Estudio financiero: El Churrasco S. R. L.

Introducción

Todas las empresas, grandes, medianas y pequeñas, en su modo natural de operar, llevan a cabo un cierto proceso de planeación, entendido como la anticipación de eventos que se estima ocurrirán en el entorno de la empresa, así como en su interior. Es importante afirmar que cuando se enfrenta el reto de explorar el futuro, quienes lo han de hacer, lo hagan con claridad, precisión, metodología consistente y compromiso. Posiblemente la debilidad de la mayoría de los procesos naturales o espontáneos de planeación, sea la falta de compromiso de quien planea.

Una forma estimar el valor de las empresas, es por medio de los activos que estas posean y por el nivel de crecimiento que esta presente con respecto a años anteriores.

El capital es el elemento más fundamental para el funcionamiento de toda empresa. Sin embargo, es uno de los más difíciles de adquirir en la proporción requerida por las compañías. Para subsanar en parte esta situación se han creado alternativas de financiamiento de manera que se adapten a las distintas necesidades de cada una de las empresas.

Una de las formas más comunes de financiar una empresa, es por medio del capital social y esto se evidencia en la empresa "EL CHURRASCO S.R.L" el presente trabajo esta estructurado por 4 capítulos que exponen la situación de la empresa, las bases teóricas en las cuales se sustento el procedimiento de análisis y por ultimo reflejo de escenario financiero comparando con periodos anteriores con sus respectivas conclusiones y recomendaciones.

CAPITULO I:

Planteamiento del problema

EL PROBLEMA

A través de las herramientas estudiadas en clase se pretende realizar un análisis de la situación que vive actualmente "EL CHURRASCO SRL"., con relación a sus estados financieros, de tal manera de verificar si la interpretación realizada por dicha empresa es acertada para la ejecución de futuras inversiones y desarrollo normal de su economía, con el propósito de en lo posible establecer recomendaciones que se crean convenientes para ayudar a la empresa a cumplir sus metas tanto inmediatas como a largo plazo.

OBJETIVO GENERAL.

Análisis e interpretación de los estados financieros de la pizzería "EL CHURRASCO SRL".

OBJETIVO ESPECÍFICOS.

• Conocer las generalidades más resaltantes de la empresa.

• Realización de un estado financiero proyectado.

• Selección y análisis de razones financieras.

• Evaluar el modelo de depreciación aplicados a los activos.

• Realización de un análisis FODA.

JUSTIFICACIÓN.

Este estudio es importante porque permite analizar la estructura financiera de "EL CHURRASCO SRL"., con la finalidad de analizar e interpretar el estado financiero, que permita a la gerencia mejorar la programación de las actividades a realizar, así como también, realizar el estudio de una matriz de fortaleza, oportunidades, debilidades y amenazas (FODA). Todo esto se realiza para lograr una posible disminución de costos y maximización de las utilidades a un menor riesgo. La investigación es fundamental para la ratificación y aplicación de lo aprendido en clase a situaciones reales y actuales, permitiendo actualizar datos y conocer su aplicabilidad verdadera.

CAPITULO II:

Generalidades de la empresa

GENERALIDADES DE LA EMPRESA

Es una pizzería fundada en el año 1966, por Gianfranco y Maria Mazzerioli. Se creó con la finalidad de innovar en la región, ya que para esa época, ésta no estaba tan desarrollada.

En la década de los 60 el factor principal que determinó la ubicación del local fue entre otros que a su alrededor no existía ningún tipo de edificio, era una zona poco habitada, por lo cual el humo de la chimenea que es uno de los hechos más importantes que pudieran afectar a las áreas circunvecinas no causaba ninguna molestia, posteriormente por ser una zona antigua más bien los vecinos se han amoldado alrededor del establecimiento. Otro de los factores influyentes fue que en 1966 el centro de la ciudad donde hoy día se encuentra "EL CHURRASCO" fue la primera zona de desarrollo de suma relevancia en la ciudad por lo tanto la localización en el centro era clave para el progreso del negocio.

