Métodos de análisis de los estados financieros

Son los documentos que concentran el registro de las operaciones de la empresa, en forma ordenada, confiable y accesible, con el objeto de que sean utilizados en el conocimiento y análisis de la empresa para la toma de decisiones.

Por medio de los mencionados estados financieros se llega al conocimiento profundo de los que es una organización o un ente económico.

Análisis de estados financieros

Las mejores decisiones, en todos los ámbitos de la vida, son aquellas que son tomadas con pleno conocimiento de los hechos, antecedentes y posibilidades de aquello que se va a decidir. Aún así, conociendo todo el entorno del hecho, es fácil equivocarse y tomar la decisión incorrecta. Pero el riesgo de tomar una decisión inadecuada se reducirá al mínimo cuando se tengan a la mano todos lo elementos de juicio para poder decidir.Lo anterior es aplicable también cuando se trata de negocios y empresas. Para conocer una empresa profundamente es necesario hacer un examen exhaustivo de sus estados financieros, desglosarlos, reducirlos a su mínima expresión y hacer pruebas para estar seguros de que lo que se dice de ellos es cierto, veraz y correcto.

Una vez en este punto, se tendrán elementos y se estará en posibilidad de tomar decisiones de calidad, acertadas y con riesgo mínimo, las cuales serán útiles en la planeación y estrategias a seguir. Sin embargo no hay que olvidar que el análisis dará única y exclusivamente cifras frías, las que tendrán que ser utilizadas por el analista financiero, quien incorporará al análisis cuantitativo, su experiencia, criterio y conocimientos diversos, para lograr los objetivos de análisis planeación y de estrategia financiera.

Métodos de análisis de los estados financieros

Los métodos de análisis pueden ser utilizados en la dirección de un negocio para ampliar el conocimiento que la administración debe tener del mismo, con el fin de hacer mas eficaz el control de las operaciones.

Los métodos de análisis no son instrumentos que puedan sustituir al pensamiento ni a la experiencia acumulada, por que esta es la que afina métodos. El método es un auxiliar, no un sustituto de las cualidades humanas sobre las cuales descansa la corrección y profundidad de la interpretación de las cifras. Ningún método de análisis puede dar una respuesta definitiva, más bien sugiere preguntas que están gobernadas por el criterio, y sirven de guía a la interpretación de las cifras.

La interpretación no puede hacerse con exactitud matemática; debe ser inquisitiva, sugerente y apreciativa, más bien exacta y precisa.

Los métodos de análisis, como instrumento de trabajo, exigen un inteligente uso de la interpretación de los resultados que se obtengan de su aplicación. Su valor radica en su información que suministren para ayudar a hacer correctas y definidas decisiones.

Las funciones mecánicas o propósitos primarios de los métodos de análisis de los estados financieros son:

1) Simplificar las cifras y sus relaciones.

Este es el primer paso que debe darse para facilitar la comprensión de su importancia y significado. La simplificación cambia la forma de expresión de las cifras y de sus relaciones, pero no su valor.

2) Hacer factible las clases de comparaciones.

Comparaciones verticales.-son las que se hacen entre el conjunto de estados financieros pertenecientes a un mismo periodo.

Aquí el factor tiempo se considera incidentalmente y solo como un elemento de juicio, debiendo a que en las comparaciones verticales se trata de obtener la magnitud de las cifras y de sus relaciones.

Comparaciones horizontales.- Son las que se hacen entre los estados financieros pertenecientes a varios periodos.

Aquí la consideración y debida ponderación del tiempo tiene capital importancia, porque el tiempo es la condición de los cambios; y como con las comparaciones históricas lo que se desea mostrar son los cambios, y estos se efectúan progresivamente en el transcurso del tiempo, habrá necesidad de referirlos a fechas.

La simplificación y la comparación de las cifras y de sus relaciones se hace mediante la aplicación de los métodos estadísticos; pero de estos métodos, generalmente se emplean los más simples, por satisfacer las necesidades utilitarias de los negocios.

CLASIFICACIÓN:

1. Métodos de análisis verticales o estadísticos.

• a) Método de porcientos integrales (totales, parciales).

• b) Método de razones (simples, estándar, índices).

