5.7.3 Análisis Horizontal
Pomos y Manillas, C.A. | ||||||
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL | ||||||
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2006. | ||||||
(Expresado en Bolívares Constantes) | ||||||
ACTIVO | 2004 | 2005 | VARIACION | V. PORCENTUAL | ||
CAJA Y BANCO | 85.750.000 | 98.520.000 | 12.770.000 | 14.89% | ||
INVERSIONES | 510.300.000 | 627.400.000 | 117.100.100 | 22.94% | ||
DEUDORES A CORTO PLAZO |
|
| ||||
CLIENTES | 90.320.000 | 50.200.000 | -40.120.000 | – 44.41% | ||
ANTICIPOS Y DEPOSITOS | 30.460.000 | 29.150.000 | -1.310.000 | – 4.30% | ||
INGRESOS POR COBRAR | 34.795.000 | 31.690.000 | -105.000 | – 8.92% | ||
CUENTAS POR COBRAR | 50.490.000 | 41.500.000 | -8.990.000 | -17.80% | ||
SUBTOTAL DEUDORES CORTO PLAZO | 206.065.000 | 124.010.000 | -82.055.000 | -39.81% | ||
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE | 802.115.000 | 849.930.000 | 47.865.000 | 5.96% | ||
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO NETO | 125.610.000 | 135.980.000 | 10.370.000 | 8.25% | ||
DEPRECIACION ACUMULADA | -40.700.000 | -51.880.000 | -11.180.000 | 27.47% | ||
TOTAL ACTIVO FIJOS | 84.910.000 | 84.100.000 | -810.000 | -0.95% | ||
TOTAL ACTIVO | 887.025.000 | 934.030.000 | 47.005.000 | 5.30% | ||
PASIVOS |
|
| ||||
PROVEEDORES | 60.520.000 | 80.210.000 | 19.690.000 | 32.53% | ||
CUENTAS POR PAGAR |
|
| ||||
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR | 45.760.000 | 40.325.000 | -5.435.000 | -11.88% | ||
IMPUESTOS Y DEMÁS OBLIGACIONES (IVA, INCE, ISLR, LEY POLIT. HABITACIONAL, IVSS) | 70.260.000 | 82.320.000 | 12.060.000 | 17.16% | ||
TOTAL PASIVO CIRCULANTE | 176.540.000 | 202.855.000 | 26.315.000 | 14.91% | ||
TOTAL PASIVO | 176.540.000 | 202.855.000 | 26.315.000 | 14.91% | ||
CAPITAL |
|
| ||||
CAPITAL SOCIAL | 85.210.000 | 85.210.000 | 0 | 0% | ||
TOTAL CAPITAL | 85.210.000 | 85.210.000 | 0 | 0% | ||
TOTAL PASIVO Y CAPITAL | 261.750.000 | 288.065.000 | 26.315.000 | 1.05% | ||
En el análisis horizontal con la comparación de los años se observa mayormente un aumento de 5,96% en los activos circulantes con respecto al periodo 2004, en cuanto a los pasivos existe un aumento de 14,91 % pero indica un aspecto negativo ya que esto se debe a mayor índice de endeudamiento de la empresa en el período estudiado, pero aclarando que existió un aumento de 5,30% en total de activos que indica una mayor ganancia a la empresa durante ese período.
5.8 Razones Financieras Y Análisis
5.8.1 Razones de Liquidez
Capital Neto de Trabajo
CNT=Activo Circulante – Pasivo Circulante
CNT2004 = 802.115.000 – 176.540.000 =
CNT2004 = 625.575.000
CNT2005 = 849.930.000 – 202.855.000 =
CNT2005 = 647.075.000
Indica que en el año 2005 hubo un aumento de las ganancias de la empresa en un 3,45% con respecto al año 2004, después de descontar todas las obligaciones corrientes.
Razón de circulante
Razón Circulante2004 = 802.115.000 /176.540.000 =
Razón Circulante2004 = 4.54
Razón Circulante2005 = 849.930.000 /202.855.000 =
Razón Circulante2005 = 4.19
Se puede observar que el la razón de circulante disminuyó un 8,35% del año 2004 al 2005, esto se debe a que posiblemente hubo una mala inversión en equipos por parte de la empresa.
Razones de Endeudamiento
Razón de Endeudamiento
RE = (Pasivo Total / Activo Total) x 100
RE2004 = (176.540.000 / 887.025.000) x 100 =
RE2004 = 19,90 %
RE2005 = (202.855.000 / 934.030.000) x 100 =
RE2005 = 21 %
El porcentaje de los fondos totales proporcionados por los acreedores ha aumentado en un 1,1% con respecto al año anterior. Lo que hace que aumenta el porcentaje de los fondos totales suministrados por los proveedores. Todo esto se debe a sus nuevas políticas de cobro.
Razones de Rentabilidad
Rendimiento sobre activos
REI = Utilidades netas / activos totales =
REI2004= 795.698.000/ 887.025.000 =
REI2004 = 0.90
REI2005= 816.385.000/ 934.030.000 =
REI2005 = 0.88
La empresa Pomos y Manillas, C. A. ha disminuido su eficacia en un 2.22 % en el rendimiento sobre la inversión con respecto al año 2004. Esto es consecuencia de inadecuadas inversiones realizadas y por la adquisición de nuevos equipos.
Rendimiento sobre el capital contable
Rendimiento sobre el capital contable = Utilidades netas después de impuestos / capital total
Rendimiento sobre el capital contable2004 = 795.698.000/ 85.210.000 =
Rendimiento sobre el capital contable2004 =9.33
Rendimiento sobre el capital contable2005 = 816.385.000/ 85.210.000 =
Rendimiento sobre el capital contable2005 =9.58
Este índice nos muestra que el rendimiento obtenido de los propietarios en la empresa debido a la inversión realizada en productos que tienen una buena aceptación en el mercado.
5.9 Análisis FODA
Fortalezas:
Confiabilidad para los financiamientos.
Fuente de financiamiento mayormente por capital propio.
Oportunidades:
El creciente Interés de automatizar la administración y control de la empresa.
Alta demanda en productos de ferretería y materiales para carpintería.
Alta competitividad, por la gran variedad de productos de calidad y con precios asequibles.
Debilidades:
El nivel restringido de liquidez.
No cuenta con un Dpto. de finanzas, ya que, cuenta sólo con un administrador.
Amenazas:
Fluctuaciones de la demanda.
Crisis económicas por cambios y políticas en el país.
Control de cambio en el país.
Matriz FODA
Fortalezas (F) – Confiabilidad para los financiamientos. -Productos de alta calidad a precios competitivos. -Fuente de financiamiento mayormente por capital propio. | Debilidades (D) -El nivel restringido de liquidez. -No cuenta con un Dpto. de finanzas, ya que, cuenta sólo con un administrador. | |
Oportunidades (O) -El creciente Interés de automatizar la administración y control de la empresa. -Alta demanda en productos de ferretería y materiales para carpintería. -Alta competitividad, por la gran variedad de productos de calidad y con precios asequibles. | Estrategia FO -Aprovechar la alta demanda de estos productos, para abrir nuevas sucursales. | Estrategia DO -Garantizar la buena administración de los recursos financieros para seguir en su nivel competitivo. |
Amenazas (A) -Fluctuaciones de la demanda. –Crisis económicas por cambios y políticas en el país. –Control de cambio el país. | Estrategia FA -Aprovechar la fuente de financiamiento por capital propio para disminuir el impacto de la crisis económica. | Estrategia DA -Realizar los estudios financieros respectivos para hacer frente a las variaciones de la demanda y de la crisis económica. |
Es importante a la hora de realizar un estudio financiero conocer todas las variables que intervienen en el mismo ya que esto nos permite analizar todas las acciones que ha realizado la empresa en un periodo de tiempo y nos permite a su vez determinar sus puntos fuertes y débiles para así poder tomar una decisión sobre la orientación de la empresa en el futuro. Sin importar el tipo de empresa que se maneje es importante conocer ampliamente el mercado que abarca y el que podría abarcar, así como también como fluctúa ese mercado en el tiempo, esto se debe a que existen diferentes variables que tienen un grado de incidencia en las acciones que toma la empresa.
Es necesario estar seguro de cada una de las decisiones que se tomen en una empresa para mantener un rendimiento óptimo así como el de tener una variada cartera de inversión, ya que esto mejora las posibilidades de la empresa de tener una buena participación en el mercado y así tener mas oportunidades de maximizar su rentabilidad.
Establecer procesos de reflexión estratégica que culminen en la elaboración de un documento, susceptible de sufrir las adaptaciones que sean precisas, que sirva de guía para la toma de decisiones en la empresa. Es importante racionalizar las expectativas de crecimiento de la mayor parte de la empresa y la reflexión estratégica continuada resulta un buen instrumento.
Establecer una colaboración estrecha con los fabricantes.
Disponer de una buena base de datos sobre los proveedores con un especial seguimiento al cumplimiento de los plazos de entrega y a los requisitos de calidad con el fin de disponer de información "histórica" para optimizar las decisiones en relación con los mismos.
Documentar y organizar la información disponible en la empresa del mercado. Crear soporte informático adecuado para ello.
Potenciar la búsqueda de nueva información y evolución del mercado en el que opera la empresa, a través de medios actuales como Internet.
Dotar a la empresa de un método claro y válido, el cual permita actuar con diligencia a la hora de producirse impagados.
Desarrollar sistemas de planificación y control de gestión, acordes con los objetivos estratégicos de la empresa.
VAN HORNE, James C. Fundamentos de Administración Financiera. Editorial Prentice Hill. 8va Edición. 1994.
BREALEY, RICHARD A. y MYERS, STEWART C. Principios de finanzas Corporativas. Editorial Mc Graw Hill. 5ta Edición.
www.finanzasfacil.com
www.monografias.com
www.wikipedia.com
http://www2.ing.puc.cl/power/paperspdf/pollak.pdf
http://www.basefinanciera.com/finanzas/publico/aula/mercadob/mer_05.htm
http://www.monografias.com/trabajos12/finzas/finzas2#concep
Autor:
Casinelli, Krystell
Mata, Martín
Pérez, Auríme
Sifontes, José
Profesor:
Ing. Andrés Blanco
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA
"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"
VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ
DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL
INGENIERÍA FINANCIERA
SECCIÓN: T1
PUERTO ORDAZ, JULIO DE 2007
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