En sus inicios solo se realizaban 5 tipos de pizzas, sin embargo al pasar de los años debido al aumento de las exigencias de los clientes se ha elevado la producción a 17 pizzas entre las cuales se destacan:

• Pizza Margarita.

• Pizza Jamón y Queso.

• Pizza Súper.

• Pizza Especial.

• Pizza Extra.

• Pizza Pimentón.

• Pizza Vegetal.

• Pizza Maíz.

• Pizza Pepperoni.

• Pizza Guisantes.

• Pizza Full.

• Pizza Hongos.

• Pizza Tropical.

• Pizza Bomba.

• Pizza Nápoli

• Pizza Blanca.

• Foccacia.

• Parrillas.

En el momento de la apertura el negocio (1966) la población que existía era de 100.000 personas aproximadamente la cual ha ido creciendo en el transcurso del desarrollo rápido y fructífero de la zona. Paralelamente al hecho anteriormente mencionado se tiene que destacar que la capacidad de la producción se ha mantenido intacta, por lo cual no se puede satisfacer las necesidades de los consumidores en determinadas horas y días.

ANALISIS EMPRESARIAL

La empresa a ser analizada pertenece al sector comercial de Ciudad Guayana, cuya razón social es "EL CHURRASCO SRL". Se dedica a la fabricación y venta de Pizzas.

UBICACIÓN

El CHURRASCO S.R.L se encuentra ubicado en la carrera Upata con calle el callao edf. Morimar planta baja, local # 5 Puerto Ordaz, Estado Bolívar.

MISIÓN

Su objetivo principal desde sus inicios es la fabricación y venta de los distintos tipos de pizzas nombrados anteriormente, garantizándoles a sus clientes un servicio de alta calidad logrando la satisfacción de los mismos.

VISIÓN

Actualmente su visión está enfocada a mantenerse dentro del mercado, de manera exitosa, con pizzas únicas realizadas a leña e innovando cada vez mas sus procesos para la mejora del producto.

OBJETIVO DE LA EMPRESA

El objetivo principal de la pizzería "EL CHURRASCO S.R.L." es satisfacer las necesidades del cliente enfocado en el mercado alimenticio, ofreciéndoles pizzas a un excelente precio con una alta calidad brindando así, un buen servicio que da como resultado la satisfacción del cliente.

ESTRUCTURA ORGANIZATIVA

La estructura organizativa de "EL CHURRASCO SRL" se representa en el diagrama que sigue a continuación;

La empresa esta constituida por:

• 2 gerentes administrativos.

• 1 administrador.

• 1 pizzero.

• 1 hornero.

• 1 ayudante de pizzero.

• 2 mesoneros.

• 1 empleado de confianza.

• 1 lonchero.

• 1 motorizado.

• 1 chofer.

• 1 operador de mantenimiento (aseador)

ESTUDIO DE MERCADO.

Es la función que vincula a consumidores, clientes y público con el mercado a través de la información, la cual se utiliza para identificar y definir las oportunidades y problemas de mercado; para generar, refinar y evaluar las medidas de mercadeo y para mejorar la comprensión del proceso del mismo.

Dicho de otra manera el estudio de mercado es aquel que se encarga de analizar todos los factores que influyen, determinan y permiten la producción, oferta y demanda de un producto o servicio para el mejoramiento del mismo.

EL PRODUCTO.

Es un conjunto de atribuciones tangibles e intangibles que incluye el empaque, color, precios, prestigio del fabricante, prestigio del detallista y servicios que prestan este y el fabricante.

La idea básica en esta definición es que los consumidores están comprando algo más que un conjunto de atributos físicos. En lo fundamental están comprando la satisfacción de sus necesidades o deseos.

• Identificación del producto: En el establecimiento seleccionado se producen 17 tipos de pizza.

• Productos sustitutivos o similares: No existen productos similares. (para las pizzas)

• Usuarios o consumidores: Publico en general.

• Destino de los productos: Consumo masivo.

LA DEMANDA.

