Aproser, CA: estudio de caso

Introducción

En el año 2004 fue creada la empresa Aproser, C.A. con el fin de darle a las industrias de Ciudad Guayana una alternativa a la hora de comprar uniformes de seguridad industrial para la realización de sus labores y con las expectativas de posicionarse en los primeros lugares de este mercado en la región y posteriormente en todo el país.

• Aproser,C.A. en los últimos años ha ido en ascenso pudiendo obtener grandes utilidades para los socios y excelentes beneficios para sus trabajadores , es por eso que en este trabajo la junta directiva de las empresa nos permitió la realización de este proyecto para estudiar los estados financieros y así conocer a ciencia cierta las variaciones existentes entre los ejercicios fiscales en función de márgenes de rentabilidad y rendimientos de las inversiones y de su productividad.

• En este sentido, se vislumbra factible la aplicación de las técnicas de análisis horizontal, análisis vertical y evaluación por el método Dupont a los estados financieros de la empresa, de modo que se logren identificar los aspectos relevantes de la actividad financiera llevada a cabo por Aproser, C.A.

• A continuación se desglosa las técnicas aplicadas y se muestran los análisis de resultados del estudio.

UBICACIÓN

Aprovisionamiento y Servicios c.a. (Aproser, c.a.) Se encuentra ubicado en el C.C. Plaza Aeropuerto, P.B. Oficina 09 frente al aeropuerto internacional de ciudad Guayana Unare I Puerto Ordaz – Estado Bolívar.

Tlf./Fax 0286-9616906

Reseña histórica

En el año 2004 fue creada la empresa Aproser,C.A. con el fin de darle a las industrias de ciudad Guayana una alternativa a la hora de comprar uniformes de seguridad industrial para la realización de sus labores y con las expectativas de posicionarse en los primeros lugares de este mercado en la región y posteriormente en todo el país. La empresa está ubicada en este centro comercial de la región donde alquila un local ubicado en la planta baja y dos galpones en la parte posterior del centro comercial.

Inicialmente la empresa limitaba sus operaciones a la realización exclusiva de camisas con tela cambray, pero con el paso de los años, tras obtener experiencia, excelentes resultados, dio un paso y empezó a experimentar con la fabricación de camisas con otros tipos de tela y para otras áreas de trabajo, como el caso de camisas con tela Oxford de distintos colores, ideal para un trabajo de oficina, tela dril y tela popelina, obteniendo excelentes resultados y cumpliendo con sus expectativas trazadas. Con la incorporación de esta nueva materia de trabajo a conseguido trascender las fronteras de nuestra región e incorporado entre sus clientes, empresas no solo del ámbito industrial sino también de cualquier área comercial en la región y el país.

El crecimiento de Aproser; C.A. ha sido tal que empresas con sucursales a nivel nacional solicitan trimestral y semestralmente la dotación de uniformes de sus empleados. Empresas que laboran en la zona y trabajan directamente con las empresas básicas de ciudad Guayana han escogido a Aproser, C.A.

Como proveedor fijo de sus uniformes de trabajo. A su vez esta compañía esta en la capacidad y se ha consagrado como proveedor de otras compañías de ventas de uniformes de seguridad industrial.

Objetivos de la empresa

Coordinar, Planear, Organizar, Dirigir y Controlar en conjunto con el jefe de taller todas las acciones que competen a la empresa para su buen funcionamiento y servicio. Mantener las buenas relaciones de confianza y seguridad con los clientes y buscar nuevos clientes que favorezcan al crecimiento de la empresa, manteniendo la más alta calidad en cuanto a producto terminado. Además busca maximizar la rentabilidad, con la intención de crecer y posicionarse en el mercado regional en busca de mejores beneficios para el futuro.

MISION

Satisfacer las necesidades de los clientes, manteniendo un estándar de calidad bien definido, con un producto con excelentes acabado, resistente y con excelente presentación, dando una atención especializada y personalizada a cada cliente

VISION

Ser empresa líder en la fabricación de uniformes industriales y de oficina. Posicionarse en el mercado regional como empresa líder en confección de camisas industriales de alta calidad que satisfagan las necesidades de sus clientes.

VALORES

Oportunidad

Responsabilidad

Confiabilidad

Vocación de Servicio

ORGANIGRAMA

Descripción del proceso

Para confeccionar una camisa de seguridad industrial inicia cuando se recibe la orden de compra y se busca el tipo de tela que necesita, toma el rollo y se traslada a la zona de corte, luego se ubica el rollo en la mesa de corte y se estira la tela a lo largo de la mesa, se procede a marcar con los patrones (cuellos, tapas, bolsillos, delanteros, espalda, etc.) y luego al corte, una vez cortados, son llevados al taller de costura y se comienza la confección y acabado final.

Productos que ofrece la empresa

• La empresa Aproser, C.A. ofrece una completa gama de productos en cuanto a confección de uniformes se refiere, en especial o como producto de mayor relevancia Camisas. Las camisas que ofrece la empresa son confeccionadas por personal calificado y con gran experiencia en este ámbito laboral. Se trabajan con varios tipos de telas dependiendo del área o lugar de trabajo en donde se va a utilizar la prenda de vestir. AproserC.A se ha caracterizado principalmente por hacer camisas como:

• Camisa en tela Chambray: Es la camisa que mayor relevancia tiene en la empresa y que se produce en mayor volumen puesto que la mayoría de las empresas y cooperativas la utilizan. Es un camisa 100% algodón y es recomendada para áreas calurosas y trabajos con exposiciones constantes al sol.

• Camisa Drill Kaki: Es una camisa que se utiliza en empresas básicas de la región y esta constituida por 65% de poliéster y 35% de algodón y es recomendada para las áreas húmedas de trabajo.

• Camisa Drill verde quirófano: esta pieza es mayormente utilizada por el personal calificado de seguridad de la empresa y es su totalidad esta constituida por algodón.

• Bragas en tela Drill: Es una braga completa, estilo de mecánico y esta puede ser confeccionada con o sin cinta reflectiva, esto dependiendo de las especificaciones del cliente.

• Chaquetas de Soldador: Estas chaquetas son confeccionadas con tela Jean y son especiales para el trabajo de soldadura.

Planteamiento del problema

EL PROBLEMA

Aproser C.A. es una empresa que se encuentra actualmente trabajando con todos aquellos problemas que afectan al sector de la confección en el país y que representan un obstáculo a la hora de realizar su proceso productivo en su tiempo estipulado, es por eso que se da la necesidad de estudiar todos aquellos aspectos y estrategias financieras y de inversión y que lleven a la empresa a la maximización de sus utilidades.

Partiendo del punto de vista de que siempre hay algo que mejorar se determinara la situación financiera de la empresa y su evolución.

Con la inyección de capital y nuevos proyectos de incorporación de nuevas confecciones para distintas áreas de trabajo, con nuevos tipos de telas y un trabajo más personalizado con cada cliente, AproserC.A. ha buscado y esta en la búsqueda de posicionarse en el mercado nacional, incrementar sus utilidades y cubrir mayor demanda de sus productos.

OBJETIVO GENERAL

• Evaluar la situación financiera actual de la empresa AproserC.A. haciendo uso de diversas herramientas de la Ingeniería Financiera.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

• Conocer la Estructura de capital de la empresa AproserC.A.

• Realizar el Análisis FODA DE la situación financiera de la empresa

• Realizar Análisis Vertical y Horizontal

• Recomendaciones

EVALUACION DE LA SITUACION FINANCIERA DE LA EMPRESA

ESTRUCTURA CAPITAL DE LA EMPRESA

La empresa inicia sus actividades en el año 2004 con un capital de 16.000.000 Bs., capital que se ha ido incrementando a lo largo de los años

La empresa está constituida por dos socios que tienen igual números de aporte y acciones en un 50% y 50%.

DESICIONES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO

Primero que todo:

Se producen en mercados financieros. Ello significa que se debe evaluar cual de estos segmentos del mercado es más propicio para financiar el proyecto o actividad específica para la cual la empresa necesita recursos.

Cuando se toma tal actitud con el propósito de modificar las proporciones de la estructura de capital de la empresa. Ninguna empresa puede sobrevivir invirtiendo solamente en sus propias acciones. La decisión de recomprar debe incluir la distribución de fondos no utilizados cuando las oportunidades de inversión carecen de suficiente atractivo para utilizar estos fondos. Por consiguiente, la recompra de acciones no puede tratarse como decisión de inversión.

Diferencias entre decisiones de inversión y financiamiento:

Las decisiones de inversión son más simples que las decisiones de financiamiento.

El número de instrumentos de financiamiento está en continua expansión.

En las decisiones de financiación hay que conocer las principales instituciones financieras.

La venta de un título puede generar un VAN positivo para usted y uno negativo para el que invierte.

Las decisiones de financiación no tienen el mismo grado de irreversibilidad que las decisiones de inversión. Son más fáciles de cambiar completamente, o sea, su valor de abandono es mayor

AproserC.A. se ha dado a la tarea de adquirir nuevos equipos y maquinas de costura, que faciliten tanto el trabajo de las operadoras como del jefe de taller y personal administrativo. Todos estos cambios y adquisiciones son con el propósito de brindar un mejor servicio y tener la producción necesaria para satisfacer la demanda.

Todo esto se realizo con financiamiento de cada socio y con agentes crediticios. La compañía considera el efectivo en caja y banco, los valores negociables y las inversiones a corto plazo, que tienen un vencimiento de un mes para realizar la nueva inversión, y este es saldado con las ventas del mes anterior de ejercicio.

Los ingresos son contabilizados sobre la base de terminación de un trabajo o servicio; al igual que los costos se registran en la medida que avanzan la terminación del servicio para estimar razonablemente cual será el resultado final del contrato

Este financiamiento se lleva á cabo a través de créditos bancarios solicitados a diferentes instituciones. En el caso de los dividendos, se tuvo que para el año pasado se destinó el 60% de las utilidades a la cancelación de los mismos a los accionistas, los cuales fueron repartidos dependiendo al número de acciones que poseen. Por otra parte, el 4% de las utilidades fue destinado a la reserva legal, y además se destinó un porcentaje haciendo previsión para el pago del Impuesto sobre la Renta.

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ANALISIS HORIZONTAL %

Se observa que tanto los ingresos, la depreciación y la utilidad han aumentado significativamente para el año 2008 en relación con el año 2007.

• ANALISIS VERTICAL % (2.007)

• ANALISIS VERTICAL % 2.008

• Cuentas	Valor	Análisis Vertical
  Banco	4.251,59	4.251,59/94.273,48*100= 4,51%
  Cuentas por cobrar	1.566,16	1.566,16/94.273,48*100= 1,661%
  Activos Fijos	53.460,70	53.460,70/94.273,48*100= 56,708%
  Depreciaciones	18.533,65	18.533,65/94.273,48*100= (19.659)%
  Prepagados	53.528,68	53.528,68/94.273,48*100= 56,780%
  Total Activos	94.273,48	100%
  Pasivos	0	0
  Total Pasivos	0	0
  Capital Social	94.273,48	94.273,48 /94.273,48 *100= 100%
  Total Patrimonio	94.273,48	100%

  • RAZONES FINANCIERAS

  

  Las razones financieras que se muestra en la tabla anterior, se observa que la empresa ha tenido un decrecimiento del circulante, el endeudamiento se ha disminuido notablemente, el rendimiento sobre el capital y la utilidad sobre venta han aumentado. En general, la empresa ha tenido un comportamiento aceptable económicamente.

  METODO DUPONT

  

  Este método mide el margen de utilidad o rendimiento que tiene la empresa con respecto a los activos. Los valores obtenidos nos indican que de acuerdo con la cantidad invertida en activos la empresa obtuvo un rendimiento del 5,28% y 41,67 % para los años 2007 y 2008. Este valor aumento para el último año y se debe principalmente al aumento en la utilidad neta.

  Perspectiva de crecimiento de la empresa

  La empresa AproserC.A en busca de apoderarse del mercado regional en cuanto a uniformes de seguridad industrial se refiere tiene planes de incrementar su capacidad de producción con la adquisición de nuevas maquinarias y nuevo personal calificado para operarlas, con esta expansión lo que se busca es satisfacer toda la demanda de producto que requiere la región y trascender las fronteras de nuestra región e ir ganando terreno en la geografía nación. Con un producto de calidad, excelente acabado y confección, responsabilidad a la hora de cumplir y una atención personalizada para cada cliente, esta empresa puede llegar a ser líder y reconocida a nivel nacional y eso es lo que se persigue.

  VENTAS PROYECTADAS

  Para poder establecer las ventas proyectadas de una empresa se deben realizar una serie de estudios y análisis para conocer si el producto tendrá éxito o no en el mercado. En la actualidad la empresa AproserC.A. se ha abocado a la confección de camisas con telas más suaves y frescas como son la telas Oxford y popelina, con esto se busca satisfacer la demanda que existe en las áreas de oficinas de las empresas en cuanto a camisas se refiere.

  En el año 2010 la empresa empezó a confeccionar este tipo de camisas y han tenido gran receptividad y gran demanda, y que en producto es un camisa con excelentes acabado, de la mas alta calidad y especial agrado por las mujeres y con esto se espera que la empresa tenga un crecimiento considerable a corto plazo.

  MERCADOS QUE ABARCA LA EMPRESA

  La empresa AproserC.A. Abarca o está en la capacidad de prestar sus servicios y vender su producto a cualquier empresa que realice trabajos en áreas abiertas u oficina, sea zonas calientes o frescas. Generalmente la empresa vende su producto a empresas pequeñas y medianas que hacen vida de trabajo en las empresas básicas de ciudad Guayana o a pequeñas y medianas empresas que se encargan de vender este tipo de producto o que estén en la rama de la seguridad industrial. Empresas de transporte, mantenimiento, construcción, supervisión, empresas de montaje, empresas de servicio de comedores, de limpieza, cooperativas en general etc. En cualquier caso la empresa ofrece un opción de camisa a utilizar.

  MODELO DE DEPRESIACION

  Las propiedades, maquinarias y equipos se registran al costo de adquisición e instalación. Los gastos de reparación y mantenimiento son cargados según se incurren. El valor de los activos vendidos o retirados, así como la depreciación acumulada aplicable a los mismos se eliminan de las cuentas respectivas, y las ganancias o pérdida resultante se reflejan en las operaciones.

  ANALISIS DE LA MATRIZ FODA

  *Cuenta con personal con experiencia y calificado.

  *Tienen un tiempo considerable en el mercado con alto nivel de competencia.

  *La relación del personal obrero con el directivo es leal.

  *La empresa no puede tener un solo proveedor, puesto que se vería afectado el abastecimiento de materia para abastecer la demande, por ello, deben existir otras alternativas para adquirir la materia prima.

  *No cuenta con un departamento de finanzas establecido que permita realizar análisis

  * Mudarse a un lugar más amplio, para así abarcar todo el mercado a quien trabajo teniendo posibilidades de crecer y abarcar nuevos mercados.

  * Certificar la confiabilidad de la administración financiera para seguir siendo segura.

  *Evaluar meticulosamente la estructura de financiamiento de cualquier decisión para reducir el riesgo al mínimo.

  	Fortalezas (F)	Debilidades (D)
  Oportunidades (O): *La empresa tiene oportunidad de engrandecer su capacidad a través de créditos bancarios y de flujos de caja. *El crecimiento de su principal cliente Lamb le permita crecer. *Competidores no soportan la crisis y cierran sus operaciones	Estrategia FO	Estrategia DO
  Amenazas. *Tener un solo proveedor, y si este sale del mercado se vería afectado el plan de ventas. *Ofertas de pagos que competidores ofrezcan a clientes. Nuevos esquemas tributarios por parte del gobierno.	Estrategia FA * Rendir la fuente de financiamiento por capital propio para disminuir el impacto de la crisis económica.	Estrategia DA

  Propuestas

  • Aproser,C.A. en Pro de su crecimiento debe buscar la manera de adquirir un establecimiento propio que le permita realizar sus operaciones, aunque con la situación inmobiliaria del presente sea difícil.

  • Se propone mantener las políticas de dividendos que posee la empresa hoy en día

  • Crear departamentos de finanzas y de mercado o estrategias que le permitan más publicidad en la región y más estabilidad en el ámbito financiero.

  • Mantener la relación que los directores tienen con el personal de la empresa ye incrementar esa lealtad de los empleados para la empresa.

  • Seguir trabajando en función del crecimiento de sus operarias y en la maximización de las utilidades de estos y de la compañía.

  Conclusiones

  • Se pudo evaluar la situacion financiera de la empresa Aproser,C.A. utilizando las diferentes herramientas vistas en la materia Ing. Financiera y podemos concluir que la empresa se encuentra en un buen estado y en ascenso, a su vez se ha visto bastante afectada por la situacion actual que vive el pais y el mundo entero y la falta de matiria prima, las cuales son el deficid de telas que en su mayoria estan hechas de algodón en un gran porcentaje.

  • Se pudo conocer la estructura capital de la empresa Aproser,C.A. y que está conformada por dos socios con el mismo numero de acciones y que perciben las utilidades y dividendos de la empresa en partes iguales.

  • Se analizó la situación financiera de la empresa mediante una matriz FODA y se pudo concluir que entre fortalezas esta que obtiene financiamiento mayormente por capital propio, entre las debilidades que no cuenta con un Dpto. de finanzas, ya que solo hay un administrador y un asistente.

  • Se pudo observar que los Activos de la empresa sufrieron un incremento bastante notable y se realizo el análisis horizontal y vertical de los balances.

  • Se formularon las recomendaciones pertinentes para mejorar la estructura organizativa del área financiera de la empresa.

  Anexos

  

  

  

   

  Autores;

  Colmenares, Deisy

  Malave, Humberto

  Malave, Manuel

  Marin, Deiris

  Ocariz, Karolyna

  Profesor:

  Ing. Andrés Eloy Blanco

  Enviado por:

  Iván José Turmero Astros

  

  UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA

  "ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

  VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

  DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

  CÁTEDRA: INGENIERÍA FINANCIERA

  CIUDAD GUAYANA, MARZO 2011