Análisis del pago por factura como fuente de financiamiento (página 2)

Todos los sistemas bancarios responden a las necesidades de la economía de sus respectivos países, Cuba no se encuentra exenta de ello, aunque por diversas razones, entre ellas el bloqueo económico y financiero impuesto por EEUU, existió cierto retraso en comparación con los deseos y necesidades de la nación, esto implicó un cambio, un rediseño integral, con el fin de que sea capaz de dar respuesta a las exigencias actuales del país.

Los créditos bancarios operarán mediante las modalidades que se establecen.

Al momento de la aprobación, el Banco suscribirá un Contrato de Crédito con el prestatario en el que se establecerán las condiciones bajo las cuales operará el crédito.

Las entregas de los préstamos se harán mediante transferencias de fondos a la cuenta corriente del prestatario o mediante cargos efectuados por el prestatario contra el crédito autorizado. Se deben emitir instrumentos de pago directamente al proveedor en el 100% de los financiamientos de los préstamos para inversiones y en los casos que se pueda de capital de trabajo tanto en divisas como en moneda nacional. Los préstamos para efectivo en la actividad agropecuaria se ajustarán a lo establecido (5).

Crédito Comercial: Operación que implica el uso de una carta de crédito comercial.

Otorgamiento de Préstamos.

El Banco otorgará préstamos hasta el importe máximo autorizado, para un propósito específico que contribuya al funcionamiento y desarrollo de la actividad que ejerce el prestatario y siempre bajo el principio de recuperarlo en la fecha de su vencimiento a partir de los ingresos provenientes de la actividad financiada o de cualquier otro ingreso que reciba el prestatario o de terceros de conformidad con el propósito específico a que se destinen los préstamos. (3)

Pago por Factura

Las Cooperativas de Créditos y Servicios Fortalecidas (CCSF), las cooperativas de producción agropecuaria (CPA) y las Unidades Básicas de Producción Cooperativa (UBPC) en lo adelante las Cooperativas, entregarán en las sucursales de BANDEC donde operan su cuenta corriente, la certificación del Delegado Municipal del Ministerio de la Agricultura, donde conste que están autorizadas a acopiar y comercializar las producciones Agropecuarias de sus asociados y no asociados de su radio de acción, cumpliendo los requisitos establecidos para la comercialización que son:

• a) Tener constituido su Órgano de Administración

• b) Llevar la contabilidad según lo establecido

• c) Tener las condiciones de seguridad para la custodia del dinero en Efectivo (Oficina y caja fuerte)

Se podrá financiar la comercialización de todos los productos agropecuarios entre las Cooperativas y la empresa que las atiende, siempre que se encuentren autorizados en su objeto social.

Será obligación de las cooperativas entregar en la sucursal el listado de los encargados de la comercialización y sus firmas autorizadas.

Las Empresas Acopiadoras con establecimientos o no, presentarán en todas las sucursales donde operan las cooperativas, la relación de las personas autorizadas a firmar la recepción de los productos, registrando la firma de las mismas, para la comprobación contra las facturas que presenten estas unidades.

Cuando las cooperativas, realicen las entregas de las producciones, facturarán los productos a su nombre, para efectuar la venta a la entidad acopiadora. Estas facturas deberán estar debidamente firmadas por las personas autorizadas de las cooperativas y la entidad acopiadora que recibe. Se podrán emitir facturas resúmenes, en la que debe aparecer la relación de facturas independientes que dio origen a la misma, igualmente deben estar firmadas por las personas autorizadas (vendedor y comprador).

Las sucursales podrán verificar lo establecido y cuando detecten que las cooperativas autorizadas a aplicar esta forma de pago, incumplan alguno de estos requisitos, de inmediato se les suspenderá la aplicación de esta forma de pago, hasta que el organismo encargado haya tomado las medidas necesarias y certifique su reincorporación.

De cometer fraude o hecho delictivo, Su reincorporación se realizará cuando el organismo que corresponda haya tomado las medidas necesarias al efecto y solicite al BCC su autorización expresa y este autorice.

