Analisis financiero del Scotiabank

Introducción

El presente trabajo tiene como objetivo abarcar el tema de Indicadores del Sistema Financiero del Scotiabank,considerando que este tema es de mucha importancia ya que estos indicadores nos ayudan a ver cuál es la posición de esta empresa en el mercado, cuáles son sus características,para así poder compararla con el promedio del mercado y con otras empresas similares a ella.

En primer lugar, se realizará un análisis corporativo de esta empresa, donde se explicará un poco de su historia, principales logros y datos más resaltantes del Scotiabank. Seguidamente, se presentará cada uno de los ratios con sus respectivos indicadores.

Finalmente las conclusiones y referencias bibliográficas.

Análisis corporativo

• Descripción de la Empresa

Scotiabank Perú S.A.A. es subsidiaria de The Bank of Nova Scotia – Scotiabank ("BNS"), el tercer grupo financiero más grande de Canadá y el banco canadiense con mayor presencia internacional.

Scotiabank surge a partir del proceso de reorganización social simple entre el Banco Wiese Sudameris y el Banco Sudamericano, en los cuales The Bank of Nova Scotia adquirió participación mayoritaria paulatinamente. El 13 de mayo del 2006, se concretó la combinación de ambas instituciones (BWS Y Banco Sudamericano) en una sola, con lo cual Scotiabank inicio formalmente sus operaciones en el Perú.

Scotiabank se ha consolidado como el tercer banco más grande del sistema bancario peruano, contando a junio del 2013 con una participación de 14.93% del total de colocaciones brutas del sistema de 14.54% del total de obligaciones con el público

• Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros

El Grupo Scotiabank en el Perú se ha consolidado como un importante actor en el mercado financiero y de capitales peruano gracias a las operaciones del Banco y a los de sus subsidiarias, en las que participa con el 100% del capital social.

Al 30 de junio del 2013, el Grupo Scotiabank en el Perú reportó activos totales consolidados por S/. 39 872.83 millones, de los cuales, Scotiabank participa con alrededor del 93%.

Las operaciones de Grupo Scotiabank en el Perú están respaldados por un patrimonio de S/. 4,592.71 millones, y han generado ingresos totales por S/. 1,670.23 millones en el primer semestre del 2013

.Logros en el año 2012:

Indicador de solidez patrimonial

El indicador de Solidez Patrimonial o Ratio de Capital es la relación entre crédito y capital propio invertido en una operación financiera. Al reducir el capital inicial que es necesario aportar, se produce un aumento de la rentabilidad obtenida. El incremento del apalancamiento también aumenta los riesgos de la operación, dado que provoca menor flexibilidad o mayor exposición a la insolvencia o incapacidad de atender los pagos.

El I.S.P. se halla dividiendo el Patrimonio Efectivo sobre el total de Activos Ponderados por Riesgo de la entidad financiera. Dentro de Los Activos Ponderados por Riesgo se incluye: APR por riesgo de Crédito; APR por riesgo de mercado y APR por riesgo operacional (ASA). Mientras que en el Patrimonio Efectivo se incluye: El Patrimonio asignado a Riesgo Crediticio y El Patrimonio asignado a Riesgo de Mercado.

• En el siguiente cuadro se muestra el índice de solidez patrimonial desde el año de su creación

• En el siguiente cuadro se muestra más específicamente como se halla el I.S.P. usando como ejemplo el año 2012

Indicadores de rentabilidad y eficiencia

El continuo crecimiento de la cartera de créditos de Scotiabank se refleja también en la tendencia creciente de los ingresos financieros obtenidos por este concepto, que representan 77.63% de los ingresos financieros totales del primer semestre del 2013 ( S/.1286.10 millones, incluyendo el resultado de operaciones financieras –ROF)

Luego del cálculo del impuesto a la renta, en el primer semestre del 2013, Scotiabank ha obtenido una utilidad neta de S/. 411.26 millones, que refleja un nivel de rentabilidad para el patrimonio de 17.84% y de 3.5% para los activos productivos promedio.

