Análisis financiero de la empresa TECH PRES, C.A

Introducción

La evaluación de los estados financieros es el proceso dirigido a estimar la fortaleza y la capacidad que posee un empresa o institución para hacer frente a las exigencias del mercado, la información que estos factores económicos nos proporcionan es necesaria para que el empresario esté en condiciones de tomar una decisión apropiada sobre la ante una eventualidad u oportunidad de inversión.

El informe que se presenta a continuación tiene como finalidad hacer una introducción a lo que será el resultado que se obtendrá luego de hacer un diagnóstico a la empresa TECH PRES, C.A, acerca de cómo maneja sus políticas en materia financiera, en que se basa su estructura de capital y como se lleva a cabo la gestión de sus procesos de inversión y financiamiento.

CAPITULO I

El problema

1.1 Planteamiento del problema

El conocimiento en materia financiera es fundamental ya que, a través de ella se pueden entender las diversas situaciones que ocurren en los mercados financieros, siendo estos cualquier conjunto de transacciones o acuerdos de negocios entre compradores y vendedores, que van más allá de una simple venta, implicando el comercio regular y regulado, donde existe cierta competencia entre los participantes.

Por otro lado, es de vital importancia para identificar que proyectos llevar a cabo, a través del estudio de diversos factores tales como: nivel de rentabilidad, así como determinar las vías de financiamiento más recomendables para alcanzar dichos niveles. Ello se logra de una manera más efectiva cuando se cuenta con una información precisa y ordenada.

Por tanto, el presente proyecto pretende estudiar la situación financiera y económica de la empresa Tech Pres, C.A. a fin de comprobar si las medidas tomadas en cuanto al financiamiento, inversión, planes de crecimiento y política de dividendos son las más acordes de acuerdo a su situación actual y en la medida de la posible realizar las recomendaciones que se crean convenientes para ayudar a la empresa a cumplir sus metas tanto a corto como a largo plazo.

1.2 Objetivo General:

Analizar la situación económica y financiera actual de la empresa metalmecánica dedicada a la fabricación y reparación de piezas mecánicas Tech Pres, C.A.

1.3 Objetivos Específicos:

• Estudiar la estructura financiera y capital de la empresa.

• Analizar las decisiones de inversión y las políticas de dividendos.

• Determinar el crecimiento interno y externo de la empresa.

• Evaluar el modelo de depreciación aplicados a los activos.

• Crear una matriz FODA.

• Analizar las condiciones de las deudas al igual que las estrategias aplicadas para la amortización de las mismas.

• Conocer el financiamiento de los proyectos actuales y futuros.

1.4 Justificación De La Investigación

Un análisis financiero nos estudiar la estructura de capital de TECHPRES, C.A. Asimismo, determinar si esta es capaz de proporcionar la liquidez necesaria para llevar a cabo los programas de crecimiento que establece la empresa, o si por el contrario se deberá recurrir a algún modelo financiamiento, lo que mostrará a su vez el grado de eficiencia y rentabilidad que presenta la empresa. También se pretende establecer una matriz de fortaleza, oportunidades, debilidades y amenazas (FODA). Todo esto se realiza para lograr una posible disminución de costos y maximización de las utilidades con el menor riesgo posible.

• Limitación de la Investigación

La dificultad mayor radica en el hecho de que en la empresa TECHPRES, C.A. pudiera existir una política interna que no permita el suministro de información completa y detallada acerca de su estructura y gestión financiera. Por otra parte la disponibilidad de tiempo de la persona encargada de esta área podría dificultar y limitar la obtención de los datos necesarios para el desarrollo de la investigación.

CAPITULO II

Marco teórico

• Generalidades de la Empresa

• RESEÑA DE LA EMPRESA

Tech Pres, C.A., es una empresa metalmecánica dedicada a la fabricación y reparación de piezas mecánicas a través de diversos procesos de mecanizado, los cuales se manufacturan de acuerdo a las especificaciones y exigencias de los clientes, entre los cuales se encuentran: Comsigua, Opco, Matesi, Orinoco Iron, Ferroven, C.E. Minerales de Venezuela, Minera Hecla Venezolana, entre otras.