Instrumentos de pago a utilizar:

El instrumento de pago que utilizarán las CCSF, para liquidar a los productores en este procedimiento será el efectivo y el cheque nominativo.

Las CPA y las UBPC podrán utilizar los instrumentos de pago mencionados anteriormente, cuando comercialicen a los productores no socios de su radio de acción.

Las CCSF que cuentan con liquidez suficiente, están autorizadas a realizar pagos de productos agropecuarios en efectivo, con sus recursos propios, siempre que cumplan con lo establecido por Banco Central de Cuba.

Con el objetivo de tener un control de todas las cooperativas que utilicen esta forma de pago, la sucursal habilitará un registro único por cada cooperativa autorizada, donde se anotarán lo siguiente: No. de consecutivo, Nombre de la cooperativa, No. de factura, fecha de entrada de las facturas en la sucursal, nombre y apellidos de la persona que recogió las facturas y su firma, como constancia de que se entregaron y recogieron las facturas que constituyen un documento oficial de estas entidades, Nombre y Apellidos del Especialista que atiende esta actividad y su firma.

El especialista designado de la Sucursal donde operan las CCSF, CPA y las UBPC, recibirá el original y 1 copia de las facturas y/o facturas resumen entregadas por las cooperativas. Las facturas deben estar debidamente legibles y conjuntamente a ellas se presentará el Modelo 134 – 145 Control de Pago al Sector Cooperativo–Campesino. Sistema de Facturación, el cual se adjunta a este procedimiento, comprobando que las firmas son las autorizadas y los productos facturados serán los aprobados, Según corresponda.

Comprobará que las facturas y/o factura resumen en cantidad e importe coincida con las registradas que se haya cumplimentado toda la información solicitada.

El cliente (las cooperativas), entregará en la sucursal las facturas y/o factura resumen en original y una copia; para realizar las comprobaciones y revisiones establecidas, posteriormente se le devolverá el original.

Al Original y Copia de las facturas se les pondrá el cuño de pagado y la firma del especialista designado para este fin.

El Modelo 134 – 145, se confeccionará en original y copia, la sucursal se queda con la copia como constancia de la operación y las cooperativas con el original, realizando las comprobaciones correspondientes.

Cumplimentada la revisión del Modelo 134 – 145, se procederá a acreditar el importe total de las facturas y/o factura resumen en la cuenta corriente de las cooperativas. A las facturas (original y copia) se les pondrá el número del cheque mediante el cual la CCSF extraerá el efectivo para realizar él pagó según corresponda.

Si en el momento de efectuar el pago, el cajero detecta alguna irregularidad en el cheque que impida su pago, el cliente estará en la obligación de presentar el nuevo cheque al especialista que atiende el pago por facturas con el objetivo de rectificar el número del mismo en las facturas (original y copia) y en el Modelo 134 – 145. No se exigirá que los cheques emitidos por las cooperativas tengan el cuño del CENCOP, en el caso de ganado vacuno, considerando que el mismo está estampado en la factura.

En los casos de agricultores que tengan deudas con el Banco, antes de efectuarse el crédito a la cuenta corriente de la CCSF, se retendrán los importes de aquellos productores que mantienen deuda con el banco, ya sean créditos vencidos o plazos con próximos vencimientos para su liquidación. Por el importe restante, se recibirá el modelo 106-598, "Comprobante de Liquidación" informando a la CCSF de esta operación, para su consideración al momento de efectuar el pago (efectivo o cheque nominativo) este debe realizarse por el importe resultante de la deducción efectuada.

La sucursal emitirá un listado con los nombres de los campesinos con deudas pendientes de pago, según el punto anterior; el que será de conocimiento por todas las áreas que así lo requieran.

Si la sucursal detecta que la cooperativa está violando con lo expresado anteriormente, se le dará el tratamiento de fraude.

En el caso de las CPA y las UBPC que mantengan deudas con el banco, se efectuará el crédito correspondiente a su cuenta corriente y simultáneamente se le cobrará el importe de las deudas previamente conciliada con la misma. (2)

Las Entidades Acopiadoras de las Sucursal donde operan las Empresas o Entidades Acopiadoras que dispongan de recursos en su cuenta de operaciones, podrán destinarlos a estos pagos, sin necesidad de utilizar la línea de crédito habilitada para este fin, o acogerse al procedimiento que se explica a continuación.