• c) Estudio del punto de equilibrio económico (formulas, graficas).

2. Método de análisis horizontal o dinámico.

• a) Método de aumentos y disminuciones.

• b) Método de tendencias.

• c) Método de control del presupuesto.

• d) Estado de resultados por diferencias.

Un número considerable de personas esta interesada en el empleo de los estados financieros como son:

a) Los administradores, quienes necesitan información adecuada, para guiar los destinos del negocio.b) Los banqueros, quienes necesitan contar sus suficientes elemento de juicio, con objeto de estudiar a fondo las solicitudes de crédito.

c) Los inversionistas, quienes fundamentalmente desean obtener información que les muestre si las empresas en las que tienen la intención de invertir han obtenido y probablemente continuarán obteniendo ganancias suficientes.

d) El mismo contador podrá percatarse de los puntos de vista de las personas que van a utilizar dichos estados, de esta manera dar la máxima utilidad para facilitar la interpretación de la situación y desarrollo financiero, que en esos estados a tratado de presentar.

La importancia de las cifras se aplicará cuando se emplean como instrumento de orientación para la formulación de juicios, en virtud de que las conclusiones que se basan sobre datos correctos, recopilados e interpretados adecuadamente permiten proceder con mayor seguridad. Las conclusiones derivadas de los estados financieros no solo se basan en las cifras, también deben aplicarse razonamientos diferentes a los contables. Normalmente las conclusiones a las que se ha llegado no son las únicas posibles y en ocasiones no son las más correctas.

Un analista de estados financieros debe tener los siguientes requisitos:

• Sentido común .

• Conocimientos adquiridos a través de su educación formal .

• Experiencia.

• Capacidad analítica.

• Objetividad al emitir su juicio.

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS.

Los estados financieros son los documentos que debe preparar la empresa al terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la situación financiera y los resultados económicos obtenidos en las actividades de su empresa a lo largo de un período. Consta de dos partes, activo y pasivo. El activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa, mientras que el pasivo detalla su origen financiero. La legislación exige que este documento sea imagen fiel del estado patrimonial de la empresa.

Los estados financieros básicos se clasifican en:

• El balance general:

Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situación financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados.

En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares.

El balance general se debe elaborar por lo menos una vez al año y con fecha a 31 de diciembre, firmado por los responsables:

• Contador.

• Revisor fiscal.

• Gerente.

Cuando se trate de sociedades, debe ser aprobado por la asamblea general.

• El estado de resultados.

Es un documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad, pérdida remanente y excedente) de una entidad durante un periodo determinado.

Presenta la situación financiera de una empresa a una fecha determinada, tomando como parámetro los ingresos y gastos efectuados; proporciona la utilidad neta de la empresa. Generalmente acompaña a la hoja del Balance General.

Es el estado que muestra la diferencia entre el total de los ingresos en sus diferentes modalidades; venta de bienes, servicios, cuotas y aportaciones y los egresos representados por costos de ventas, costo de servicios, prestaciones y otros gastos y productos de las entidades del Sector Paraestatal en un periodo determinado.

• El estado de cambios en el patrimonio.

Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los socios y la distribución de las utilidades obtenidas en un periodo, además de la aplicación de las ganancias retenidas en periodos anteriores. Este muestra por separado el patrimonio de una empresa.

También muestra la diferencia entre el capital contable (patrimonio) y el capital social (aportes de los socios), determinando la diferencia entre el activo total y el pasivo total, incluyendo en el pasivo los aportes de los socios.

• El estado de cambios en la situación financiera.

Es el estado financiero que muestra en pesos constantes los recursos generados o utilizados en la operación, los cambios principales ocurridos en la estructura financiera y su reflejo final en el efectivo o inversiones temporales a través de un período determinado. La expresión pesos constantes representa pesos con poder adquisitivo a al fecha del balance general. 

Por generación o uso de recursos debe entenderse el cambio en pesos constantes en las diferentes partidas del balance general que se derivan o inciden en el efectivo.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información; este examen es ejecutado por contadores públicos independientes quienes finalmente expresan una opinión acerca de la racionabilidad de la situación financiera, resultados de operación y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular.

ESTADO FINANCIERO PROYECTADO

Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en cálculos estimativos de transacciones que aún no se han realizado; es un estado estimado que acompaña frecuentemente a un presupuesto; un estado pro forma.

SITUACIÓN FINANCIERA A CORTO Y LARGO PLAZO

Frecuentemente es útil considerar que todo tiempo futuro tiene dos partes distintas : el corto y el largo plazo. El corto plazo es aquel en el cual ciertos equipos, recursos y compromisos de la empresa permanecen fijos, pero donde el tiempo es lo suficientemente largo como para que la empresa varíe su producción utilizando mas mano de obra y mas materias primas. El corto plazo no es un periodo preciso que necesariamente tenga que ser el mismo de todas las industrias. Sin embargo todas las empresas que toman decisiones en el corto plazo tienen algunos costos fijos , es decir, costos que no cambiaran debido a la existencia de compromisos fijos.

Al largo plazo, todos los costos son variables. Los contadores no distinguen entre costos variables y costos fijos. En lugar de ello, los costos contables generalmente se incluyen dentro de una clasificación que distingue a los costos de los productos de los costos periódicos.

Elaboración de informes

El resultado final del trabajo de auditoria se refleja en un informe, pero los lectores de esos informes suelen ser desconocidos para el auditor, ya que el cliente puede mostrarlo a quien quiera. El auditor no sabe quién hace el informe (además del que le paga). A la hora de prepararlo, el auditor ha de preparar bien su redacción, dando un contenido claro y conciso, evitando expresiones confusas y las inútiles, procurando que sea comprensible.

CASOS.

CASO 1:

A continuación se presenta el estado de resultado de Molina Group para el año terminado el 31 de diciembre de 1994. El informe comienza con los ingresos por ventas (la cantidad total de ventas en unidades monetarias durante el período) a partir del cual se deduce el costo de mercancías vendidas. El renglón resultante, utilidades brutas de $ 700.000, representa el monto restante para cumplir con los costos operativos, financieros y tributarios, después de satisfacer los costos de producción o adquisición de los productos vendidos. Siguen los gastos de operación, que comprenden los gastos de comercialización (ventas), generales y administrativos por concepto de depreciación, los cuales se deducen a partir de las utilidades brutas. Las utilidades de operación resultantes de $ 370.000 son las utilidades percibidas por producir y vender los productos; no se consideran los costos financieros ni los impuestos. (Las utilidades de operación son con frecuencia llamadas utilidades antes de intereses e impuestos)

A continuación el costo financiero (gasto por intereses) es sustraído de las utilidades de operación, con el fin de obtener las utilidades netas antes de impuestos. Después de restar $ 70.000 de interés en 1994, Molina Group obtuvo $ 300.000 de utilidades netas antes de impuesto.

Después de aplicar las tasas tributarias adecuadas a las utilidades de impuestos, se calculan éstas y se deducen para determinar las utilidades netas después de impuestos. Las utilidades netas después de impuestos de Molina Group en 1994 fueron de $ 180.000. A continuación, cualesquiera dividendos de acciones preferentes deben ser sustraídos de las utilidades netas después de impuestos, a fin de obtener las utilidades disponibles para los accionistas comunes. Ésta es la cantidad ganada por la empresa a favor de los accionistas comunes durante el periodo. Al dividir las utilidades disponibles para los accionistas comunes entre el número de acciones en circulación se obtienen las utilidades por acción, las cuales representan el monto percibido durante el período sobre cada acción común en circulación de la empresa.

En 1994, Molina Group obtuvo $ 170.000 para sus acciones comunes, lo cual representa $ 1,70 por acción en circulación.

CASO 2.

La tarea de los contadores públicos consiste en garantizar que las empresas, a las cuales administran y revisan, informen de su condición y desempeño financieros de manera justa y conservadora al público.

Cuando las cosas salen mal como en PINTULACA, S.A., con frecuencia se culpa a los contadores. Después de generar una pérdida bastante alta, debido al desfalco de fondos corporativos y fraude administrativo, PINTULACA, S.A. se declaró en quiebra.