Fue inscrita formalmente en el Registro Mercantil Primero de la Circunscripción Judicial del Estado Bolívar con sede en Puerto Ordaz el día 26 de Marzo del 2002, e inicio sus operaciones a mediados del mes de Julio del año 2002.

Actualmente se encuentra ubicada en la Zona Industrial Chirica, Avenida Cisneros, Calle Dolores, Galpón N° 05, San Félix — Edo. Bolívar.

Se ha regido bajo estrictos parámetros para el logro de la calidad total, con personal capacitado, con amplia experiencia, adaptable al cambio, eficaz, maduro y disciplinado.

• DESCRIPCIÓN DE SERVICIOS PRESTADOS.

• 1. Mantenimiento mecánico de las máquinas Briqueteadoras (desde piernas de alimentación hasta Quench Tanq).

• 2. Fabricación y reconstrucción de piezas para maquinaria industrial en nuestro taller de máquinas y heifamientas (tales como platos cachetes, camping ring, unidad hidráulica, barras de impacto, tomillo alimentador y reparación de rodillos de máquinas briqueteadoras).

• 3. Mantenimiento electromecánico.

• 4. Mantenimiento y servicio de obras civiles, urbanismo y áreas verdes.

• 5. Fabricación y montaje de estructuras metálicas.

• 6. Suministro de personal Profesional y Técnico.

• 7. Fabricación y reconstrucción de piezas para maquinaria industrial.

• 8. Aplicación de sand blasting y pinturas industriales en general

• MISIÓN

Tech Pres, C.A., tiene como misión lograr la máxima satisfacción de sus clientes en los servicios de:

• 1. Fabricación, reparación y mantenimiento de piezas y conjuntos a plantas industriales así como el suministro de mano de obra especializada para el trabajo en planta.

• 2. Obtener alta calidad, bajos costos y oportunidad en mínimo tiempo. e Lograr la excelencia mediante la integración de cliente y empresa.

• VISIÓN

Ser la empresa más competitiva y confiable en cuanto a la fabricación y reparación de piezas, así como también en el suministro de mano de obra para trabajos en plantas industriales.

• OBJETIVO DE LA EMPRESA

Proporcionar a sus clientes un servicio oportuno, confiable y con costos justos dirigido a satisfacer sus expectativas, buscando la mejora continua de sus procesos para ser reconocidos como líderes en el mercado de fabricación y reparación de piezas metalmecánica cumpliendo con las normas de calidad, seguridad y ambiente.

• ESTRUCTURA ORGANIZATIVA

Tech Pres, CA., es una empresa privada y está dirigida directamente por su Presidente y en los cargos operativos por un Gerente de Planta.

La empresa está dividida en cuatro áreas básicas que dependen directamente de la Gerencia: Administración, Producción, Calidad y Mercadeo.

El área de Producción cuenta con un órgano auxiliar (Planificación) y tres departamentos de producción: Maquinado, Estructuras y Mantenimiento.

El área Administrativa cuenta con los departamentos de contabilidad, compras y personal.

La empresa cuenta con un personal profesional y técnico suficiente y adecuado para la realización de sus actividades.

• Bases Teóricas

Finanzas. Las finanzas pueden ser definidas como el arte y la ciencia de administrar el dinero. Prácticamente todos los individuos y todas las organizaciones ganan u obtienen dinero. Las finanzas se ocupan del proceso, las instituciones, los mercados e instrumentos relacionados con la transferencia de dinero entre individuos, empresas y gobierno.

Estados financieros básicos

Los estados financieros básicos son:

• El balance general, muestra los activos, pasivos y el capital contable a una fecha determinada.

• El estado de resultados, que muestra los ingresos, costos y gastos y la utilidad o pérdida resultante en el periodo.

• El estado de variaciones en el capital contable, que muestra los cambios en la inversión de los propietarios durante el periodo.

• El estado de cambios en la situación financiera, que indica como se modificaron los recursos y obligaciones de la empresa en el periodo.

• Las notas de los estados financieros, son parte integrante de los mismos, y su objetivo es complementar los estados con información relevante.

Métodos de análisis:

El método vertical se refiere a la utilización de los estados financieros de un período para conocer su situación o resultados.

El método horizontal se comparan entre sí los dos últimos períodos, ya que en el período que esta sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto.

El método histórico se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, índices o razones financieras, puede graficarse para mejor ilustración.

La estructura de capital: son los fondos que posee la empresa se pueden dividir en los que son aportados por los socios y los que se obtienen de los préstamos de terceros, teniendo en cuenta que los primeros siempre estarán relacionados con la cantidad de tiempo en que los recursos están en poder de la entidad, sobre los ingresos y activos empresariales mientras permanezca en funcionamiento y la participación en la toma de decisiones.

Para hacer una precisión de este tema, se debe distinguir la procedencia de los fondos y el capital en una empresa, entre el propio y el ajeno o de terceros. 

• El capital propio es el que fue deliberadamente acotado para la constitución de una empresa, y que, en principio, no tiene por qué ser reembolsado.

• El capital ajeno lo integran fondos prestados por elementos exteriores a la empresa, deudas de estas últimas y frente a los proveedores, etcétera.

Estructura de financiamiento Los inversionistas pueden decidirse entre financiamiento de capital o de deuda, en ese caso cuando se negocia patrimonio de la empresa, se desconoce el resultado final de la inversión y generalmente se espera un retorno mayor. Cuando se negocian deudas en cambio, el resultado de la inversión es mucho más predecible: cuándo y cuánto se va a pagar.

Ahora desde el punto de vista del emisor del financiamiento, la primera gran decisión consiste en definir si ofrecen nuevas acciones (aumento de capital) u obligaciones (aumento de deuda).Un emisor decide qué instrumento emitir, de acuerdo al destino que se le va a dar a los recursos que se capten. Los emisores pueden tener distintos propósitos para ofrecer valores al público, y pueden elegir de un menú cada vez más amplio de alternativas de emisión de acuerdo a las necesidades específicas de financiamiento.

Los siguientes elementos son tomados en cuenta para decidir sí se incrementa capital o deuda:

• Las acciones dan derecho a propiedad de la empresa, a veces se teme perder el control de la misma.

• Las acciones no garantizan ninguna rentabilidad, la que dependerá del desempeño de la empresa. En cambio, las obligaciones comprometen a un pago de intereses según calendario definido.

• Las acciones no tienen plazo de vencimiento, en tanto que las obligaciones sí lo tienen.

• Las obligaciones son ventajosas tributariamente para el emisor porque los intereses pagados se deducen como gastos, en tanto que las utilidades (que influyen el valor de la acción) pagan impuestos.

• La emisión de obligaciones da una señal positiva al mercado respecto al emisor, por cuanto sólo las empresas más solventes suelen colocar instrumentos de deuda. Si el mercado percibe mucho riesgo respecto a la emisión exigirá se le paguen mayores intereses.

• Para muchos emisores el interés que se compromete con las obligaciones puede resultar más barato que el financiamiento bancario.

La Depreciación, Las compañías recuperan sus inversiones de capital en activos tangibles, equipos, computadoras, vehículos, edificios y maquinaria, mediante un proceso llamado depreciación. El proceso de depreciar un activo al cual se hacer eferencia también como recuperación de capital, explica la perdida del valor del activo debido a la edad, uso y obsolescencia durante su vida útil, aunque un activo puede estar en excelente condición de trabajo, el hecho de que valga menos a través del tiempo se considera en los estudios de evaluación económica

La depreciación es una deducción permitida en impuestos incluida en los cálculos del impuesto de renta mediante la relación:

Impuestos = (ingreso – deducciones)* (tasa de impuestos)

Modelos de depreciación

• Depreciación en línea recta

El modelo en línea recta es un método de depreciación utilizado como el estándar de comparación para la mayoría de los demás métodos. Obtiene su nombre del hecho de que el valor en libros se reduce linealmente en el tiempo puesto que la tasa de depreciación es la misma cada año, es 1 sobre el periodo de recuperación. La depreciación anual se determina multiplicando el costo inicial menos el valor de salvamento estimado por la tasa de depreciación d, que equivale a dividir por el periodo de recuperación n, en forma de ecuación,

Donde:

t = año (t=1, 2,….n)

D = cargo anual de depreciación

B = costo inicial o base no ajustada

VS = valor de salvamento estimado

d = tasa de depreciación (igual para todos los años)

n = periodo de recuperación o vida depreciable estimada

MATRIZ FODA, el Análisis FODA es un concepto muy simple y claro, pero detrás de su simpleza residen conceptos fundamentales de la Administración. Intentaré desguazar el FODA para exponer sus partes fundamentales. El análisis FODA es una herramienta que permite conformar un cuadro de la situación actual de la empresa u organización, permitiendo de esta manera obtener un diagnóstico preciso que permita en función de ello tomar decisiones acordes con los objetivos y políticas formulados.

