Tesis: Diversificación de la administración financiera para la gestión óptima de la Policía Nacional del Perú (página 6)

I I I : INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO DE

INVERSIÓN

1. INVERSIONES
2. FINANCIAMIENTO

I.V. APLICACIÓN DE LA SIMULACIÓN DE MONTECARLO PARA LA

EVALUACIÓN DEL PROYECTO DE INVERSIÓN.

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1. El Estado no asigna todos los recursos que necesita la Policía Nacional del Perú, situación que crea la necesidad de generar recursos internos en cualesquiera de las formas, para que sean utilizados en la mejora de los servicios que presta la institución, como en beneficio del personal de recursos.

   Una actividad que está repuntando enormemente es la construcción de viviendas multifamiliares (edificios de 4,5, 6 o más pisos). Este hecho genera que dichas viviendas requieran una serie de bienes y servicios hasta que puedan ser utilizadas por sus propietarios.

   Las puertas y ventanas de las viviendas viene siendo proporcionada por el país vecino de Chile, por la falta de ofertas atrayentes en el mercado peruano. Por tanto esto se presenta como una gran oportunidad para generar los ingresos que necesita nuestra PNP.

   Este sería el caso de la Policía Nacional del Perú que en un Contrato de Asociación en Participación con la empresa Corporación Maderera SA. (CORMASA), se dedicarán a la fabricación de puertas apaneladas de madera maciza para el mercado interior y exterior.

   El proyecto busca que la planta industrial se encuentre ubicada cerca a los lugares donde está o llega la materia prima y suministros que se utilizan, con el objeto de abaratar costos.

   Para la comercialización en el mercado interno y externo requiere de una sede donde se tenga acceso al transporte terrestre, marítimo y aéreo.

   Por otro lado, en Lima y las principales ciudades de nuestro país, el sector privado con el apoyo del gobierno viene ejecutando numerosos programas de vivienda. Dichos programas vienen demandando puertas importadas de Chile, debido a la falta de oferta en nuestro país.

   Otro servicio que se prestaría a la comunidad sería, el servicio de secado artificial de madera verde, debido a que la demanda de este servicio está insatisfecha, lo que viene originando que los productores del Parque Industrial de Villa El Salvador y otros estén comprando madera seca procedente de Chile, lo que no favorece el desarrollo de la industria nacional.

   Las expectativas de crecimiento del mercado son muy buenas tanto para puertas como para secado de madera.

   Nuestro país destaca por los bosques naturales que tiene. Se estima que un 66% del territorio peruano está cubierto de bosques que constituyen la materia prima de la empresa. Otros estudios indican que ese 66% representa aproximadamente 11 mil millones de metros cúbicos, lo cual es un indicador muy alentador para llevar a cabo este proyecto, aunque hay que considerar que en nuestro país ya existen normas generales y específicas para no llevar a cabo una explotación indiscriminada; si no por el contrario, la explotación deberá ser racional y aplicando la permanente reforestación de nuestros bosques que no sólo son materia prima, si no el pulmón del mundo.

   1. ANTECEDENTES TECNICOS:
2. INTRODUCCIÓN:

TAMAÑO Y LOCALIZACIÓN DE LA PLANTA:

1. El tamaño de la planta corresponde a la capacidad de producción de esta durante un período de tiempo.

   El tamaño está en función del mercado, tecnología, inversión y materias primas disponibles para el procesamiento

   El análisis pertinente a estos puntos será detallado a continuación.

   Como resultado del análisis se llegó a determinar que la capacidad de producción de la fábrica será de 156 puertas/día, considerando un año de trabajo de 250 días, con una jornada de ocho horas/día.

   La producción proyectada asciende a 39,000 puertas al año.

2. TAMAÑO DE LA PLANTA

   En el estudio de mercado se cuantificó la demanda total por cubrir pertinente al producto determinándose que la demanda externa era muy superior a la interna; en resumen el mercado para el proyecto es muy amplio, por ello este elemento no va a ser factor decisivo para la determinación de la capacidad de planta.

3. RELACION TAMAÑO DEL PROYECTO Y EL MERCADO

   La tecnología comprende un paquete de elementos que incluye el proceso de producción, la maquinaria y equipos y el "saber hacer" o know how correspondiente.