La Entidad Acopiadora informará a la sucursal donde opera, el monto total de las producciones contratadas con las cooperativas, y presentará las necesidades de créditos necesaria para cumplir con la comercialización a través del pago por factura debiendo la sucursal actuar de la forma siguiente

La Entidad Acopiadora presentará en la sucursal donde opera una solicitud de crédito para cubrir las obligaciones de compras de productos agropecuarios con el Sector Cooperativo Campesino a través del pago por facturas; así como el flujo de efectivo y el especialista que atiende a la entidad, procederá después de efectuados los análisis correspondientes a presentar al comité de crédito de la sucursal, la solicitud de aprobación de una Línea de Crédito Revolvente, cuando proceda, según las características de la Entidad, para cumplir con estas obligaciones.

En el caso de compra de ganado para mejora o una empresa donde no proceda la línea revolvente, se autorizara una línea de crédito.

Después de aprobadas las líneas de crédito, según corresponda, se asociaran a una cuenta de financiamiento en la propia sucursal, donde opera la empresa acopiadora y se informará además a las sucursales donde la Empresa Acopiadora mantenga el establecimiento, para proceder al pago de las facturas aceptadas y firmadas de los Establecimientos.

Según el análisis de las necesidades de recursos para enfrentar los pagos la sucursal transferirá de la cuenta de préstamo, para la cuenta de financiamiento, previo análisis con la empresa y semanalmente revolverá la línea de crédito, aspectos estos que deben quedar plasmados en el contrato con el prestatario.

La sucursal donde operan las entidades enviarán por correo electrónico los débitos por las facturas pagadas a la sucursal donde opera la empresa acopiadora para cargar a la cuenta de financiamiento.

Se prestará especial atención al sobre giro que se produzca, con el fin de eliminarlo lo antes posible, haciendo contacto de inmediato con la entidad correspondiente.

Esta línea de crédito (revolvente o no) se autoriza hasta el importe que se requiera a nivel de sucursal (siempre con su debido análisis de riesgo), independientemente de las facultades establecidas en nuestro Manual de Instrucciones y Procedimientos. (MIP 234-03)

Esta línea de crédito podrá ser ampliada en la medida que se incorporen otras cooperativas a este proceso.

El especialista, previa aprobación en el comité de crédito, habilitará una cuenta escrow con el % que representan los ingresos correspondientes a las ventas de las producciones, debiendo tener presente para fijar este %, el retorno del efectivo en su cuenta con la finalidad de revolver el crédito sistemáticamente y situar nuevamente los recursos en la cuenta de financiamiento indicada.

Los intereses de la línea de crédito se cobrarán mensualmente de la cuenta corriente de la empresa acopiadora, los mismos serán de un 4 %.

No se cobra comisión.

Mensualmente el Comité de Crédito de la Sucursal evaluará los préstamos autorizados a las entidades con funciones acopiadoras, por concepto de descuento de facturas, incluyendo en el análisis de cada financiamiento lo siguiente:

a. Registro en el Balance General de las entidades en función de acopiadoras de las mercancías para la venta recibidas (si están en existencia, vendidas o cobradas)

b. Situación financiera de los clientes a partir de sus Estados Financieros.

c. Acciones del Banco ante el deterioro de la situación financiera de alguna de las entidades objeto de análisis, con el riesgo de que el préstamo otorgado no pueda liquidarse a su vencimiento".

d. Será objeto de análisis, la incorporación de las Cooperativas autorizadas a este sistema de pago, por presentación de facturas, con el objetivo de conocer las de nueva incorporación, las que causaron baja del sistema y causas. (4)

Cálculo del Interés

La base de cálculo a aplicar para los financiamientos en MN y MLC será de 360 días.

La tasa de interés ordinario, moratoria y la base de cálculo deben quedar expresamente recogidas en el contrato de crédito.

