Análisis financiero de la empresa TECH PRES, C.A (página 6)

Análisis de los estados financieros

1.-BALANCE GENERAL Y ESTADO DE RESULTADOS 2005

Una vez realizados el análisis correspondiente a los estados financieros de la empresa Tech Pres, C.A., se pudo denotar que existieron variaciones significativas:

• 1. En el último año se presentó una disminución del efectivo disponible en las cuentas caja y bancos de más de un 98%, lo que obedece posiblemente a la utilización del dinero disponible en la compra de activos nuevos.

• 2. Las cuentas por cobrar aumentaron en un 98% con respecto al año anterior como consecuencia del ascenso del 50% en el período de promedio de cobro que tuvo un incremento de 18 días en el primer año a 36 días en el último año, por lo que se sugiere que la empresa refuerce su programa de cobro.

• 3. Las ventas disminuyeron en un 14% posiblemente como consecuencia de una baja demanda en los productos por parte de los clientes. Además, se pudo presentar el caso de que los precios establecidos para la venta no hayan estado acorde con el incremento de la inflación y por consiguiente de los costos.

• 4. Los cargos diferidos disminuyeron en más de un 91% como consecuencia del uso de los impuestos retenidos por los clientes en años anteriores, esto a pesar de que se realizaron mejoras del local arrendado.

• 5. La cuenta de Propiedad planta y equipos sufrió un incremento considerable de más de 87% originado a la compra a crédito de nuevos activos que fueron financiados en parte con la utilidad obtenida el año anterior, por lo que se incrementaron las cuentas por pagar y las cuentas de capital se mantiene sin variación.

4.8 Amortizaciones de la Deuda

La empresa TECH PRES, C.A. no posee deudas que puedan afectar su equilibrio económico. Por lo que la organización se encuentra estable, de manera que con las utilidades generadas pueden dar cumplimiento a las obligaciones adquiridas.

4.9 Decisiones de Inversión, Financiamiento y Dividendos.

Las inversiones que lleva a cabo la empresa son primordialmente en función a los avances tecnológicos. Las inversiones que ha realizado en los últimos año son:

• Adquisición de transporte (camiones).

• Compra de software de dibujo.

• Compra de computadoras, mobiliario, etc.

Con respecto al financiamiento, la mayor parte es por capital propio.

En el caso de los dividendos, se tuvo que para el año pasado se cancelo a los accionistas dependiendo del número de acciones que poseen.

4.10 Estructura del Área Financiera.

4.11 Análisis de la matriz FODA referido al aspecto financiero.

4.12 PERSPECTIVAS DE CRECIMIENTO DE LA EMPRESA

Está emprendiendo un proyecto nuevo que tiene como objetivo fundamental evaluar la factibilidad técnica, financiera y operacional, para la compra de activos necesarios en plan de crecimiento y aumento de la producción de repuestos y partes metalmecánica, sustituyendo las importaciones de los mismos y de dar una atención eficaz a sus clientes.

Tiene como propuesta de inversión la puesta en marcha de un Centro de Mecanizado Numérico para la elaboración y rectificación automatizada de partes y repuestos metal mecánicos

4.13 VENTAS PROYECTADAS

La proyección de ventas difiere del potencial de ventas de la empresa. Este establece lo que serán las ventas reales de la empresa a un determinado grado de esfuerzo de mercadeo de la compañía mientras que el potencial de ventas evalúa qué ventas son posibles en los diversos niveles del esfuerzo de mercadeo, suponiendo que existan ciertas condiciones del entorno.

También se denomina como la técnica que le permite calcular las pronosticar las ventas de una manera rápida y confiable utilizando como fuentes de datos ya sean las transacciones de inventario o la facturación de ventas realizadas. Permite además, estimar la demanda hacia el futuro basándose, en la información histórica generada por el movimiento de productos del módulo de control de inventarios o por las ventas del módulo de facturación.

Las técnicas generalmente aceptadas para la elaboración de pronósticos se dividen en cinco categorías: juicio ejecutivo, encuestas, análisis de series de tiempo, análisis de regresión y pruebas de mercado. La elección del método o métodos dependerá de los costos involucrados, del propósito del pronóstico, de la confiabilidad y consistencia de los datos históricos de ventas, del tiempo disponible para hacer el pronóstico, del tipo de producto, de las características del mercado, de la disponibilidad de la información necesaria y de la pericia de los encargados de hacer el pronóstico. Lo usual es que las empresas combinen varias técnicas de pronóstico.

• Juicio Ejecutivo

Se basa en la intuición de uno o más ejecutivos experimentados con relación a productos de demanda estable. Su inconveniente es que se basa solamente en el pasado y está influenciado por los hechos recientes.

• Encuesta de Pronóstico de los Clientes

Útil para empresas que tengan pocos clientes. Se les pregunta que tipo y cantidades de productos se proponen comprar durante un determinado período. Los clientes industriales tienden a dar estimados más precisos. Estas encuestas reflejan las intenciones de compra, pero no las compras reales.

• Encuesta de Pronóstico de la Fuerza de Ventas

Los vendedores estiman las ventas esperadas en sus territorios para un determinado período. La sumatoria de los estimados individuales conforma el pronóstico de la Empresa o de la División. El inconveniente es la tendencia de los vendedores a hacer estimativos muy conservadores que les facilite la obtención futura de comisiones y bonos.

• El Método Delfos (Delphi)

Se contratan expertos que hacen pronósticos iniciales que la empresa promedia y les devuelve para refinar los estimados individuales. El procedimiento puede repetirse varias veces hasta cuando los expertos – trabajando por separado – lleguen a un consenso sobre los pronósticos. Es un método de alta precisión.

• Análisis de Series de Tiempo

Se utilizan los datos históricos de ventas de la empresa para descubrir tendencias de tipo estacional, cíclico y aleatorio o errático. Es un método efectivo para productos de demanda razonablemente estable. Por medio de los promedios móviles determinamos primero si hay presente un factor estacional. Con un sistema de regresión lineal simple determinamos la línea de tendencia de los datos para establecer si hay presente un factor cíclico. El factor aleatorio estará presente si podemos atribuir un comportamiento errático a las ventas debido a acontecimientos aleatorios no recurrentes.

• Análisis de Regresión

Se trata de encontrar una relación entre las ventas históricas (variable dependiente) y una o más variables independientes, como población, ingreso per cápita o producto interno bruto (PIB). Este método puede ser útil cuando se dispone de datos históricos que cubren amplios períodos de tiempo. Es ineficaz para pronosticar las ventas de nuevos productos.

• Prueba de Mercado

Se pone un producto a disposición de los compradores en uno o varios territorios de prueba. Luego se miden las compras y la respuesta del consumidor a diferentes mezclas de mercadeo. Con base en esta información se proyectan las ventas para unidades geográficas más grandes. Es útil para pronosticar las ventas de nuevos productos o las de productos existentes en nuevos territorios. Estas pruebas son costosas en tiempo y dinero, además alertan a la competencia.

La empresa Tech Pres, C.A., presta servicios de reparación y fabricación según los requerimientos de los clientes, y no cuenta con una técnica de ventas proyectada establecida. Se puede decir por el sistema que trabaja que se basa en la encuesta de pronóstico de los clientes. En donde el presidente mantiene un contacto directo con los usuarios y los proveedores, logrando comercializar los repuestos de manera directa en combinación con un vendedor técnico especializado.

4.14 CULTURA FINANCIERA DE LA EMPRESA

La Cultura financiera está  referido a la práxis financiera que realiza la empresa, desde las expresiones más elementales de carácter financiero hasta las más complejas que requieren bases tecnológicas electrónicas que les permitan registrar y obtener datos e informaciones actualizadas para el proceso decisorio de la empresa, desde la organización más elemental hasta las más complejas insertadas en la dimensión de la globalización que le permite trascender límites fronterizos interactuando con diversas organizaciones de diferentes naturaleza.

La cultura de financiamiento expone las implicaciones financieras de las estrategias de la empresa e identifica su necesidad de financiamiento para el desarrollo de las operaciones y así obtener ganancias. Una empresa necesita generar suficientes ganancias para que pueda ser rentable y generar riqueza a los socios o fundadores.

El financiamiento de inversión de la empresa Tech Pres, C.A. será cubierto mediante el uso de los aportes propios de los accionistas a través de los activos, así como financiamiento solicitado a través de entidades bancarias para el cumplimiento del proyecto de crecimiento y desarrollo de la empresa (Centro de Mecanizado) el cual está siendo gestionado por el Banco de Venezuela / Grupo Santander.

 TECH PRES, C.A., cuenta con programa automatizado para el control contable y administrativo, que le proporcionan la información importante que ayuda a la gerencia a la toma de decisiones.

Conclusiones

Después de haber culminado este avance se pudo llegar a las siguientes conclusiones:

• El análisis de los estados financieros nos una gran disponibilidad de recursos que tiene la empresa una vez canceladas sus obligaciones inmediatas.

• Se observa que la organización cuenta con una disponibilidad de efectivo aceptable.

• Posee un equilibrio entre las cuentas de activos y pasivos, lo cual le da una estabilidad a la empresa y gran amplitud de inversiones que den mayor rendimiento en la organización.

• La empresa cuenta con una liquidez satisfactoria para cumplir con los compromisos adquiridos y cualquier eventualidad que se pueda presentar.

• Las inversiones que se llevan a cabo son primordialmente en función a los avances tecnológicos.

• El modelo de depreciación aplicado es el método de línea recta

Recomendaciones

• En cuanto a las decisiones de financiamiento es conveniente emplear créditos a largo plazo ya que dadas las inversiones esto le permite reducir el riesgo de inversión.

• Se deberá mantener la política de dividiendo que maneja la empresa hoy en día.

• En cuanto a la perspectiva de crecimientos interno y externo se deberá implementar planes de expansión que permitan el desarrollo de la empresa a nivel nacional y obtener mayores ganancias.

• Realizar alianzas estratégicas que le permita incursionar en otros mercados y lograr mayores ganancias.

Referencias

• www.gestiopolis.com/elcapital

• www.monografías.com/Como valorar una empresa

• www.patagonia.com.ve (portal de finanzas)

Autor:

Calderón Jessika

Arteaga Andreina

Vera Elizabeth

Fajardo Luis

PROFESOR: ING. ANDRÉS ELOY BLANCO

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

INGENIERÍA FINANCIERA

PUERTO ORDAZ, JULIO DE 2006