   Para el estudio en cuestión, el proceso de producción y las maquinarias no son factores que decidirán el tamaño de la planta, ocurriendo lo contrario con el equipo de secado artificial que si se le puede considerar factor limitante, por dos razones, primero por que significa una alta inversión y principalmente porque la producción estará en relación directa a los volúmenes de madera seca que disponga la empresa.

   La capacidad del equipo de secado será la que determinará el tamaño de planta.

   En el Cuadro No. 1 se detallan tres tamaños de planta:

   CUADRO No.1

   CAPACIDAD DE LOS EQUIPOS DE SECADO

   TAMAÑO	CAP.SECADO PT / CARGA	PRECIO FOB
   A	15,000.00	50,000.00
   B	25,000.00	105,000.00
   C	40,000.00	15,000.00

   Fuente: Proveedores.

   Ref. PT/CARGA = Toneladas por carga.

   PRECIO FOB= Precio a bordo de bardo

   En puerto de origen.

   CUADRO No.2

   TAMAÑOS DE PLANTA

   CONCEPTOS	TAMAÑO DE LA PLANTA
   	A	B	C
   CAPACIDAD DE SECADO PT/CARGA	15,000	25,000	40,000
   NUMERO DE CARGAS / AÑO	45	45	45
   MADERA SECA PT / AÑO	675,000	1,125,000	1,800,000
   PT / PUERTA	46	46	46
   PRODUCCIÓN PUERTAS / AÑO*	14,600	24,000	24,000
   PRODUCCIÓN PUERTAS / MES	1,217	2,000	2,000
   PRODUCCIÓN PUERTAS / DIA	58	96	96

   * 250 días de trabajo / año, un turno de 8 horas / día.

   Fuente: Empresas del Sector.

4. RELACION TAMAÑO DEL PROYECTO Y TECNOLOGÍA

   La inversión que ocasionaría la elección del tamaño de las plantas A, B, o C, está estimada en 3,130,580 Nuevos Soles . Esta es la inversión necesaria para una producción de 39,000 puertas al año, con lo cual se puede atender el mercado interno y externo y de este modo obtener los ingresos necesarios para recuperar la inversión realizada.

5. RELACION TAMAÑO DEL PROYECTO Y LA INVERSIÓN A APLICAR

   La materia prima está conformada por madera aserrada.

   La producción proyectada, comparada con lo que requerirá la fábrica está en relación con el tamaño elegido, según cuadro No. 2.

   Analizando dicho Cuadro, se puede decir que la planta a instalarse no tendrá ninguna licitación en cuando a la obtención de materia prima, ya que se estima que trabajando a su máxima capacidad instalada, consumirá menos del 2% de la producción anual de las especies de madera tornillo, cedro y caoba en conjunto.

6. RELACION TAMAÑO DEL PROYECTO Y LA MATERIA PRIMA A UTILIZAR
7. REALIZACIÓN DEL PROYECTO

La adecuada localización de la fábrica, contribuirá a la obtención del costo mínimo unitario de los productos y servicios que se presten.

El mínimo costo de cada puerta originará competencia en esta área, lo que hará que los ejecutores de programas de vivienda realicen sus compras de la oferta que facilite esta entidad.

Para una correcta elección de la localización se deberá analizar los siguientes factores: transporte, disponibilidad de materia prima, terreno, edificación, energía eléctrica, facilidades de servicio, influencia del mercado, humedad equilibrada para el secado y también las leyes promocionales.

Analizando todos los costos de la fuerzas locacionales mencionadas se ha determinado que: El menor costo de la materia prima se daría en la región de la selva, principalmente en Pucallpa, por lo que se descarta a ciudades como Iquitos, ya que la materia prima en ese lugar es mas cara.

Iquitos y Pucallpa, cuentan con los aserraderos necesarios para abastecer la demanda de madera a cualquier lugar del Perú; sin embargo se descarta a Iquitos por el alto costo de los bienes y servicios de esta ciudad.

De ubicarse la planta en Pucallpa necesariamente se tendría que trasladar toda la producción a Lima, debido a que es punto más adecuado para distribuir los productos al mercado interno como externo; esto se realizaría en camiones que cargan un promedio de 14 T.M. que para el caso de la futura fábrica equivalen a una carga de 264 / viaje siendo necesario 148 viajes al año.

El costo anual por flete sería de 349,440 Nuevos Soles.