El término FODA es una sigla conformada por las primeras letras de las palabras Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas (en inglés SWOT: Strenghts, Weaknesses Oportunities, Threats). De entre estas cuatro variables, tanto fortalezas como debilidades son internas de la organización, por lo que es posible actuar directamente sobre ellas. En cambio las oportunidades y las amenazas son externas, por lo que en general resulta muy difícil poder modificarlas.

Fortalezas: son las capacidades especiales con que cuenta la empresa, y por los que cuenta con una posición privilegiada frente a la competencia. Recursos que se controlan, capacidades y habilidades que se poseen, actividades que se desarrollan positivamente, etc.

Oportunidades: son aquellos factores que resultan positivos, favorables, explotables, que se deben descubrir en el entorno en el que actúa la empresa, y que permiten obtener ventajas competitivas.

Debilidades: son aquellos factores que provocan una posición desfavorable frente a la competencia. Recursos de los que se carece, habilidades que no se poseen, actividades que no se desarrollan positivamente, etc.

Amenazas: son aquellas situaciones que provienen del entorno y que pueden llegar a atentar incluso contra la permanencia de la organización.

CAPITULO III

Marco metodológico

3.1 Tipo de la investigación

El estudio realizado es un diseño no experimental de campo, del tipo explicativo ya que explora, describe, explica la situación actual de la estructura financiera de la empresa, sus estrategias y políticas establecidas, para luego mediante el análisis plantear las recomendaciones que serán de utilidad para el mejoramiento del proceso interno de toma de decisiones de tipo financiero, que pueda reflejarse en mayores beneficios para la empresa en el momento de la implementación de estas políticas y estrategias, de modo que se pueda llevar a la empresa a largo plazo a un mejor posicionamiento dentro de los mercados en los que participa.

3.2 Proceso de recolección de información

• Visita y entrevista en la empresa TECHPRES, C.A.

• Evaluación y análisis de los datos.

• Elaboración del diagnóstico de la situación actual.

• Aplicación de la herramienta matriz F.O.D.A.

• Planteamiento de recomendaciones y estrategias producto del análisis y evaluación de información.

3.3 Técnicas para la Recolección de Datos

• Actividades:

• Búsqueda de información en Internet de riesgos presentes en un taller.

• Entrevista con HEBER ABALLAY Y LENDY AGUINALD

• Determinación de información necesaria.

• Ejecución del proyecto

• Procesamiento de Datos:

• La información textual y tablas por medio de programas de computación, específicamente Microsoft Word 2003

CAPITULO IV

Evaluación de la situación financiera

4.1 ESTRUCTURA DE CAPITAL

La empresa TECHPRES, C.A., se constituyó el 26/03/2002, con un capital suscrito de Bs. 50.000.000,00 y un capital pagado de Bs. 43.750.000,00 representado en inventario de maquinarias y equipos según inventario de aporte de capital.

Los accionistas iniciales eran Mariros Maita Dever, el cual suscribió y pago 37.500 acciones comunes nominativas no convertibles al portador con valor nominal de Bs. 1.000,00 y Segundo Albarr, el cual suscribió 12.500 acciones comunes nominativas no convertibles al portador con valor nominal de Bs. 1.000,00 y canceló el 50% de dichas acciones. En fecha 26 de Octubre del 2004, los accionistas iniciales venden la totalidad de sus acciones al actual accionista Mario Aballay, cancelando este las restantes 6.250 acciones quedando como único accionista con el 100% del Capital.

4.2 MODELO DE DEPRECIACIÓN

Los activos fijos se registran al costo de adquisición y se presentan en los estados financieros a costos históricos. Los desembolsos por concepto de mantenimiento y reparación no incrementaron la vida útil de dichos activos, se cargan directamente al gasto.

La depreciación se calcula utilizando el método de línea recta tomando en consideración la vida útil de los activos. A la fecha de cierre, su importe corresponde a los conceptos siguientes: