Acercamiento a los orígenes del Banco Central de Reserva del Perú
Enviado por Yuniel Perera Sánchez.
- Resumen
- Introducción
- Antecedentes del Banco Central de Reserva del Perú
- Misión Kemmerer: ¿Cómo alcanzar la estabilidad monetaria?
- Análisis de la base legal del Banco Central de Reserva
- Funciones del Banco Central de Reserva
- Proyección institucional del Banco Central de Reserva del Perú
- Conclusiones
- Bibliografía
Resumen
El Banco Central de Reserva del Perú desde sus orígenes ha jugado un rol importantísimo en materia de estabilidad monetaria en el país.
El Banco se rige por lo establecido en la Constitución, su Ley Orgánica y su Estatuto, normas que contienen disposiciones referentes a su autonomía y a todo lo concerniente a sus atribuciones, obligaciones, dirección y administración.
En nuestro país, gracias al BCR la meta de inflación se ha disminuido hasta el 2 % con la finalidad de que nuestra moneda tenga un mayor poder adquisitivo y se fortalezca la confianza en esta, favoreciendo paralelamente la desdolarización.
En estos momentos los objetivos fundamentales del banco se enfocan en mantener la tasa de inflación anual en 2% con un margen de un punto para arriba y para abajo, fortalecer el uso del nuevo sol, expandir el uso de los pagos electrónicos, administrar eficientemente las reservas internacionales y consolidar la institucionalidad del BCRP a fin de lograr la identificación de la sociedad con el Banco y su misión.
Introducción
En muchas ocasiones hemos escuchado hablar del Banco Central de Reserva del Perú, así como de otras instituciones financieras y no conocemos concretamente el rol de estas. Por ello, en el siguiente texto proponemos un acercamiento a los orígenes del Banco Central de Reserva, así como un análisis detallado de su misión en nuestro país y una valoración de los principales desafíos de este en la actualidad.
Este análisis resulta de suma importancia, ya que el Banco Central de Reserva en su misión de preservar la estabilidad monetaria y administrar las reservas internacionales del país constantemente implementa estrategias y desarrolla acciones para fortalecer la moneda nacional frente al dólar americano.
DESARROLLO.
Antecedentes del Banco Central de Reserva del Perú
El 9 de marzo de 1922 fue la fecha exacta en que se promulgó la Ley N° 4500 que creó el Banco de Reserva y el 4 de abril de ese mismo año se iniciaron las actividades, siendo su primer presidente Eulogio Romero y su primer vicepresidente, Eulogio Fernandini.
La creación de la nueva entidad respondió a la necesidad de contar con un sistema monetario que no provocara inflación en los años de bonanza, como sucedió con los repudiados billetes fiscales; ni deflación como la generada por la inflexibilidad crediticia del patrón oro.
El Banco de Reserva del Perú fue clave en esa época para el ordenamiento monetario del país, al centralizar la emisión de billetes y monedas y las reservas que la respaldaban, ajustar la oferta monetaria de acuerdo al dinamismo económico del país; así como intervenir en el mercado cambiario para estabilizarlo.
El primer local que ocupó el Banco de Reserva fueron las instalaciones de la Junta de Vigilancia de Cheques Circulares en la cuadra 2 del Jirón Miroquesada. Al frente de la institución estaba un Directorio del más alto nivel profesional, conformado por distinguidos personajes del mundo financiero y comercial. Tres eran representantes del Gobierno y seis de los bancos; los cuales se renovarían anualmente por tercios. Un décimo miembro sería designado en el caso de que el Perú constituyera una agencia fiscal en el extranjero.
El Banco de Reserva inició la emisión de billetes bancarios en 1922, el mismo año de su creación. La unidad monetaria era la Libra Peruana de Oro. El importante rol estabilizador del Banco de Reserva del Perú permitió enfrentar los choques más importantes de la década de los veinte: el Fenómeno del Niño de 1925- 1926 y el crash de 1929. Fachada del Banco de Reserva del Perú, 19225
Misión Kemmerer: ¿Cómo alcanzar la estabilidad monetaria?
