Banco Interamericano de Finanzas – BANBIF

El Banco Interamericano de Finanzas ("BIF"), forma parte del grupo empresarial español Ignacio Fierro ("Grupo IF"), el cual cuenta con presencia en España, EEUU, Centroamérica y América del Sur, y que en el caso peruano, mantiene importantes inversiones en los sectores industrial, agroindustrial, comercial, inmobiliario y de servicios financieros. Estos negocios operan, desde hace cerca de 50 años en el Perú, habiendo consolidado sus actividades en las últimas décadas, con el desarrollo positivo del banco en el sector financiero. El BIF muestra una estrategia de colocaciones coherente y conservadora, que le ha permitido enfrentar exitosamente la última crisis financiera internacional, y continuar con el crecimiento de la institución, consolidando su posición en el sistema financiero nacional. A junio del 2011, el BIF participa con 2.98% de las colocaciones vigentes y 3.01 % de los depósitos del sistema bancario, ocupando la quinta colocación en el mercado nacional en ambos aspectos.

Los indicadores financieros del BIF confirman la sólida situación con que cuenta el banco, lo que se refleja en su positiva participación en el mercado de capitales, en el crecimiento en su base de clientes pasivos y en los montos captados bajo la forma de depósitos, así como, por la obtención de importantes líneas de financiamiento de instituciones financieras del exterior, destacando el préstamo con el Banco Latinoamericano de Comercio Exterior – Bladex por un monto de US$ 20 millones a 3 años, así como la aprobación por parte de la administración del banco para que negocie y concrete los términos y condiciones de un préstamo a mediano plazo por US$ 25 millones con la DEG.

Descripción de la empresa

El Banco Interamericano de Finanzas ("BIF") fue constituido en enero de 1991, dedicándose desde el inicio de sus operaciones a actividades de intermediación financiera en el sector privado como banco comercial, dirigiendo sus actividades hacia la mediana empresa y a negocios de banca personal, principalmente en los segmentos socioeconómicos A y B.

A partir del ejercicio 2008, el BIF inició un proceso de diversificación de cartera y de acercamiento a nuevos segmentos socioeconómicos, mediante la inauguración de agencias en zonas de influencia de clientes en el segmento socioeconómico C.

Ello ha sido efectuado en forma paralela con el lanzamiento de nuevos productos, tanto de colocaciones, como de captaciones, adecuándolos a las necesidades de una base de clientes más amplia, así como del incremento de sus servicios y de sus canales de atención, todo lo cual apunta a diferenciarlo en cuanto a calidad de atención, respecto a la competencia.

Propiedad

El BIF forma parte del grupo empresarial español Ignacio Fierro ("Grupo IF"), a través de sus accionistas, las empresas Britton S.A. y Landy S.A., domiciliadas en Suiza, las cuales son empresas de propiedad de la Familia Fierro (a través de GF Securities Company Ltd, empresa holding del Grupo, de propiedad del Sr. Guillermo Fierro).

A nivel nacional, las principales empresas que actualmente forman el Grupo Fierro son: Fosforera Peruana S.A., dedicada a la fabricación y comercialización de fósforos; Destilerías Unidas S.A., dedicada a la destilación de alcohol, añejamiento de concentrado alcohólico para producir ron, fabricación de ácido acético y éteres, así como la comercialización de dichos productos, incluyendo la importación y exportación de los mismos; Constructores

Interamericanos S.A.C. – COINSA, dedicada a la construcción de casas y edificios, así como a la consultoría de proyectos de construcción y actividades de negocio inmobiliario; Empresa de Gestión Inmobiliaria S.A.C., Agroinper S.A., en el ramo agroindustrial; Farmex S.A., dedicada a la distribución de agroquímicos, semillas y fertilizantes; Innova Andina S.A. en la industria química; Iberoamericana de Plásticos S.A.C., dedicada a la producción y comercialización de tapas, sacos y telas de polipropileno; y, Sensoria S.A., dedicada a la importación, exportación, comercialización, distribución y representación de productos en general.

Estructura administrativa y rotación del personal

El directorio del BIF está conformado por siete miembros, de los cuales 3 son independientes y 4 representan los intereses de los accionistas. En Junta General de

Accionistas celebrada el 18 de marzo del 2011, se aprobó la conformación del Directorio para el periodo: marzo 2011-marzo 2012.