Las preformas de solicitud y notificación de modificación de tasas de interés deben quedar archivadas en el expediente de crédito. (9)

La fórmula para el cálculo de los intereses es la siguiente:

I = Principal X Tasa de interés X días de financiamiento (días naturales)

360 días

Para aplicar esta fórmula la tasa de interés no puede estar expresada en % es decir, si la tasa es del 14%, se debe multiplicar por 0,14.

La fórmula para calcular el divisor o factor es la siguiente:

Divisor o factor = 360 X 100

Tasa de interés

ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO Y CRÉDITOS RECIBIDOS POR LA EMPRESA PECUARIA MAJIBACOA.

A continuación se expone una caracterización de la Empresa Pecuaria y un estudio comparativo de los estados financieros al cierre de noviembre 2008 y 2009, con el propósito de hacer énfasis en la problemática.

Se entrevisto a los principales directivos de la empresa los que nos posibilitó recopilar la información necesaria, que contribuyeron a enriquecer y comprender el marco de la investigación.

Caracterización de la Entidad.

La EES Empresa Pecuaria Majibacoa, se encuentra ubicada en Omaja, Municipio Majibacoa, siendo su actividad fundamental Pecuaria. Los principales proveedores de esta Empresa son: las UBP, CPA, CCSF y agricultores individuales.

Las producciones fundamentales a que se dedica son las siguientes:

• Producción de leche de vaca, cabra y derivados ( quesos)

• Producción de cultivos varios ( viandas, hortalizas frutas y cítricos)

• Producción de carne ( vacuna, ovino, caprino, porcino, cunícola, aves)

Prestación de servicios de:

• Inseminación artificial y fisiopatología.

• Preparación de tierra

• Reparación de equipos e implementos.

• Construcción y reparación de viviendas.

• Transporte

• Laboratorio veterinario y medios biológicos.

• Suministro de fertilizantes, pesticidas, combustibles y otros recursos materiales.

Para el logro de estas producciones cuenta con las siguientes unidades productivas.

• 1 UBPC de cultivos varios.

• 7 UBPC Pecuaria

• 3 granjas estatales dedicadas a cultivos varios.

• 3 granjas estatales dedicadas a la ganadería.

• 4 unidades de apoyo.

• 4 CPA Ganaderas.

• 8 CCS Fortalecidas.

Debemos destacar que la contabilidad en la Empresa está descentralizada o sea cada unidad productiva tiene implantado los subsistemas de contabilidad así como los registros primarios que permitan confeccionar el balance de comprobación con todos los anexos correspondientes como son:

• Gastos por elementos

• Cuenta por cobrar por clientes y edades.

• Cuentas por pagar por proveedores y edades.

• Operaciones entre dependencias.

• Los costos unitarios de sus producciones.

Principales clientes y proveedores.

Los principales clientes son:

• Unión Cárnica

• UBP, CPA, CCSF y Agricultores Individuales

• Vivienda

• MINAZ

Los Principales Proveedores son:

• UBP, CPA, CCSF

• Suministro Agropecuario

• Porcino

• GAIPA

• Labiofan

• Semillas

Contratos con clientes y proveedores vinculados al préstamo solicitado.

Clientes:

• Unión Cárnica Las Tunas.

Proveedores:

• UBP

• CPA

• CCSF

Análisis de la Estructura de Financiación

Al analizar la estructura de financiamiento de la empresa Pecuaria Majibacoa en particular el pasivo, se determinó que existe un incremento de 3133.2 Mp. en el 2009 con respecto al 2008. Además se comprobó que el 100% de su saldo pertenece al pasivo circulante, correspondiendo el 92% de estos a préstamos recibidos. (Anexo 1)

El capital de Trabajo con que cuenta la Empresa es de $1810.6 Mp, que al compararlo con el 2008 existe un decrecimiento en 349.3 Mp, incidiendo el incremento de préstamos recibidos en un monto total 2731.8, pero el 38% de este financiamiento corresponde a la compra y mejora de ganado vacuno que amortiza en periodos que pueden ser de 18 meses hasta 36 meses por lo que pertenecen estos al pasivo a largo plazo con un total de 3833.0 Mp. Que al ser ubicados en esta posición traería consigo un aumento del capital de trabajo en 5643.6 Mp. (Anexo 1-A)

También debemos señalar que el incremento de la financiación en el 2009 permitió un incremento sustancial del activo circulante, concentrado fundamentalmente en la producción animal en proceso, con 3050.2 Mp y en las cuentas por cobrar con 1399.3 Mp, indicador que debe ser analizado de forma más detallada pues incide en el incremento de los gastos por interés (Anexo 1)

Créditos recibidos por la Empresa

Esta Empresa al cierre de noviembre del 2009 tiene una deuda con el banco de $10 086.1 Mp que al ser comparada con igual periodo del año anterior., se observa un crecimiento de 2731.8 Mp y que el tipo de financiamiento con mayor repercusión es el del pago por factura.

Para evaluar este factor analizamos el comportamiento de los préstamos en Moneda Nacional otorgados a esta entidad por lo que nos dimos la tarea de verificar el comportamiento de los indicadores establecidos, de los créditos otorgados en el 2008, el 74% corresponden al pago por factura con un 5453.2 Mp, mientras que en el 2009 existe un incremento de la financiación por este concepto de 6253.1Mp que representa el 63% del total de la deuda de ese año. (Anexo 2)

Tasas de interés:

Los créditos otorgados de enero a noviembre del 2009 devengaron una tasa de interés promedio de 4.5 que al compararla con igual periodo del año anterior decrece en un 0.2% permitiendo a la entidad una disminución del gasto interés en 20.3 Mp; si la entidad hubiese aplicado esta fuente de financiamiento al total de los prestamos recibidos, disminuirían sus gastos interés en 101.4Mp. (Anexo 3)

Se comprobó que al utilizar el pago por factura como fuentes fundamental de financiamiento se lograría disminuir los gastos de interés en 10.1 Mp por cada un millón de préstamo recibido.

En el caso del Pago por Factura, esta exige que se creen condiciones necesarias para su aprobación, por parte de las empresas, como seguridad de forma general incluyendo cerca perimetral, que exista un local habilitado con todas las medidas de seguridad para el efectivo, entre otras condiciones que frenan a las empresas la utilización de este servicio.

La forma de disposición será a partir del momento en que se apruebe y formalice este crédito utilizándose según las necesidades de gastos en la compra de ganado vacuno.

Se hace imposible calcular la rentabilidad, pues la empresa lo que obtuvo fue una perdida en ambos periodos, aunque debemos decir que en el 2009 disminuyeron sus perdidas en 698.4 Mp lo cual está motivado fundamentalmente por la disminución de la perdida en operaciones en 125.2 Mp, la disminución de los gastos por faltantes o pérdidas en 229.0Mp y la disminución de los gastos financieros en 71.3 Mp. (Anexo 4)

El ciclo de cobro es desfavorable, al compararlo con igual periodo del año anterior, incrementando el 19 % de sus cuentas fuera de término. Teniendo en el 2009 como promedio mensual en cuentas por cobrar fuera de término 610.5Mp que representaría el 38 % de sus cuentas por cobrar, esto implica un incremento de los gastos de interés mensuales por mantener estas cuentas fuera de término, pues al mantener esta cifra no puede la empresa amortizar la deuda, por lo que generaría un incremento de los gastos de 2.3 mp mensual.

Si aplica lo establecido en el artículo 7 de la sección VI del crédito comercial de la Res 245/08, de aplicar una tasa de interés a las deudas mayores de 30 días, según acuerdo del BCC que estas pueden ser hasta el 8%, entonces la empresa obtendría un ingreso financiero (6)

Comportamiento de las cuentas por cobrar

Comportamiento de las cuentas por cobrar al cierre de cada trimestre del 2009

Ventajas de esta Fuente de Financiamiento.

La gestión administrativa de la Empresa Pecuaria se califica buena

• Amortiza los créditos en los periodos establecidos y no presentan impago a los productores, realizando los mismos en un término no mayor de 30 días.

• Posibilita que los agricultores reciban el efectivo en la zona donde vive sin tener que dejar de trabajar y seguir produciendo que es la principal tarea de los productores.

• Incentiva a los productores a elevar las producciones y con una mayor calidad, permitiendo un mayor volumen de acopio de productos por los campesinos al obtener más rápido el efectivo. Resolviendo la cadena de impagos con los productores que tanto afecta, a nuestro municipio.

• Disminuye los intermediarios que se dedicaban a vender en los mercados a altos precios, las mercancías cosechadas por los campesinos.

A su vez tiene un gran impacto social pues a través del otorgamiento de esta fuente de financiamiento se lograría elevar el desarrollo ganadero en el territorio; los créditos dados para pie de cría y atención a la ganadería permitirían incrementar los litros de leche, además de los ingresos para sufragar los gastos incurridos en el acarreo, así como el mejoramiento genético que permitan altas producciones de leche y carne, lo que propiciaría brindar una mejor atención a los niños de cero a siete años y bajo peso, a los ancianos, a los enfermos que necesiten de dietas, los hospitalizados, las embarazadas, además de aquellos que se encuentran en hogares de ancianos y centros educacionales permitiendo con ello, alargar el promedio de años de vida de la población de nuestro territorio, así como eliminar las importaciones de leche en polvo .

Con el otorgamiento de los créditos, permitirían un alto nivel de ventas, contribuyendo de esta forma a satisfacer cada día más las necesidades de la población, así como garantizar la canasta básica mensual que recibe cada consumidor.

Principales dificultades

Deben seguir profundizando en el análisis de las solicitudes de crédito, que se presentan al Comité de Crédito y la utilización del pago por factura como fuente de financiamiento además de realizar un cambio en la estructura de financiamiento pues el principal financiamiento solicitado es para la compra y mejora del ganado vacuno el que puede ser hasta 36 meses lo que posibilitaría ubicar el financiamiento a largo plazo no afectando el capital de trabajo.

Principales Logros:

• Se logró disminuir las cuentas por pagar a los productores.

• Disminución de las pérdidas en 698.4Mp.

• Incremento de los activos en la producción de animal en proceso.

CONCLUSIONES

Del análisis realizado pudimos comprobar que:

• Al utilizar el pago por factura como fuente principal de financiamiento, se logra una disminución de los gastos de interés.

• Un cambio de la estructura de financiamiento, siendo el principal objetivo la compra y mejora de ganado vacuno pudiendo ubicarse este en el pasivo a largo plazo propiciando que el capital de trabajo no se vea afectado por esta causa.

• La Empresa no aplica correctamente la política de cobros y pagos al mantener como promedio el 38% de sus cuentas por cobrar fuera de término, provocando un incremento de los gastos de interés

BIBLIOGRAFÍA

• 1- García Armenteros Mercedes. La Economía Cubana en el periodo 2000-2007. Editorial BCC. La Habana 2008.

• 2- Folleto de procedimiento para el descuento de facturas en la comercialización que efectúen las cooperativas de créditos y servicios fortalecidas (CCSF), las cooperativas de producción agropecuaria (CPA) y las unidades básicas de producción cooperativa (UBPC) al sector estatal

• 3- Manual de instrucciones y procedimientos al sector campesino y cooperativo. Editorial BNC. La Habana 1985.

• 4- Manual de instrucciones y procedimientos a las UBPC. Editorial BNC. La Habana 1993.

• 5- Normas generales para el otorgamiento control y recuperación del crédito bancario a las Empresas Comerciales. Editorial BNC. La Habana 1986

• 6- Resolución No. 245/2008, BCC.

• 7- Valdés Espinosa Roxana, Maricela Azcue González. Crisis financieras 2007: "La doble cara de la transferencia de riesgo". Editorial BCC. La Habana 2008.

• 8- Sánchez Gutiérrez Marlen. Ideas en torno a la nueva arquitectura financiera internacional. Editorial BCC. La Habana 1999.

• 9- Weston T.F. Fundamentos de Administración Financiera. Vol. 1-4.

Autor:

Lic. Ángel González Martínez

Coautor:

Lic. Arianna Ledea Santiesteban

Enviado por:

Alain Valdivia Batista