La Misión Kemmerer, convocada para solucionar el problema de la fuerte depreciación de la moneda nacional, arribó al Perú en enero de 1931. Tras cuatro meses de trabajo, presentó once documentos: nueve proyectos de ley y dos informes, tanto en materia fiscal como monetaria.
Uno de estos proyectos planteó la creación del Banco Central de Reserva del Perú, con el objetivo de corregir las fallas que según la Misión, tenía la ley que creó el Banco de Reserva. Proponía, entre otros aspectos un aumento del capital, un cambio en la composición del Directorio, considerar como función principal la estabilidad monetaria y mantener la exclusividad de la emisión de billetes.
La Gran Depresión de 1929 y la posterior caída de los precios internacionales y las restricciones al crédito internacional, dificultaron el financiamiento del gasto público y generaron una fuerte depreciación de la moneda nacional. A finales de 1930, el entonces presidente del Banco de Reserva, Manuel Olaechea, invitó al profesor Edwin W. Kemmerer, reconocido consultor internacional para que brinde asesoría.
En abril de 1931, el profesor Kemmerer, junto a un grupo de expertos, culminó un conjunto de propuestas, una de las cuales planteó la transformación del Banco de Reserva. Esta fue presentada al Directorio el 18 de abril de ese año y ratificada el 28 de abril, dando origen al Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), cuya principal función fue la de mantener el valor de la moneda.
Asimismo, como parte de recomendaciones de la misión Kemmerer, el 18 de abril se estableció al Sol de Oro como unidad monetaria del país. El 3 de setiembre de 1931 se inauguró oficialmente el BCRP y se eligió a Manuel Augusto Olaechea como su primer presidente y a Pedro Beltrán como vicepresidente.
A nuestro modo de ver la propuesta más importante fue la de aumentar el capital y realizar un cambio en el Directorio y considerar al Banco Central de Reserva como garante de la estabilidad monetaria, cuya función debía resumirse a aquello y a la emisión exclusiva de billetes nacionales.
A propósito de la misión Kemmerer recomendamos la lectura del libro El médico del dinero en los Andes, publicado en el año 1989 por Duke University Press, ya que en sus páginas podemos profundizar en la historia del Banco Central de Reserva del Perú y en la economía nacional.
Actualmente el Directorio es la más alta autoridad institucional del BCRP y está compuesto por siete miembros que ejercen su mandato en forma autónoma. El Poder Ejecutivo designa a cuatro, entre ellos al Presidente. El Congreso ratifica a éste y elige a los tres restantes, con la mayoría absoluta del número legal de sus miembros.
Análisis de la base legal del Banco Central de Reserva
La Constitución Política de 1993, como lo hizo la de 1979, consagra los principios
fundamentales del sistema monetario de la República y del régimen del Banco Central de Reserva del Perú.
En el artículo 83 de nuestra Carta Magna se establece que la emisión de billetes y monedas es facultad exclusiva del Estado, que la ejerce por intermedio del BCRP.
Se plantea también que el Banco Central, como persona jurídica de derecho público, tiene autonomía dentro del marco de su Ley Orgánica y su finalidad es preservar la estabilidad monetaria.
La constitución además señala en su artículo 84 que las funciones del Banco Central de Reserva son regular la moneda y el crédito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo y las demás que señala su Ley Orgánica, así como informar exacta y periódicamente al país sobre el estado de las finanzas nacionales.
Nosotros consideramos que la constitución peruana planea dos aspectos de suma importancia, pues se expresa de forma precisa, sin ambigüedades, que la finalidad del BCR es preservar la estabilidad monetaria y por otra parte que hace referencia a la autonomía.
