- Introducción
- Planteamiento del problema
- Marco teorico
- Situación actual
- Analisis de resultados
- Recomendaciones
Una estructura financiera, es un análisis de proyectos de una empresa donde se consideran las perdidas o beneficios que dicha empresa pueda obtener por medio de las inversiones u algún otro elemento, obteniendo con esto resultados que apoyen la toma de decisiones referente a las inversiones. Estos análisis financieros son usados con frecuencia para comparar dos o más proyectos y para determinar la viabilidad de la inversión de un solo proyecto, con el fin de establecer razones e índices financieros derivados del balance general, también permiten calcular las perdidas o utilidades que se pueden obtener en un futuro por medio de un proyecto, o la tasa de rentabilidad financiera que dicho proyecto puede generar.
Por medio de este informe conoceremos la estructura financiera de la empresa "Mercantil Milenaria C.A.", el cual es una empresa dedicada a la distribución de todo tipo de mercancía o productos de calidad necesarios para que una empresa lleve a cabo sus operaciones, con la mayor rapidez posible y a menor costo, considerando las necesidades de los consumidores.
Uno de los principales factores que debe considerar una empresa para poder obtener un crecimiento en el futuro, y para poder subsanar las obligaciones económicas que esta posea, es el conocimiento de su capital o el valor económico de la misma, sin embargo este factor es uno de los más difíciles de adquirir, por lo que es necesario conocer a fondo la política económica que dicha empresa realiza, y de esta manera determinar o establecer alternativas de financiamiento que permitan pronosticar ganancias futuras, o llevar cabo un mejor control de la política de inversiones que se llevan a cabo actualmente en la empresa.
Con este análisis económico, lograremos estudiar los beneficios financieros que obtiene la empresa "Mercantil Milenaria C.A." por medio de su capital social y la política económica que esta ejecuta, y por medio de esto, llevar a cabo métodos financieros, que permitan que esta empresa se introduzca en el mercado competitivo, con el fin de desarrollarse mucha más en el medio que se desenvuelve actualmente. CAPITULO I
Los análisis financieros, son métodos económicos aplicables a una empresa con la finalidad de establecer las diferentes situaciones que presenta dicha empresa en el ámbito de los mercados financieros, y establecer que proyectos se pueden llevar a cabo, dependiendo del nivel de rentabilidad que dicha empresa posea.
Debido a la importancia de los aspectos anteriormente señalados se plantea el análisis de la situación actual de la empresa frente a las decisiones financieras realizando un estudio que abarque puntos como la conformación de su estructura de capital, políticas de financiamiento, perspectivas de crecimiento interno y externo, modelo de depreciación aplicado entre otros, todo esto estará orientado a la búsqueda de debilidades y fortalezas presentes en el tipo de estructura financiera que posee la empresa y su influencia en la eficiencia y calidad de su gestión y sus productos para así reflejar un diagnóstico y proponer mejoras en su actual sistema financiero.
El análisis financiero que le realizaremos a la empresa "Mercantil Milenaria", permitirá comprobar si los métodos económicos aplicados por esta, en cuanto a financiamiento, políticas de dividendos, políticas de inversión, capital social, entre otros, han sido los más adecuadas, para mejorar el crecimiento económico de dicha empresa, y por medio de estos datos establecer recomendaciones que permitan mejorar la situación actual de la misma, y la política de financiamiento a largo plazo que la empresa ejecuta.
FORMULACIÓN Para conocer la factibilidad de financiamiento o estructura económica que lleva a cabo la empresa "Mercantil Milenaria C.A.", hay que conocer los siguientes aspectos:
Decisiones de inversión, y como estas afectan el crecimiento económico de una empresa.
Conocer los planes de financiamiento, que permitan llevar a cabo proyectos de inversión.
Estructura financiera y el capital actual de la empresa.
Conocer el modelo de depreciación que ejecuta la empresa.
OBJETIVO GENERAL: Analizar la situación económica y financiera actual de la empresa, "Mercantil Milenaria C.A.".
OBJETIVOS ESPECÍFICOS:
Estudiar la estructura financiera y capital de la empresa.
Analizar las decisiones de inversión y las políticas de dividendos.
Conocer el crecimiento interno y externo de la empresa.
Saber el financiamiento de los proyectos actuales y futuros
Evaluar el modelo de depreciación aplicados a los activos.
JUSTIFICACIÓN El análisis a realizar tiene como finalidad estudiar la estructura de capital de la empresa "Mercantil Milenaria, C.A." Y la política de financiamiento que esta lleva a cabo, para de esta manera determinar si el capital social que esta posee, la política de dividendos y de inversión, permiten desarrollar las metas de crecimiento internas y externas establecidas por la gerencia, o si por el contrario se deberá recurrir a financiamiento adicional, para poder subsanar las obligaciones financieras que dicha empresa posee, reflejando con esto el grado de eficiencia y rentabilidad que presenta la empresa. También se pretende establecer una matriz de fortaleza, oportunidades, debilidades y amenazas (FODA). Todo esto se realiza para lograr una posible disminución de costos y maximización de las utilidades a un menor riesgo.
DELIMITACIONES Una de las principales limitaciones que se pueden presentar a la hora de llevar a cabo nuestro proceso de investigación, es el la adquisición de la información necesaria e indispensable para realizar el estudio, debido a que la dinámica de la empresa, exige que sus empleados estén constantemente realizando operaciones, situación que origina que estos empleados que nos puedan suministrar la información financiera completa y detallada que necesitamos, no tengan tiempo disponible para facilitarnos el suministro de dicha información, complicando con esto la realización del estudio financiero de la empresa.
GENERALIDADES DE LA EMPRESA Mercantil Milenaria, C.A. es una Empresa que se encarga de comercializar y distribuir mercancía (productos de computación, ferretería, papelería y librería, entre otros), ofreciendo facilidad de pagos, y facilidad de entrega de los productos a los distintos establecimientos, sin necesidad que el cliente se mueva de su área de trabajo. Es importante destacar que esta empresa posee una amplia experiencia en la prestación de sus servicios, permitiendo con esto que la empresa cuente con la confiabilidad necesaria por parte de sus clientes, y sea reconocida en el mercado competitivo.
Los lugares donde la empresa "Mercantil Milenaria C.A.", ofrece sus servicios son:
Ciudad Bolívar
San Félix
Puerto Ordaz
El tigrito
UBICACIÓN La empresa "Mercantil Milenaria C.A.", está ubicada en la carrera tocoma, edificio Talium, Mezz. Oficina N° 1, Puerto Ordaz, estado Bolívar, Venezuela.
DESCRIPCIÓN DE LOS SERVICIOS PRESTADOS La empresa "Mercantil Milenaria C.A." se encarga de Distribuir y comercializar mercancía o productos, (papelería, productos de computación, librería, ferretería, ropa, productos para el hogar) a diferentes localidades y ciudades, necesarios para llevar a cabo actividades en lugares bien sean, administrativos, escolares, de fotocopiado, hogares, establecimientos de surtidos, ferretería, entre otros, los cuales requieren de nuestros servicios para llevar a cabo sus labores.
MISIÓN. Venta y distribución de productos de consumo, artículos del hogar y artículos en general que requieran nuestros clientes, al mejor precio, calidad y variedad para lograr la mejor satisfacción y eficacia en sus servicios con una rigurosa profesionalidad.
VISIÓN. Ser una empresa distribuidora líder y en continuo crecimiento, con presencia en varios sectores del mercado, que se distinga por el valor de sus productos y la calidad de sus servicios que aporta a sus clientes, tanto a nivel regional como nacional, siendo competitiva y participativa.
OBJETIVO DE LA EMPRESA. Lograr una venta y distribución de los productos de manera eficiente, sin dejar de lado la calidad y el buen servicio que ofrece.
PRODUCTOS. La empresa Mercantil Milenaria C.A. se encarga de la venta y distribución en general de artículos de oficina, artículos de computadora, papelería, librería, venta de artículos del hogar, ferretería, ropa, calzado, peluquería, dulces, y artículos en general que requieran los servicios de nuestros clientes.
ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Para el logro de sus objetivos, han creado una estructura organizativa compuesta de la siguiente manera:
ORGANIGRAMA.
CAPITULO II
EL CAPITAL Los fondos o los recursos monetarios que la empresa posee para financiar sus proyectos actuales y a largo plazo, son generados de aportes por los socios, y de los préstamos que se obtienen de terceros, considerando que estos aportes serán orientados al crecimiento de la empresa y a la obtención de un fin licito de utilidad común entre los socios.
EL ORIGEN DEL CAPITAL Para llevar a cabo el análisis financiero de esta empresa y conocer la política de financiamiento que esta usa, es necesario saber la procedencia de los fondos monetarios y el capital de la empresa, bien sea el capital propio, de los socios o de prestaciones o financiamientos obtenidos por terceros.
El capital propio, son aquellos fondos destinados a la constitución o formación de la empresa, el cual permite que esta se establezca en el mercado, y que, en principio, no tiene por qué ser reembolsado.
El capital ajeno son aquellos que están constituidos por financiamientos o prestamos de instituciones exteriores a la empresa y por deudas que se tiene frente a los proveedores.
ESTRUCTURA DE CAPITAL. Es el financiamiento permanente a largo plazo de la empresa representada por deuda a largo plazo, capital preferente y capital contable (el capital contable consta del capital social, el superávit de capital y las actividades retenidas).
INVERSION Son los recursos que se reflejan en títulos, valores y demás documentos financieros, a cargo de otros entes, con el objeto de aumentar los excedentes disponibles, o aumentar la adquisición de otros activos que proporcionarán rentas y/o servicios, o permiten la percepción de dividendos, durante un tiempo.
DECISIONES DE INVERSIÓN Son aquellas decisiones que debe realizar el financista, tomando en cuenta elementos de evaluación y análisis de criterios, que permitan conocer los flujos de fondos asociados a las inversiones, el riesgo de las mismas y la tasa de retorno requerida, para de esta manera determinar cuánto debe invertir la empresa y en que activos concretos debe hacerlo.
EL DIVIDENDO Es una parte del beneficio total, obtenidos por las sociedades mercantiles repartido entre los socios, es decir, Son utilidades que se pagan a los accionistas como retribución de su inversión.
LA POLÍTICA DE DIVIDENDOS Es un plan de acción que deberá seguirse siempre que se decida en torno a la distribución de dividendos, es decir, esta política de dividendos establece el porcentaje de utilidades que se paga en efectivo a los accionistas. La política debe considerarse tomando en cuenta dos objetivos básicos: maximizar el beneficio de los propietarios de la empresa y proporcionar suficiente financiamiento.
FORMA DE PAGO DEL DIVIDENDO: La forma más común es el dividendo en efectivo. Otra forma es abonar el dividendo en acciones, denominadas "liberadas". Esto suele ocurrir cuando del balance resultan utilidades pero la sociedad no dispone de fondos líquidos suficientes para abonar un dividendo en efectivo.
En el caso de que la empresa decida distribuir dividendos en acciones, deberá aumentar el capital social en el monto de la utilidad a repartir y emitir nuevas acciones.
TIPOS DE DIVIDENDOS
La razón de Pago: Que se calcula dividiendo el dividendo en efectivo por acción de la empresa entre sus utilidades por acción, indica el porcentaje por unidad monetaria percibida que se distribuye a los accionistas en forma de dividendos. Mediante una política de dividendos según una razón de pago constante, se establece que cierto porcentaje de las unidades será distribuido a los propietarios en cada periodo de pago de dividendos.
Política de dividendos regulares: Se basa en el pago de un dividendo fijo en cada periodo. Esta política proporciona a los accionistas información generalmente positiva, indicando que la empresa se desempeña correctamente, con lo que se reduce al mínimo toda incertidumbre. A menudo, las empresas que se valen de este tipo de política incrementarán el dividendo regular una vez que se haya probado un incremento en las utilidades. De tal suerte, los dividendos casi nunca se verán disminuidos. Con frecuencia, una política de dividendos regular se construye en torno a una razón de pago de dividendos óptima. De esta manera, la empresa intenta pagar cierto porcentaje de los ingresos, pero en vez de dejar que los dividendos fluctúen, se paga un dividendo fijo, ajustándolo de acuerdo con la razón óptima a medida que se experimentan aumentos en las unidades.
Política de dividendos regulares bajos y adicionales: Algunas empresas establecen una política de dividendos regulares bajos y adicionales, con la que pagan un dividendo regular bajo, complementado con un dividendo adicional, cuando as utilidades lo justifican. Si las utilidades son mayores que lo normal en un periodo específico, la empresa tiene la posibilidad de pagar este dividendo adicional, denominado dividendo extra. La empresa evita ofrecer a los accionistas falsas esperanzas al designar como dividendo extra la cantidad del dividendo que excede al pago regular. El uso de la designación "extra" es común sobre todo entre empresas que experimentan cambios cíclicos de las utilidades.
Dividendos en acciones: Un dividendo en acciones es el pago de dividendos en forma de acciones a los propietarios existentes. Las empresas recurren a menudo a este tipo de dividendo como una forma de reemplazo o adición de los dividendos en efectivo. Aunque los dividendos en acciones no tienen un valor real, los acciones pueden concebirlos como algo de valor que les ha sido proporcionados y que antes no tenían.
Aspectos Contables: En el sentido contable el pago de un dividendo en acciones significa un cambio entre las cuentas de capital, en vez de una utilización de fondos. Cuando una empresa declara un dividendo en acciones, los procedimientos con respecto a la distribución son los mismos que los descritos anteriormente para los dividendos en efectivo.
Punto de Vista de los Accionistas: El accionista que recibe un dividendo en acciones no recibe en realidad nada de valor. Una vez que el dividendo ha sido pagado, el valor por acción de las acciones disminuirá en proporción al dividendo, de tal suerte que el valor de mercado de sus participaciones totales en la empresa permanecerán sin cambio.
Divisiones de Acciones: Las divisiones de acciones tienen un efecto sobre el precio de las acciones de una empresa similar al de los dividendos en acciones. La división de acciones es un método comúnmente empleado para reducir el precio de mercado de las acciones de la empresa mediante el incremento en el número de acciones detentadas por cada accionista. Las empresas suelen creer que el precio de sus acciones es demasiado alto, y que una reducción en el precio de mercado harán más dinámicas las transacciones.
Recompras de Acciones: Una compra de acciones se realiza por diversas razones: para obtener acciones que habrán de ser empleadas en adquisiciones, para contar con acciones para los planes de opciones de acciones para empleados, para lograr una ganancia en el valor nominal de las aportaciones cuando las acciones se venden en un precio por debajo de su valor contable o simplemente, para retirar acciones en circulación.
Registros Contables: Los registros contables que resultan de la compra de acciones comunes son una reducción en el efectivo y el establecimiento de un activo denominado "acción de tesorería", el cual aparece como una deducción del capital social. El marbete acción de tesorería se emplea para indicar la presencia de acciones recompradas en el balance general. La recompra de acciones puede concebirse como dividendo en efectivo, ya que implica la distribución de efectivo entre los propietarios de la empresa, quienes son a su vez, los vendedores de las acciones.
OBJETIVO DE LAS POLÍTICAS DE DIVIDENDOS:
Maximización de la riqueza de los propietarios de la empresa.
Adquisición de financiamiento suficiente.
PROYECTOS FUTUROS Y ACTUALES Una de las maneras de determinar los beneficios o perdidas que puede acarrear la inversión en un proyecto, es realizar análisis económicos a dicho proyecto por medio de técnicas matemáticas-financieras, que permitan obtener resultados que apoyen la toma de decisiones referente a actividades de inversión.
Por medio de la ejecución de los análisis financieros realizados a los proyectos, se pueden determinar los costos de oportunidad en que se incurre al invertir al momento para obtener beneficios al instante, mientras se sacrifican las posibilidades de beneficios futuros, o si es posible privar el beneficio actual para trasladarlo al futuro, al tener como base especifica a las inversiones.
El análisis financiero se emplea también para comparar dos o más proyectos y para determinar la viabilidad de la inversión de un solo proyecto.
Otra de las finalidades que hay en aplicar un análisis financiero son las siguientes:
Establecer razones e índices financieros derivados del balance general.
Identificar la repercusión financiar por el empleo de los recursos monetarios en el proyecto seleccionado.
Calcular las utilidades, pérdidas o ambas, que se estiman obtener en el futuro, a valores actualizados.
Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto, a partir del cálculo e igualación de los ingresos con los egresos, a valores actualizados.
Establecer una serie de igualdades numéricas que den resultados positivos o negativos respecto a la inversión de que se trate.
ESTRUCTURA FINANCIERA La estructura financiera es la forma en que se financian los activos de una empresa."Cada uno de los componentes de la estructura patrimonial: Activo = Pasivo + Patrimonio Neto, tiene su costo, que está relacionado con el riesgo "La deuda es menos riesgosa que el Capital, porque los pagos de intereses son una obligación contractual y porque en caso de quiebra los tenedores de la deuda tendrán un derecho prioritario sobre los activos de la empresa. Los dividendos, la retribución de capital son derechos residuales sobre los flujos de efectivo de la compañía, por lo tanto son más riesgosos que una deuda.
Un concepto importante es el factor de apalancamiento que es la razón del valor de la deuda sobre los activos totales. Un mayor apalancamiento financiero invariablemente aumenta el riesgo empresario, ya que la deuda, como se dijo anteriormente debe ser pagada antes que la retribución a los accionistas.
PASOS A SEGUIR PARA HACERSE DE UN BUEN FINANCIAMIENTO
Paso 1. Identificar la necesidad. No es lo mismo requerir financiamiento para las compras que para pagar impuestos. Tampoco tiene relación un préstamo para comprar una máquina frente a otro para pagar la nómina.
Paso 2. Considerar el monto. Una forma práctica de evaluar la cantidad de dinero exacta que requiere la inversión es identificar los costos y gastos que, de manera recurrente, no han podido ser cubiertos por el flujo del negocio y que, por tanto, han limitado el crecimiento.
Paso 3. Determinar el plazo. Es muy importante considerar los flujos de efectivo futuros de la compañía, ya que de estos dependerá que la empresa haga frente a sus compromisos de pago. Una forma práctica de identificar el plazo del crédito es proyectando la situación financiera de la inversión (considerar el crédito y sus costos financieros) y evaluar el tiempo en el que se podrá cubrir estos costos con holgura directamente con la empresa.
Paso 4. Analizar el tipo de crédito. Una vez que se detectan estos puntos en la inversión, se está en posibilidad de evaluar el tipo de financiamiento requerido, partiendo de la definición del plazo, destino y las garantías otorgadas al crédito.
Paso 5. Evaluar las alternativas. Siempre es conveniente evaluar cada opción que ofrecen los intermediarios financieros, considerando en todo momento:
El costo total del crédito, en donde se incluye la tasa de interés, comisiones, garantías inmovilizadas, reciprocidad pedida por el banco, penalizaciones, etcétera. La flexibilidad del financiamiento, es decir, posibilidad de pre pagos, sin penalización, diversas alternativas de calendarización, posibilidad de crédito sin garantías, entre otras. La relación de negocio con el banco o acreedor es importante, ya que ésta proveerá de mayores elementos de negociación en las condiciones generales de la solicitud de financiamiento. La claridad en la información y en la asesoría. Es primordial contar con todos los elementos perfectamente detectados con el fin de evitar problemas a futuro debidos a la famosa "letra chiquita". Los requisitos iníciales y terminales para la aplicación y análisis de la solicitud, ya que estos, en ciertas ocasiones, pueden ser exhaustivos y complejos, desmotivando la solicitud del mismo.
Paso 6. Presentar la información pensando como el acreedor. Entre más se facilite el análisis e interpretación de resultados al acreedor, más rápido y fácil será el procesamiento de la solicitud de crédito; por tanto, la elaboración práctica de los cinco puntos anteriores contribuirá, en mucho, a presentar una solicitud bien planeada y analizada.
MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Este análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas.
MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.
DEPRECIACIÓN EN LÍNEA RECTA El modelo en línea recta es un método de depreciación utilizado como el estándar de comparación para la mayoría de los demás métodos. Obtiene su nombre del hecho de que el valor en libros se reduce linealmente en el tiempo puesto que la tasa de depreciación es la misma cada año, es 1 sobre el periodo de recuperación. La depreciación anual se determina multiplicando el costo inicial menos el valor de salvamento estimado por la tasa de depreciación d, que equivale a dividir por el periodo de recuperación n, en forma de ecuación:
D = (B – VS) d
Donde: D = cargo anual de depreciación B = costo inicial o base no ajustada VS = valor de salvamento estimado d = tasa de depreciación (igual para todos los años) n = periodo de recuperación o vida depreciable estimada.
MATRIZ FODA El análisis FODA es una herramienta de análisis estratégico, que permite analizar elementos internos o externos de programas y proyectos, es decir, es una herramienta que permite conformar un cuadro de la situación actual de la empresa u organización, permitiendo de esta manera obtener un diagnóstico preciso que permita en función de ello tomar decisiones acordes con los objetivos y políticas formulados.
El FODA se representa a través de una matriz de doble entrado, llamado matriz FODA, en la que el nivel horizontal se analiza los factores positivos y los negativos.
El término FODA es una sigla conformada por las primeras letras de las palabras Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas (en inglés SWOT: Strenghts, Weaknesses Oportunities, Threats). De entre estas cuatro variables, tanto fortalezas como debilidades son internas de la organización, por lo que es posible actuar directamente sobre ellas. En cambio las oportunidades y las amenazas son externas, por lo que en general resulta muy difícil poder modificarlas.
MÉTODO DUPONT El Modelo DuPont es una técnica que se puede utilizar para analizar la rentabilidad de una compañía que usa las herramientas tradicionales de gestión del desempeño, es decir, Este sistema de análisis DuPont actúa como una técnica de investigación dirigida a localizar las áreas responsables del desempeño financiero de la empresa; el sistema de análisis DuPont es el sistema empleado por la administración como un marco de referencia para el análisis de los estados financieros y para determinar la condición financiera de la compañía. El sistema DuPont reúne, en principio, el margen neto de utilidades, que mide la rentabilidad de la empresa en relación con las ventas, y la rotación de activos totales, que indica cuán eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generación de ventas. Se calcula así: Análisis Dupont=Rentabilidad con relación a las ventas * Rotación y capacidad para obtener utilidades.
. Para permitir esto, el Modelo DuPont integra los elementos de la declaración de ingresos con los del balance.
MÉTODO DE RAZONES Y PROPORCIONES FINANCIERAS El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información, las cuales pueden clasificarse en los 4 Grupos siguientes:
Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa para saldar las obligaciones que vencen.
Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa esta utilizando los Activos empleados.
Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar utilidades.
Razones de Cobertura: miden el grado de protección a los acreedores e inversionista a largo plazo. Dentro de este grupo en nuestro país la más utilizada es la razón entre pasivos y activo total o de patrimonio a activo total.
Entre las razones financieras más utilizadas que se toman de base para el análisis financiero, se encuentran:
DISTINTOS TIPOS DE ÍNDICES O RAZONES Índice o razón. Método de cálculo objetivo o significativo
CAPÍTULO III
Estructura de capital de la empresa La empresa MERCANTIL MILENARIA, C.A es una empresa que fue creada con capital social de 50 millones, divididas en 100 acciones.
Políticas de dividendos La empresa MERCANTIL MILENARIA, C.A. no posee una política de dividendos propiamente dicha sino más bien distribuye sus ganancias dependiendo de sus ingresos o las ventas que realice, se divide a cada accionista dependiendo del número de acciones que tenga.
Una parte de las utilidades de la empresa está destinada a la compra de mercancía o mantenimiento del transporte para la distribución de la misma. Actualmente está dispuesto de la siguiente manera:
Futuras Decisiones de Inversión La empresa MERCANTIL MILENARIA, C.A. generalmente invierte en la compra de mercancía para continuar con el negocio además de prosperar mediante la obtención de la mayor cantidad de mercancía posible, de buena calidad y sobre todo a un buen precio. Entre las decisiones de inversión se tienen:
1) Inversión en ampliación del depósito, para poder cumplir de manera eficiente con toda la demanda, específicamente en situaciones donde esta incremente de forma imprevista.
2) Inversión en vehículos, para poder transportar o distribuir la mercancía y ampliar el negocio. Además que se cuente con vehículos de calidad que sean cómodos para los empleados y el producto llegue a tiempo sin interrupciones.
3) Comprar nueva mercancía, mejorando la calidad y ampliando el negocio para poder satisfacer la mayor cantidad de clientes.
Decisión de Financiamiento En la actualidad la empresa posee un crédito con el banco, para la compra de un vehículo nuevo, anteriormente descrito en las decisiones de inversión. Las decisiones de inversión se planean realizar usando parte del capital de las ganancias que tenga la empresa y si es necesario usar créditos en el banco.
Modelo de Depreciación de la Empresa El modelo de depreciación utilizado por la empresa es el de línea recta a 8 años con valor de salvamento, lo que significa que la mercancía, vehículos y mobiliarios con que cuenta la empresa poseen una vida útil de ocho años, después de los cuales se estima que los activos tendrán cierto valor, el cual va a depender de cada uno de los activos en particular.
Análisis FODA. Análisis interno: Fortalezas:
F1: Sistema de distribución eficiente
F2: Cuenta con personal de trabajo calificado
F3: Optimo servicio post-venta
F4: Infraestructura y equipos en buenas condiciones
F5: Excelente calidad y variedad de productos
F6: Flexibilidad organizacional
Debilidades:
D1: No posee suficiente tecnología en la parte administrativa
D2: Falta de promoción de los productos
D3: Falta de sistemas de control
Análisis externo: Oportunidades:
O1: Gran demanda por parte de los consumidores
O2: Búsqueda de productos innovadores
O3: Ampliar el negocio a nivel nacional
O4: Competir en el mercado gracias a su rápido sistema de venta y distribución de productos.
Amenazas:
A1: Mucha competencia en el mercado
A2: Situación económica inestable en el país
Matriz FODA.
CAPITULO IV
Método DupontRentabilidad de inversión = % de Utilidad x Rotación de los activos (Utilidad neta / Ventas netas) * (Ventas netas / Activo total)
Demuestra la relación entre la eficiencia del estado de resultados, las ventas de la empresa y la inversión en activos.
Mientras menos sea el porcentaje de utilidad mayor debe ser la de rotación de los activos para ser más rentable la inversión.
Balance General Para el mes de junio de 2009:
Razones financieras. Razón del capital de trabajo.
Como la lectura es positiva se dice que: La empresa dispone de Bs 3,18 de Activo Circulante para pagar cada Bs 1,00 de obligaciones a corto plazo, entonces por cada Bs1,00 que los acreedores a corto plazo hayan invertido, debe existir por lo menos Bs3,00 de Activo Circulante para cubrir esa deuda.
1. Utilizar nuevos métodos financiero, los cuales permitan desarrollar y aumentar el crecimiento interno de la empresa en un periodo más corto y de manera sostenible.
2. Invertir en la ampliación de sus instalaciones para que pueda prestar todos sus servicios y ofrecerlos de una manera más adecuada a sus clientes.
3. Conseguir un mayor número de contratos fijos y significativos, para que los flujos de efectivos permanentes adquieran una mayor dimensión.
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA.
"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE".
VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL.
CÁTEDRA: INGENIERÍA FINANCIERA.
SECCIÓN: T1.
ANÁLISIS FINANCIERO: MERCANTIL MILENARIA C. A.
Puerto Ordaz, Marzo de 2003.
Profesor:
Ing. Andrés Blanco.
Autor:
Febles, Yavimelitc.
García, Ángel. Núñez, Irvelise.