transformadora, se calculará sumando el valor de las materias primas y otros aprovisionamientos incorporados al producto, con los costes directa e indirectamente imputables al mismo. Estos costes, los directos e indirectos, serán obtenidos de la contabilidad analítica, que estará adaptada a las peculiaridades de cada actividad y de cada empresa.

Métodos de valoración

Teniendo en cuenta que, a lo largo del ejercicio económico, las empresas registran diversas entradas y salidas de sus artículos, necesitan regular el método de valoración de esos movimientos, para que la valoración de las existencias finales, que arroja el sistema de información, sea correcta. Los métodos aplicables son:

• PMP: precio o coste medio ponderado.

• FIFO: la primera entrada es la primera salida.

Contabilización del impuesto sobre el valor añadido (IVA) 

El criterio general del devengo del IVA es que este se produce cuando se entrega el bien o se presta el servicio correspondiente. Ahora bien, en las operaciones sujetas a impuestos que originen pagos anticipados anteriores a la realización del hecho imponible, es decir, anteriores a la entrega de bienes o prestación de servicios, la adquisición intracomunitaria o la importación de bienes, el IVA se devengará en el momento del cobro total o parcial del precio de los importes efectivamente percibidos.

En este caso no es necesario que se realice la entrega del bien o la prestación del servicio para que se devengue el impuesto ya que en el caso de pagos anticipados el criterio de la ley para exigir el impuesto es el criterio de caja o tesorería.

El PGC desarrolla las siguientes cuentas para contabilización del IVA:

472. Hacienda Pública, IVA soportado: IVA devengado con motivo de la adquisición de bienes y servicios y de otras operaciones comprendidas en el texto legal, que tenga carácter deducible.

477. Hacienda Pública, IVA repercutido: IVA devengado con motivo de la entrega de bienes o de la prestación de servicios y de otras operaciones comprendidas en el texto legal.

4700. Hacienda Pública, deudora por IVA: Exceso, en cada período impositivo, del IVA soportado deducible sobre el IVA repercutido.

4750. Hacienda Pública, acreedora por IVA: Exceso, en cada período impositivo, del IVA repercutido sobre el IVA soportado deducible.

Pasivos

La financiación de la empresa

Cualquier empresa necesita tanto en su inicio como durante su vida una serie de recursos económicos que le permitan ampliar negocios, adquirir nuevos activos, realizar nuevas inversiones, etc. La obtención de esos recursos económicos puede provenir de dos fuentes distintas, la financiación propia y la financiación ajena.

La interrogante de cómo se financia una empresa es una pregunta muy amplia ya que esto implica un proceso complejo, se debe saber que para los propietarios será beneficioso endeudar a la empresas (financiarse con pasivos, en sentido estricto),la principal ventaja de los pasivos es que su remuneración (interés),constituye para la empresa deudora un gasto, por lo que se pagara menos impuestos. Estudiaremos a fon las fuentes de financiación ajenas o aportaciones de acreedores, centrándonos en la financiación que viene de prestamistas y a su vez mostrando la financiación ajena, cuando hablamos del plan general de contabilidad.

El pasivo. Concepto y clases

El pasivo consiste en las deudas que la empresa posee, recogidas en el balance de situación, comprende las obligaciones actuales de la compañía que tienen origen en transacciones financieras pasadas.

Clasificación del pasivo

El pasivo se clasifica de acuerdo con su fecha de liquidación o vencimiento, en pasivo a corto plazo y pasivo a largo plazo.

Las diferentes clases de pasivos las podemos establecer, atendiendo a los determinados factores y circunstancias:

• Por la determinación del importe a satisfacer.

• Por el plazo de rembolso.

• Por el origen de la deuda.

• Por la existencia o no de la garantía.

Por la determinación del importe a satisfacer

Debemos tener en cuenta que en algunos casos el importe para cancelar el pasivo esta exactamente determinado en unidades monetarias, y aquí se habla de pasivos ciertos, desde el punto de vista de la deuda con un proveedor o con un banco que concedió un préstamo. Y por otro lado se tiene el caso del pasivo igualmente pero no ciertos, si no estimados. Procedimiento a seguir

Para determinar si una diferencia es temporaria-temporal y calcular el importe de la misma, así como el importe del impuesto diferido a contabilizar, se podría seguir el siguiente procedimiento:

• Determinación del valor contable del activo o pasivo a considerar

El valor contable se habrá obtenido aplicando la normativa contable correspondiente.

• Cálculo de la base fiscal del activo o pasivo considerado.

La cual se determinará teniendo en cuenta la normativa fiscal aplicable.

• Si las magnitudes obtenidas en los dos pasos anteriores no coinciden, nos encontraremos ante una diferencia temporaria.

• Determinación de si se trata de una diferencia temporaria imponible o deducible, para lo cual se habrá de tener en cuenta si la mencionada diferencia la genera un activo o un pasivo.

Por el plazo de reembolso

Considerando el plazo en el que los pasivos hayan de ser satisfechos, podemos distinguirlos en:

• Pasivos circulantes, corrientes o a corto plazo.

• Pasivos fijos, no corrientes, no circulante, a largo plazo.

En el primer caso deben reembolsarse dentro del ejercicio económico a la fecha en que se establece el balance.

Por el contrario, el pasivo fijo es aquel cuyo vencimiento supera al ejercicio económico.

Por el origen de la deuda

La deuda puede nacer bien porque la empresa ha adquirido un bien o un servicio a crédito o bien por que haya solicitado dinero que después invierte en bienes o servicios.

El deudor es aquella persona natural o jurídica que tiene las obligaciones de satisfacer unas cuentas por pagar contraída a una parte acreedora ello cuando el origen de la deuda es de carácter voluntario, es decir, que el deudor decidió libremente comprometerse al pago de dicha obligación. Dada esta situación, en la que el deudor no efectúe los pagos a su acreedor, éste podrá ejercer acciones legales contra el deudor para intentar recuperar la deuda correspondiente. Debemos hacer constar, aunque sea obvio, que si no hay ningún documento que sea capaz de demostrar la citada deuda, legalmente la prestación no existirá y no se podrá efectuar ningún tipo de acción legal contra el moroso

Dentro de la financiación debemos distinguir dos grandes apartados:

• la financiación que viene provocada por el ciclo de explotación de la empresa; es decir, pasivos directamente afectados a dicho ciclo de explotación

• La financiación provocada por la adquisición de activos fijos o proveedores de inmovilizados.