La estructura organizacional del BIF se encuentra conformada por cuatro Subgerencias que dependen directamente de la Gerencia General: la Subgerencia General de Negocios, la Subgerencia General de Finanzas, la Subgerencia General de Riesgos, y la Subgerencia General de Contraloría. También dependen de la Gerencia General, las unidades de apoyo, como la División de Recursos Humanos y Administración, la División de Asesoría Legal, y la División de Relaciones Institucionales y Responsabilidad Social y Empresarial.

Se cuenta además con la Gerencia de Auditoría Interna, la Gerencia de Control de Riesgos y la Gerencia de Cumplimiento, quienes dependen orgánica, funcional y administrativamente del Directorio. Como apoyo a la Subgerencia se encuentran la División de Tecnología y Operaciones y la División de Seguridad.

El BIF presenta un buen nivel de estabilidad en sus ejecutivos de la plana gerencial, pues los cambios han obedecido principalmente a la redefinición de algunos puestos y a la creación de nuevas posiciones gerenciales.

Negocios

El BIF ofrece todos los servicios de banca múltiple con énfasis en la atención de clientes corporativos e institucionales, destacando su participación en operaciones de comercio exterior.

La atención al segmento corporativo implica también operaciones de manejo de fondos y de acceso a banca de personas, a través del financiamiento de proyectos de construcción, para luego vincularlos a créditos hipotecarios, a la captación de depósitos CTS y a otros servicios para los empleados de las empresas corporativas clientes de la institución.

En los últimos años, las operaciones del BIF se han diversificado hacia nuevos negocios, como son: banca de mediana y de pequeñas empresas, financiamiento de personas a través de tarjeta de crédito; a la vez que se aumentó la base de clientes, medidas por su ubicación geográfica y nivel socioeconómico.

Para lograr una mayor penetración de mercado, el BIF ha desarrollado un importante plan de expansión de sus agencias, tanto en la ciudad de Lima, como en las principales ciudades del interior del país, de modo que a junio del 2011, contó con 58 agencias, de las cuales 3 se inauguraron durante el primer semestre del 2011, a lo que se suma una red de 69 cajeros automáticos propios, distribuidos a nivel nacional.

El proceso de consolidación y de posicionamiento institucional del banco, está acompañado de campañas de marketing con la oferta de nuevos productos y servicios, de la difusión de una moderna imagen institucional, de servicios de banca electrónica, de la observancia de la "Cultura BIF", la cual define el accionar de los ejecutivos del banco al interior de la institución y de su vinculación con los clientes, entre otros factores, que buscan mejorar la calidad del servicio prestado.

Por el lado de los pasivos, el banco ofrece diversos productos de depósitos, diseñados de acuerdo a las necesidades de sus diferentes tipos de clientes, con los que se está logrando la ampliación, la diversificación y la atomización de las alternativas de fondeo, así como la de su base de clientes.

El BIF se mantiene en el quinto lugar del sistema bancario nacional, en términos de su cartera de créditos vigentes, así como en términos de captación de depósitos, participando con 2.98% y 3.01% de lo reportado por el sistema, a junio de 2011, respectivamente.

Situación Financiera

A partir de enero de 2005, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras contables de la institución, han sido ajustadas a valores constantes de junio de 2011.

• A. CALIDAD DE ACTIVOS

A junio del 2011, el BIF registró activos totales por S/. 9,165.65 millones (incluyendo operaciones contingentes por S/. 4,189.03 millones), monto superior al registrado a diciembre de 2010 (S/. 9,046.31 millones, +1.32%), el cual estuvo sustentado por el mayor saldo de la cartera de colocaciones brutas (+7.91%), que ascendió a S/. 3,392.76 millones a junio del 2011.

La cartera de inversiones financieras ascendió a S/. 280.2 millones, mostrando un crecimiento de 26.96%, respecto a lo registrado al cierre del 2010 (S/. 220.7 millones), es decir, un incremento de S/. 59.5 millones, explicado por la adquisición de bonos soberanos del gobierno peruano durante el periodo.

