Shock de inversiones en el Perú (página 2)

EXPORTACIONES CRECIENTES:

SECTORES EXPORTADORES

El incremento de las exportaciones de 37% en el año 2006 fue posible gracias a la conjunción de factores como: el alza de las cotizaciones internacionales, una sólida demanda por productos peruanos principalmente en los países con los que se cuenta con acuerdos comerciales, y la ampliación de la oferta y capacidades peruanas para participar en el competitivo mercado internacional. Lo que hay que destacar es que el valor de las exportaciones ha crecido por tercer año consecutivo sobre el 35% anual. Más del 50% de las exportaciones peruanas corresponden a la actividad minera, principalmente de cobre, oro, molibdeno, plata, zinc, etc. Pero el país también ha incrementado sustantivamente la mayoría de sus exportaciones no tradicionales. En el caso de la agroindustria, actualmente el Perú es el exportador líder en el mundo de espárragos y páprika seca. También aumentaron las exportaciones forestales, pesqueras, textiles y de confecciones, manufactureras, de joyería, metalúrgicas, servicios, etc. Las exportaciones del sector no tradicional presentaron un crecimiento total de 23% con respecto al año 2005.

Exportaciones Tradicionals y No Tradicionales (En millones de dólares)

En Latinoamérica el Perú es el primer productor de oro, plata, zinc, plomo y estaño, y el segundo de cobre, además de destacar en otros metales menos conocidos. Las exportaciones mineras ascendieron a unos US$ 14 851 millones durante el año 2006, creciendo 50% respecto del año anterior. En buena parte ello se explica por la elevación de los precios internacionales de los metales, mientras que la oferta tardará algunos años en incrementarse, tomando en cuenta que la realización de un proyecto minero desde su exploración toma diez años o más. Debe destacarse que no se prevé una disminución brusca de estas cotizaciones dada la sostenida demanda tanto de las economías desarrolladas como de los países de gran población y rápido crecimiento: Brasil, Rusia, India y China (los países BRIC).

Exportaciones Tradicionales (En millones de dólares)

Exportaciones No Tradicionales (En millones de dólares)

 Fuente: Banco Central de Reserva del Perú

De entre las múltiples manufacturas que se producen en el Perú, destaca el sector de textiles y confecciones que superó los US$ 1 468 millones de exportaciones durante el 2006, con un crecimiento de 15% respecto del año anterior.  En el caso textil se ha conformado una larga y eficiente cadena, especializada en pedidos "full package", que va desde las actividades agropecuarias, a las de hilandería, tintorería, tejido de las telas, y a la confección y acabado de las prendas.

Lo notable del proceso de apertura al comercio internacional por el que ha optado el Perú es que en los últimos años ha generado múltiples polos exportadores regionales que requieren -y a la vez justifican- inversiones cada vez mayores en su infraestructura pública y productiva, aspecto en el cual el país viene promoviendo diversos proyectos en forma de Asociaciones Público Privadas (APP).

El sector pesquero también le permite al Perú destacar como el segundo país en el mundo y el principal productor de aceite y harina de pescado. La pesquería es una de las principales actividades económicas en el Perú, al destacar entre los sectores con mayores exportaciones nacionales. En el 2006 las exportaciones pesqueras peruanas alcanzaron los US$ 1 763 millones, principalmente por las ventas de harina de pescado.

Principales destinos de exportación

El 23% de las exportaciones se destinaron al mercado de Estados Unidos, al cual el Perú accede sin el pago de aranceles (lo mismo que a la Unión Europea) y con quien se ha negociado un Tratado de Libre Comercio. Otros importantes mercados son algunos paises asiáticos como China y Japón, y países latinoamericanos con los que se tienen diversos acuerdos de liberación de aranceles.

Principales destinos de exportaciones 2006 (En dólares)

                                     Fuente: SUNAT

Principales destinos de exportaciones 2006 (En porcentaje)

FUNDAMENTOS DE LA ECONOMÍA PERUANA 

El Perú registra un excelente desempeño económico durante los últimos años, que ha llevado a un crecimiento del PBI de 8,03% en 2006, cuando ya había tenido un incremento de 6,4% en el año 2005. Se espera que dichos resultados se repliquen en los próximos años, debido  principalmente a muy buenas perspectivas para la inversión pública y privada, aumento de la demanda interna y  mayores exportaciones dado el buen momento de la economía mundial. De mantenerse un nivel de crecimiento del producto per cápita nacional de 6% anual, esta variable se elevaría del proyectado US$ 3 600 anual para 2007 a US$ 5 700 en el año 2015. Ello, acompañado de una justa distribución del ingreso, representará una significativa elevación del nivel de bienestar para todos los peruanos. 

Crecimiento Mundial (Variación %) 

Por encima del conjunto de proyecciones de los expertos, las exportaciones alcanzaron un nivel de US$ 23 750 millones en 2006, con un crecimiento en cada uno de los últimos tres años superior al 35% anual. Ello es reflejo de la crecida demanda internacional que se traduce tanto en la elevación de las cotizaciones internacionales como en el incremento de los volúmenes demandados, los que viene aprovechando muy bien el sector privado empresarial local. 

Variables Macroeconómicas Claves

Por su parte la inversión privada en el país creció 19,7% durante  2006, tras haberse incrementado en 13,9% durante 2005. Se espera mantener tasas similares para los próximos años dadas las buenas perspectivas de la demanda mundial y el sustancial aumento de la confianza de los inversionistas y los consumidores en el país. Así, el flujo anual de la inversión privada en el Perú empezaría a superar los US$ 20 000 millones y representar un 20% del PBI. Así mismo, la inversión pública se beneficiará de los altos niveles de recaudación (los ingresos tributarios del fisco se incrementaron 28% durante 2006), lo que permitirá un aumento a 4% o 5% del PBI en el financiamiento de obras públicas.

Crecimiento de las Exportaciones

 Exportaciones Tradicionales y No Tradicionales

Crecimiento de la Inversión Privada (%)

Variables Clave de la Inversión

Otra característica importante del proceso de crecimiento nacional es que ha empezado a basarse también en un mayor dinamismo de la demanda interna, asociada a la recuperación de los ingresos y al crecimiento del empleo. Se destaca el dinamismo de sectores como la construcción, la manufactura y los servicios. Cabe destacar que la construcción depende en gran parte del dinamismo de la inversión en el país, siendo los otros componentes de la inversión la producción local de bienes de capital, con un incremento de 42% y la importación de bienes de capital con un incremento de 41%, que llegaron a sumar US$ 4 300 millones en 2006 y se elevaría sobre los US$ 6 000 millones en los próximos años.

Las reservas internacionales y el equilibrio fiscal 

En 2006 el Perú continuó demostrando una sólida posición de liquidez internacional gracias al alto nivel de las Reservas Internacionales Netas que alcanzaron los US$ 17 275 millones, cifra equivalente a un año completo de importaciones. Además el alto nivel de reservas asegura el cumplimiento de las obligaciones internacionales del Perú con el extranjero.

Reservas Internacionales Netas (En Millones de dólares)

Otro elemento clave para evaluar lo saludable del crecimiento económico peruano es el equilibrio en las cuentas del gobierno. Así, el Perú ha logrado reducir aceleradamente su déficit fiscal. Éste pasó de un promedio de 2,4% del PBI en los primeros 3 años de esta década, a registrar un superavit de 0,6% del PBI en el 2006. Ello es resultado del buen manejo económico y del incremento en los ingresos tributarios, favorecidos por el crecimiento de la economía y por los altos precios internacionales. Debe destacarse que el equilibrio fiscal peruano es uno de los ejores de la región.Déficit Fiscal (En % del PBI)

Los equilibrios macroeconómicos básicos y la baja del riesgo país 

El proceso de crecimiento económico se ha visto favorecido por la estabilidad cambiaria y de precios que registra el Perú desde hace más de diez años. Como resultado del firme compromiso de las autoridades económicas con el necesario equilibrio fiscal y el desarrollo de una política monetaria conservadora, el Perú ha logrado una permanente estabilidad tanto en el nivel general de los precios como en el tipo de cambio. El Perú lidera el grupo de los países de menor inflación en Latinoamérica y, además, su tipo de cambio, que fluctúa con libertad de acuerdo a las fuerzas del mercado, es también particularmente estable.

Así tenemos que la inflación se ha ubicado dentro del rango meta establecido de 1,5% a 3,5% permanentemente, mientras que la devaluación si bien ha sido negativa en algunos años, su magnitud es bastante inferior comparada al alza promedio de los precios internacionales relevantes para el comercio internacional peruano.

Tipos de Cambio en América Latina (Índice enero 2001 = 100)  

Inflación en América Latina 

SECTORES PRODUCTIVOS CLAVES 

Entre los resultados al cierre del 2006, destacan los sectores como construcción (14,8%), comercio (8,1), agropecuario (7,2%) manufactura (6,9%) y otros servicios (7,2%). El sector construcción viene mostrando un fuerte crecimiento, reflejando el incremento de las actividades de edificación de centros comerciales, de autoconstrucción, de obras de infraestructura y del mercado hipotecario. Este sector viene siendo impulsado fuertemente por el desarrollo de programas con apoyo estatal como Mivivienda, así como otros de similar esquema de financiamiento. En cuanto a las obras de infraestructura y grandes proyectos destacaron la ampliación de la planta de sulfuros primarios de la Sociedad Minera Cerro Verde, el mejoramiento de la planta de fundición de Ilo, la construcción de la presa Pillones y el inicio de la contrucción de la carretera interoceánica, entre otros.

PBI Sectorial 2006 (Var %)

Por su parte el sector agropecuario tuvo un crecimiento de 7,2% reflejo del incremento de la producción agrícola y pecuaria, en 7,9% y 6,6%. Este sector viene siendo impulsado por la agro exportación, la que ha hecho que el Perú sea reconocido por productos como los espárragos, la alcachofa, el pimiento piquillo y la páprika, entre otros.En cuanto al crecimiento del sector manufactura (6,9%), éste estuvo explicado principalmente por el crecimiento la manufactura no primaria que tiene generalmente un componente mayor de valor agregado y un mayor impacto en la generación de empleo. Este crecimiento estuvo sustentado tanto en la atención al mercado interno como a la consolidación y al acceso a nuevos mercados en el exterior. Cabe destacar que dicho dinamismo se produjo en un ambiente de mayor competencia tanto interna como externa. Los rubros que registraron mayor dinamismo fueron alimentos, bebidas y tabaco; industria de papel e imprenta, entre otros. 

Producto Bruto Interno por Sectores Productivos

Sectores con potencial de crecimiento Entre los sectores con elevado potencial de crecimiento destacan el agroindustrial o agroexportación, acuícola, forestal, turismo, minería e hidrocarburos, y servicios, entre otros. El Perú se viene especializando en el cultivo de productos con alto precio, principalmente, hortalizas y frutas. Actualmente, somos el país exportador líder en el mundo de espárragos y páprika seca. Las exportaciones peruanas de este primer cultivo superaron los US$ 290 millones, mientras que las de páprika bordearon los US$ 73,3 millones en el año 2006. Dado el rápido incremento de las agro- exportaciones, se prevé que a mediano plazo unas 300 000 hectáreas estén dedicadas a la horti-fruticultura de exportación. Este crecimiento es apoyado por importantes inversiones hechas por el sector privado.

En el Perú, la acuicultura y la maricultura están llamadas a tener un gran desarrollo y consolidarse como uno de los sectores exportadores líderes nacionales. Ello debido a que nuestro mar y nuestro territorio destacan por  sus condiciones óptimas, disponibilidad de nutrientes y la alta biodiversidad que albergan. Es importante destacar que el mar, ríos y lagos o lagunas peruanos son considerados espacios de muy baja contaminación en general, lo que es un incentivo especial para el desarrollo de esta actividad. A ello hay que sumar la experiencia acumulada y ser el país líder en el mundo en la exportación de harina de pescado, base de los alimentos balanceados que insume la actividad.

Respecto del turismo, la cifra actual del orden de los 1,7 millones de turistas extranjeros por año es considerada bastante baja aún –respecto del atractivo del país-, por lo que no sorprende que se registren crecimientos cercanos al 20% en algunos años.

Se proyecta que en muy poco tiempo esa cifra podría estar bordeando los 3 millones de turistas extranjeros. Existe concenso en que en el país se deben desarrollar al menos 3 circuitos relativamente independientes. En el Circuito Sur, que es el principal atractivo peruano actual, mejorando la accesibilidad a determinadas regiones y ordenando el flujo de turistas, se estima que se podría atender a corto plazo hasta a 2 millones de turistas por año. Adicionalmente ha sido declarado prioridad del sector el desarrollo del Circuito Nor-oriental, existiendo gran interés de las empresas privadas por participar. En el circuito centro destaca la visita a la capital, Lima, y sus alrededores, previéndose que los viajes más largos abarquen dos o más circuitos.

El Perú es un país con grandes condiciones para el desarrollo forestal, dadas sus características naturales, que lo ubican como el noveno país con mayor superficie boscosa a nivel mundial, siendo el segundo en América del Sur, después de Brasil. Nuestro país se encuentra situado en la sub región Sudamericana Tropical, que constituye la concentración más grande de bosque tropical lluvioso del mundo. El Perú tiene 78,8 millones de hectáreas de bosques naturales y más de 8 millones de hectáreas de tierras aptas para la reforestación.

Se estima que se puede llegar a exportar anualmente US$ 3 000 millones de madera y sus derivados a un mercado mundial con una demanda que supera los US$ 100 000 millones, dando trabajo permanente a más de 400 000 personas.  En el sector Energía y Minas, se anuncia la realización de importantes proyectos de los buenos resultados obtenidos en las etapas exploratorias.   El nivel de inversiones en minería empezará a bordear los US$ 2000 millones anuales, incluyendo adicionalmente proyectos referidos a minerales no metálicos,  mientras que el aprovechamiento  y extracción de gas y petróleo

 Ello además de numerosas inversiones manufacturadas, comerciales, inmobiliarias y de servicios, con los que se completarían los niveles anuales de US$ 20 000 millones en inversiones privadas

Estadísticas de inversión Extranjera

INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA

Las presentes cifras sobre inversión extranjera se basan en las declaraciones de registro que presentan las empresas / inversionistas ante PROINVERSION, en cumplimiento de  lo dispuesto por el artículo 19 del Decreto Legislativo 662, dicha información ha sido complementada con información de CONASEV y Registros Públicos, con el objetivo de tener un mayor acercamiento con la realidad. La metodología está referida a los distintos tipos de aporte al capital social (incluyen reducciones y transferencias de participación) en las empresas establecidas en el país; es decir se trata de inversiones efectivamente realizadas.  A diferencia de la información que es difundida por otras fuentes, estas cifras no incluyen flujos por préstamos, ni la valorización de mercancías u otros activos que no estén destinados al capital de la empresa local. Cabe mencionar que, si bien el Decreto Legislativo Nº 662 establece la obligatoriedad del registro de inversión extranjera, no establece plazo perentorio como tampoco sanción alguna para quien no cumple con el registro.  Teniendo en cuenta lo anteriormente dicho, podemos indicar que al 31 de diciembre de 2006, el stock de inversión extranjera directa está en el orden de los US$ 15 442 millones.

España y Reino Unido son las principales fuentes de inversión hacia el Perú, siendo origen del 48.23% del stock de inversión, mientras que los 10 primeros países originan el 88.9% de la inversión acumulada. 

Debe tenerse en cuenta que por estrategia corporativa, diversas empresas internacionales canalizan sus inversiones no necesariamente desde la misma sede de la casa matriz, sino a través de subsidiarias en el exterior (p.e. la inversión de Telefónica de España en Teleatento del Perú S.A.C., se hizo efectiva a través de su subsidiaria, Atento N.V., domiciliada en Holanda), por lo tanto parte significativa del stock reportado para Panamá, Reino Unido, Países Bajos, entre otros, refleja esta situación (cuadro 1).

Cuadro 1

STOCK IED PRINCIPALES PAISES

(MILLONES US$)

* Stock de IED a diciembre de 2006

Empresas del sector comunicaciones han concentrado el 32.22% de los aportes acumulados al 31 de diciembre, inversiones en mayor medida efectuadas en telefonía fija en los noventa y en telefonía móvil en la presente década. El sector Industria concentra un 14.91% del stock, mientras que Finanzas y Minería concentran el 12.08% y 18.66% respectivamente.

Cuadro 2 STOCK IED POR SECTOR DE DESTINO (MILLONES US$)

* Stock de IED a diciembre de 2006

A nivel internacional, las inversiones en los últimos años han estado fuertemente ligadas a procesos de fusión y adquisición, en el mercado local esto se refleja en la entrada de nuevos actores como el Grupo Slim (América Móvil),  Scotiabank, Enap, SabMiller (Racetrack), Votorantim, Latina Holding  y consolidación de otros como Telefónica, Phelps Dodge, Xtrata, entre otros. Asimismo ingresaron nuevas empresas en la modalidad de greenfield, como el caso de la brasileña Ambev y HSBC Bank; y desde luego la aplicación de inversiones por parte de empresas como Sumitomo, Odebrecht, Andrade Gutierrez, Repsol, Pluspetrol que ya están establecidas desde hace un tiempo atrás.

Los principales inversionistas del periodo 2005 y 2006 son los siguientes:

PROCEDENCIA DE LAS INVERSIONES POR CASA MATRIZ

En el Cuadro 3, se busca ordenar a los países teniendo en cuenta a la inversión, por el domicilio de la casa matriz (España, en el ejemplo de Teleatento Perú S.A.C.). Desde esta visión, España, Estados Unidos, Mexico, Chile y Suiza serían el origen del 71.15% de los aportes registrados. Sólo España y Estados Unidos generan el 50.47% del total de los aportes acumulados.

Cuadro 3 STOCK IED PRINCIPALES PAISES (MILLONES US$)

COMENTARIOS PERIODÍSTICOS:

EL 62% DE PERUANOS A FAVOR DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA La mitad de la población mundial afirma que la inversión extranjera es necesaria y positiva para su país (51%), pero una proporción significativa (32%) piensa que es peligrosa, mientras que un 17% no sabe, según los resultados de La Voz de la Gente 2006, una encuesta global periódica que fue llevada a cabo en Perú por Datum Internacional. África se muestra como uno de los continentes más positivos.

ADEX: CONFIEP ES EL ÚNICO GREMIO QUE NO RESPALDA A EXPORTADORES

El presidente de Adex, José Luis Silva, observó que Confiep es el único gremio entre los que agrupan al sector empresarial, que no ha fijado posición sobre el riesgo que significará para los agro exportadores la concesión de un área para almacenaje de carga refrigerada en el Aeropuerto Jorge Chávez, en vista del posible monopolio que ello significaría.

Ministro de Economía anuncia shock de inversión por dos mil millones de soles

(RPP Noticias) El ministro de Economía Luís Carranza, anunció un shock de inversión a corto plazo que se aplicará en los sectores más necesitados del país que asciende a los dos mil millones de soles y que será utilizado en proyectos de saneamiento, electrificación y rehabilitación de centros educativos.

El titular de Economía explicó que este denominado shock de inversión será principalmente en los sectores más pobres donde se requiere principalmente la instalación de servicios básicos como agua, desagüe  y la rehabilitación de escuelas.     

Tras reunirse con el presidente Alan García en Palacio de Gobierno, Carranza también informó que se ha acordado reducir el Impuesto Selectivo al Consumo (ISC) aplicado a los combustibles para corregir el atraso que se viene observando en las empresas .Advirtió que este ajuste no tendrá impacto en el precio al consumidor final porque alcanzaría apenas el 1 por ciento y se aplicaría por única vez.         

Ministro Carranza 

BIBLIOGRAFÍA

Esta información ha sido obtenida de PROINVERSION:

http://www.proinversion.gob.pe

http://www.gestion.com.pe/

http://www.proinversion.gob.pe/0/0/modulos/JER/PlantillaStandard.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=65

RPP NOTICIAS sábado, 12 de agosto , 2006 – 11:13:27

DIARIO LA REPÜBLICA

Fuente: Fondo Monetario Internacional y Banco Central de Reserva del Perú / Estimado: INEI.

Fuente: BCRP y SUNAT.

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú Fuente: Bloomberg 

Fuente: Banco Central de Reserva del Peru, INEI

Autor:

Rocío Jacqueline Díaz Lazo

Nacida en Lima, Perú, con estudios de nivel Técnico en Ábaco y SENATI, y estudios de especialización de Recursos Humanos , estudiante del IV ciclo de la Universidad de San Martín de Porres .

Trabajo elaborado para el curso de Macroeconomía del IV Ciclo de la Escuela de Relaciones Industriales de la Universidad de San martín de Porres, Lima Perú, a cargo del catedrático Dr. Jorge Córdova Egocheaga.

Perú, Lima 26 de