Por la existencia o no de garantías

La financiación ajena de la empresa, tanto a corto como a largo plazo puede haber sido obtenida mediante una garantía personal o mediante una garantía real. En este último caso la garantía puede ser sobre bienes muebles o inmuebles.

Dado que esta financiación tiene carácter preferencial sobre esos activos que sirven de garantía, es necesario que sean distinguidos en balance, donde se indique, con claridad, esta circunstancia.

El valor del dinero en el tiempo

Debemos tener presente que cuando una persona presta dinero y lo va a recibir nuevamente, lo presta con el motivo de que recibirá mayar cantidad de la que presto, es decir va a recibir lo que presto más unos intereses.

De esta manera, podemos presentar dos conceptos que tienen gran relevancia en el estudio de los pasivos:

• El valor futuro o final del dinero.

• El valor presente o actual del dinero.

Ejemplo:

El valor futuro o final. Una empresa que deposita 1.000 euros en un banco a un plazo de tres años y el banco le remunerara en un 8% de interés compuesto anual, al final de los tres años habrá acumulado el siguiente importe:

El importe final es igual a:

Para el depositante al 8% tiene el mismo valor en el presente 1.000 euros, y 1.259,71 entre tres años.

el valor presente o actual, visto el problema, a desde la perspectiva del valor presente o actual, en este caso la pregunta sería ¿qué importe depositaria usted hoy para obtener 1.259,71 dentro de tres años, con capitalización del 8% anual? seria :

de donde:

Podemos concluir que el poseer dinero implica la posibilidad de invertirlo con ganancia. Cuándo se calculan valores futuros o finales estamos hablando de capitalización, mientras que cuando se calculan presentes o actuales se denomina descuento o actualización.

Valor del presente o actual de una anualidad

Con lo ya antes expuesto, supongamos ahora que se trata de calcular cual es el valor presente o actual de una serie de desembolsos valorados, igualmente, al 8% anual. Supongamos que los importes de cada año son: respectivamente, 1.000, 1.200, 1.300.

Lo cual quiere decir que, valorado al 8%, un importe hoy de 2.986,71 equivale a recibir al final de cada uno de los tres años, 1.000, 1.200 y 1.300.euros .si se quiere comprobar que esto es así se puede calcular el valor final de cada año, después de percibir(o pagar) los importes anuales.

Valor nominal y actual de los pasivos

Sabiendo que los pasivos se clasifican en una amplia gama para esta ocasión los que más nos interesan son los que hemos denominado fuentes negociadas o pasivos financieros que con carácter general agrupar en:

• Préstamos y créditos.

• Empréstitos de obligaciones y bonos

Un préstamo o crédito es un pasivo derivado de una sola persona física o jurídica, de nominado prestamista (Acreedor)

Un empréstito de obligaciones es un préstamo materializado en títulos valores y, por tanto valores negociables o transferibles donde, en lugar de un único prestamista, hay numerosos prestamistas que son aquellos que suscriben el titulo denominado obligaciones o bono, y estos prestamistas reciben el nombre de obligacionistas o bonistas.

Es importante saber que los pasivos financieros deben contabilizarse por el valor de rembolso que en cada momento vaya adquiriendo ese pasivo, para lo que hay que tener presente lo estudiado antes sobre la acumulación o descuento de intereses.

Generalmente los pasivos financieros, desde el punto de vista de su coste se agrupan en:

• Pasivos con coste explícito.

• Pasivos con coste implícito.

Valor nominal y valor actual o de emisión de las obligaciones y bonos

La diferencia entre el valor nominal y valor actual en el caso de las obligaciones es más compleja, al invertir más posibilidades en los valores de emisión y en los valores de reembolso.

En una obligación o bono, el valor nominal es aquel que figura en el título y sobre el que gira el tipo de interés a satisfacer. Ese valor nominal coincidirá con el valor de emisión si el tipo de interés nominal coincide con el de mercado, es decir con el tipo de interés que hace atractivo para el obligacionista la compra de ese título, ofreciendo así financiación a la empresa emisora (deudor).

Cuando la empresa emite un adelanto de obligaciones o bonos la influencia en la ecuación del balance será:

Supongamos que la empresa emite un empréstito de obligaciones constituido por 1.000 obligaciones de 1.000 euros de valor nominal, a pagar dentro de tres años y que devenga un 10% de interés anual. Los pagos a realizar por título serán:

En este caso, el valor actual será:

La incidencia en la ecuación contable será:

Ahora bien, el interés nominales de 10% pero en el mercado predomina un interés de 13%.Por ejemplo, el importe por el que ha de emitirse la obligación ha de ser tal que implique, en efecto, un interés del 13% tanto para el deudor como para el acreedor. Ahora tenemos un interés nominal de 10% y un interés efectivo del 13%.

Ejemplo:

Cual ha de ser ese valor de emisión para que el prestamista obtenga un interés efectivo o real del 13%, cuando el tipo nominal es el 10%.Lo calculamos así:

el interés explicito es de 10%,el implícito el 3% y el total, real o efectivo, el 13%.en este caso, la incidencia en la ecuación contable será:

En el asiento de diario, la emisión daría lugar a este asiento:

929.170 Caja y bancos

(1.000x 929.17)

Gastos por intereses

diferidos al empréstito de

(Descuento de la emisión) obligaciones

(1.000 X 70.83) (Cuenta de pasivos)

(Cuenta compensadora de

Pasivos) (1.000 X 1.000)

En ocasiones el titulo se emite por un importe inferior al nominal y además, se reembolsa por encima del nominal, con lo q nos muestra que el tipo de interés efectivo es mayor que el nominal en un importe superior al que acabamos de ver. Ahora veamos el mismo ejemplo pero suponiendo que la emisión que no está sirviendo de ejemplo se hace a 929.17 por título, con un nominal de 1.000 y un precio de rembolso de 1.020.