Es la cantidad de una mercancía que los consumidores desean y pueden comprar a un precio dado en un determinado momento.

• Distribución y tipología de los consumidores: Con respecto a la distribución se presenta la opción después de adquirido el producto el ser consumido dentro del establecimiento, para llevar o el servicio a domicilio. Acerca de la tipología de los consumidores en esta área entran todo tipo de consumidores.

• Determinación de la demanda actual y futura: A partir del crecimiento poblacional la demanda de este producto es realmente grande y a la misma vez aumenta continuamente por lo tanto la necesidad y las exigencias o requerimientos del consumidor incrementan la demanda.

• Factores que condicionan la demanda actual y futura: En el momento de la apertura el negocio (1966) la población que existía era de 100.000 personas aproximadamente la cual ha ido creciendo en el transcurso del desarrollo rápido y fructífero de la zona. Paralelamente al hecho anteriormente mencionado se tiene que destacar que la capacidad de la producción se ha mantenido intacta, por lo cual no se puede satisfacer las necesidades de los consumidores en determinadas horas y días. Unos de los factores mas influyentes es la demora de la preparación de las pizzas, lo que a la vez crea otro inconveniente pues personas que desean disfrutar del producto tienen la obligación de esperar afuera del establecimiento y de pie, no obstante, esto se debe a la inigualable calidad del producto lo que deja una buena impresión en el consumidor para que desee volver y disfrutar nuevamente del servicio y la atención prestada anteriormente.

LA OFERTA.

Es la cantidad de producto o servicio que se está dispuesto a intercambiar o vender, dado, un valor intrínseco de que piensa realizar la transacción.

• Inventario de los principales oferentes: entre los principales insumos que se utilizan para la elaboración del producto encontramos:

• Harina

• Sal

• Queso

• Tomate pelado

• Levadura

• Jamón

• Maíz enlatado

• Anchoa

• Chorizo

• Salchichón (chorizo español)

• Tocineta

• Hongo

• Piña en almíbar

• Guisantes

• Aceitunas

• Pimentón

• Cebolla

• Orégano

• Bebidas como: Refrescos de todos los sabores, NESTEA, Agua mineral, cervezas nacionales, jugo de naranja y vinos.

• Determinación de la oferta actual y futura: La oferta se ve limitada por la amplia demanda; es decir la capacidad de producción es deficiente para la cantidad de productos requeridos.

En un % normal la capacidad de producción optima debería ser la elaboración de 2 pizzas por cada minuto, o quizás menos tiempo, actualmente se pueden ofertar 12 pizzas por cada 15 minutos aproximadamente, lo que implica 1 pizza por cada 1,25 minutos aproximadamente. Cuando el negocio se satura esta en la capacidad de abarcar un total de 70 personas por lo cual se puede concluir que si el tiempo para una pizza es 1,25 min. Aproximadamente, no es lo completamente suficiente para satisfacer a la clientela conformada por los consumidores que permanecen en el establecimiento, los que piden para llevar y el servicio a domicilio, los últimos dos constituyen una parte representativa de los usuarios, por esta razón, se crea un inconveniente pues existen clientes que no esperan o se impacientan y debido a esto disminuye la calidad del servicio.

• Factores que condicionan la oferta actual y futura.

Entre los factores que condicionan la demanda actual tenemos:

• El local, solo permite 70 personas cómodamente sentadas.

• La capacidad de producción la cual es limitada por el tamaño del horno que solo acepta 12 pizzas por horneada.

• Un solo pizzero y hornero.

• Elaboración artesanal de la masa (a mano), así como su estiramiento para darle forma de disco.

PRECIOS DEL PRODUCTO.

• Precios: Los precios actuales de las pizzas oscilan de 22,00 BsF a 40,00 BsF.