Estos niveles se mantienen estables y entre los más altos de la industria bancaria peruana, fortaleciendo la capacidad de la operación futura del Banco.

Al referirse al indicador de eficiencia que es medido como gastos operativos entre margen financiero bruto. Los ingresos por servicios financieros neto son la segunda fuente de utilidad recurrente y representan un 19.5% de la utilidad operativa bruta (Sistema: 17.1%). Estas crecieron 4.0% respecto a jun.12, aportan un 16.0% del total de ingresos y financian un 50.0% de gastos administrativos. Dichos ingresos provienen básicamente de tres segmentos: comercial y corporativo, consumo, y pequeña y micro empresa. SBP tiene como objetivo elevar sus ingresos por servicios financieros y/u otros productos complementarios a las actividades de intermediación, que le permitan reducir el impacto de la volatilidad de tasas de interés en los ingresos, y contar así con una mayor capacidad de absorción de los gastos operativos a la vez de una diversificación adecuada de ingresos. Por ello, se espera una mayor oferta de servicios con valor agregado en el segmento corporativo, que permita afrontar la mayor competencia en el segmento de consumo. Además de los ingresos financieros, Scotiabank obtiene ingresos por prestación de servicios no financieros netos, que ascendieron a S/. 229.17 millones, similares a lo obtenido en el primer semestre del 2012 (+1.25%) , gracias al adecuado manejo comercial que el Banco viene aplicando , incluso a pesar de la aplicación de políticas relacionadas al cambio en la regulación de la SBS sobre reducción y eliminación de cobros de comisiones y gastos vinculados.

Al haberse incrementado los recursos captados de terceros (depósitos, valores y adeudados), los gastos financieros del Banco también se han incrementado, pero debido a un manejo financiero eficiente, la utilidad operacional bruta del primer semestre del 2013 fue de S/.1269.04 millones , es decir 8.41% superior a la registrada en el mismo periodo del 2012 (S/.1170.63 millones ).

Este resultado es suficiente para cubrir gastos operativos y los requerimientos de provisiones por riesgo de incobrabilidad, aun cuando estos se han incrementado por el mayor nivel de operaciones del Banco, lo cual requiere la inversión en nuevos canales para la adecuada atención de una creciente base de clientes activos y pasivos.

Indicadores de liquidez

Liquidez es posesión de la empresa de efectivo necesario en el momento oportuno que nos permita hacer el pago de los compromisos anteriormente contraídos. En cuanto sea más fácil convertir los recursos del activo que posea la empresa en dinero, gozará de mayor capacidad de pago para hacer frente a sus deudas y compromiso.

El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con sus obligaciones financieras en forma oportuna y a precios razonables, dicho riesgo es administrado por la Vicepresidencia de Tesorería. Entre las obligaciones financieras se encuentran depósitos, pagos adeudados, obligaciones por contratos de instrumentos derivados, liquidación de valores tomados en préstamo y compromisos de préstamo e inversión.

El Comité de Activos y Pasivos (ALCO) supervisa el riesgo de liquidez a nivel de la Alta Gerencia y Dirección y se reúne mensualmente con el objetivo de revisar el perfil de liquidez del Banco.

Los principales lineamientos que sirven para administrar el riesgo de liquidez son:

– Establecer límites para el control de la liquidez.

– Realizar análisis de brechas: descalce por plazo de vencimiento.

– Diversificar las fuentes de financiamiento.

– Mantener un adecuado nivel de activos líquidos.

– Realizar pruebas de estrés.

– Contar con plan de contingencia de liquidez.

Ratio de Liquidez = Activo corriente / Pasivo corriente

Análisis

Al observar el gráfico podemos decir, que hubo una disminución el año 2011 pero ha ido aumentando, la liquidez de Scotiabank va en aumento a partir del 2011.Esto puede ser debido al tipo de inversiones que realiza; aquí vemos el aumento que va sufriendo.

Indicadores de solvencia

Capacidad financiera de una empresa para hacer frente a sus obligaciones de pago. No solo se habla de efectivo, sino también de todos los bienes y recursos disponibles.

Scotiabank cuenta con el respaldo de The Bank of Nova Scotia, el tercer banco más importante de Canadá, y la institución financiera canadiense de mayor presencia a nivel internacional.

El compromiso de esta institución con las operaciones del Grupo Scotiabank en el Perú se ha verificado desde el inicio de sus operaciones, con los aportes de capital realizados, y más recientemente, con el compromiso de capitalización de las utilidades obtenidas o de la política de mantener una parte importante de ellos como resultados acumulados.

A junio del 2013, el Banco registró un patrimonio de S/. 4,610.784 millones, de orden similar al registrado en el ejercicio 2012, luego de la distribución de utilidades por concepto de dividendos del saldo no distribuido de la utilidad neta del 2011 y de 40% de la utilidad neta del 2012. El saldo de la utilidad del ejercicio 2012 fue destinada a incrementar la reserva legal (10%) y a la cuenta de resultados acumulados (40%).

El reparto de dividendos se ha realizado luego del fortalecimiento del patrimonio efectivo del Banco por la emisión de bonos subordinados redimibles en el mercado internacional, por US$ 400 millones, realizada en diciembre del 2012, los que son íntegramente aplicados a respaldar el patrimonio efectivo. Con ello, el patrimonio efectivo de Nivel.

Se ha reducido a 73.26% a junio del 2013, luego de haber sido de 100% en periodos anteriores.

El ratio de capital global del Scotiabank a junio del 2013 fue de 14.88%, superior al promedio del sistema bancario, lo cual refleja una cómoda capacidad de cobertura de los requerimientos de capital adicionales en línea con las nuevas disposiciones de la SBS.

La principal fuente de fondeo del Banco corresponde a depósitos del público (sin incluir fondos de instituciones financieras), que representaron 70.46% del total de pasivos del Banco y cubren 99.3% veces el saldo de cartera bruta a junio del 2013.

Estos depósitos provienen de una base de más de 1.12 millones de clientes, principalmente personas naturales (que representan 30.79% del total de depósitos a junio 2013). Además Scotiabank tiene una activa participación en la captación de fondos de personas jurídicas e instituciones financieras. Estos últimos se han incrementado de manera importante en el primer semestre del 2013, principalmente en cuanto a depósitos a plazo y depósitos restringidos, lo cual refleja el sólido posicionamiento de mercado alcanzado por el Banco.

Aun cuando Scotiabank ha contado con mayores recursos provenientes de depósitos del público para el fondeo de sus colocaciones, los fondos captados mediante emisiones en el mercado de capitales y los adeudados tomados de instituciones financieras también se han incrementado en el periodo analizado, a fin de mejorar el calce respecto a las colocaciones a las que son destinados dichos recursos.

Ratio de solvencia = Activo Total / Exigible Total

Donde: Activo Total = Activo corriente + Activo no corriente.

Exigible Total = Pasivo Corriente + Pasivo no corriente.

Grados de concentración

El sistema financiero peruano muestra un constante incremento de sus niveles de intermediacion, fruto del aumento de los depósitos y la llegada de capital externo. El efecto, un crecimiento de sus niveles de crédito y, por tanto, mayor productividad y rentabilidad de las entidades participantes.

En el periodo 2008-2012, la cartera bruta de créditos directos del sistema financiero mostró un crecimiento promedio anual de 13.32%. Durante el primer semestre del ejercicio 2013, el creciemiento de la cartera de créditos fue de 6.85% llegando a contar con un saldo de créditos directos de S/. 179.25 mil millones.

El sistema financiero peruano registra una alta concentración entre los cuatro principales bancos (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), que en conjunto representaron a junio del 2013, 73.65% del total de activos registrados por el sistema bancario. Estos cuatro bancos concentraron 72.22% de la cartera bruta de colocaciones directas, 73.95% de los depositos totales y 67.76% del patrimonio del sistema financiero. No obstante, se observan ciertos indicios de mayor competencia en créditos y en depósitos, alineados con el ingreso de nuevas entidades y la adquisición y/o transformación de entidades a empresas financieras, que ya venían operando en el sistema.

La banca comercial lidera el crecimiento de las colocaciones por el tamaño que representan (86.88% del total de colocaciones a junio del 2013), las cuales cuentan con mayor participacion de créditos a actividades empresariales no minoristas por lo que estas operacions representan 48.62% de la cartera total del sistema financiero.

Las colocaciones brutas de créditos a pequeñas y microempresas han represnetado 17.07% del total de colocaciones brutas directas del sistema financiero a junio del 2013, mientas que al cierre del ejercicio 2007 representaron solo 9.75% del total de colocaciones.

La cartera de créditos de banca personal representa 34.31% del total de créditos del sistema financiero nacional a junio del 2013, con un crecimiento promedio anual de 16.33% en los ultimos cinco años ejercicdos (2008-2012).

ACTIVOS Y COLOCACIONES

Los activos totales al 31 de diciembre del 2012 alcanzaron US$ 12,378 MM cifra superior en US$ 1,311 MM (+12%) a la del cierre del año anterior, teniendo por explicacion , el incremento de la cartera de creditos (US$ 1,035).

La participación de las colocaciones netas en el total de activos a diciembre del 2012 fue de 63%, a diferencia a la de diciembre 2011 que fue de 61%, por lo siguiente, se nota un incremento del 2%.

Las colocaciones brutas al 31 de diciembre del 2012 totalizaron US$ 8,209 MM, cifra superior en 15% a la de diciembre 2011, atribuible básicamente al crecimiento de las colocaciones vigentes (+15%), las que alcanzaron US$ 7,994 MM.

En términos de colocaciones directas, el Banco mantuvo su posicion en el tercer lugar del sistema bancario, con una participacion de 14.5% al 31 de diciembre del 2012.

La cartera total del Banco (créditos directos mas indirectos) al 31 de diciembre del 2012 muestra un crecimiento anual de 16% alcanzando el monto de US$ 9,958 MM. La mayor parte de la cartera (82%) está compuesta por créditos directos. La cartera de créditos indirectos del Banco totalizó US$ 1,750 MM, con un crecimiento anual de 20%, atribuible al incremento de las cartas fianza (+ US$ 253 MM), mientras que las cartas de crédito decrecieron en US$ 41 MM.

Indicadores de calidad de cartera

Construidos a partir de los datos del balance general, y de la información publicada fuera del balance.

TENEMOS:

Finalmente, se tiene a la cartera pesada, que se define como el cociente entre las colocaciones y créditos contingentes clasificados como deficientes, dudosos y pérdidas, y el total de créditos directos y contingentes. Este es un indicador más fino de la calidad de la cartera, pues considera la totalidad del crédito que presenta cuotas en mora.

Scotiabank es el tercer banco más grande en el Perú, registrando a junio del 2013, 14.93% de la cartera total de colocaciones del sistema bancario,

14.54% de las obligaciones con el público (incluyendo depósitos de IFI) y 20.28% de total del patrimonio conjunto.

La cartera de créditos directos de Scotiabank ascendió a S/.23,171.42 millones a junio del 2013, la cual representa 12.96% de la cartera de créditos totales de las empresas supervisadas por la SBS (14.93% de la cartera de créditos del sistema bancario), ocupando el tercer lugar en el mercado financiero nacional.El crecimiento del Banco se sustenta en políticas comerciales que permiten ampliar su área de influencia y captar nuevos clientes, a través del incremento en sus canales de atención y de la adecuación de productos a cada tipo de cliente, pero sin dejar de tener en cuenta políticas conservadoras en cuanto a control de riesgo, seguimiento del nivel de endeudamiento de los clientes y posibles situación de sobreendeudamiento de los clientes, así como considerando la coyuntura económica nacional.

Esto último se está reflejando en el incremento de la cartera vencida y en cobranza judicial que se está observando en el sistema financiero en su conjunto, principalmente en actividades empresariales minoristas (créditos a pequeña y microempresa) y en banca de consumo.

En este sentido, el ratio de morosidad total del Scotiabank se ha incrementado a 1.85% en junio del 2013, luego de haberse ubicado en 1.77% y 1.48% al cierre de los ejercicios

2011 y 2012. A pesar de ello, se ubica por debajo del promedio del sistema bancario, que fue de 2.06% en el periodo analizado.

El saldo de la cartera refinanciada y reestructurada está disminuyendo paulatinamente en base a políticas de gestión

CARTERA DE CREDITOS (FUENTE: BVL)

Indicadores de cobertura

La calidad de activos delScotiabankes adecuada y reportó una continua recuperación de los índices de morosidad durante 2008-2011 (1.8% vs. 1.5%), al 1S13 (al igual que en 2012) mostró un deterioro (SBP: 1.8% Sistema: 2.1%) debido a la maduración de la cartera retail. El leve debilitamiento responde a la política prudencial asumida en banca mayorista y comercial, así como a la estrategia de segmentación en banca minorista adoptada por el Grupo, la cual incluyó la transferencia de cartera a su subsidiaria CrediScotia. Adicionalmente, apoyaron los castigos y venta de cartera provisionada por S/. 177.8 millones, 0.8% de las colocaciones brutas (2012: 1.3%).

Similar tendencia se observó en la cartera pesada que alcanzó 2.8%, siendo consumo y pequeña empresa las que muestran una mayor cartera pesada, con 6.8 y 7.9%, respectivamente.

En cuanto al stock de provisiones (incluidas provisiones para créditos contingentes) SBP reportó un aumento de 8.4% respecto a dic.12, explicado en 68% por las mayores provisiones específicas, que alcanzaron al cierre del 1S13 los S/. 482.4 MM. Por su parte, las provisiones genéricas (S/. 336.7 MM al 1S13) incluyen procíclicas (S/. 107.2 MM), provisiones por sobreendeudamiento y voluntarias. Así, el enfoque en banca retail genera un mayor volumen de provisiones procíclicas (1.5-1%, consumo revolvente/no revolvente vs 0.3-0.5% para el resto de colocaciones) y provisiones sobre el monto no usado de líneas de crédito revolventes de tipo microempresa y consumo (sobreendeudamiento).

Cabe notar que a pesar de la mejor calidad de su cartera, SBP mantiene un "colchón" de provisiones voluntarias (˜2.6% del stock de provisiones), que le permite afrontar con mayor holgura posibles deterioros.

Índice de Cobertura 2006:286%

Índice de Cobertura 2007:282%

Índice de Cobertura 2008:231%

Índice de Cobertura 2009:260%

Índice de Cobertura 2010: 241%

Índice de Cobertura 2011: 235%

Índice de Cobertura 2012: 204%

Bibliografía

• Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

http://www.sbs.gob.pe/

• Bolsa de Valores de Lima: memorias Scotiabank

http://www.bvl.com.pe

• Class y Asociados S.A.

http://www.classrating.com/Scotiabank.pdf

• Apoyo y Asociados

http://www.aai.com.pe/files/instituciones_financieras/scotiabank/cu/scotiabank_cu.pdf

• Rankia

http://www.rankia.com/blog/anfundeem/413170-liquidez-solvencia-endeudamiento

Autor:

Chacaliaza Ramos, Bryan Nelson

Fernández Terry, José Alberto

HuapayaBustinza, Ítalo José

Salas Ruiz, Robert Armando

Santos Peña, Juan Diego

Ugarte Alfaro, Daniela Rebeca

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

Universidad del Perú, decana de AMÉRICA

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

E.A.P. Auditoría empresarial y del sector público

CURSO: Economía Monetaria y Bancaria

PROFESORA: Hidalgo Tupia, Manuel

CICLO: IV AULA: 307 TURNO: Mañana

2013