En este caso, es obvio que el tipo efectivo es mayor que el 13%(sabemos que el tipo nominal es el 10%). El tipo efectivo vendrá dado por esta igualdad:

se obtiene esto,

donde i=0.1361 o bien 13.61%

Devengo o amortización de los gastos por intereses definidos (prima de amortización) y gastos de formalización de deuda (gastos de emisión)

Sabemos que ambos representan un interés efectivo para el deudor (empresa) y para el acreedor (obligaciones) mayor que el interés nominal.

Estos costos diferidos deben invertirse en resultados durante la vida del empréstito, no pudiendo permanecer en el balance por más tiempo que este.

A continuación una forma resumida de los criterios para su cálculo:

• Linealmente (es decir, una cantidad igual cada año, durante la vida del empréstito.

• Proporcionalmente a la deuda rembolsada o amortizada.

• Proporcionalmente a la deuda pendiente de rembolso o deuda viva

• En función del tipo efectivo de interés para el prestatario.

Cabe destacar que las dos últimas son las que más aceptadas pero la última es la más se adecua, desde el punto de vista matemático y es la que estaremos explicando aquí.

Por título estimado tenemos:

Descuento de emisión 40.92

Gastos de emisión 34.19

75.11

Prima de rembolso 10

Sabemos que para calcular el tipo efectivo, debemos utilizar el concepto de valor actual, que en el caso del ejemplo antes mostrado se realiza de la siguiente forma, por obligación:

de donde i=13.5%

El pasivo neto, en el momento de la emisión será:

Valor de reembolso………………..1.010

Menos: Prima de amortización……………..-50

959.08

A efecto del dinero obtenido por la empresa, será:

Pasivo neto…………………………959.08

Menos: Gastos de amortización……………-34

Total………………………………………….924.89

En conclusión se tiene que el gasto total es de 85.11 euros por título 50.92euros por prima de amortización o reembolso y 34.19 euros por gasto de emisión.

a su vez la amortización de cada partida será , por títulos:

Calculamos la amortización de cada partida en proporción a los importes de la misma, y nos resultara un valor de cada año, y con eso podemos concluir si el devengo en ambas partidas es como habíamos comentado dependiendo el caso que resulte.

Compra de obligaciones y bonos por la empresa emisora

Ya sabemos que las obligaciones y bonos son valores mobiliarios, éstos se pueden adquirir en el mercado secundario es decir en la bolsa a un precio de compra que pueda suponer un beneficio para la empresa emisora de los mismos (deudor).

Los pasivos en el plan general de la contabilidad

En gran cantidad los pasivos se recorren en el plan general de la contabilidad tanto por su origen como por su plazo.

Los pasivos en el PGC se encuentran recogidos en grupos u subgrupos, tenemos en el grupo 1 (financiación básica) si son a largo plazo y en el grupo 5(cuentas financieras) si son a corto plazo. Los gastos diferidos derivados de los pasivos se recogen en el grupo 2 subgrupo 27 (Gastos a distribuir en varios ejercicios),figurando en activo y no como compensadoras de pasivos, por otro lado los pasivos de operaciones de explotación están recogidos en el grupo 4 (acreedores y deudores por operaciones de tráfico).

Por subgrupos tenemos:

• Financieros a largo plazo(15,16,17,18)

• Financieros a corto plazo (50,51,52,55,560/561)

• Por operaciones de tráfico (40,41,456,47)

Patrimonio neto.

Concepto.

Es la diferencia entre el Activo y el Pasivo, y representa el monto del que son dueño los socios si se vendieran todas las propiedades de la empresa y se pagaran todas las deudas. Se considerará patrimonio neto el importe que se califique como tal conforme a los criterios para confeccionar las cuentas anuales, incrementado en el importe del capital social suscrito no exigido, así como en el importe del nominal y de las primas de emisión o asunción del capital social suscrito que esté registrado contablemente como pasivo. También a los citados efectos, los ajustes por cambios de valor originados en operaciones de cobertura de flujos de efectivo pendientes de imputar a la cuenta de pérdidas y ganancias no se considerarán patrimonio neto.

A – P = PN

Activo – Pasivo = Patrimonio Neto

Empresa individual y social.

• Empresa individual.

Es aquella en la que el propietario es un solo individuo, quien se beneficia de las ganancias de la actividad productiva de su empresa, pero también asume las pérdidas ocasionadas aún a costa de su patrimonio. Esto se debe claramente a que se trata de un "único" propietario en el sentido de que el propietario no tiene socios (asociación).

La creación de la empresa no es necesario que sea inscrita en el Registro Mercantil, salvo que la actividad sea la naviera, en cuyo caso es obligatorio. Para la creación de la empresa sólo es necesario que el empresario tenga capacidad legal y realice la actividad habitualmente.

• Empresa social.

De acuerdo con la responsabilidad que adquieren los socios respecto a las deudas sociales, se suelen agrupar en dos tipos de sociedades.

• Personalistas: Donde los socios responden de las deudas de la sociedad, de manera subsidiaria.

• Capitalistas: En las que lo socios no responden de las deudas sociales más que en la medida de sus aportaciones realizadas o comprometidas.

Sus rasgos fundamentales para nuestros propósitos son:

• Sociedad colectiva: Los socios están obligados a aportar lo que se comprometieron en el contrato social, y la empresa no puede adquirir las participaciones de los socios.

• Sociedad comanditaria simple: La gestión o administración está sólo a cargo de los socios colectivos.

• Sociedades capitalistas:

• Sociedad comanditaria por acciones.

• Sociedad de responsabilidad limitada.

• Sociedad anónima.

Contabilización de las aportaciones en los diferentes tipos de sociedad.

Cualquiera que sea el tipo de sociedad, se suelen distinguir dos pasos:

• Compromiso de aportación

• Aportación.

• Sociedad colectiva.

El compromiso de aportación se podría contabilizar con apuntes de este tipo:

Sr. A, su compromiso de aportación.

Sr. B, su compromiso de aportación.

Sr. C, su compromiso de aportación.

…

… a/ Sr. A, su cuenta de capital.

a/ Sr. B, su cuenta de capital.

a/ Sr. C, su cuenta de capital.

…

…

Por la aportación, si suponemos que aportan tanto activos como pasivos (compromisos), tendremos:

Edificios.

Maquinaria.

Existencias.

…

… a/ Sr. A, su compromiso de aportación.

a/ Sr. B, su compromiso de aportación.

a/ Sr. C, su compromiso de aportación.

…

…

a/ Proveedores.

a/ Préstamos bancarios.

…

…

• Sociedad comanditaria simple.

Por el compromiso de aportación:

Sr A, colectivo, su compromiso de aportación.

Sr B, colectivo, su compromiso de aportación.

…

…

Sr. H, comanditario, su compromiso de aportación.

Sr. H, comanditario, su compromiso de aportación.

…

… a/ Sr. A, colectivo, su cuenta de capital.

a/ Sr. B, colectivo, su cuenta de capital.

…

…

a/ Sr. H, comanditario, su cuenta de capital.

a/ Sr. I, comanditario, su cuenta de capital.

…

…

Por la aportación, en el mismo supuesto de existencia de aportación de pasivos:

Edificios.

Maquinaria.

Existencia.

…

… a/ Sr. A, colectivo, su compromiso de aportación.

a/ Sr. B, colectivo, su compromiso de aportación.

…

…

a/ Sr. H, comanditario, su compromiso de aportación.

a/ Sr. I, comanditario, su compromiso de aportación

…

…

a/ Proveedores

a/ Préstamo bancarios.

…

…

No comentamos las aportaciones en la sociedad comanditaria por acciones, por ser coincidentes con la anónima.

• Sociedad de responsabilidad limitada.

Por la creación de las participaciones sociales, haremos un apunte de este tipo:

Participaciones sociales a/ Capital social.

Por la suscripción de esas participaciones ( compromiso de aportación):

Socios, su compromiso de a/ Participaciones sociales.

Aportación.

Por el desembolso de sus compromisos:

Cuentas de activos aportados. a/ Socios, su compromiso de aportación.

a/ Cuentas de pasivos aportados.

• Sociedad anónima.

Por la emisión de los títulos, acciones:

Acciones a/ Capital social.

Por la suscripción de los títulos por parte de los socios-accionistas, suscripción que debe ser total:

Accionistas. a/ Acciones.

Por las aportaciones, al menos en un 25%:

Cuentas de activos aportados a/ Accionistas

a/ Cuentas de pasivos aportados.

• Patrimonio neto aportado.

Tal como hemos visto, en una sociedad anónima la cifra de capital está dividida en partes alícuotas, denominadas acciones. Estas acciones son, en general, transmisibles en el mercado de valores. El texto mejorado de la Ley Anónimas, en su artículo #4, establece: El capital social no podrá ser inferior a diez millones de pesetas y se expresará precisamente en esta moneda. En el artículo 12 establece, igualmente: No podrá constituirse sociedad alguna que no tenga su capital suscrito totalmente y desembolsado en una cuarta parte, por lo menos, en el valor nominal de cada una de sus acciones. Suscribir implica que un accionista se compromete a aportar el importe indicado. Sin ese compromiso, la sociedad no será constituida, no existe desde un punto de vista legal.

• Aportación inicial: La influencia de este hecho en la ecuación contable, si suponemos, en un principio, la aportación tan sólo de activos, será:

ACTIVOS+GASTOS=PASIVOS+NETO+INGRESOS.

Aumentan. Aumentan.

• Aportaciones posteriores: La cifra nominal en una sociedad anónima viene acumulada en la escritura de constitución; así mismo el importe del capital debe figurar en los estatutos de la sociedad, que es la norma que ha de regir el funcionamiento de la misma. En el caso en el que la empresa tenga pérdidas que haga que su patrimonio disminuya, puede llegar al acuerdo con los accionistas de que aporten cantidades suplementarias a las iniciales para absorber esas pérdidas y no verse abocados a la reducción del capital nominal.

Cuando el importe del capital no coincide con el del patrimonio neto, se dice que la acción tiene dos valores:

Valor Nominal: Capital nominal

Número de acciones

Valor teórico, matemático, efectivo o con tabla: Capital contable o patrimonio neto

Número de acciones

• Patrimonio neto ganado. Autofinanciación.

Cuando la empresa obtiene unos ingresos en un importe superior al de los gastos que son necesarios para la consecución de esos ingreso, obtiene un beneficio que incrementa los activos, incremento que no procede de aportaciones de los propietarios ni de acreedores.

Las reservas:

La dotación o creación de reservas, puede obedecer a diferentes causas o motivos, siendo en resumen, de dos tipos:

• De carácter obligatorio.

• De carácter voluntario o facultativo.

• Patrimonio neto donado.

• Deben reconocerse cuando se devengue el derecho a recibirlas en el PN.

• Se valorarán por el Valor Razonable de lo recibido.

Clasificación:

• De explotación: para financiar déficits, asegurar rentabilidad, o cubrir gastos

• De Capital: para financiar activos o cancelar pasivos.

Se imputarán a resultados (como ingreso):

• Para asegurar rentabilidad o cubrir défitis, como ingreso del ejercicio.

• Para financiar gastos específicos: cuando se produzcan.

• Para adquirir activos o cancelar pasivos: en propoción a la amortización, o cuando se enajenen, o registren deterioros.

• Otras modificaciones de la cifra de capital.

Ampliaciones de la cifra de capital

• Por conversión de crédito en capital.

• Por conversión de reservas en capital.

En el primer caso, la influencia en la ecuación o identidad contable será:

ACTIVOS+GASTOS=PASIVOS + NETO + INGRESOS

Disminuyen Aumenta

En en el segundo caso, el neto permanece invariable. Los asientos serán de este tipo:

• En el primer caso:

• Acciones emitidas a/ Capital social

• y

• Pasivo a/ Acciones emitidas

• – En el egundo caso:

• Acciones emitidas a/ Capital social

• y

• Reservas a/ Acciones emitidas

• El patrimonio neto en plan general de contabilidad.

