Banco Central de Venezuela Banco Central de Europeo
Banco Central de Argentina El banco central es la institución que en la mayoría de los países, ejerce como autoridad monetaria y como tal suele ser la encargada de la emisión del dinero legal y en general de diseñar y ejecutar la política monetaria del país al que pertenece. Estos bancos suelen ser entidades de carácter público y, en la práctica contemporánea de un gran número de países, se afirma que son entidades autónomas e independientes del Gobierno del país (o grupo de países) al que pertenecen Banco Central
Funciones del Banco Central El Banco Central Tienes Dos funciones dentro de un sistema económico de un país: Primero es preservar el valor de la moneda y mantener la estabilidad de precios, y para ello su principal herramienta es el manejo de las tasas de interés La segunda es mantener la estabilidad del sistema financiero, ya que el banco central es el banco de los bancos, sus clientes no son personas comunes y corrientes o empresas particulares, sino el Estado y los bancos estatales o privados existentes dentro del territorio de la nación a la cual pertenece. El banco central toma los depósitos de sus clientes y los guarda en cuentas que éstos tienen en él. Con dichas cuentas los clientes realizan transacciones con otros bancos a través de los sistemas de pagos y compensación
Diseño Institucional de los Banco Central En el enfoque teórico convencional están involucrados una serie de factores sustentados en disposiciones normativas con un enfoque inicial de cómo diseñar y ejecutar la política monetaria Normativas
Reglas Vs. Discrecionalidad en la Política Monetaria Cuando hablamos de reglas nos referimos a aquella ideada para la administración del Banco Central fundamentada en resultados e instrumentación de políticas, con tres característica básicas: Sencillas Estables Flexibles También existe la política monetaria discrecional, la cual permite que los directivos del BCV procedan sin ningún control, adecuando sus decisiones conforme a los cambios que se vayan dando la economía.
Reglas Vs. Discrecionalidad en la Política Monetaria Cuando hablamos de reglas nos referimos a aquella ideada para la administración del Banco Central fundamentada en resultados e instrumentos de políticas, con tres características básicas: También existe la política monetaria discrecional, la cual permite que los directivos del BCV procedan sin ningún control , adecuando sus decisiones conforme a los cambios que se vayan dando en la economía Sencillas Estables Flexibles
Desconfianza hacia los Gobernantes de Turnos Sea Diseñada fuera del contexto por desconfianza en los gobiernos de turno ha originado que la política monetaria lítico para fomentar , a través de una decisión correcta Bienestar Social la política monetaria no debe ser manipulada por los gobiernos de turnos, es decir no debemos darle libre albedrío para manejarla a su antojo dado que, con intensión o sin ella, pueden llegar a ser incompetentes al tomar decisiones respecto a cómo diseñar una política monetaria que beneficie a toda la sociedad. Por tal motivo, la desconfianza en los gobiernos de turno ha originado que la política monetaria sea diseñada fuera del contexto político para fomentar, a través de una decisión correcta el bienestar social.
Comportamiento del banco central Su primer reto fue difundir confianza, la cual se ganara con acciones responsable , prudentes y consistentes. De tal manera como afronte este primer reto dependerá su funcionamiento como máxima autoridad El Banco Central es el encargado de tomar las decisiones de política monetaria para cumplir con los objetivos planteados (estabilidad de precios, preservar el valor de la moneda y así alcanzar y mantener el bienestar social. Para ello se apoya en diversas herramientas como el tipo de interés o la oferta monetaria, entre otros. Una vez establecido, su primer reto es infundir confianza, la cual se ganará con acciones responsables, prudentes y consistentes. De la manera como afronte este primer reto dependerá su funcionamiento como máxima autoridad monetaria.
Independencia del Banco Central Para llevar a cabo de manera eficiente la política monetaria, el Banco Central debe gozar, como pre-requisito, de independencia para así poder separar los poderes económicos entre el gobierno y el Banco Central, impulsando así la democracia. Sin embargo, esta independencia no quiere decir que el Banco Central no deba cumplir con una serie de disposiciones exigidas durante la práctica de sus funciones. Como por ejemplo sus objetivos son establecidos por la sociedad vía constitucional o por la ley del congreso, según sea el caso. Además se evalúan sus acciones, sus resultados, que sus actos se encuentren dentro del marco legal; es decir debe rendir cuenta de sus actuaciones, metas y resultado.
Un banco Central Independizado de otras instituciones gubernamentales tiene mas posibilidad de generar en promedio una tasa de inflación baja que los Banco Centrales dependientes de las misma En medida que los banco centrales, en los países desarrollados, son independiente la inflación es baja asocia ciado a un crecimiento económico estable y sostenible Asociación estadística entre inflación e independencia del Banco Central: Evidencia empírica
Asociación estadística entre inflación e independencia del Banco Central Se llevaron reformas estructurales importantes con el fin estabilizar la economía. facilitar el crecimiento en la región. Bancos centrales
Jácome (2002) Estudio sobre la independencia de los Bancos Centrales para América Latina. Características de legislación monetaria en 15 países . La base de las leyes orgánicas de los BC. Este analiza la relación
En esta grafica se observa la asociación estadística de los países latinoamericanos entre la independencia de los BC y la tasa de inflación.