• Análisis y evaluaciones de los datos: Existen varios factores que determinan el cambio en el precio del producto. El primero es el incremento del costo de la materia prima, los servicios básicos a utilizar durante el proceso, adquisición, mantenimiento y mejoras de tecnologías y/o maquinarias, gastos administrativos, uniformes, productos de limpieza y oficinas, entre otros. El hecho de que el horno a utilizarse en el proceso sea de leña reduce significativamente el gasto de la producción, pues en la misma no se emplea gas natural o energía eléctrica. Otro factor a determinar es el reconocimiento del negocio a nivel regional y la alta demande que existe para obtener el producto por esta razón los precios se mantienen prácticamente constantes por un tiempo prolongado, dependiendo también de la tasa de la inflación la cual en Venezuela a tenido un aumento continuo. Un hecho que determina el valor del costo de la producción de la pizza es que en el establecimiento no hay aire acondicionado, el cual en la zona es casi imprescindible debido a las condiciones climáticas, por lo tanto se disminuye considerablemente el gasto de la energía eléctrica.

ESTUDIOS TECNICOS.

Es el análisis físico de la empresa constituido por la capacidad de producción, el espacio físico, descripción del proceso, entre otros.

CAPACIDAD DE LA EMPRESA.

Capacidad instalada utilizada: La capacidad máxima de producción de las pizzas por día seria de:

192 pizzas aprox. de lunes a jueves en un horario normal de trabajo el cual es de 6:00 a 10:00pm.

240 pizzas aprox. Los viernes y sábados en un horario normal de trabajo de 6:00 a 11:00pm.

Con lo cual obtendremos un promedio aprox. De 200 pizzas diarias.

Estos datos fueron obtenidos tomando en cuenta que en 1 hora se pueden realizar 4 horneadas, y que en cada una de ellas se producen 12 pizzas.

PROCESO Y TECNOLOGÍA.

• Tecnologías existentes y seleccionadas.

Para la producción de las pizzas se utilizan varios métodos entre los principales se encuentran la cocción de la misma:

• En horno a gas.

• En horno a leña.

• En horno eléctrico.

En el establecimiento a estudiar se selecciono el horno a leña, para la innovación en la región, puesto que no existían para esa época (1966) negocios de este tipo.

• Descripción del proceso.

El proceso comienza con la elaboración de la masa, la cual contiene harina, agua, levadura, sal y aceite y el trabajo del amasado es hecho a mano, esta debe reposar por un tiempo aproximado de 1 hora para que quede en su mejor punto. Durante este tiempo se van preparando los ingredientes que posteriormente formaran parte del decorado del producto final así como también la transformación en forma manual de la masa en discos, los cuales son almacenados uno sobre otros y se rotan a medida que se van adornando y posteriormente cocinadas en un horno a base de leña a 800º C de temperatura aproximadamente. Y luego son colocadas en platos o envases dependiendo del gusto del consumidor.

• Maquinarias y equipos requeridos.

Para la realización del producto es esencial la presencia de ciertas maquinarias y equipos tales como:

• Refrigeradores y conservadores, para mantener la frescura de los productos a utilizar principalmente los ingredientes de las pizzas.

• Licuadoras, para procesar los ingredientes que lo requieran y realizar las salsas.

• Un ayudante de cocina industrial, el cual es utilizado para moler el moler el queso y rebanar los champiñones.

• Un peso para determinar que la cantidad de masa utilizada para cada pizza sea la misma.

• El rodillo, el cual es un instrumento utilizado para aplanar la masa y darle la forma de discos.

• El horno de ladrillo refractario, el cual se encarga de la cocción del producto.

• El cortador de pizza que como su nombre lo indica sirve para picar las pizzas en pedacitos.

• La paleta de madera, utilizada para la introducción y extracción de las pizzas del horno.

En otras áreas de la empresa hay otras maquinarias que también son importantes tales como:

• La computadora, para la organización de los pedidos a domicilio.

• Las 2 cajas registradoras y calculadoras.

• 1 moto para la repartición de pedidos.

• Tener todos los servicios básicos esenciales.

ESTUDIO FINANCIERO.

Es el análisis que se realiza con el fin de conocer todas las variables o factores que determinan la producción, para realizar mejoramientos o nuevas estrategias para incrementar las ganancias con el fin de obtener y mantener una mayor clientela.

EVALUACION ECONÓMICA.

En un estudio realizado por la empresa llegaron a la conclusión que cada año el aumento de la producción de pizzas es casi proporcional, es decir que la producción de pizzas anual aumenta en un 5% aproximadamente lo cual se debe a ciertos factores tales como:

• El crecimiento poblacional.

• El desarrollo económico del país.

• La publicidad y reconocimiento del local a nivel regional.

• Mejoramiento de la infraestructura y del servicio al público.

ESTRATEGIAS DE LA EMPRESA.

Con el paso del tiempo, el negocio ha implementado diferentes tácticas con el fin de incrementar las ganancias. Entre ellas tenemos:

• Servicio a domicilio a partir de diciembre del año 2002.

• Se han mantenido precios accesibles al público y por debajo del promedio de los otros negocios competitivos.

• Reserva de mesas.

• Pizzas por encargo ( para retirarlas en el negocio)

• Pizzas por contrato con empresas (Comsigua, CVG).

• Modificar el menú, con la finalidad de variar y obtener más clientela.

ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN.

Con el paso del tiempo, el negocio ha implementado diferentes tácticas con el fin de incrementar las ganancias. Entre ellas tenemos:

• La adquisición de máquinas como la amasadora y la máquina que realiza los discos de masa con el fin de optimizar la producción.

• La ampliación del horno ya existente con el fin de reducir el tiempo de demora de las pizzas, o la creación de otro horno específicamente para la realización de pizzas a domicilio o para llevar.

• La realización de una sucursal que permita la mejor comodidad de los clientes.

CAPITULO III:

Marco teorico

EL CAPITAL

Los fondos que posee la empresa se pueden dividir en los que son aportados por los socios y los que se obtienen de los préstamos de terceros, teniendo en cuenta que los primeros siempre estarán relacionados con la cantidad de tiempo en que los recursos están en poder de la entidad, sobre los ingresos y activos empresariales mientras permanezca en funcionamiento y la participación en la toma de decisiones.

EL ORIGEN DEL CAPITAL

Para hacer una precisión de este tema, se debe distinguir la procedencia de los fondos y el capital en una empresa, entre el propio y el ajeno o de terceros. 

• El capital propio es el que fue deliberadamente acotado para la constitución de una empresa, y que, en principio, no tiene por qué ser reembolsado.

• El capital ajeno lo integran fondos prestados por elementos exteriores a la empresa, deudas de estas últimas y frente a los proveedores, etcétera.

ESTRUCTURA DE CAPITAL

Se puede definir como la mezcla de deudas, acciones preferentes e instrumentos de capital contable con la cual la empresa plantea financiar sus inversiones.

INVERSIÓN

Inversión es el desembolso de recursos financieros, destinados a la adquisición de otros activos que proporcionarán rentas y/o servicios, durante un tiempo. Los recursos y bienes utilizados en toda inversión constituyen el capital invertido.

DECISIONES DE INVERSIÓN

Las decisiones de inversión involucran aquellas asignaciones de recursos a través del tiempo y se pregunta ¿cuánto debería invertir la empresa y en qué activos concretos debería hacerlo?

EL DIVIDENDO

El dividendo es el porcentaje de las utilidades que se paga a los accionistas. Es la proporción de las utilidades líquidas y realizadas, dividido por el número de acciones suscriptas.

LA POLÍTICA DE DIVIDENDOS

En la política de dividendos se establece el porcentaje de utilidades que se paga en efectivo a los accionistas. Por supuesto, el pago de dividendos reduce el monto de las utilidades y afecta al importe total del financiamiento interno.

• Forma de pago del dividendo.

La forma más común es el dividendo en efectivo. Otra forma es abonar el dividendo en acciones, denominadas "liberadas". Esto suele ocurrir cuando del balance resultan utilidades pero la sociedad no dispone de fondos líquidos suficientes para abonar un dividendo en efectivo.