La estabilidad monetaria, según indican muchos analistas, es el principal aporte que el Banco Central puede hacer a la economía del país pues, al controlarse la inflación, se reduce la incertidumbre y se genera confianza en el valor presente y futuro de la moneda, elemento imprescindible para estimular el ahorro, atraer inversión productivas y promover así un crecimiento sostenido de la economía.
Acá nos parece oportuno hacer un paréntesis para analizar la importancia de la estabilidad monetaria y comprender el alcance de ese asunto y de la misión fundamental del BCR.
Recordemos que el vigor de una economía no radica en la cantidad de dinero que se encuentre circulando. En el contexto actual varios países han inyectado dinero a su economía, pero esto sencillamente se revierte en déficit externo, inflación, devaluaciones y otros males asociados.
Cuando tenemos frente a nosotros un escenario con precios estables el mercado interno se fortalece. Sucede que aumentan los niveles de consumo y se estabilizan las tasas de interés, por lo cual las familias invierten más y adquieren un grupo importante de equipos electrodomésticos, según señalan especialistas. En síntesis, podemos decir que se fortalece nuestra moneda.
Veamos a continuación la importancia que reviste la autonomía del Banco Central de Reserva.
La autonomía es una condición necesaria para el manejo monetario basado en un criterio técnico de modo que sus decisiones se orienten a cumplir el mandato constitucional de preservar la estabilidad monetaria, sin desvíos en la atención de dicho objetivo. Una de las garantías para la autonomía la constituye la no remoción de los directores salvo falta grave, establecida en la Ley Orgánica del Banco Central.
Alex Cukierman, profesor de Economía en la Universidad de Tel Aviv señala que en la realidad histórica podemos encontrar dos tipos de autonomía: la autonomía legal y la autonomía efectiva.
Sostiene Cukierman que la primera es reconocida en la Constitución o en la Ley Orgánica de la institución y se refiere a la capacidad de un banco para lograr la estabilidad de precios a partir de varios indicadores. Esta autonomía se concreta en la libertad del banco para diseñar y ejecutar sus políticas.
Se plantea entonces que la autonomía efectiva es la que se observa en la práctica, a partir de las limitaciones a préstamos, la prioridad real que se otorga a la estabilidad de precios y la independencia presupuestaria.
Desafortunadamente, según nuestra investigación ha habido épocas en que los políticos han querido manejar el Banco Central de Reserva y los efectos han sido negativos.
La práctica ha demostrado que sólo un Banco Central autónomo es capaz de garantizar una inflación baja y, lo más importante, un crecimiento económico sostenido. Por ello es importantísimo que el Banco Central de Reserva no sólo goce de autonomía legal sino también que su autonomía sea efectiva, sea concreta. Y no es tan difícil ello: sólo hay que respetar la Constitución Política y la Ley Orgánica del BCR.
A manera de conclusión, podemos afirmar, categóricamente, que la importancia de la autonomía, legal y efectiva, del Banco Central de Reserva reside en mantener la estabilidad monetaria y promover el crecimiento económico de nuestro Perú y evitar que los políticos apliquen medidas económicas populistas para que el BCR subsidie todo eso y, que al final, prevalezca la hiperinflación.
-La ley Orgánica del Banco Central de Reserva del Perú. Ley No. 26123.
El Banco se rige por lo establecido en la Constitución, su Ley Orgánica y su Estatuto. La Ley Orgánica del BCRP, vigente desde enero de 1993, contiene disposiciones sobre aspectos generales; dirección y administración; atribuciones; obligaciones y prohibiciones; presupuesto y resultado; y relaciones con el Gobierno y otros organismos autónomos, entre otros.
-Circulares.
Las circulares constituyen disposiciones de carácter general que establece el BCRP al amparo de su Ley Orgánica. Estas normas son de cumplimiento obligatorio para todas las entidades del sistema financiero, así como para las demás personas naturales y jurídicas cuando corresponda. Las circulares emitidas establecen normas sobre billetes y monedas en circulación, reglamentación de los instrumentos monetarios, normas de encaje, sistemas de pagos, tasas de interés, límites de inversión de las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, bancos de primera categoría, operaciones que se canalizan por medio del Convenio de Pagos y Créditos Recíprocos de la ALADI, información y reportes enviados al BCRP, monedas conmemorativas e índice de reajuste diario, entre las principales.