Perú Bolivia Chile Colombia Argentina Son los más independientes de la región, desde el ámbito legal. Brasil República Dominicana No han reformado sus leyes los cuales presentan dependencia. Es el país con mayor contraste teniendo un balance de autonomía admirable. Ecuador La investigación en la zona arrojó distintas conclusiones, pues países como:
La mayoría de los países trazan como objetivo primordial la permanencia de precios, sin picos de fluctuaciones muy elevados. Se establecieron de manera simultanea la estabilidad del sistema financiero y la de precio. El BC de Guatemala, apuesta por el desarrollo económico del país. Uruguay Paraguay Guatemala El aspecto legal es importante a la hora de estabilidad económica
Se tiene una responsabilidad compartida. Países como: Bolivia, Costa Rica, México, Nicaragua, Paraguay y Uruguay Se incluye la prohibición de financiar el déficit fiscal por parte del BC. En cuanto a la independencia económica Pueden estar solventes ante las necesidades básicas. En países como: Venezuela
se han implantado maneras de medir la efectividad y transparencia del banco a través de informes para crear políticas financieras a largo plazo, diseñando un marco sistemático para adoptar decisiones a nivel interno como externo., para así conocer el resultado de la gestión, dando la posibilidad de presionar a directivos por ser ellos los responsables de alcanzar las metas y justificar las políticas frente a el parlamento y ciudadanos en general. se busca generar una responsabilidad a la hora de tomar decisiones, es decir, acerca de nuevas metas y objetivos que se vayan proponiendo a medida que pase el año. Medida de desempeño del Banco Central y Responsabilidad política
Las debilidades del enfoque económico convencional Se deben estudiarse las características como: Credibilidad. Transparencia. Independencia. entre otras. para que a la hora de elaborar las políticas monetaria se realicen en forma eficiente y coherente. Diseño institucional de los bancos centrales desde una perspectiva desde la economía neoinstitucional (ENI) Instituciones: El BC es una organización que gerencia decisiones dentro del ámbito monetario. A lo largo de su historia ha desarrollado una estructura institucional formal, en donde se definen, entre otras cosas, las funciones, objetivos, derechos, prohibiciones, mecanismos de acción e incentivos.
Diseño institucional de los bancos centrales desde una perspectiva desde la economía neoinstitucional (ENI) Las acciones económicas de los banqueros centrales no se desarrollan en el vacío, sino en un ámbito histórico caracterizado por determinadas instituciones humanas que se hace difícil ignorar. Costos de transacción Los costes de transacción en una economía lleva al agente a desarrollar medios–normas, hábitos de conducta, entre otros que posibilitan una mejor comunicación, establecimiento y cumplimiento de acuerdos, mejorando las condiciones existentes en ella
Representan una institución clave porque permiten realizar los intercambios de una forma más eficiente. Constituyen una especie de asociación entre los individuos cuyo objetivo es promover, a través de estructuras de incentivos, las transacciones entre las personas. Contratos surgen de la transferencia de los derechos de propiedad, los mismos incluyen costos institucionales, tales como, costes de negociación, diseño, información, vigilancia, y cumplimiento de contratos y protección de los derechos de propiedad. ¿Cómo surgen los Costes de Transacción?
Las sociedades evolucionan y cambian a través del tiempo y estas a su vez son las que hacen cambiar o crear instituciones. Este proceso de cambio en la estructura institucional determina un conjunto de oportunidades que afecta la situación futura de la institución y aun así siendo este cambio deseable se tienen q cumplir con ciertos costes. Por ejemplo: mecanismos de observancia, evaluación de políticas al cambiar la norma. Cambio Institucional
Hay 2 tipos de instituciones Las formales son reglas escritas dentro de las leyes diseñadas para un fin especifico que refieran al ámbito de dominio publico Las informales son las reglas que no están escrita y se van acumulando en el tiempo, quedando registradas en los usos y costumbres y si no se cumplen las sanciones son morales y privadas.
De acuerdo al origen de las instituciones son: las sociales como su nombre lo indica son acuerdos que se establecen por una sociedad las estadales son creadas por el estado teniendo estas que ser cumplidas de carácter obligatorio como es la constitución de Venezuela por ejemplo. Es necesario crear un orden institucional que proporcione reglas que ayuden a enfrentar los conflictos que se generen en las necesidades colectivas .
La coordinación macroeconómica se debe entender como la búsqueda de una estrecha relación entre el Gobierno y el BC para lograr la armonización de políticas económicas, a fin de disminuir los costes de transacción que asumen los individuos en el proceso de intercambio y toma de decisiones la importancia de la coordinación entre las autoridades monetarias y fiscales contribuyen en el desarrollo de un país
Las instituciones se manifiestan como fundamentales para el desarrollo económico, a través de políticas públicas y económicas adecuadas, y la base de su eficacia se encuentra en seleccionar las actividades de creación de riqueza de las actividades meramente redistributivas. Para lograr un crecimiento sostenido en el largo plazo no solo es necesario que se apliquen reformar a las políticas económicas y de mercado sino que también se tiene que contar con instituciones eficientes
El Estado a través del manejo de las finanzas públicas y de la política monetaria, específicamente, puede afectar los derechos de propiedad de los hacedores de política, generando inestabilidad e interviniendo en las decisiones del manejo y aplicación de instrumentos. Según North “el Estado al producir derechos de propiedad ineficientes, falla en conseguir crecimiento sostenido, llevando a la economía a la inestabilidad y finalmente al ocaso”. Intercambia un grupo de servicios. intenta actuar como monopolista discriminador Tiene potenciales rivales como estados competidores o gobernantes dentro de su propio Estado
Se basa en como el estado debe especificar los derechos de propiedad adecuadamente para que el intercambio permita a los agentes acordar, negociar y distribuir los costes sociales El normativo con esto los BC tienen la potestad de usar los instrumentos de política monetaria para alcanzar su principal objetivo que es la estabilidad de precios positivo Es la que se encarga de asignar recursos y poder, el Estado puede crear su propio grupo dentro de ésta organización buscando ejercer influencia política sobre ella, dejando como resultado el éxito o fracaso de su intervención en el marco institucional, Existen 2 vertientes en las cuales se presenta el papel del BC dentro de la teoría del Estado que son el normativo y positivo
La evolución del marco institucional del banco central de Venezuela entre los años 1939 y 2002 se puede decir que ha habido cambios estructurales que ha experimentado la economía venezolana, en donde se evidencia una mayor interacción entre los elementos que conforman la actividad económica y el Banco Central de Venezuela en el año 1939 el BCV no pudo en principio ejercer influencia sobre el dinero, crédito y el desarrollo económico del país debido a los grandes cambios, políticos, sociales y económicos que imperaba para ese entonces, según respetables autores, ejerció función de prestamista de última instancia.
En el año 1950 se vio favorecido por el incremento de la producción petrolera cuyos resultados fueron una entrada creciente de ingresos debido al aumento en los precios del petróleo, lo que intensificó el crecimiento económico. Para 1960 se le hicieron reformas a la ley para finales de 1.960 se extendieron 474 oficinas bancarias frente a 46 que había para 1.940
Se modifica la composición del Directorio, ahora queda conformado por un Presidente y 7 Directores designados por el Presidente de la Republica el BCV puede recibir depósitos del Gobierno Nacional, los Estados, Municipios, Institutos Autónomos y Organismos internacionales. Conserva su estructura jurídica de Compañía Anónima, pero se excluye la posibilidad de que personas distintas al Estado puedan ser propietarias de acciones. En la década de los 70 también se hicieron varias reformas entre las que se destaca:
Década de los 80 Venezuela lucia como uno de los países en desarrollo con mayor potencial de riquezas del mundo. Aunque el alto precio del petróleo era elevado; esto produjo consecuencias graves.
Se produjeron reformas parciales en la ley del Banco Central Recibir dólares Introducir cambios
Se le dio autonomía al Banco Central en la toma de decisiones que tuvieran como finalidad resguardar la economía del país . Es autorizado para dictar normas que sirvan de base para el funcionamiento de mercado interbancario.
Década de los 90 Se elimina la entrega de créditos al gobierno por parte de la institución y sigue dándosele al BCV mayor responsabilidad mediante la modificación de varios de sus artículos.
El BCV tenia el compromiso de crear y mantener condiciones monetarias, crediticias y cambiarias favorables a la estabilidad de la moneda, al equilibrio económico y al desarrollo ordenado de la economía. Se le asigno asegurar la continuidad de los pagos internacionales del país
Entre las actividades a su cargo debería: Regular el medio circulante. Procurar la estabilidad del valor interno y externo de la moneda. Centralizar las reservas monetarias internacionales del país.
Ejercer la facultad de emitir billetes y acuñar monedas. Regular las actividades crediticias de los bancos y otras instituciones financieras públicas y privadas.
Se define el patrimonio del BCV ,además de su estructura organizativa y su periodo de duración 1 3 2
Con la reforma de la Constitución en 1.999 se incorporan una serie de cambios que afectan tanto al Estado como a la sociedad. El BCV ejerce sus funciones en coordinación con la política económica en general, para alcanzar los objetivos superiores del Estado y la Nación. SU objetivo fundamental será lograr la estabilidad del nivel de precios y preservar el valor de la moneda.
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