En el caso de que la empresa decida distribuir dividendos en acciones, deberá aumentar el capital social en el monto de la utilidad a repartir y emitir nuevas acciones.

PROYECTOS FUTUROS Y ACTUALES

El análisis de los proyectos constituye la técnica matemático-financiera y analítica, a través de la cual se determinan los beneficios o pérdidas en los que se puede incurrir al pretender realizar una inversión u alguna otro movimiento, en donde uno de sus objetivos es obtener resultados que apoyen la toma de decisiones referente a actividades de inversión.

Asimismo, al analizar los proyectos de inversión se determinan los costos de oportunidad en que se incurre al invertir al momento para obtener beneficios al instante, mientras se sacrifican las posibilidades de beneficios futuros, o si es posible privar el beneficio actual para trasladarlo al futuro, al tener como base especifica a las inversiones.

El análisis financiero se emplea también para comparar dos o más proyectos y para determinar la viabilidad de la inversión de un solo proyecto.

Sus fines son, entre otros:

• Establecer razones e índices financieros derivados del balance general.

• Identificar la repercusión financiar por el empleo de los recursos monetarios en el proyecto seleccionado.

• Calcular las utilidades, pérdidas o ambas, que se estiman obtener en el futuro, a valores actualizados.

• Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto, a partir del cálculo e igualación de los ingresos con los egresos, a valores actualizados.

• Establecer una serie de igualdades numéricas que den resultados positivos o negativos respecto a la inversión de que se trate.

ESTRUCTURA FINANCIERA.

La estructura financiera es la forma en que se financian los activos de una empresa.

"Cada uno de los componentes de la estructura patrimonial: Activo = Pasivo + Patrimonio Neto, tiene su costo, que está relacionado con el riesgo "La deuda es menos riesgosa que el Capital, porque los pagos de intereses son una obligación contractual y porque en caso de quiebra los tenedores de la deuda tendrán un derecho prioritario sobre los activos de la empresa. Los dividendos, la retribución de capital son derechos residuales sobre los flujos de efectivo de la compañía, por lo tanto son más riesgosos que una deuda.

Un concepto importante es el factor de apalancamiento que es la razón del valor de la deuda sobre los activos totales. Un mayor apalancamiento financiero invariablemente aumenta el riesgo empresario, ya que la deuda, como se dijo anteriormente debe ser pagada antes que la retribución a los accionistas

DEPRECIACIÓN EN LÍNEA RECTA.

El modelo en línea recta es un método de depreciación utilizado como el estándar de comparación para la mayoría de los demás métodos. Obtiene su nombre del hecho de que el valor en libros se reduce linealmente en el tiempo puesto que la tasa de depreciación es la misma cada año, es 1 sobre el periodo de recuperación. La depreciación anual se determina multiplicando el costo inicial menos el valor de salvamento estimado por la tasa de depreciación d, que equivale a dividir por el periodo de recuperación n, en forma de ecuación:

Donde:

D = cargo anual de depreciación

B = costo inicial o base no ajustada

VS = valor de salvamento estimado

d = tasa de depreciación (igual para todos los años)

n = periodo de recuperación o vida depreciable estimada

MATRIZ FODA.

El Análisis FODA es un concepto muy simple y claro, pero detrás de su simpleza residen conceptos fundamentales de la Administración. Intentaré desguazar el FODA para exponer sus partes fundamentales.

El análisis FODA es una herramienta que permite conformar un cuadro de la situación actual de la empresa u organización, permitiendo de esta manera obtener un diagnóstico preciso que permita en función de ello tomar decisiones acordes con los objetivos y políticas formulados.

El término FODA es una sigla conformada por las primeras letras de las palabras Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas (en inglés SWOT: Strenghts, Weaknesses Oportunities, Threats). De entre estas cuatro variables, tanto fortalezas como debilidades son internas de la organización, por lo que es posible actuar directamente sobre ellas. En cambio las oportunidades y las amenazas son externas, por lo que en general resulta muy difícil poder modificarlas.

CAPITULO IV: