Plan de negocio: Pomos y Manillas C. A.

INTRODUCCIÓN

Todas las empresas, grandes, medianas y pequeñas, en su modo natural de operar, llevan a cabo un cierto proceso de planeación, entendido como la anticipación de eventos que se estima ocurrirán en el entorno de la empresa, así como en su interior. Es importante afirmar que cuando se enfrenta el reto de explorar el futuro, quienes lo han de hacer, lo hagan con claridad, precisión, metodología consistente y compromiso. Posiblemente la debilidad de la mayoría de los procesos naturales o espontáneos de planeación, sea la falta de compromiso de quien planea.

El propósito de este trabajo es realizar un estudio financiero en donde se apliquen las herramientas vistas en este curso con la finalidad de comprender las diferentes formas de financiamiento que tiene una empresa para crecer, así como también interpretar la información obtenida a través de los análisis aplicados para poder determinar cuales son las posibles fallas en las políticas de financiamiento y hacer las recomendaciones necesarias para corregirlas. La aplicación de estas herramientas nos dará la capacidad de tomar decisiones con respecto a las inversiones futuras de la empresa.

CAPÍTULO I:

GENERALIDADES DE LA EMPRESA

1.1 Ubicación De La Empresa

"Pomos y Manillas", C.A., se encuentra ubicada en la Avenida Guayada, La Frontera Guaiparo, San Félix – Estado Bolívar.

1.2 Datos De Interés

1.2.1 Reseña Histórica

Pomos y Manillas, C.A., nace en el año 1997, se crea esta ferretería con la finalidad de servir a los hogares para renovar y modernizar los accesorios para muebles.

1.2.2 Características De La Empresa

Pomos y Manillas, C.A., es un establecimiento comercial que se desenvuelve en el ámbito de la venta de accesorios para los muebles y carpinteros, cerraduras, bisagras fregaderos, griferías, tiradores, manillas, entre otras cosas; estableciendo su forma de trabajo bajo órdenes de compra, es decir, no se da bajo régimen permanente sino por lote, el cliente realiza su pedido al vendedor, el cual se dirige a buscarlo al almacén, el cliente se dirige a caja a cancelar y le enseña la factura al despachador donde le entregaran su pedido.

1.3 Organigrama Estructural

1.4 Función De Cada Departamento

Pomos y manillas, C.A. es una compañía conformada por un Presidente el cual delega autoridad para dictar las políticas concernientes a la administración de los recursos.

• Jefe de Compra/Venta: Tiene como función optimizar el tramite del material a través de una red de proveedores; y de optimizar las ventas y llevar el registro de las mismas.

• Jefe de Recursos Humanos: Evalúa la selección del personal para su ingreso y los ubica en las áreas requeridas, así mismo, controla lo concerniente a las disposiciones laborales.

• Jefe de Administración: Evalúa las posibilidades de inversión del capital de trabajo, controla el flujo de caja necesario para el desarrollo de las operaciones normales de la empresa; también se manejan las políticas de pago de proveedores, tratando de mantener los índices de solvencia altos a efectos de no perjudicar los límites de crédito para la obtención de insumos e inventarios para la venta.

1.5 Misión

La función principal de Pomos y Manillas, C.A. es generar el mejoramiento del servicio a sus clientes, con una variedad de productos para su disposición, con un propósito definido sobre las ventas y un plan competitivo que satisfaga a la compañía y por consiguiente beneficie a sus trabajadores.

1.6 Visión

Pomos y Manillas, C.A. tendrá altos estándares de competitividad debido a su amplia gama de productos y apertura en nuevos mercados.

1.7 Valores

Pomos y Manillas, C.A. tiene como valor primordial desarrollar un plan de acción que permita colocar en el mercado ferretero productos de la más alta calidad a través de las ventas, que satisfagan las necesidades de los clientes y donde la participación del factor humano constituya el eje vital, y así generar fuentes de empleo directo e indirecto.

1.8 Objetivo

Brindar a los clientes información precisa del material que requiere, es decir, procesar de manera confiable y accesible la respuesta tanto del precio como de la existencia del producto, con una excelente atención al cliente.

1.9 Perspectiva De Crecimiento

Crecer, incrementando el volumen de ventas ampliando el ramo del negocio y/o el establecimiento de sucursales.