Se entiende como la diferencia entre el activo y el pasivo exigible, está recogido en el PGC de una manera dispersa y poco clara, estando tan sólo agrupadas partes de las cuentas que la componen y que el PGCA domina.

El total de patrimonio neto se recoje en las siguientes cuentas:

10. Capital

11. Reservas.

110. Prima de emisión de acciones.

111. Reservas de revalorización.

112. Reserva legal.

113. Reservas especiales.

114. Reservas para acciones de la sociedad dominate.

115. Reservas para acciones propias.

116. Reservas estatutarias.

117. Reservas voluntarias.

118. Reservas por capital amortizado.

12. Resultados pendientes de aplicación.

120. Remanente.

121. Reultados negativos de ejercicios anteriores.

122. Aportación de socios para compensación de pérdidas.

129. Pérdidas y ganancias.

19. Situaciones transitorias de financiación.

190. Accionistas por desembolsos no xigidos.

191. Accionistas por desembolsos no exigidos, empresas del grupo.

192. Accionistas por desembolso no exigido, empresas asociadas.

193. Accionistas por aportaciones no dinerarias pendientes.

194. Accionistas por aportaciones no dinerarias pendientes, empresas del grupo.

195. Accionistas por aportaciones no dinerarias pendientes, empresas asociadas.

196. Socios, parte no desembolsada.

198. Acciones propias en situaciones especiales.

199. Acciones propias para reducción de capital.

558. Accionistas por desembolsos exigidos.

557. Dividendo activo a cuenta.

550. Titular de la explotación (cuenta transitoria).

130. Subvenciones oficiales de capital.

131. Subvenciones de capital.

136. Diferencias positivas en moneda del euro.

Algunas consideraciones para el cálculo del patrimonio neto: Al exponer las diferentes cuentas recogidas en el PGC, hemos computarizado cuentas con saldo deudor que hemos considerado compensadoras de otras de signo acreedor. Surgen asi dos magnitudes a saber.

• Patrimonio neto total.

• Patrimonio neto desembolsado.

Inversiones financieras y tesorería.

Las inversiones financiera.

Cualquier inversión llevada a cabo por una empresa para obtener una renta o beneficiarse por la posible plusvalía en el momento de su venta constituye, igualmente, una inversión financiera en sentido estricto, aunque no éste materializado en títulos. Una empresa que posee locales para arrendarlos a terceros o una empresa que invierte en una colección filatélica para su posterior venta con beneficio, tiene una inversión financiera, aunque no lo denomine, por razones obvias.

Aclaremos, desde ahora, que las acciones emitidas por una sociedad que después vuelve a comprar no se consideran inversiones financieras; como se recordará, el primer caso constituía un menos patrimonio y, el segundo, un menor pasivo exigible.

Motivos para invertir en activos financieros.

• Para obtener una renta que, de otra manera, no obtendría.

• Se puede invertir en títulos para beneficiarse de las plusvalías que puedan experimentar en mercado.

• Finalmente, una empresa puede adquirir acciones de otra no con la intensión fundamental de obtener renta a corto plazo, sino con la intención de ejercer una cierta influencia en las decisiones de la sociedad emisora.

• Clasificación en función del tiempo de posesión.

• La cartera de renta: Suele ser una inversión a corto plazo, denominándose inversión temporal o transitoria, de circulante o a corto plazo. Se dice "suele ser" conscientemente, porque nada impide que una cartera de renta permanezca largo tiempo en una empresa.

• La cartera de especulación: Sera una inversión a corto plazo, ya que se considera como una mercancía y puede estar formada por cualquier clase de títulos.

• La cartera de control: Materializada sólo en acciones, tendrá un carácter de permanencia, ya que se ha adquirido para conseguir los objetivos empresariales.

Aclaremos por último, que si la inversión está representada por préstamos concedidos a una empresa, la clasificación como inversión a corto o a largo plazo dependerá del plazo de reembolso, tomando, como sabemos, el año como frontera entre corto y largo, con carácter general.

• Clasificación en función del tipo de rendimiento.

• Valores de renta fija: Su rentabilidad está prefijada en el contrato de compra.

• Valores de renta variable: Su rentabilidad está en función de los beneficios de la sociedad emisora y de la decisión de distribuirlos.

Inversión en obligaciones.

• Alta en patrimonio.

Una empresa puede adquirir obligaciones emitidas por otra en dos fechas: a) en la emisión por parte de la emisora, y b) en una fecha posterior.

• Valoración a la fecha del balance.

En el caso de obligaciones su valoración, después de su adquisición, que es a costo de compra como hemos visto, dependerá de si van a permanecer en la empresa hasta su vencimiento o bien si existe la intención de venderlas a corto plazo.

Estos dos criterios de valoración influyen, obviamente, en el reconocimiento de ingresos y resultados durante el tiempo en que la obligación permanece en el activo de la empresa.

• Baja en patrimonio.

El resultado de la baja vendría dado por la diferencia entre el precio de venta el de costo o el de costo deducida la provisión por depreciación, en su caso.

Inversión en acciones.

• Alta en patrimonio.

Una empresa puede adquirir acciones emitidas por otra en dos fechas: a) en la emisión por parte de la emisora, b) en una fecha posterior.

• a) En la fecha de emisión: en la compra de obligaciones, la emisión puede ser:

a.1) Inicial o en la constitución de la empresa.

a.2) Posterior a la constitución o por ampliación de capital por parte de la emisora.

b) Adquisición de acciones posterior a la emisión o a la ampliación:

Cuando se adquiere una acción, se adquiere un título y un derecho de cobro sólo en el caso en que la compra lleve aparejado el derecho a cobrar ese dividendo, dicho de otro modo, cuando la sociedad haya acordado un dividendo en fecha previa a la compra de acción.

• Valoración a la fecha del balance.

La valoración de acciones dependerá, como tantas veces hemos repetido, del tipo de activo que represente para el tenedor.

