Tecnologías en la Financiación de las Micro y Pequeñas Empresas de América Latina

La accesibilidad a los servicios financieros de la Micro y Pequeña Empresa Latinoamericana (MyPE's) es enfocado mediante un análisis de oferta; contrario al convencional análisis de demanda. En este enfoque se tratan también otros problemas como la lentitud en el servicio y las rigideces en el desplazamiento. Aquí se pone atención en la oferta por medio de las tecnologías de financiación e innovación que las instituciones de microfinanzas (IMF"s) están llevando a cabo. Los pasos iniciales se han dado y se espera continúen por este camino para arribar a la satisfacción del cliente, por un lado, y un mejor manejo del negocio con los riesgos – rentabilidad.

Resumen ejecutivo

Se presenta un enfoque de oferta para comprender: la naturaleza del problema de la accesibilidad a los servicios financieros de la Micro y Pequeña Empresa latinoamericana (MyPE's), y la solución que ya se encuentra en marcha en los mercados financieros. El interés por las MyPE's proviene del hecho que ellas se cuentan por millones en toda la región, y una muy buena parte de la población se encuentra vinculada a estos negocios. No obstante esta situación, los negocios referidos no reciben una amplia atención de los mercados financieros, sólo una proporción muy pequeña, menos del 8% del total de las MyPE's recibe algún tipo de financiación.

El problema de la accesibilidad de las MyPE's a los mercados financieros, no es un hecho reciente y sólo de América Latina; es un problema que viene del pasado y a nivel mundial. Según las Naciones Unidas, en la unidad especial para las microfinanzas, se calcula que actualmente habrían 500 millones de establecimientos dedicados a las MyPE's y solamente el 2.5% de ese total recibe atención de los mercados financieros. El Banco Mundial y todos los bancos multinacionales de desarrollo, así como organismos de ayuda internacional, y gobiernos; se encuentran directamente comprometidos en la búsqueda de una solución a tan álgido problema que afecta a la sociedad mundial.

Sin duda, hablar del bienestar general, o del desarrollo económico y social, o de mejores condiciones de vida en América Latina; debe incluir a este pujante sector empresarial, para tener un panorama completo de la realidad de esta parte del mundo. La solución a los problemas del empleo, el desarrollo del espíritu empresarial, así como de oportunidades para un mejor desarrollo del ser humano; tienen mucho que ver con las actividades que se encuentran en marcha en las MyPE's latinoamericanas. Si bien el ensayo está referido a estos negocios, el tema central son los servicios financieros que se le ofrecen por medio del mercado a las MyPE's.

Usualmente, el problema de la accesibilidad de las MyPE's a los mercados financieros ha sido tratado por expertos e investigadores; desde el punto de vista de los demandantes. Si bien los estudios han aportado valiosos conocimientos de aquellos, en términos de la solución del problema, no ha sido tanto. Más bien, en este ensayo se adopta una posición distinta. Se parte desde el otro lado de la mesa, ofreciendo un punto de vista nuevo. Aquí, el enfoque utilizado comienza con una visión amplia de la oferta, diferente de la concepción tradicional, basada en precio y cantidad; para abarcar tres dimensiones adicionales: variedad, calidad y cliente. Esta oferta, se arguye, puede manejarse apropiadamente por medio del factor tecnológico.

El ensayo está dirigido a mostrar la experiencia que se está viviendo en los mercados financieros latinoamericanos para atender a las MyPE's. Los avances y progresos que se vienen realizando se logran comprender apropiadamente, así como sus alcances de mercado con la visión de la oferta que se presenta aquí. El factor tecnológico, se argumenta, está introduciendo cambios en los proveedores; mediante un conjunto de facilidades y acercamiento de los servicios financieros a las MyPE's. Si bien los resultados aún distan de ser plenamente satisfactorios, habría una solución en estado embrionario que merece ajustarla y difundirla entre todos los proveedores, para conseguir la solución esperada.

El ejemplo más visible de los cambios tecnológicos en los proveedores de servicios financieros a las MyPE's en América Latina es el surgimiento de las Instituciones de Microfinanzas ( IMF"s). Un particular tipo de IF especializado para la atención a las MyPE's, el cual viene logrando una fuerte penetración y expansión en los mercados financieros nacionales. Las IMF"s representan la conjunción de la apropiada combinación de innovación y tecnología financiera, muy en boga en nuestro tiempo.

Mediante el empleo de un modelo de gestión tecnológica para instituciones financieras, se muestran las distorsiones y fallas que se están cometiendo en la oferta individual de financiación a las MyPE's. El modelo no está únicamente diseñado para revelar las fallas, más bien rescata también los aspectos sanos y valiosos de los cambios tecnológicos emprendidos por los proveedores. Así se destaca el proceso innovador que han desarrollado los proveedores de servicios financieros para conseguir presentar en el mercado nuevos productos, como por ejemplo: los micro – créditos, que sirvan para una mejor y ágil atención a los demandantes. Aquí se exponen otros ejemplos.