CAPÍTULO II

MARCO TEÓRICO

2.1 El Capital

Los fondos que posee la empresa se pueden dividir en los que son aportados por los socios y los que se obtienen de los préstamos de terceros, teniendo en cuenta que los primeros siempre estarán relacionados con la cantidad de tiempo en que los recursos están en poder de la entidad, sobre los ingresos y activos empresariales mientras permanezca en funcionamiento y la participación en la toma de decisiones.

2.2 El origen del capital

Para hacer una precisión de este tema, se debe distinguir la procedencia de los fondos y el capital en una empresa, entre el propio y el ajeno o de terceros.

• El capital propio es el que fue deliberadamente acotado para la constitución de una empresa, y que, en principio, no tiene por qué ser reembolsado.

• El capital ajeno lo integran fondos prestados por elementos exteriores a la empresa, deudas de estas últimas y frente a los proveedores, etcétera.

2.3 Estructura de Capital

Se puede definir como la mezcla de deudas, acciones preferentes e instrumentos de capital contable con la cual la empresa plantea financiar sus inversiones.

2.4 Inversión

Inversión es el desembolso de recursos financieros, destinados a la adquisición de otros activos que proporcionarán rentas y/o servicios, durante un tiempo. Los recursos y bienes utilizados en toda inversión constituyen el capital invertido.

2.5 Decisiones de Inversión

Las decisiones de inversión involucran aquellas asignaciones de recursos a través del tiempo y se pregunta ¿cuánto debería invertir la empresa y en qué activos concretos debería hacerlo?

2.6 El dividendo

El dividendo es el porcentaje de las utilidades que se paga a los accionistas. Es la proporción de las utilidades líquidas y realizadas, dividido por el número de acciones suscriptas.

2.7 La Política de Dividendos

En la política de dividendos se establece el porcentaje de utilidades que se paga en efectivo a los accionistas. Por supuesto, el pago de dividendos reduce el monto de las utilidades y afecta al importe total del financiamiento interno.

Forma de pago del dividendo:

La forma más común es el dividendo en efectivo. Otra forma es abonar el dividendo en acciones, denominadas "liberadas". Esto suele ocurrir cuando del balance resultan utilidades pero la sociedad no dispone de fondos líquidos suficientes para abonar un dividendo en efectivo.

En el caso de que la empresa decida distribuir dividendos en acciones, deberá aumentar el capital social en el monto de la utilidad a repartir y emitir nuevas acciones.

2.8 Proyectos Futuros y Actuales

El análisis de los proyectos constituye la técnica matemático-financiera y analítica, a través de la cual se determinan los beneficios o pérdidas en los que se puede incurrir al pretender realizar una inversión u alguna otro movimiento, en donde uno de sus objetivos es obtener resultados que apoyen la toma de decisiones referente a actividades de inversión.

Asimismo, al analizar los proyectos de inversión se determinan los costos de oportunidad en que se incurre al invertir al momento para obtener beneficios al instante, mientras se sacrifican las posibilidades de beneficios futuros, o si es posible privar el beneficio actual para trasladarlo al futuro, al tener como base especifica a las inversiones.

El análisis financiero se emplea también para comparar dos o más proyectos y para determinar la viabilidad de la inversión de un solo proyecto.

Sus fines son, entre otros:

• Establecer razones e índices financieros derivados del balance general.

• Identificar la repercusión financiar por el empleo de los recursos monetarios en el proyecto seleccionado.

• Calcular las utilidades, pérdidas o ambas, que se estiman obtener en el futuro, a valores actualizados.

• Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto, a partir del cálculo e igualación de los ingresos con los egresos, a valores actualizados.

• Establecer una serie de igualdades numéricas que den resultados positivos o negativos respecto a la inversión de que se trate.

2.9 Estructura Financiera

La estructura financiera es la forma en que se financian los activos de una empresa.

"Cada uno de los componentes de la estructura patrimonial: Activo = Pasivo + Patrimonio Neto, tiene su costo, que está relacionado con el riesgo "La deuda es menos riesgosa que el Capital, porque los pagos de intereses son una obligación contractual y porque en caso de quiebra los tenedores de la deuda tendrán un derecho prioritario sobre los activos de la empresa. Los dividendos, la retribución de capital son derechos residuales sobre los flujos de efectivo de la compañía, por lo tanto son más riesgosos que una deuda.

Un concepto importante es el factor de apalancamiento que es la razón del valor de la deuda sobre los activos totales. Un mayor apalancamiento financiero invariablemente aumenta el riesgo empresario, ya que la deuda, como se dijo anteriormente debe ser pagada antes que la retribución a los accionistas

2.10 Depreciación en Línea Recta

El modelo en línea recta es un método de depreciación utilizado como el estándar de comparación para la mayoría de los demás métodos. Obtiene su nombre del hecho de que el valor en libros se reduce linealmente en el tiempo puesto que la tasa de depreciación es la misma cada año, es 1 sobre el periodo de recuperación. La depreciación anual se determina multiplicando el costo inicial menos el valor de salvamento estimado por la tasa de depreciación d, que equivale a dividir por el periodo de recuperación n, en forma de ecuación:

D = (B – VS) d

Donde:

D = cargo anual de depreciación

B = costo inicial o base no ajustada

VS = valor de salvamento estimado

d = tasa de depreciación (igual para todos los años)

n = periodo de recuperación o vida depreciable estimada

2.11 Sistema Dupont – Análisis Dupont

Una demostración de la forma como pueden integrarse algunos de los indicadores financieros, la constituye el denominado sistema Dupont. Este sistema correlaciona los indicadores de actividad con los indicadores de rendimiento, para tratar de establecer si el rendimiento de la inversión (Utilidad neta – activo total) proviene primordialmente de la eficiencia en el uso de los recursos para producir ventas o del margen neto de utilidad que tales ventas generan.

El método parte de la descomposición del indicador de rendimiento del activo total, de la siguiente manera:

Utilidad neta / Activo total = (Utilidad neta / Ventas) x (Ventas / Activo total)

La igualdad se produce cancelando matemáticamente el factor ventas en la parte derecha. Financieramente, esto quiere decir que, dependiendo del tipo de empresa, el rendimiento de la inversión puede originarse principalmente en el margen neto de ventas o en la rotación del activo total.

Los dos indicadores involucrados en el cálculo se pueden descomponer, si se quiere ver con mayor claridad de dónde surgen los aciertos o las deficiencias

2.12 Matriz FODA

El Análisis FODA es un concepto muy simple y claro, pero detrás de su simpleza residen conceptos fundamentales de la Administración. Intentaré desguazar el FODA para exponer sus partes fundamentales.

El análisis FODA es una herramienta que permite conformar un cuadro de la situación actual de la empresa u organización, permitiendo de esta manera obtener un diagnóstico preciso que permita en función de ello tomar decisiones acordes con los objetivos y políticas formulados.

El término FODA es una sigla conformada por las primeras letras de las palabras Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas (en inglés SWOT: Strenghts, Weaknesses Oportunities, Threats). De entre estas cuatro variables, tanto fortalezas como debilidades son internas de la organización, por lo que es posible actuar directamente sobre ellas. En cambio las oportunidades y las amenazas son externas, por lo que en general resulta muy difícil poder modificarlas.

CAPÍTULO III:

EL PROBLEMA

3.1 Planteamiento del Problema

Pomos y Manillas, C.A. es una compañía que vende materiales de ferretería, por lo que su principal enfoque de trabajo es todo lo relacionado con almacén, inventario, compra y venta de materiales.

En cualquier corporación que tenga como una de sus metas incrementar su valor, aumentar sus capacidades, posicionarse en mayores mercados, cubrir mayor demanda; debe entonces realizar inversiones de capital generando proyectos que le permitan llegar al logro de sus objetivos.

Muchas veces no se cuenta con un único proyecto sino con varias alternativas, las cuales deben evaluarse usando métodos precisos y confiables; que muestren el resultado de todas las variables implicadas y el beneficio o rendimiento que se esperaría obtener de ejecutar un determinado proyecto.

Una de las variables implicadas es la forma como financiarlo, de dónde obtener el capital para costear los gastos necesarios asociados. Para esta situación la empresa cuenta también con una diversidad de opciones a escoger. La decisión final dependerá de si se tiene el capital propio suficiente y la disposición de utilizarlo, o si por el contrario debe buscarse con entes externos mediante préstamos o créditos que se hacen bajo ciertas y variadas condiciones según el caso particular en estudio, y de acuerdo al grado de garantía que pueda ofrecer la empresa.

Tomar una decisión de este tipo no es una tarea fácil, pues siempre hay muchos aspectos a evaluar, y que se encuentran entrelazados entre sí. Una manera de hacerlo es estableciendo políticas bien definidas que sean consecuentes con las metas administrativas de la empresa. Así se puede seguir un procedimiento que facilite y agilice el proceso, manteniendo como fin último el logro de los mayores beneficios para la empresa y sus accionistas.