Tenemos:

• Cartera de control Bien de uso (activo fijo)

• Cartera de rente

• Cartera especulativa Bien de cambio (activo circulante)

Valor actual (puesta en equivalencia o método patrimonial).

Implica actualizar el valor de la cartera para acomodarlo al valor patrimonial de la emisora.

• Baja en patrimonio.

El resultado equivalente a la diferencia entre el precio de venta y el de costo los provoca la venta de acciones de otra sociedad. De igual modo la venta de derechos de suscripción provoca un resultado equivalente a la diferencia entre su precio de venta y su costo.

Dividendo en acciones.

Convertir la cuenta de reservas en la cuenta de capital conlleva la emisión de acciones que no suponen entrada de fondos en la emisora ni salida de fondos para el accionista, denominándose la percepción de acciones denominadas, en este caso, acciones liberadas.

La tesorería. Componentes.

Está formada por los medios líquidos de disponibilidad inmediata. Lo anterior significa que la empresa puede tener depositado dinero en el banco, pero a plazo.

• Dinero en caja.

Si la empresa cuenta con varias cajas, se establece lo que se llama, un fondo fijo de caja o caja chica para mejor control; esta caja chica no admite más cobros que los de la tesorería central de la empresa y sólo realiza pagos.

• Dinero en bancos.

El control de dinero en bancos se realiza contrastando el saldo en los libros de la empresa con el saldo que el banco comunica a la empresa mediante una información de movimientos, denominada extracto bancario.

A estos efectos, es necesario dejar claro que el saldo de la empresa no tiene por qué coincidir forzosamente con el del banco, la empresa debe contabilizar los movimientos de bancos por sus propios documentos y recoger aquellos movimientos cuya única fuente de información fiable es la suministrada por el banco y no se hubieran recogido con anterioridad.

Las inversiones financieras y la tesorería.

Las inversiones financieras están recogidas en el grupo 2, si son a largo plazo, y en el grupo 5 si son a corto. Igualmente, la tesorería está recogida en el grupo 5.

Si las inversiones a largo plazo son de empresas vinculadas, se recogen en el subgrupo24. "Inversiones financieras permanentes". Las provisiones por depreciación están recogidas en el subgrupo 29. "Provisiones de inmovilizado". De igual modo, si las inversiones a corto plazo son de empresas vinculadas se recogen en el subgrupo 53. "Inversiones financieras a corto plazo en empresas del grupo y asociadas, y si no en el 54. Otras inversiones financieras temporales". Las provisiones por depreciación están recogidas en el subgrupo 59. "Provisiones financieras".

Por su parte, los integrantes de tesorería se recogen en el subgrupo 57. "Tesorería".

Las normas de valoración de las inversiones financieras se recogen en la norma 8 de valores negociables y en la 9 de créditos no comerciales.

Las inversiones financieras en las nic/niiff del iasb.

Estos son los aspectos más relevantes de la NIC # 28 (Contabilización de inversiones en empresas asociadas):

(párr. # 3,6 y 7):

Una asociada es una empresa en la que el inversor posee una influencia significativa, pero no es una empresa dependiente ni un negocio conjunto para el mismo.

Según el método de la participación, la inversión se registra inicialmente al costo, incrementando posteriormente su importe en libros para reconocer la parte que le corresponde al inversor en las pérdidas o ganancias obtenidas por la empresa participada tras la fecha de adquisición.

Según el método de costo, el inversor registra al costo de adquisición su inversión en la empresa participada.

El resultado del periodo. Diferentes categorías

El resultado del periodo es la diferencia entre un ingreso y gastos del periodo una vez que han sido ajustados unos y otros.

Las categorías de resultados periódicos se pueden constituir atendiendo a su origen, a su recurrencia o a otros factores con carácter general suelen distinguirse los siguientes:

• Derivados del periodo corriente (o actual)

• derivados de ajustes a resultados de ejercicios anteriores, que se recogen en el actual.

• en función de los gastos por naturaleza.

• en función de los gastos por función (clasificación funcional).

Las cuentas de resultados en el plan general de contabilidad.

El plan general de contabilidad resume la totalidad del periodo en la cuenta190. Pérdidas y ganancias.

Los componentes positivos los recoge el grupo 7 y los negativos el grupo 6, recordamos que en el grupo 7 se incluyen conceptos que no son ingresos, mientas que en el grupo 6 el gasto por existencia consumida es la suma algebraica del subgrupo de compras y de variación de existencias.

Como expresamos, los asientos-resumen, según el PGC, son:

(129) Pérdidas y ganancias al Cuentas del grupo 6

Cuentas del grupo 7 al (129) Pérdidas y ganancias

Las cuentas del grupo 6 compras y gastos

Gracias a lo que ya hemos analizado en los capítulos anteriores tenemos bien claro que una compra implica el registro de un activo y no de un gasto. Es decir que el gasto viene dado por el consumo, es decir:

Compra + Existencia inicial-Existencia final

Variación de existencias

Por ende, el gasto por cosas que la empresa compra viene dado por la suma algebraica de los subgrupos 60 y 61.

60. Compras

Las cuentas del subgrupo 60 se adaptarán por las empresas a las características de las operaciones que realizan, con la denominación específica que a estas corresponda.

61. Variación de existencias

Se recogen las variaciones de las existencias que son compradas por la empresa.

62. servicios exteriores

Servicios de naturaleza diversa adquiridos por la empresa, no incluidos en el subgrupo 60 o que no formen parte del precio de adquisición del inmovilizado o de las inversiones financieras a corto plazo.

63. Tributos

Se incluyen gastos de esta naturaleza, incluyendo el impuesto final sobre beneficios.

Gastos del personal

Se incluyen los sueldos y salarias, así como los costes sociales.

65. Otros gastos de gestión

Su composición es bastante hibrida. Recoge la siguiente cuenta:

• 650. Perdidas de créditos comerciales incobrables.

• 651. Resultados de operaciones en común.

• 659. Otras perdidas en gestión corriente.

66. Gastos financieros

Los derivados de esta naturaleza, incluyendo las pérdidas realizadas en inversiones financieras y las diferencias negativas de cambio.

67. Perdidas procedentes del inmovilizado y gastos excepcionales

Recoge perdidas no recurrentes así como resultados negativos en activos fijos y acciones y obligaciones propias. Recoge igualmente, los gastos y las perdidas imputables a ejercicios anteriores.

68. Dotaciones para amortización

Recoge el gasto por amortización.

69. Dotaciones a las provisiones

Recoge las pérdidas no realizadas o de carácter reversible de los diferentes activos, así como el reconocimiento del pasivo derivado de activos reversibles.

Las cuentas del grupo 7. Ventas e ingresos

70. Ventas

Enajenación de bienes y prestación de servicios que son objeto del tráfico de la empresa; comprende también otros ingresos, variación de existencias y beneficios del ejercicio

71. Variación de existencia

Se recogen los ajustes por inventario inicial y final de cosas producidas por la empresa.

73. Trabajos realizados para la empresa

Se toman en cuenta los importes de los gastos recogidos previamente en el grupo 6, que se capitalizan o se activan, con el objeto de que su influencia en los resultados, al regularizar sea nula.

74. subvenciones a la explotación

Se recogen ingresos por subvenciones destinadas a disminuir perdidas.

75. Otros ingresos de gestión

Se recogen ingresos procedentes de actividades que son habituales dentro de la empresa, dicho de otro modo, que tienen carácter accesorio.

76. Ingresos financieros

Recogen los de esta naturaleza, incluyendo las diferencias del subgrupo 67.

79. Excesos y aplicaciones de provisiones

En este se hace referencia a recuperaciones de valor cuando la perdida no realizada se computó de forma acumulativa. Habla de provisión aplicada cuando tal provisión se dota sobre saldos finales, es decir, mediante ajustes no compensados.

Informes sobre resultados.gastos por naturaleza y gastos por función.

Los resultados pueden mostrarse según su naturaleza o según su función, en cuanto al cómputo de gastos.

Las agrupaciones que hace el PCG son del cuadro de la página siguiente:

Una cuenta de pérdidas y ganancias funcional se muestra de la siguiente manera:

Ventas brutas…………………………………. xxx

Menos: Devoluciones y rebajas……………………… (xxx)

Ventas netas…………………………………xxx

Menos: Coste de venta……………………………….. (xxx)

Margen bruto en ventas……………………xxx

Menos: Gastos de venta……………………………. (xxx)

Margen neto en ventas……………………xxx

Menos: Gastos de administración…………………. (xxx)

Gastos financieros…………………………. (xxx)

Resultado normal u ordinario……………… xxx

Mas

Menos: Resultados extraordinarios…………………xxx

Resultados antes de impuestos…………….xxx

Menos: Impuesto sobre beneficios………………… (xxx)

Resultado después de impuestos………..xxx

Contabilizacion de las retenciones de impuestos y del impuesto sobre sociedades

En el pago de determinados servicios, tanto internos como externos, o en la distribución de beneficios, la empresa hace el papel de recaudador de impuestos y de cuota de la seguridad social, por cuanto retiene una parte de esos importes, para su ingreso en hacienda o en la seguridad social en nombre del beneficio del pago, en el capítulo 6 ya analizado mostramos las cuentas que el PGC recoge para la contabilización.

Aquí le mostramos algunas de las operaciones que se realizan salvo el IVA:

• Cuentas del balance general

• Cuentas de resultados

Retenciones

La retención es la cantidad que se retiene de un sueldo, salario u otra percepción para el pago de un impuesto, de deudas en virtud de embargo, es decir, te retienen ahora para asegurar el pago del impuesto.Normalmente es un porcentaje sobre las rentas de las personas o entidades que tengan que abonar o estén sujetas a retención, de esta forma, están obligadas a retener e ingresar en la Hacienda Pública en concepto de pago a cuenta del impuesto. Las retenciones se aplican en determinados casos:

• En el pago de nómina.

• En el pago de servicios a profesionales independientes.

• En el pago de retribuciones a administradores (consejeros).

• En el pago de dividendos y otros rendimientos del capital mobiliario (intereses).

Impuestos sobre sociedad

Impuesto sobre sociedades supone para la empresa contablemente un gasto. Ahora bien, habrá que atender a las  diferencias  derivadas de los  distintos criterios aplicados para el ámbito contable y fiscal.  Así obtendremos:

• Gastos que contablemente son deducibles pero fiscalmente no lo son, y viceversa. Por ejemplo, una multa, que contablemente es un gasto, pero fiscalmente no es deducible. Las diferencias permanentes no se contabilizan como tal, simplemente deducen del cálculo del  resultado contable.

• Son derivadas de la diferente valoración, contable y fiscal, atribuida a los activos, pasivos y determinados instrumentos de patrimonio de la empresa en la medida en que tengan incidencia en la carga fiscal futura. Sí tienen un reflejo de ajuste contable.

Seguidamente estos son algunos de los pasos que debe seguir la contabilización:

• a) Respecto al gasto

• b) Respecto al impuesto a pagar (o compensar )

Interpretación de la información financiera

Contabilidad es la encargada de estudiar, medir y analizar el patrimonio de las empresas, con el fin de servir a la toma de decisiones y control, presentando la información, previamente registrada, de manera sistemática y útil.

Representa gran importancia ya que sin ella es imposible concebir el manejo de ninguna esfera económica sin el uso y aplicación de los criterios derivados de la contabilidad; estas tienen amplias cualidades como se presentan a continuación

-Sirve de instrumento de control

–Dirección de la actividad financiera. 

-Sirve de instrumento de programación

–Planificación de las actividades económicas en el proceso de desarrollo de las empresas.

– La economía mundial. 

Para poder interpretar correctamente la información de la empresa es necesario apoyarse en ciertos documentos; Como primero se puede decir que esta el informe de auditoría que es realizado por un auditor independiente que suministre fiabilidad a la información; seguidamente una declaración de los principios y criterios de contabilidad aplicados en la elaboración de información, y por ultimo pero no menos importante un conjunto de notas a los estados financieros (memoria). Una vez obtenida la información anterior será útil si los resultados de esa empresa se comparan con otro y poder obtener un posicionamiento financiero con respecto a las demás empresas.

Analisis de tendencias

El análisis de tendencias, como parte del análisis estructural de los estados financieros, resulta especialmente útil para el analista, a fin de:

– Conocer con profundidad el negocio de la empresa.

– Comprobar qué partidas consumen porcentajes significativos de recursos económicos,

– Evaluar la evolución del comportamiento de estas partidas, estudiando el comportamiento histórico de la empresa en relación a las mismas.

– Identificar desviaciones significativas con respecto al sector o alguna otra referencia.

Este tipo de análisis suele realizarse a partir de dos ejes:

– Temporal o análisis horizontal: analizando la evolución de las partidas que componen el Balance y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en el tiempo.

– Estructural o análisis vertical: estudiando la composición de un Balance o de una Cuenta de Resultados a partir del peso de las diferentes partidas con respecto a una partida-referencia.

Analisis de composicion de magnitudes.

Es una técnica utilizada cuando se quiere relacionar magnitudes con una magnitud base, como ejemplo se tiene ver el peso relativo de cada masa de activo o pasivo con el total del activo o del pasivo o el porcentaje que representan los componentes del resultado respecto a la magnitud base u origen como la cifra de venta.

Analisis por relaciones o ratios

Estos muestran el nivel de solvencia financiera de corto plazo de la empresa, esto para hacer frente a sus obligaciones que se derivan del ciclo de producción, el resultado del índices de liquidez es representado en números que constituye el número de veces que la empresa puede cubrir su pasivo corriente con sus activo corriente sin necesidad de vender el inventario.

Ratios para analizar el capital circulante.

Los activos corrientes son de gran importancia en toda empresa puesto que es con ellos que la empresa puede operar, adquirir mercancías, pagar nómina, adquirir Activos fijos, y pagar sus pasivos ente otros aspectos

Activos corrientes aquellos activos que son susceptibles de convertirse en dinero en efectivo en un periodo inferior a un año, Ejemplo de estos activos además de caja y bancos, se tienen las inversiones a corto plazo, la cartera y los inventarios. Los activos corrientes son de gran importancia en toda empresa puesto que es con ellos que la empresa puede operar, adquirir mercancías, pagar Nómina, adquirir Activos fijos, y pagar sus pasivos ente otros aspectos.

La fórmula indicada para este término es:

Ratios para analizar la estabilidad de una empresa

Ratios de rentabilidad

También llamadas de rendimiento se emplean para medir la eficiencia de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos en que debe incurrir y así convertir las ventas en ganancias o utilidades.

• MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después que la empresa ha pagado sus existencias.

MB = Ventas -  Costo de lo Vendido 

Ventas

• MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO): Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en cuenta deduciéndoles los cargos financieros o gubernamentales y determina solamente la utilidad de la operación de la empresa.

MO= Utilidad en Operaciones

Ventas

• MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): Determina el porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.

MN = Utilidad Neta

Ventas

• ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT): Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar ventas.     

   RAT = Ventas anuales 

                                               Activos totales 

• RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI): Determina la efectividad total de la administración para producir utilidades con los activos disponibles.

                          REI =  Utilidades netas después de impuestos 

                                                   Activos totales

• RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN (CC): Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable.

             CC =  Utilidades netas después de impuestos – Dividendos preferentes 

                                      Capital contable – Capital preferente

• UTILIDADES POR ACCIÓN (UA): Representa el total de ganancias que se obtienen por cada acción ordinaria vigente.

                UA =  Utilidades disponibles para acciones ordinarias 

                          Número de acciones ordinarias en circulación

• DIVIDENDOS POR ACCIÓN (DA): Esta representa el monto que se paga a cada accionista al terminar el periodo de operaciones.

                     DA =                Dividendos pagados               

                              Número de acciones ordinarias vigentes

Conclusión

La contabilidad financiera es resumida en estados financieros para expresar una cantidad de información que permite obtener el estado financiero en que se encuentra la empresa; cuando se realiza este análisis se obtiene una información adecuada que permitirá realizar cambios a lo largo del tiempo en la empresa.

Existen ratios para poder determinar el estado de la empresa existen los ratios para poder analizar el capital circulante ayuda a comparar el activo circulante con el pasivo circulante presente en la empresa; seguidamente se tienen los ratios para analizar la estabilidad de la empresa entendiéndose por este término a la capacidad con que cuenta para atender a sus deudas a largo plazo; y por ultimo pero no menos importante los ratios de rentabilidad para medir la eficiencia de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos que existen dentro de ella.

En el presente informe se conoció como realizar un informe contable, el balance de comprobación, El balance de ganancias y pérdidas; se conoció que existe un proceso de interpretación de la realidad que se trata de interpretar mediante informaciones y documentos, y tomando en cuenta que los resultados obtenidos mediante cualquier análisis de contabilidad puede ser variable dependiendo del estado en que se encuentre la empresa.

Recomendaciones

Leer la doctrina contables para así conocer los diferentes principios, sobre todo el principio de partida doble.

Conocer, comprender y aplicar las normas de contabilidad.

Analizar los diversos estados financieros como son el balance general, el estado de resultado, el estado  de flujo de efectivo, el estado de situación patrimonial y el estado de fondos, realizar su interpretación  y proyección para diagnosticar la situación económica y financiera de la empresa.

Practicar el reconocimiento, medición, registro y presentación de las transacciones de las empresas. Ya que sin práctica no se aprende contabilidad.

Bibliografía

http://ciberconta.unizar.es/leccion/cf004/100.HTM

http://es.m.wipipedia.org/wiki/Contabilidad_financiera

http://www.cef.es/concepto-patrimonio-neto-fnf.html

http://www.contabilidad.tk/inmovilizado-material-i-24.htm

REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITECNICA

"Antonio José de Sucre"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

INGENIERÍA FINANCIERA

CONTABILIDAD FINANCIERA

Profesor:

MSc. Ing. Iván Turmero

Elaborado por:

Bermúdez Leidys

Indriago Lorian

Lara Yudrianis

Leal Karen

Autor:

Iván José Turmero Astros

Puerto Ordaz, Enero de 2015