El BIF ha definido sus principales productos crediticios en función al riesgo (buen cumplimiento y garantías) y a la rentabilidad que estos ofrecen, siendo los principales: arrendamiento financiero, cuyas colocaciones vigentes representaron 24.87% del total de la cartera bruta (sin incluir créditos contingentes) a junio de 2011; créditos hipotecarios, 18.86%; créditos de comercio exterior, 15.40%; y préstamos, tanto de tipo comercial, como de consumo, 26.08%.

Adicionalmente se mantienen créditos contingentes por S/. 4"189.03 millones, vinculados principalmente a operaciones de comercio exterior, destacando las cartas fianzas, entre otros tipos de créditos.

Las participaciones de los productos de la cartera crediticia se han mantenido estables en los últimos años, pero es de destacar el desempeño de la cartera vigente de arrendamiento financiero, que ha pasado de representar 12.77% de la cartera bruta total al cierre del 2006, a 24.87% a junio del 2011

También cabe destacar el incremento en la colocación de créditos hipotecarios, los que pasaron de S/. 404.60 millones a diciembre de 2006, a S/. 639.94 millones a junio del 2011, debido a los esfuerzos de la institución de fomentar este tipo de colocación, mediante el lanzamiento de campañas, principalmente en soles y con atractivas tasas de interés.

La cartera vencida y en cobranza judicial, pasó de S/. 23.8 millones en diciembre de 2010, a S/. 28.7 millones a junio de 2011, lo que se traduce en un incremento del ratio de morosidad básica de 0.76% a 0.85%, en el periodo bajo análisis.

En el caso de la cartera de créditos reestructurados, esta ha sido liquidada a principios del ejercicio 2010, mientras que la cartera de créditos refinanciados disminuyó en 11.21%, pasando de S/. 43.80 millones a diciembre del 2010 a S/. 38.89 millones a junio de 2011, como consecuencia de la aplicación de políticas de gestión más prudentes. Esto repercutió en el ratio de morosidad global del banco, que fue de 1.99% a junio de 2011, cifra inferior a la registrada a diciembre del 2010 (2.15%), e inclusive inferior a la registrada por el promedio del sistema bancario a junio del 2011 (2.51%).

El nivel de morosidad del banco se refleja en la estructura de créditos directos e indirectos mantenida por el BIF según categoría de riesgo del deudor, la cual se ha mantenido estable, donde los créditos en situación Normal representaron 95.93% a junio del 2011, frente a 95.79% al cierre del 2010, encontrándose en mejor situación que el sistema bancario en general, en donde dicha cartera en promedio representó 94.39% del total.

Las provisiones por incobrabilidad de cartera pasaron de S/. 70.22 millones a diciembre de 2010, a S/. 76.05 millones a junio de 2011, presentando una capacidad de cobertura de la cartera de alto riesgo de 112.50%. Si bien este nivel es menor que el que presenta el promedio del sistema financiero nacional (145.49% a junio de 2011), es holgado y se adecua a las políticas conservadores de la institución, lo cual se ratifica mediante el ratio de exposición patrimonial por cobertura de provisiones, que a junio de 2011 fue de -2.42% (-8.06% en el sistema bancario nacional).

• B. SOLVENCIA

El financiamiento de las operaciones activas proviene fundamentalmente de recursos de terceros, con pasivos exigibles ascendentes a S/. 8,792.60 millones a junio de 2011 (que incluye S/. 4,189.03 millones en créditos contingentes), presenta un incremento de 1.32% respecto a lo registrado al cierre del 2010 (S/. 8,678.37 millones).

Los depósitos del público se incrementaron 3.03% respecto al cierre del 2010, siendo los de mayor participación, los fondos de personas naturales captadas a través de la red de agencias, tanto de depósitos a la vista y de ahorro, como de depósitos a plazo (estos últimos, representaron 48.02% del total de depósitos de la institución a junio de 2011).

En el caso de los depósitos de empresas financieras nacionales e internacionales, estos registraron un incremento de 9.16%, pasando de S/. 316.91 millones a diciembre del 2010 a S/. 345.93 a junio del 2011.

El BIF se ubicó a junio del 2011, en el quinto lugar en el sistema financiero local (misma posición a junio del 2010), en términos de depósitos totales.

A la fecha de análisis, los valores en circulación del BIF son:

• a. Bonos Hipotecarios – Primera Emisión por US$ 2.0 millones;

• b. Bonos Hipotecarios – Segunda Emisión por US$ 9.0 millones;

• c. BAF – Novena Emisión por US$ 2.5 millones, BAF- Décima Emisión por US$ 30.0 millones y BAF –Décima Primera Emisión por US$ 35.0 millones;

• d. Bonos Subordinados – Cuarta Emisión por S/. 45.0 millones y Bonos Subordinados – Quinta Emisión por US$ 2.2 millones.

El banco tiene además inscritos otros diferentes instrumentos en el Registro Público del Mercado de Valores de SMV, los cuales serán emitidos en función de los requerimientos de recursos y de calces en términos de monedas y de plazo.

A junio de 2011, el BIF mantiene adeudos con entidades financieras nacionales e internacionales del orden de S/. 520.25 millones, cifra 13.86% superior a la registrada al cierre del ejercicio 2010, debido a las nuevas líneas de financiamiento contraídas con diversas instituciones financieras. Entre ellas, resalta el préstamo por US$ 20 millones con el Banco Latinoamericano de Comercio Exterior- Bladex a 3 años.

Continuando con los esfuerzos por buscar nuevas fuentes de financiamiento, en sesión de Directorio del 11 de julio del 2011, se aprobó que la administración del banco negocie y concrete los términos y condiciones de un préstamo a mediano plazo por US$ 25 millones con la DEG – Deutsche Investitions – Und Entwicklungsgesellschaft Mbh.

El BIF cuenta con el sólido respaldo de sus accionistas, quienes a través de la política de capitalización de utilidades, han permitido fortalecer el nivel patrimonial para soportar el crecimiento que han logrado sus colocaciones y poder cumplir sus requerimientos patrimoniales de acuerdo a lo dispuesto por la regulación vigente (a junio del 2011 registró un ratio de capital global de 13.22%, mientras que a diciembre del 2010 fue de 14.32%).

En el primer semestre del 2011 se ha fortalecido el patrimonio de la institución por capitalización de utilidades correspondientes al ejercicio 2010 por un monto de S/. 37.6 millones, ascendiendo el capital social de la institución a S/. 292.16 millones a junio del 2011 (S/. 264.85 millones a diciembre del 2010).

• C. LIQUIDEZ

La estrategia de financiamiento aplicada por la administración del BIF en los últimos años, ha fortalecido:

• a. La diversificación de sus fuentes de fondeo, tanto en términos de montos, como de plazos;

• b. La disminución de la concentración existente;

• c. La reducción de sus costos financieros; y (iv) la consolidación del banco en el ranking bancario local de depósitos, con el objetivo de disminuir al mínimo, los riesgos de mercado y de liquidez, buscando un mejor calce con el horizonte de vida del portafolio de colocaciones, así como logros de mayor rentabilidad posible.

El banco ha puesto especial énfasis en mantener altos niveles de liquidez, con mayores saldos en fondos de caja y en depósitos en instituciones financieras y en el BCR e inversiones en instrumentos de rápida realización (bonos emitidos por el Gobierno Peruano y Certificados de depósitos del BCRP).

Ello permite presentar adecuados niveles de calce entre las operaciones activas y pasivas en el plazo básico (menos de 30 días) y en el corto plazo, alcanzando a junio de 2011, un indicador de 0.30 veces y 0.09 veces, respectivamente.

A junio de 2011, los 10 principales depositantes representaron 17% de los depósitos totales, mostrando un incremento en comparación a la concentración al cierre del ejercicio 2010 (13%), a pesar del crecimiento de las captaciones de personas naturales.

En cuanto a la estructura de los depósitos, la estrategia del BIF fomentó la modalidad a plazo fijo, buscando reducir los riesgos de volatilidad, con captaciones con vencimiento contractual. Ello ha derivado en una posición preponderante de este tipo de depósitos: 48.02% del total de depósitos, frente a 35.78% registrado por el sistema financiero en su conjunto.

Para las operaciones de mayor plazo, como es el caso de la cartera hipotecaria y la de arrendamiento financiero, el banco cuenta con instrumentos de deuda en circulación y/o por colocar, con plazos de vencimiento calzados respecto a dichos portafolios.

En general, el BIF mantiene una posición adecuada de liquidez, con activos en moneda extranjera que superan ampliamente las operaciones pasivas, optando a su vez por rentabilizar los saldos con un portafolio de inversiones de fácil negociación y de riesgo razonable.

El BIF se encuentra poco expuesto ante variaciones en el tipo de cambio, producto de una estructura de financiamiento adecuadamente calzada en términos de monedas. Ello se refleja en los ratios diarios promedio de liquidez, los cuales cumplen con los límites mínimos promedio mensual establecidos por la SBS: 18.60% y 41.75% en moneda nacional y extranjera, respectivamente, a junio de 2011.

• D. RENTABILIDAD

En el primer semestre del 2011, el BIF generó ingresos financieros ascendentes a S/. 155.46 millones, lo que significa un crecimiento de 8.32%, respecto a lo generado durante el mismo periodo del 2010 (S/. 143.53 millones).

Estos estuvieron asociados a la obtención de mayores intereses y comisiones en la cartera de créditos, pues las colocaciones brutas se incrementaron en S/. 248.61 millones, a valores constantes de junio del 2011.

Por su parte, los gastos financieros crecieron 23.57% (S/. +9.7 millones), debido a mayores egresos por concepto de intereses y de comisiones por obligaciones con el público, y de adeudos y otras obligaciones financieras.

Lo descrito anteriormente, junto a mayores ingresos operacionales del periodo (S/. 28.0 millones a junio de 2011 vs. S/. 24.3 millones a junio de 2010), resultó en una utilidad operativa bruta de S/. 132.6 millones, 4.66% superior a la registrada durante el primer semestre del 2010 (S/. 126.7 millones).

El mejor resultado operativo bruto permitió cubrir los gastos de apoyo y depreciación (S/. 77.3 millones), al verse estos incrementado, en línea con el mayor nivel de operaciones del banco y de los gastos ocasionados por su creciente red de agencias.

Durante el primer semestre del 2011, los fondos destinados a constituir provisiones por riesgo de incobrabilidad de cartera de créditos ascendieron a S/. 11.12 millones, monto 8.88% superior al registrado en el mismo periodo del 2010 (S/. 10.21 millones), lo cual permitió mejorar la cobertura patrimonial de la cartera de alto riesgo (-2.42% al cierre de junio del 2011).

Luego del registro del impuesto a la renta, el banco obtuvo una utilidad neta de S/. 29.55 millones, S/. 958 mil superior a la registrada en el mismo periodo del 2010, que ascendió a S/. 28.59 millones (+3.35%). Se observó una tendencia estable en cuanto a los indicadores de rentabilidad, tanto en términos de utilidad neta respecto a los activos productivos, como respecto al capital social, en comparación a los resultados del primer semestre del 2010.

En términos de rentabilidad, el banco aún presenta indicadores inferiores a los registrados por el sistema bancario en promedio, por lo que las políticas comerciales aplicadas en los últimos años se han enfocado en potenciar productos y operaciones que obtengan mayores niveles de rentabilidad, todo ello desde una perspectiva de servicio integrado al cliente y de eficiencia en costos.

• E. GESTIÓN Y EFICIENCIA

El BIF presentó al cierre del periodo analizado mejores indicadores de eficiencia operacional respecto a diciembre de 2010, debido al relativo dinamismo que mostró la cartera de colocaciones en comparación con el cierre del ejercicio 2010. Los gastos de apoyo y depreciación representaron 2.28% de la cartera de colocaciones brutas (4.55% a diciembre de 2010). Al cierre del primer semestre del 2011, los gastos de apoyo y depreciación ascendieron a S/. 77.3 Millones, mostrando un crecimiento de 6.45%, respecto a lo incurrido en el similar periodo del 2010 (S/. 72.6 millones), asociado con las mayores necesidades en la plana laboral para cubrir los requerimientos de nuevas agencias (901 trabajadores y 58 agencias vs. 790 trabajadores y 49 agencias al primer semestre del 2010), lo que generó un incremento de 8.58% en los gastos de personal, así como por mayores gastos inherentes al proceso de fortalecimiento interno del banco, y ocasionados por la ampliación de la red de agencias, que determinaron que los gastos generales se incrementen en 3.34%.

Autor:

Cueva Romero Brenda

Mejía Jara Robertto

Rosado Narciso José

Curso: Economía Monetaria y Bancaria

Profesor: Hidalgo Tupia Manuel

Aula: 406

2011

Universidad Nacional Mayor de San Marcos

Facultad de Ciencias Contables