3.2 Objetivo General

Evaluar la situación financiera actual de la compañía Pomos y Manillas, C.A. haciendo uso de diversas herramientas aplicadas en Ingeniería Financiera.

3.3 Objetivos Específicos

• Conocer la estructura de capital con la cual se inició la compañía Pomos y Manillas, C.A.

• Analizar la situación financiera de la empresa mediante la realización de una matriz FODA

• Realizar Análisis vertical y horizontal del balance general.

• Realizar el método de análisis Dupont.

• Formular las recomendaciones para mejorar la estructura organizativa del área financiera de la empresa.

CAPÍTULO IV

DISEÑO METODOLÓGICO

4.1 Tipo de Estudio

El tipo de estudio que se realizó fue de tipo descriptivo y evaluativo. Se caracteriza por descriptivo, porque descubre sistemáticamente los hechos y características de los problemas presentados en la compañía Pomos y Manillas, C.A., con veracidad y precisión; así como las deficiencias actuales que presenta y los factores que están afectando la eficiencia de la producción.

Es evaluativo, porque valora, calcula y estima las situaciones existentes en la empresa considerando los siguientes parámetros: estructura de capital, política de inversión y financiamiento, política de dividendo, perspectiva de crecimiento, estructura financiera, modelo de depreciación.

4.2. Diseño De La Investigación.

La investigación realizada fue de tipo no experimental de campo ya que se observó el fenómeno tal y como se da en su contexto natural de la compañía Pomos y Manillas, C.A., para después ser analizado. En este tipo de estudio no experimental no se construye ninguna situación, sino que se observan situaciones ya existentes, no provocadas intencionalmente.

Es contemporánea, porque el estudio fue realizado observando los hechos actuales tal y como se presentan en su contexto natural, es decir, en la compañía Pomos y Manillas, C.A.

4.3. Población Y Muestra.

Para lograr obtener información concerniente a la evaluación del estado actual del objeto de estudio en esta investigación, se utilizó una población la cual está constituida por un grupo de personas que laboran en la compañía Pomos y Manillas, C.A. y como muestra de la empresa el Gerente General.

Para la selección de la muestra se usaron dos tipos de criterios, el no probabilístico de opinión, ya que tiene que ver con la opinión de las personas que laboran dentro de la empresa y el no probabilístico por cuota debido a que el investigador, determinó el área que le brindó toda la información deseada; para efecto de este estudio fue el Departamento de Administración y la Presidencia.

4.4. Técnicas Y/O Instrumentos De Recolección De Datos

Para la recolección de datos se utilizaron las siguientes técnicas e instrumentos:

Es importante destacar, que mucha de la información que contiene este informe ha sido generada por la propia empresa (datos primarios). En la metodología de trabajo se ha recurrido a información secundaria, principalmente de Internet y de entrevistas a personas que laboran en la compañía.

Entrevistas:

La entrevista que se realizó fue oral, es decir, una conferencia entre dos o más personas la cual permitió expresar opiniones con relación a un determinado tema, hecho o asunto. Esta entrevista se estructuró con una serie de preguntas abiertas, de manera clara y bien elaborada.

La técnica utilizada para la realización de esta entrevista fue a través del uso de una grabadora por su precisión al momento de captar el mensaje y transcribirlo fielmente. Con la aplicación de las entrevistas se logró obtener información más precisa y detallada referente a la situación financiera de la compañía y la influencia de estos factores.

4.5. Procedimiento De Recolección De Datos

El procedimiento que se siguió para la recolección de datos de la presente investigación se presenta a continuación:

Se realizaron 2 visitas a la compañía Pomos y Manillas, C.A. con la finalidad de hacer las respectivas observaciones y aplicar las entrevistas necesarias al personal seleccionado; para obtener información más precisa y detallada Estas visitas fueron realizadas por los integrantes del grupo.

Dentro de las instalaciones de la compañía el Presidente permitió que se realizaran las observaciones a algunos de los registros. Y para finalizar se les aplicó la entrevista al Presidente y al Contador.

4.6. Procedimiento Para La Tabulación Y Análisis De Datos

El Análisis de la información recabada se realizó con base a los resultados obtenidos de la aplicación de los instrumentos (entrevistas y visitas), utilizando los principios contables, se vació la información de las entrevistas y visitas, luego se procedió a la comparación de las mismas para obtener así los resultados del estudio.

CAPITULO V

EVALUACIÓN DE LA SITUACIÓN FINANCIERA

5.1 Estructura De Capital

La Compañía Pomos y Manillas, C.A., está inscrita ante el Registro Mercantil Primero de la Circunscripción Judicial del Estado Bolívar, en fecha 15 de Marzo de 1997. Esta empresa cuenta con una Junta Directiva formada por un Presidente Sergio Casinelli y un Vice-Presidente Alfio Casinelli.

La Estructura de Capital de Pomos y Manillas, C.A. está formada por CUARENTA MILLONES DE BOLÍVARES (40.000.000 Bs.), a cada socio (Presidente y Vice-Presidente) le corresponde 500 acciones, es decir( 50( de capital para cada socio.

5.2 Decisiones y Políticas de Inversión

Normalmente las inversiones realizadas por Pomos y Manillas, C.A., están dirigidas principalmente a la adquisición de la mercancía para mantener el nivel máximo establecido de inventario, para satisfacer todas las necesidades del cliente a nivel de ferretería.

5.3 Política De Financiamiento

La compañía recibe su financiamiento por prestamos bancarios a través de convenios, las entidades bancarias le piden como requisitos para llevar a cabo estos convenios la rentabilidad de la empresa, los estados financieros, etc.

5.4 Políticas de dividendos

La empresa distribuye las utilidades obtenidas, una parte de sus ganancias entre cada uno de sus accionistas, y el monto a pagar va a depender de la cantidad de acciones con la que cuenta cada uno de los accionistas que conforman dicha empresa.

La empresa utiliza un porcentaje de sus utilidades, para reinvertirlas en materiales y herramientas que son empleadas para prestar un servicio adecuado al cliente.

Lo que si tiene establecido en la empresa es destinar a un fondo de reserva el 5% de sus utilidades, de acuerdo al artículo n° 262 del código de comercio, hasta que este alcance el 10% del capital social.

5.5 Proyectos futuros y crecimiento interno y externo

Uno de los proyectos que tiene Pomos y Manillas, C.A., es ampliar su establecimiento comercial e invertir en más mercancía, para así poder abarcar todas las exigencias y gustos de los clientes.

En busca de su crecimiento externo, tiene entre sus planes crear sucursales en Puerto Ordaz, para así dar más oportunidades a los clientes que viven en ese lado de Ciudad Guayana.

5.6 Estructura financiera

Pomos y Manillas, C.A., en sus años de servicio ha financiado la adquisición de sus recursos por medio de capital propio y algunos préstamos al banco. Dado a los proyectos de crecimiento futuro que tiene la empresa y a su limitado nivel de liquidez, esta no descarta la posibilidad de obtener capital por medio de otras alternativas, tales como las siguientes:

• La adquisición de préstamos provenientes tanto de bancos como de acreedores.

• La incorporación de nuevos socios.

Cabe destacar que la incorporación de nuevos socios dependerá de los siguientes aspectos:

• En el caso de acciones comunes, se debe evaluar a la persona que va a ingresar, es decir, tanto el aporte monetario e intelectual que pueda realizar a la empresa, y los contactos claves que él mismo haga como nexo para favorecer el crecimiento de la misma.

• En el caso de que se realice por medio de acciones preferentes, este no representará mayor relevancia.

5.6 Modelo de Depreciación de la Empresa

El modelo de depreciación utilizado por la empresa es el de línea recta a 10 años sin valor de salvamento, lo que significa que los equipos, herramientas y mobiliarios con que cuenta la empresa poseen una vida útil de diez años, después de los cuales se estima que los activos no tendrán ningún valor.

5.7 Análisis Vertical Y Horizontal De Los Estados Financieros

5.7.1 Balance General

5.7.2 Análisis Vertical

En el año 2005 se puede observar que la estructura del activo concentra un 10.54% en caja y bancos, notándose una alta representación en deudas de clientes, lo cual nos denota un estancamiento en las ventas. El segundo rubro en importancia es la propiedades en planta que refleja un 14.55% del activo, teniendo así un alto porcentaje del capital de trabajo dentro de la empresa. La tercera cantidad representativa son los activos circulantes con un 91.00% del total de los activos, teniendo allí contabilizados 849.930 millones de bolívares, esta cuenta de los activos nos muestra la buena disponibilidad de efectivo que tiene la empresa. Por otro lado el capital ocupa un 29.58% de las pasivos.