La compañía, defraudada, demandó a sus auditores y alegó que los contadores fueron negligentes al no descubrir el gran fraude de la administración en la compañía. La empresa asesora inició una contra demanda hacia sus clientes, y afirmaron que los ejecutivos de alto nivel de PINTULACA, S.A. no pudieron controlar a sus empleados y mintieron deliberadamente a sus auditores

EJERCICIO 1:

Estefanía Mendoza tiene una oficina de consultoría. En el mes de octubre de 1998 obtuvo un ingreso de $ 10.000 por servicios prestados. Los gastos fueron: teléfono $ 1.000, energía $ 500, alquiler $ 2.000, salario de secretaria $ 300 y útiles de oficina $ 400. Su estado de ingreso para el período es el siguiente:

Estefanía Mendoza

Estado de Ingresos

Para el mes terminado en octubre 31 de 1 998

Obsérvese que cada partida de ingreso y gasto tiene su propia cuenta. Esto facilita evaluar y controlar mejor las fuentes de ingreso y de gasto y examinar la relación entre las categorías de las cuentas. Por ejemplo, la relación del gasto teléfono y el ingreso es del 10 % ($ 1.000)/($ 10.000). Si en el mes anterior la relación fue de 3 %, Estefanía Mendoza intentaría determinar la causa de este aumento tan significativo.

Las cuentas del estado de ingreso son de naturaleza temporal y se cierran al final del período por la diferencia neta que se traslada a la cuenta de patrimonio.

Preguntas

1) Como se clasifican los métodos de análisis de los estados financieros?

1. Métodos de análisis verticales o estadísticos.

• a) Método de porcientos integrales (totales, parciales).

• b) Método de razones (simples, estándar, índices).

• c) Estudio del punto de equilibrio económico (formulas, graficas).

2. Método de análisis horizontal o dinámico.

• a) Método de aumentos y disminuciones.

• b) Método de tendencias.

• c) Método de control del presupuesto.

• d) Estado de resultados por diferencias.

2)¿En que consiste el balance general?

Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situación financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados.

En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares.

El balance general se debe elaborar por lo menos una vez al año y con fecha a 31 de diciembre, firmado por los responsables:

• Contador

• Revisor fiscal

• Gerente

Cuando se trate de sociedades, debe ser aprobado por la asamblea general.

3) Quienes se interesan en el empleo de los estados financieros?

a) Los administradores, quienes necesitan información adecuada, para guiar los destinos del negocio.b) Los banqueros, quienes necesitan contar sus suficientes elemento de juicio, con objeto de estudiar a fondo las solicitudes de crédito.

c) Los inversionistas, quienes fundamentalmente desean obtener información que les muestre si las empresas en las que tienen la intención de invertir han obtenido y probablemente continuarán obteniendo ganancias suficientes.

d) El mismo contador podrá percatarse de los puntos de vista de las personas que van a utilizar dichos estados, de esta manera dar la máxima utilidad para facilitar la interpretación de la situación y desarrollo financiero, que en esos estados a tratado de presentar.

4) ¿En que consiste los estados financieros auditados?

Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información; este examen es ejecutado por contadores públicos independientes quienes finalmente expresan una opinión acerca de la racionabilidad de la situación financiera, resultados de operación y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular.

Bibliografía

• ANDERSON, Arthur. 1992 Escuela de negocios. Estado de Flujos de Efectivo.Lima

• COLEGIO DE CONTADORES PUBLICOS DE LIMA.1991. "CPC 4 Estado de Flujos de Efectivo".Lima, Perú.

• COLEGIO DE CONTADORES PUBLICOS DE LIMA 1997. Normas Internacionales de Contabilidad.Lima, Perú

• CUADRADO EBRERO, Amparo 1983 Cash-Flow y Flujo de Recursos. Ministerio de Economía y Hacienda. Madrid, España

• ORTIZ ANAYA, Héctor 1997 Flujo de Caja y Proyecciones Financieras.Bogotá, Colombia.

Autor:

Camacho, Elizabeth

Lyón; Lismelys

Rivero, Patricia

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

CÁTEDRA: INGENIERÍA FINANCIERA

PROFESOR: Ing. Andrés Blanco

PUERTO ORDAZ, MAYO DE 2003