De ubicarse la planta en Pucallpa, tendría que utilizarse el transporte en barco de Iquitos a Estados Unidos, el mismo que se realiza entre 20 o 25 días. En caso sea Lima la ciudad para desarrollar la fábrica, el transporte de Lima-Callao a Estados Unidos se realiza entre 8 y 12 días; según información de las empresas navieras, lo que significa menores costos y mayor fluidez de las exportaciones.

En la ciudad de Lima, los estudios del mercado laboral, nos indican que existe mayor oferta de mano de obra calificada y no calificada; no siendo igual en Iquitos ni Pucallpa; según información del Ministerio de Trabajo y Promoción del empleo.

Otra ventaja que representaría la dad de Lima y especialmente la provincia Constitucional del Callao es respecto al factor humedad de equilibrio, porque las puertas de exportación una vez fabricadas permanecerán poco tiempo en los almacenes de la empresa ya que serán trasladadas a las bodegas de los barcos para evitar ser afectadas por dicha humedad. Esta facilidad no se encuentra en la ciudad de Iquitos ni Pucallpa, en donde las puertas estarían expuestas a deformaciones por tener que permanecer varios días expuestas al medio ambiente en los almacenes de la fábrica.

Los estudios legales y tributarios, indican que los beneficios a los que se haría acreedora la futura empresa de exportación tradicional por concepto de descentralización, si es que se ubica en Iquitos o Pucallpa, serían mínimos frente a los riesgos a los que estaría expuesta la inversión, como la lejanía al mercado interno y externo, poca fluidez de los medios de transporte, falta de mano de obra especializada, falta de tecnología y otros.

Por todo lo expuesto los especialistas han aconsejado al Directorio que el lugar más apropiado para la localización de la fábrica sería el la Provincia Constitucional del Callao.

INGENIERIA DEL PROYECTO

2.1. DETERMINACIÓN DEL PROCESO DE PRODUCCIÓN

La fabricación de puertas apaneladas se realizará mediante el proceso de producción en cadena, ya que todos los puestos de trabajo van a estar dispuestos según el orden de las operaciones a seguir.

Mediante el proceso indicado se efectuará en la madera transformaciones físicas por medios mecánicos, hasta obtener el producto final, con la calidad que requiere el mercado interno y especialmente externo

2.2. DESCRIPCION DEL PROECESO DE PRODUCCIÓN

2.2.1. FLUJO DE OPERACIONES PARA FABRICACIÓN DE LA HOJA

DE LA PUERTA

Comprende las siguientes fases:

1. RECEPCIÓN DE LA MADERA VERDE
2. REASERRIO
3. SECADO
4. ALMACENAJE DE LA MADERA SECA
5. TROZADO
6. CANTEADO
7. CEPILLADO
8. ESCOPLEADO
9. ESPIGADO
10. ENSAMBLADO
11. LIJADO
12. EMBALADO
13. ESPIGADO
14. EMSAMBLADO
15. LIJADO
16. EMBALADO
17. ALMACENAJE DE PRODUCTOS TERMINADOS

2.2.2. FLUJO DE OPERACIONES PARA LA FABRICACIÓN DEL

MARCO DE LA PUERTA

1. RECEPCIÓN DE LA MADERA VERDE
2. ASERRIO
3. SECADO DE LA MADERA
4. TROZADO
5. CANTEADO
6. CEPILLADO
7. ESCOPLEADO

3. MAQUINARIA Y EQUIPO

1. REASERRADORA

2. SECCION REASERRIO

   SECADOR Y EQUIPO DE SECADO

3. SECCION SECADO
4. SECCION HABILITACION

1. TROZADORA NEUMÁTICA
2. CANTEADORA DE SIERRAS CIRCULARES
3. MAQUINA CEPILLADORA
4. MAQUINA ESCOPLEADORA
5. MAQUINA ESPIGADORA

1. SECCION ACABADO

1. PRENSA NEUMÁTICA ENCUADRADORA
2. LIJADORA DE BANDA
3. OTRAS MAQUINARIAS Y EQUIPOS

I I. MERCADO DEL PROYECTO DE INVERSIÓN

1. IDENTIFICACIÓN DEL PRODUCTO A FABRICAR

El producto objeto del proyecto es la puerta apanelada para interiores de vivienda, la cual será fabricada en madera.

Se le denomina apanelada porque está formada por paneles o tableros de madera.

La puerta se conforma de la hoja y el marco respectivo. Ambos del mismo material.

Las especies de madera a utilizar serían cedro, caoba o tornillo

COMPONENTES DE LA HOJA:

1. 1 Paflón superior, 1 Paflón medio y 1 Paflón inferior
2. 1 Cerco derecho y 1 Cerco izquierdo
3. 1 Peinazo superior y 1 peinazo inferior
4. 2 paneles superiores y 2 Paneles inferiores
5. 32 molduras
6. 8 tarugos

COMPONENTES DEL MARCO:

1. 1 Pierna derecha y 1 pierna izquierda
2. 1 Cabezal

1. MERCADO INTERNO:

   La demanda de puertas está relacionada con las construcciones que han experimentado un crecimiento ascendente. Dichas construcciones proceden del sector público y sector privado. En el sector público, específicamente comprende: colegios, comisarías, conjuntos habitacionales de militares, policías y empleados públicos. En el sector privado, la demanda se da con los conjuntos habitacionales que viene realizando el sector privado, la residencias privadas, edificios de empresas, etc.

   Con la intención de segmentar nuestro mercado debemos observar las regiones o departamentos que viene realizando más construcciones.

   Por cifras proporcionadas por la Cámara Peruana de la Construcción (CAPECO), se concluye que Lima, es el departamento con mayor cantidad de construcciones con un promedio de 39.74%.

   MERCADO EXTERNO:

   Los principales países consumidores de puertas apaneladas de madera son Estados Unidos, Alemania y Japón.

   Dada la situación geográfica, sin duda, que resulta más conveniente el mercado de los Estados Unidos.

2. TIPO DE MERCADO

   Además de Lima, constituye oportunidad de negocio las ciudades de Piura, Chiclayo, Trujillo, Chimbote, Ica, Arequipa, Moquegua y Tacna en la Costa. En la región de la sierra, tenemos el caso de Huancayo, Cajamarca y Cuzco.

   En cuanto al área geográfica externa, la misma es bastante extensa y en ella se encuentran también numerosos competidores, es por ello que la empresa orientará todos sus esfuerzos sólo al mercado de Estados Unidos en una primera etapa, posteriormente se puede entrar a la Comunidad Económica Europea y Asia.

3. AREA GEOGRAFICA INTERNA A ATENDER

   4.1. ANÁLISIS DE LA DEMANDA Y OFERTA INTERNA

   DEMANDA HISTORICA INTERNA:

   AÑOS	UNIDADES
   1998	154,948
   1999	171,680
   2000	158,012
   2001	151,194
   2002	196,549
   2003	197,562
   2004	212,587

   Fuente: Empresas del Sector

   DEMANDA INTERNA PROYECTADA

   AÑOS	UNIDADES
   2005	258,644
   2006	268,990
   2007	279,750
   2008	290,940
   2009	302,578

   Fuente: Elaboración propia

   OFERTA INTERNA HISTORICA

   AÑOS	UNIDADES	VALOR (MILES N. SOLES)
   1998	24,315	106,986
   1999	30,964	167,206
   2000	39,194	293,955
   2001	32,128	305,216
   2002	33,200	332,000
   2003	30,300	335,000
   2004	40,163	339,000

   Fuente: Empresas del sector.

   OFERTA INTERNA PROYECTADA

   AÑOS	UNIDADES
   2005	54,065
   2006	56,307
   2007	58,549
   2008	60,791
   2009	63,033

   Fuente: Elaboración propia.

   4.2. ANÁLISIS DE LA DEMANDA Y OFERTA EXTERNA

   DEMANDA EXTERNA HISTORICA:

   AÑOS	UNIDADES
   1998	16,500,560
   1999	21,457,670
   2000	17,806,170
   2001	22,779,560
   2002	29,729,155
   2003	43,195,047
   2004	54,692,391

   Fuente: Estudios de empresas del sector

   DEMANDA EXTERNA PROYECTADA:

   AÑOS	UNIDADES
   2005	87,931,035
   2006	93,470,809
   2007	99,010,583
   2008	104,550,350
   2009	110,090,130

   Fuente: Elaboración propia.

   DEMANDA INSATISFECHA TOTAL

   AÑOS	INTERNA	EXTERNA	TOTAL
   2005	214,925	1,101,744	1,316,669
   2006	223,443	1,181,237	1,404,680
   2007	232,391	1,260,730	1,493,121
   2008	241,787	1,340,220	1,582,007
   2009	251,648	1,419,720	1,671,368

   Fuente: Elaboración propia.