Funciones del Banco Central de Reserva
Además de establecer la finalidad del Banco Central, la Constitución también le asigna las siguientes funciones:
? Regular la moneda y el crédito del sistema financiero.
? Administrar las reservas internacionales a su cargo.
? Emitir billetes y monedas e informar periódicamente al país sobre las finanzas nacionales.
Todo ello tributando siempre a preservar la estabilidad monetaria.
-Visión del BCR.
Su directiva plantea que son reconocidos como un Banco Central autónomo, moderno, modelo de institucionalidad en el país, de primer nivel internacional, con elevada credibilidad y que ha logrado recuperar la confianza de la población en la moneda nacional.
Y plantean que su personal es altamente calificado, motivado, comprometido y eficiente, y se desempeña en un ambiente de colaboración en el que se comparte información y conocimiento.
Proyección institucional del Banco Central de Reserva del Perú
Actualmente el BCR participa en diferentes proyectos de desarrollo y cultural a nivel nacional. Sus actividades se enfocan básicamente en el plano educacional. En este sentido, se promueve el conocimiento de la economía nacional a través de múltiples conferencias y seminarios, además de cursos de postgrado y pregrado e incluso se dictan cursos a jóvenes en edad escolar. Paralelo a esto se desarrollan programas de acuñación y de restauración de inmuebles.
Conclusiones
El Banco de Reserva del Perú surge a partir de la necesidad de contar con un sistema monetario que no generara inflación, tal y como sucedió con los billetes fiscales, ni deflación como la generada por la inflexibilidad crediticia del patrón oro y desde sus orígenes ha sido clave en el ordenamiento monetario del país.
El Banco de Reserva siempre ha tenido un rol estabilizador y gracias a ello, el Perú ha podido enfrentar complicadas situaciones en el ámbito económico, tal y como es el caso del fenómeno del Niño en el año 1925 y el crash en 1929.
Como persona jurídica de Derecho Público, el actual Banco Central de Reserva del Perú tiene autonomía dentro del marco de su Ley Orgánica y nuestra Carta Magna y su finalidad es preservar la estabilidad monetaria.
El Perú ha logrado que una institución como el BCR que tiene un nivel de calidad con una tradición de independencia y un manejo profesional al más alto nivel que da prestigio al país en el exterior y de cierta estabilidad al país. Por ello, debemos conocer en detalles el funcionamiento de este banco y comprender la importancia que reviste en lo referente a inflación y manejo de la moneda.
Bibliografía
Banco Central de Reserva del Perú. http://www.bcrp.gob.pe/marco-legal.html. Fecha de consulta: 20/04/2013.
Constitución Política del Perú, Edit. Nuevo Mundo, Lima, 2000, p. 23.
Chumpitaz G. Ana: El BCRP y sus funciones y el mercado monetario. Disponible en http://www.monografias.com/trabajos58/banco-central-peru/banco-central-peru
Fecha de consulta: 19/04/2013.
Estatuto del Banco Central de Reserva del Perú. Publicado en el Diario Oficial El Peruano el 15 de abril de 2009.
Huayhuas Maribel: BCR, pilar de la estabilidad monetaria. Diario El Expreso. Disponible en http://www.expreso.com.pe/noticia/2012/03/25/bcr-pilar-de-la-estabilidad-monetaria. Fecha de Consulta 17/04/2013.
Ley Orgánica del Banco Central de Reserva del Perú, Decreto Ley 26123, diciembre de 1992.
Autor:
Catherine Cueva Ramos.
Carlos R. Gamarra Saavedra.
Yuniel Perera Sánchez.