El aspecto más notable del esfuerzo de los proveedores de servicios financieros a las MyPE's, está dado por la construcción de la estructura tecno – institucional; la misma que ha acondicionado la intermediación financiera para servir mejor al cliente – objetivo. Tal estructura está volcando al proveedor hacia el demandante. Siguiendo una metodología especialmente diseñada para este trabajo, se han elaborado modalidades institucionales de financiación a las MyPE's. Con este instrumental se ha logrado dejar al descubierto la actual red del mercado de financiación, constituidas por cinco modalidades; con la cual se ha conseguido darles mejor fluidez al movimiento de fondos desde los oferentes a demandantes.

Con el propósito de perfeccionar este Modelo Latinoamericano de financiación a las MyPE's, a partir de superar las dificultades, subsanar las fallas, corregir disloques, el trabajo propone evaluar las tecnologías de financiación empleadas por los proveedores. Se expone una técnica evaluadora, la cual debe aplicarse a todas las modalidades tecno – institucionales. El método por impactos tecnológicos, será el mecanismo clave para conocer las fallas y el lugar donde efectuar los ajustes. Sólo así se conseguiría llevar adelante los cambios tecnológicos que romperán con la lentitud del proveedor y a la vez impulsarán la oferta, de esta manera se resolvería la actual inaccesibilidad de las MyPE's a los servicios financieros.

Tecnologías en la financiación de las MyPE'S de América Latina

I. Introducción

I.1 El Problema

I.2 El Enfoque

II. Primera Parte : La Tecnología en la Oferta de Financiación a las MyPE's II.1 Los Fundamentos

II.2 Situación de la Oferta de Financiación

II.3 Tecnologías en la Financiación de las MyPE's

II.4 Situación de la Tecnología en la Oferta de Financiación

II.5 La Gestión de la Tecnología en la Oferta de Financiación

III. Segunda Parte : La Innovación Financiera en la Financiación a las MyPE's III.1 El Desarrollo de la Innovación en la Oferta de Financiación a las MyPE's.

III.2 La Tecnología en el Proveedor de Servicios Financieros

III.3 Un Modelo de Gestión de Tecnología en Micro-Finanzas

III.4 Tecnología e Innovación en Mercados-Productos

III.5 Micro-crédito: Tecnología e Innovación para financiar a las MyPE"s

IV. Tercera Parte : Las Modalidades Operativas en los Servicios Financieros a las MyPE's

IV.1 La Estructura Tecno – Institucional del Mercado de Financiación a las MyPE"s

IV.2 Los Tipos de Instituciones proveedoras de los servicios financieros a las MyPE"s

V. Cuarta Parte : Evaluación de la Tecnología en la Financiación a las MyPE's V.1 La Situación de la Evaluación de la Tecnología

V.2 La Metodología de la Evaluación

V.3 El Método de los Impactos Tecnológicos

V.4 Ajustes Tecnológicos Post-Evaluación

VI. Quinta Parte : Epílogo y Conclusiones

VI.1 ¿ Qué hemos aprendido ?

VI.2 ¿ Debemos seguir ?

VI.3 ¿Qué nos falta por hacer ?

VII. Sexta Parte : Bibliografía

Introducción

La Micro y Pequeña empresa (MyPE's) constituye en nuestro tiempo, todo un fenómeno económico y social a nivel mundial; no cabe ninguna duda, que así será también en el próximo siglo. MyPE's existen en los cinco continentes, en países desarrollados y en los de menor desarrollo. Según cifras de las Naciones Unidas, en el mundo habría más de quinientos millones de establecimientos en actual operación. No obstante su gran número, una parte pequeñísima de ellas, 2.5% del total estaría recibiendo servicios financieros.

En América Latina las MyPE's se cuentan por millones. En todos los países, sean grandes o pequeños; este segmento empresarial se expande día a día. La tasa de crecimiento de apertura de nuevos establecimientos, en algunos países alcanza cifras superiores al 25% anual y en otros pocos, superaría el 30 % por año. A pesar de su fuerza expansiva, solamente muy pocas MyPE's, tienen acceso a los servicios financieros. En cifras promedio, menos del 8 % del total tendría acceso a algún tipo de servicio financiero, mayormente fuera del Sistema Financiero.

La financiación a las MyPE´s de América Latina es un aspecto sustantivo de la financiación del desarrollo. No sólo por el número de personas involucradas en estas actividades, sino también porque el bienestar de ellos atañe directamente con el paso del desarrollo económico de la región. No es posible conseguir el desarrollo latinoamericano en la práctica, dejando de lado a las MyPE's. Los hechos muestran que ellas tienen un rol que cumplir, más allá de su participación en el alivio a la pobreza.

Tradicionalmente en Latinoamérica la financiación del desarrollo económico se ha visto sobre bases macro-económicas. Motivados principalmente para atender la cobertura apropiada de la brecha entre el ahorro y la inversión nacional. Si bien esto ayuda sobre manera a la gestión de los equilibrios macro-económicos, deja poco espacio para comprender lo que ocurre al interior de los mercados financieros. El trabajar con los agregados inversión-ahorro tiene la inconveniencia de suponer que los agentes se adecuarán óptimamente al marco global.

Facilitar el proceso de la industrialización en los años cincuenta en la región, alentó el interés de la financiación del desarrollo económico por las cuestiones micro-económicas. Entendiéndose por estas últimas, según los expertos; los aspectos institucionales del desarrollo financiero, los cuales comprenden los mercados, las instituciones y los instrumentos. Así, se incorporó a la financiación del desarrollo la movilización sectorial de recursos por medio del mercado financiero; comprendiendo la intervención del Estado y del Banco Central.

En esta perspectiva de trabajo, pronto se evidenció que los mercados financieros de Latinoamérica adolecen de imperfecciones y más aún, de una gran disparidad entre mercados nacionales, unos pocos van por delante y la mayoría por detrás rezagados. La financiación del desarrollo, en gran parte estaría trabada, por la ineficiencia en la que operan los mercados financieros. Por ejemplo, la distribución de los servicios financieros a la comunidad empresarial se encuentra concentrada en unos pocos clientes, siendo los de menor dimensión dejados de lado.

A comienzos de los años setenta, cuando se acentúa el interés de los gobiernos por la pequeña empresa en América Latina, se expresa que son diversos los problemas que afectan la financiación de aquellas. Se mencionan entre los principales problemas: la falta de recursos, los altos intereses, la carencia de garantías, la inexistencia de información. En general, se dice hay dificultades de acceso al mercado. Las instituciones financieras formales, no tienen los mecanismos operativos, ni legales que facilite atender a este tipo de negocios.

En el transcurso de veinte años, entre 1970 y 1989, en toda la región latinoamericana se han puesto en práctica diversas fórmulas para lograr que por el mecanismo del mercado, unas veces con apoyo gubernamental y otras desde el lado estrictamente privado; se ofrezcan servicios financieros no sólo para las pequeñas empresas, también para los micro-negocios. Quizás los éxitos en este periodo han sido esporádicos, pero se obtuvo un expertise del que se carecía.

A partir de los años noventa, la financiación de las micro y pequeñas empresas (MyPE's) en América Latina se ha visto fuertemente mejorada por los cambios tecnológicos que han ocurrido en esta actividad, liderados por el sector privado. Estando comprometidos los proveedores, como los demandantes de servicios financieros. Los avances y progresos tecnológicos son de tal magnitud que algunos expertos señalan que está ocurriendo el nacimiento de un nuevo paradigma en la financiación de los negocios de menor escala. Este nuevo paradigma se expresa mejor como las Micro-finanzas.

El paradigma de las Micro-finanzas conforma un conjunto de soluciones a los diversos problemas y desafíos que trae consigo la financiación a las MyPE's. Se trata de un conocimiento estructurado, sistemático y organizado que provee respuestas y cursos de acción para superar las restricciones financieras que afectan a las MyPE's. Este nuevo paradigma está en una etapa embrionaria; de allí que se está nutriendo de los aportes de los académicos y de las contribuciones que logren los profesionales y técnicos de las micro-finanzas.

Paralelamente, con el desarrollo de este paradigma, a lo largo y ancho de toda Latinoamérica han surgido con gran rapidez, diversas instituciones y variedad de modalidades operativas para hacer llegar fondos y brindar servicios a las MyPE'S. Precisando, el mercado de la financiación de las MyPE'S -por el lado de la oferta- se ha visto ampliado y dinamizado como no ha ocurrido en otro momento del pasado reciente; en cada uno de nuestros países. Este efecto oferta ha posibilitado que hoy pueda identificarse instituciones financieras de micro-finanzas (IMF"s) que operan dentro de los sistemas financieros nacionales.

Las experiencias que día a día vive ahora Latinoamérica con las financiación de las MyPE's revela ser un campo interesante de estudio para comprender el adecuado funcionamiento de estos mercados. Particularmente, la manera en que estos últimos responden a las tecnologías e innovaciones financieras que ocurren en el lado de la oferta; favoreciendo así a una mejor atención a las MyPE's, según sus requerimientos para el desempeño de sus negocios. La tecnología tendría la virtud de expandir y flexibilizar la oferta; haciéndola sensible y elástica a las tasas de interés de mercado.

El problema

No obstante todo el esfuerzo señalado párrafos arriba, un reciente informe del Banco Interamericano sobre la accesibilidad de las MyPE's a los servicios financieros en Latinoamérica, concluye que los problemas aún persisten. Existe una gran mayoría de miembros de dicho segmento empresarial que no reciben tales servicios. Sin duda, Hay una gran demanda insatisfecha que afecta sensiblemente el futuro de muchas MyPE's; por la carencia de los servicios financieros que contribuyan a su permanencia en el mercado.

La inaccesibilidad de las MyPE's a los servicios financieros significaría que el trabajo realizado por los proveedores de servicios no es el adecuado o por último, que ellos se encontrarían mal encaminados para ofrecer una real solución a este problema. Desde la perspectiva de este trabajo de investigación, la inaccesibilidad de la MyPE's a los servicios financieros, en términos de lo que acontece en Latinoamérica, no sería ni lo uno, ni lo otro. Es preciso entonces, tener una adecuada interpretación de lo que sucede en los mercados de financiación a las MyPE's.

Se trata de entender bien el problema para salir de él, con la mejor solución integral. Tener como indicador del problema, el número de MyPE's atendidas como cantidad absoluta o relativa, explica muy poco de las razones de la limitada cobertura de la oferta de servicios. El indicador estadístico sólo nos dice que algo no está caminando bien en los mercados de la financiación a las MyPE's.

En primer lugar, dinámicamente el problema continúa porque el número de demandantes aumenta a mayor velocidad que la atención brindada por los proveedores. En realidad, si se inicia el mercado con una brecha demanda-oferta, es lógico argüir que por la lentitud del proveedor, la brecha en tales condiciones aumentará. El aumento de los demandantes, entiéndase, es el efecto neto de incluir no sólo los que ingresan al mercado, sino también los que salen por diversas razones, incluida la quiebra.

En segundo lugar, recordemos que el número de demandantes de servicios financieros crece por razones distintas a la expansión de los mercados financieros. Ellos aumentan por dos razones: uno es el fuerte desempleo que hay en Latinoamérica y al que cada día se agregan los que pierden sus sitios laborales; la otra, está referido a los bajos ingresos que se logran en los empleos actuales. En otras palabras, el que no tiene empleo o sus ingresos laborales son exiguos, tiene la esperanza de resolver su situación apelando a la creación de un negocio, vía la micro o pequeña empresa.

En tercer lugar, a la luz de estas precisiones, en el proveedor no sólo se trata de ser eficientes en la atención a las actuales MyPE's, sino ellos deben crecer y expandir sus servicios, con mayor rapidez a lo que ya vienen haciendo. Bajo esta condición ya no se ampliará la brecha demanda-oferta y más bien tenderá a cerrarse con la mayor dinámica de la oferta de servicios financieros. Esta condición también implica la sostenibilidad del proveedor, lo cual le dará permanencia de mercado, evitando que se reduzca la oferta.

La autosostenibilidad del proveedor es otro factor a tomar en cuenta. Muy especialmente en Latinoamérica, por la experiencia vivida con las crisis de los sistemas financieros nacionales. Hasta el 2002, en México, Venezuela, Perú, Colombia, Ecuador, Costa Rica; un gran número de proveedores de servicios financieros a las MyPE's han salido del mercado, por razones de quiebra. Esta situación no está siendo restaurada por el ingreso de nuevas instituciones al mercado, cortándose la expansión de la oferta de financiación a las MyPE's.

En cuarto lugar, la solución al problema, al parecer estaría en romper la lentitud del proveedor, a la vez que mejorando su sostenibilidad. Es decir eficiencia y solvencia operativa en el proveedor servirán para expandir su atención apropiada por medio de los servicios financieros a las MyPE's. La inaccesibilidad, en consecuencia, se superaría mediante la expansión de la oferta que satisfaga apropiadamente la demanda; en una perspectiva dinámica en el tiempo.

Desde el punto de vista de la experiencia de los mercados de financiación de Latinoamérica, hay un camino recorrido por los proveedores y ello, impone su estudio para ver la factibilidad de continuarlo. Mas aún, hay un "efecto desplazamiento de la oferta" en el mercado. Desplazamiento que se verifica al comparar un estado inicial de la oferta de servicios financieros a las MyPE's, que podríamos señalar el de antes de los años 70's, con otro posterior a los 90's. Los últimos representan un mayor y mejor nivel de atención a las MyPE's.

El desplazamiento de la oferta, podemos representarla gráficamente, recurriendo a un dibujo comparativo de tamaños de demanda y oferta que cambian en el tiempo. En el Gráfico I.1, hemos efectuado la representación tanto de la ampliación de demanda entre los periodos de los años señalados 70 y 90; como los de oferta desde una situación inicial de encuentros, a otra posterior. Las diferencias de tamaño en la oferta y demanda, muestran lo que está ocurriendo en los mercados de financiación a las MyPE's en Latinoamérica.

El rezago de la oferta ante la demanda, expresa en el Gráfico, la lentitud del proveedor como factor dominante del comportamiento de la oferta. A pesar de esta situación, el Gráfico claramente muestra que el desplazamiento de la oferta está encaminado a la satisfacción de la demanda; de allí que se puede sostener sobre bases analíticas que un mayor impulso en la dinámica de la oferta, tendría los resultados esperados para ir al cierre de la brecha demanda – oferta. Dinámica que se lograría con tecnología.

El desplazamiento de la oferta observada sería indicador que la tecnología tiene un papel clave por cumplir en el proveedor. La tecnología tiene la virtud de mejorar los costos de operación y la administración de riesgos en los proveedores. Con estos dos canales, la oferta se vería fuertemente expandida, algo que viene ocurriendo en los últimos veinte años en América Latina. En el Gráfico se puede observar que el déficit de Oferta ( DO1 ) hasta los años 70"s es mayor al déficit de Oferta ( DO2 ) de fines de los años 90"s. Ello sería resultado de los impactos de la tecnología sobre la Oferta.

El enfoque

De acuerdo con los diversos estudios realizados sobre la accesibilidad de las MyPE's a los servicios financieros, existen fundamentalmente dos enfoques metodológicos usualmente empleados. Uno es él "de demanda", donde la atención del análisis está en las MyPE's y el otro, es el de "la oferta", relacionado con los proveedores de servicios financieros. Sobre el primer enfoque diremos que hay una amplia cobertura, evidenciada por la literatura existente. En ellos se juzga que la inaccesibilidad provendría principalmente del demandante.

Desde la perspectiva de este estudio, la inaccesibilidad no sólo puede explicarse por el demandante, también por el oferente. Si este último no se encuentra en capacidad de servir a los negocios de menor dimensión; poco puede hacerse para resolver el problema, estudiando al demandante. Estamos pues al otro lado de la mesa, para presentar el comportamiento del proveedor de servicios financieros vinculado específicamente a la atención a las MyPE's.

Gráfico # I . 1

Relación Demanda / Oferta en la Financiación a las MyPE"s entre los años 70"s y 90"s

Lo novedoso del enfoque radica en una perspectiva distinta a la que usualmente se hace en este tipo de estudios de los ofertantes. Se plantea una visión de la oferta acorde y en armonía con la necesidad de explorar en profundidad las soluciones ensayadas en América Latina para atender a las MyPE's. Se destaca aquí la participación estratégica de la tecnología, tanto en la oferta individual como en la global del mercado.

Esta es pues una obra dedicada a las tecnologías e innovación financiera para la financiación de las MyPE's en América Latina. Ambas: tecnología e innovación financiera están descritas aquí, tal como están actuando en las instituciones financieras ( IF"s) proveedoras de servicios financieros; incluyendo las IMF"s . Desde un punto de vista metodológico, la atención está dirigida a la oferta de financiación, en su real operación; para luego sugerir los cambios tecnológicos que podrían ampliar y diversificar los servicios financieros a satisfacción de los clientes – MyPE's.

El enfoque está dirigido estrictamente a los aspectos tecnológicos que conlleva la provisión de fondos y servicios financieros a este amplio segmento empresarial de la región. En la realidad latinoamericana, esta tecnología financiera se ha desarrollado acompañada de la innovación y por ello, no podría referirme a una, dejando de lado a la otra. Ambas actúan en los mercados por medio de instituciones y de productos, configurando así un mercado particular dentro de la actividad financiera de las economías nacionales.

Esto significa prestar atención a dos puntos concatenados: las nuevas instituciones – como por ejemplo las IMF"s – y los arreglos operacionales en que incurre el proveedor del servicio financiero para atender a satisfacción las demandas de las MyPE's. Así, se estudiará la participación de la tecnología e innovación, por un lado en las IF"s y por otro lado; al interior de los arreglos operacionales y como innovación en los productos o servicios que se le ofrecen a las MyPE's.

La idea que se desarrolla en este trabajo, parte del hecho que una gestión adecuada de innovación y de los cambios tecnológicos en la oferta de financiación a las MyPE's; redundará en favor de estos clientes. En efecto, la eficiencia operativa de las financiadoras está en relación directa con la calidad de los servicios ofrecidos y con la consecución de la satisfacción del cliente. Obtener la eficiencia operativa sin duda pasa por la tecnología empleada y por las innovaciones realizadas, las que finalmente condicionan los procesos productivos de las financiadoras.

En América Latina han ocurrido cambios tecnológicos en la oferta de financiación, lo cual hace necesario su estudio a fin de conocer en profundidad los progresos que se han logrado en la provisión de servicios financieros a las MyPE's. En todos los países de la región, se puede observar que el mercado de financiación de las MyPE's ha sufrido transformaciones tecnológicas; la innovación se ha presentado en instituciones y productos. No obstante ello, los resultados señalarían que estos avances sólo han sido parciales y de relativa utilidad para las MyPE's.

Sin equívocos ahora puede señalarse que en América Latina – para incursionar en el negocio de las micro-finanzas – es precondición de mercado el conocimiento y la práctica de la tecnología apropiada para tal actividad. Quienes consideren seriamente esta advertencia y precondición, tienen asegurado un negocio rentable y de muy buenas perspectivas de mercado. En todos los países latinoamericanos líderes en micro-finanzas como Bolivia, El Salvador, Perú; los negocios micro-financieros exitosos destacan por la tecnología micro-financiera apropiada empleada.

Una explicación que se adelanta aquí, es la necesaria revisión de los cambios tecnológicos acaecidos en la oferta de financiación a las MyPE's. A partir de allí, se podría juzgar si existen fisuras o fracturas tecnológicas en la oferta. De existir fallas tecnológicas en las financiadoras, ellas estarían actuando en contra de sus buenos resultados. Hay pues necesidad de hacer un alto en esta vorágine de la financiación del desarrollo para saber donde estamos y que faltaría por hacer.

Agregadamente, las fallas tecnológicas en las ofertas individuales se trasmitirían a la oferta total de la financiación a las MyPE's, con lo cual ésta se vería constreñida en el mercado. Las deficiencias se presentarían en la insatisfacción del cliente. La cuestión clave es ¿Qué hacer con la tecnología y la innovación para obtener los mejores resultados ?. Frente a la realidad de la región: ¿cómo identificar las fallas?. ¿Existe una forma de reparar estas fallas, sin cometer nuevos errores ?.

Aquí se sugiere cómo superar las fallas tecnológicas que subsistan en las instituciones de micro-finanzas y las instituciones financieras vinculadas a las micro-finanzas. Se utiliza la evaluación de la tecnología financiera como un factor determinante de los ajustes, correcciones o innovaciones que sea necesario efectuar en la financiadora. De manera agregada se conseguirá una oferta conjunta que responda apropiadamente a las demandas de las MyPE's.

PRIMERA PARTE:

La tecnología en la oferta de financiación a las MyPE's

Si bien este trabajo está dirigido a las micro y pequeñas empresas (MyPE's), en realidad no las trata específicamente. Es decir, se estudia cómo ayudarlas por medio del mercado financiero; a lograr un mejor desempeño productivo y mayores resultados financieros. Esto es posible, en la medida que estos negocios superen la barrera impuesta por las restricciones debido a la falta o la inadecuada provisión de recursos financieros, requeridos para actuar competitivamente en el mercado.

La idea es acercar a través del mercado a las MyPE's, apropiados servicios financieros que le satisfagan sus reales demandas; de esta manera se espera que estas unidades de producción de bienes y servicios – sea cual fuera su actividad, logren la creación de valor que las finanzas externas pueden provocar sobre quien las recepciona. A mayor valor de la MyPE's demandante de servicios financieros, su accesibilidad a los mercados financieros se verá facilitado con prontitud, será un cliente apetecible para las financiadoras.

Esta es una obra de financiación empresarial, visto desde el exterior y de quien provée los servicios financieros requeridos. Es el estudio en profundidad del papel que tiene la oferta en las finanzas externas de las MyPE's. Entendiéndose la oferta desde dos ópticas: una de tipo individual del proveedor y otra de tipo global del mercado. Ambas son relevantes para la financiación, las MyPE's obtienen sus servicios financieros no sólo de un proveedor, sino de más de uno; según sus necesidades por satisfacer.

En consecuencia, la atención financiera a la MyPE's se aborda del lado de la Oferta del mercado financiero. Se trata principalmente de cómo generar y proveer servicios financieros que apoyen el desenvolvimiento empresarial y no se constituyan en una carga o traba para quien los adquiere. La financiación externa cumple un rol importante en la empresa, a partir de ser un medio para ayudarla a mejorar y alcanzar sus metas financieras, así como la consecución de sus objetivos empresariales de corto y largo plazo.

En pocas palabras, a partir de una revisión general de la oferta de financiación a las MyPE's de Latinoamérica, identificaremos en el mercado cómo se están ofreciendo los servicios financieros a este segmento empresarial. El análisis de la oferta abrirá las puertas para indagar sobre el papel de la tecnología en esta. Desde tal perspectiva, se percibirá entonces como la tecnología financiera en los proveedores servirá para conseguir que las finanzas externas lleguen con eficiencia y eficacia a las MyPE's; lo cual finalmente repercutirá en los resultados que éstas obtengan del mercado donde concurren.

II.1 LOS FUNDAMENTOS

Antes de abordar el estudio de la oferta de financiación a las MyPE's, es bueno recordar que la teoría de la oferta en el análisis económico, se concibe bajo una óptica restringida y otra, amplia. En el primer caso, la oferta es vista a partir de dos dimensiones: precio y cantidad, la relación directa que existe entre ambas sirve para explicar su comportamiento en el mercado. En el segundo caso, la oferta es apreciada con un mayor número de dimensiones; precisamente cuatro: precio, cantidad, calidad y variedad.

La visión amplia de la oferta sin duda expresa la reformulación de la teoría convencional, expresada por la relación precios – cantidades; y sirve para ensanchar los alcances de una mejor gestión de la oferta. En otras palabras, un mayor número de dimensiones en esta permite a los proveedores de bienes y servicios, tener los medios para conseguir con facilidad colocar los productos a los demandantes. No sólo se busca atraer al consumidor, sino fundamentalmente conseguir que éste adquiera el producto ofrecido.

La Oferta de financiación a las MyPE"s es conducida en el mercado por proveedores, quienes tienen " su percepción " de las necesidades por atender en sus clientes actuales y potenciales. Es a partir de esta visión de mercado, que los proveedores suministran sus servicios. Entonces, ¿ cuál es la percepción de los proveedores latinoamericanos de las necesidades financieras externas de las MyPE"s ?.

La respuesta la hemos obtenido después de inquirir en distintos proveedores de 15 países de la región: Costa Rica, Honduras, Nicaragua, El Salvador, Guatemala, México, Brasil, Argentina, Chile, Colombia, Ecuador, Perú, Uruguay, Paraguay y Venezuela. En el Gráfico # II .1 presentamos la percepción que los proveedores tienen de las necesidades financieras externas de las MyPE"s. En base a ello se generan los servicios a ofrecer.

Según lo indicado por los proveedores de servicios financieros latinoamericanos, las MyPE"s vistas individualmente ó como parte de un sector de actividad requieren: financiación de corto y largo plazo, garantías y avales, seguros y capital de riesgo. Estos requerimientos no son los únicos, pero si en los que se concentra la demanda. En consecuencia, atenderla requiere de una oferta amplia y diversificada.

Gráfico # II .1

Percepción de los Proveedores Latinoamericanos de la Demanda de Servicios Financieros de las MyPE"s

No hay que perder de vista que la oferta de financiación a las MyPE's tienen diversas dimensiones y que cada una de ellas interviene para lograr la

Satisfacción de las necesidades financieras. Entre las dimensiones a tomar en cuenta, señalaremos como de igual importancia que en toda financiación hay

volumen, variedad, calidad y precios. Lo que ocurre a menudo en los estudios de financiación, es que sólo se presta atención a una o algunas dimensiones de la misma, pero no a todas en su conjunto; de esta manera, los resultados del estudio brindan información parcial de lo que ocurre con la oferta de financiación.

El volumen o cantidad de recursos disponibles en la oferta de financiación es un aspecto que está interconectado con los planes y programas de producción y acumulación de las MyPE's. Por ejemplo, si los presupuestos de operación y de capital no reciben los fondos en las cantidades deseadas, es de esperar que estas unidades de producción tengan que reajustar el desempeño global del negocio; afectándose sin duda los flujos efectivos esperados. A corto y largo plazo, toda posibilidad de crecimiento quedará pospuesto y los esfuerzos del negocio estarán destinados a la sobre-vivencia. Algo de lo que ya viene ocurriendo con los pequeños negocios de América Latina.

La variedad de los servicios en la oferta de financiación a las MyPE's es otro aspecto a tomar en cuenta. Las necesidades financieras no se presentan de un solo tipo, sino que los negocios requieren de diversas clases de servicios. Mas bien, el paso del desarrollo y la complejidad de los mercados va generando nuevas necesidades que requieren de atención. Un solo servicio o un rango limitado de servicios, sólo podrá satisfacer algunas necesidades pero no todas. Pretender satisfacer todas las necesidades con un mismo servicio a la postre sólo genera insatisfacción y fallas perniciosas para los demandantes.

Es un hecho contrastable en el mercado, que hay necesidad de variedad de servicios crediticios y servicios financieros por atender en las MyPE's. Servicios diferenciados en plazos, destinos, riesgos y otras características que el mercado condiciona. La falta de variedad, obliga al empleo sub-óptimo de determinados servicios y brinda limitada ayuda a quien lo recibe. Entonces, el rango de servicios por ofrecer estará limitado por lo que el mercado demanda. Así diseños y cantidades de los servicios serán bien ofertados. Esta es una regla de oro para proveer servicios rentables y eficientes para proveedores y demandantes.

La calidad de los servicios financieros a las MyPE's se constituye hoy en un punto de la mayor atención de los analistas de estos servicios. Se juzga que los servicios financieros pueden realmente satisfacer a los demandantes, si sus necesidades son atendidas apropiadamente. Tal circunstancia se percibe en los atributos que tienen cada uno de los servicios financieros que se ofertan en el mercado, los cuales al ser utilizados por los usuarios le brindan la satisfacción esperada. Cuando esto no ocurre o se presenta de manera parcial, se trata de servicios de falta de calidad.

Ofrecer servicios financieros de calidad óptima a las MyPE's es uno de los mayores desafíos del mercado a los que se enfrentan los proveedores de servicios financieros. Algunos intermediarios financieros han querido adaptar sus servicios financieros ofrecidos a personas o corporaciones para las MyPE's; pero los resultados no han sido los esperados. En la mayoría de los casos, la calidad de estos servicios se ha visto resentida fuertemente y al final proveedores y demandantes han terminado insatisfechos con los servicios ofertados. La experiencia señala que la calidad del servicio tiene que ser tratada específicamente en la producción del mismo.

En algunos países: República Dominicana, Perú, Bolivia y Costa Rica, algunos microempresarios han manifestado su satisfacción con la calidad de los servicios recibidos. Es bueno indicar, que estos clientes fueron atendidos por IMF"s con una amplia concepción de oferta de servicios.

En cuanto a la cuarta dimensión de la financiación, los precios de los servicios financieros a las MyPE's; estos han sido quizás el aspecto que ha merecido amplia atención y discusión de parte de gobiernos, banca multilateral de fomento y proveedores nacionales, pero sobre los que no se ha logrado opiniones concluyentes. La raíz de todo se encuentra en el abuso que se ha hecho en el pasado, en algunos países, sobre las regulaciones en la oferta de servicios financieros a las MyPE's con tasas de interés subsidiadas. Los críticos de este tipo de tasas de interés arguyen, que los resultados son sólo distorsiones de mercado y que agudizan los problemas de financiación a las MyPE's.

Quizá el debate y las discusiones en los años recientes en América Latina, con las tasas de interés a las MyPE's han estado fuertemente impregnados por atender más al funcionamiento libre del mercado, que a su funcionamiento eficiente. Así, se ha justificado la eliminación de todo tipo de regulación sobre las tasas de interés sea directo o indirecto. Se ha partido de un principio que la realidad recusa: libertad del mercado no es sinónimo de eficiencia de mercado. Es cierto que ésta puede ser una condición necesaria pero no suficiente. La libertad de mercado sólo ha sacado a luz las imperfecciones de oferta.

Si bien es correcto pensar que los precios de los servicios financieros, deben ser de mercado libre; esto no se opone a la actuación de los mercados de financiación en condiciones competitivas que aseguren su funcionamiento con eficiencia. Esta condición es básica si queremos que los servicios financieros adquiridos por las MyPE's no sean portadores de distorsiones sobre el desempeño de aquellas. Recordemos que las tasas de interés u otro tipo de cargos por servicios financieros se incorpora a la estructura de costos de producción de las MyPE's, costos que deben ser convenientemente internalizados.

En la mayoría de los países de América Latina, existe entre las MyPE's un fuerte descontento con las tasas de interés. Las quejas no sólo se refieren a su elevado costo, sino también a la relación que dichas tasas tienen con otros aspectos de la oferta: escasez de fondos, baja calidad y limitada variedad de los servicios. Este descontento se estaría profundizando día a día, al no recibir las satisfacciones requeridas.

De lo expuesto hasta el momento, significa que referirse a la oferta de financiación a las MyPE's es no descuidar estas cuatro dimensiones que la caracterizan. Si cada una de estas dimensiones son tratadas apropiadamente, de manera individual y en conjunto, es de esperar que las MyPE's demandantes de los servicios financieros, recibirán estos en sus mejores condiciones que el mercado competitivo puede proveer. Es decir la oferta de servicios financieros que concurre al mercado lo hará de manera saludable y de efectos positivos para quienes los adquieran tanto a corto como a largo plazo.

La pregunta que surge ahora es ¿cómo manejar estas cuatro dimensiones de la financiación a las MyPE's ?. No dudamos que cada proveedor de financiación se hará esta pregunta, porque la respuesta tiene también que ver con su actuación directa en el mercado. La idea central es que cada proveedor para asegurar la satisfacción de sus clientes, debe ofrecer servicios financieros donde las cuatro dimensiones confluyen de manera apropiada. De ello se deduce que la actuación competitiva en el mercado de parte de los proveedores de servicios financieros, tienen directamente que ver con el manejo de estas cuatro dimensiones.

Observando de manera individual y en conjunto las cuatro dimensiones de la financiación a las MyPE's, se puede percibir la existencia de factores o elementos que son determinantes de su comportamiento. Es más, al interior de cada una de estas cuatro dimensiones de la financiación a las MyPE's, sin temor a equívocos, puede afirmarse que subyace el factor tecnológico, común a todas. Este factor destaca notoriamente porque resulta determinante no sólo en orden de magnitud individual, sino también en los arreglos que combinan a las cuatro dimensiones para configurar el atributo del ó los servicios a ofrecerse.