4. ANÁLISIS DE LA DEMANDA-OFERTA
5. PLAN DE VENTAS ANUALES

Se pueden crear escenarios diferentes, de acuerdo con la inversión, demanda y oferta histórica y proyectada. Podría ser a un 60%, 80% ó si fuera el caso 100%.

INGRESOS POR VENTAS AL 80%

Fuente: Elaboración propia.

III. INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO DE

INVERSION

1. INVERSIÓN FIJA:

   CONCEPTOS	IMPORTE ($)
   FORMULACION DEL PROYECTO	800
   CONSTITUCIÓN Y ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA	300
   ADQUISICIÓN DE TERRENO	23,532
   EDIFICACIÓN DE PLANTA INDUSTRIAL	38,200
   MAQUINARIA Y EQUIPO NACIONAL	32,200
   MAQUINARIA Y EQUIPO IMPORTADO	121,467
   INSTALACIÓN Y MONTAJE DE MAQ. Y EQUIPOS	4,300
   MUEBLES Y ENSERES	2,520
   PERIODO DE PRUEBA DE LA PLANTA	684
   INTERESES PREOPERATIVOS	32,623
   IMPREVISTOS	12,831
   TOTAL INVERSIÓN FIJA	269,457

   Fuente: Elaboración propia.

   INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO:

   CONCEPTOS	IMPORTE ($)
   MATERIA PRIMA (1.5 MES)	80,365
   INSUMOS DIVEROS (1 MES)	23,366
   GASTOS DE VENTA (1 MES)	20,424
   REMUNERACIONES (1 MES)	12,546
   OTROS CONCEPTOS (1 MES)	20,000
   TOTAL CAPITAL DE TRABAJO	156,701

   Fuente: Elaboración propia.

   RESUMEN DE LA INVERSIÓN

   CONCEPTOS	IMPORTE ($)
   TOTAL INVERSIÓN FIJA	269,457
   TOTAL INVERSIÓN CAPITAL DE TRABAJO	156,701
   TOTAL INVERSIÓN DEL PROYECTO	426,158

2. INVERSIONES:
3. FINANCIAMIENTO

El financiamiento del proyecto se realizaría del siguiente modo:

Fuente: Elaboración propia.

PRESTAMO BANCARIO:

Fuente: Elaboración propia

TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL PRESTAMO BANCARIO

Fuente: Elaboración propia.

DETERMINACIÓN DEL COSTO DE CAPITAL PROMEDIO PONDERADO( CCPP):

*Rentabilidad de la inversión del sector maderero-CONASEV.

** Tasa neteada : r(1-0.3)

Fuente: Elaboración propia.

ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA EMPRESA

CRITERIOS PARA DETERMINAR LOS INGRESOS DE LA EMPRESA

Los ingresos de la empresa estarán en función de dos parámetros:

1. El Programa de Ventas del Proyecto
2. Los precios e incentivos

PROGRAMA DE VENTAS:

Asumiendo que toda la producción sea vendida, se tiene que el programa de ventas coincidirá con el plan de producción

PRECIOS E INCENTIVOS:

Se ha considerado el mismo precio del producto, tanto para el mercado nacional como para la exportación, de acuerdo a lo siguiente:

PRECIO / HOJA US $ 62

PRECIO / MARCO US $ 26

TOTAL PRECIO / PUERTA US $ 88

CONCLUSIONES DEL PROYECTO:

Como parte culminante de este proyecto de generación de recursos directamente recaudados para la Policía Nacional del Perú, se ha determinado el VAN (Valor Actual Neto) del proyecto.

El VAN, consiste en actualizar (poner a valor presente) los flujos de caja futuros (diferencia entre ingresos y egresos del proyecto) que generaría el proyecto. Para efectos de actualizar estos flujos se realiza el descuento (aplicación de una tasa de interés ? Costo de Capital promedio ponderada) .

Si VAN > 0, El proyecto es rentable. Debería ejecutarse.

Si VAN < 0, El proyecto no es rentable. Debería ajustarse o en todo caso descartarse por otro.

En este caso el proyecto es mayor que Cero ( 0 ), por tanto se recomiendo ejecutarlo.

AUTOR

Domingo Hernandez Celis

LIMA- PERU

2007