El economista austríaco, Carl Menger (1892), desarrolló la explicación clásica del origen del dinero. Menger mostró cómo el dinero puede emerger del trueque sin que nadie lo invente. En su teoría, el dinero surge a través de una serie de pasos, cada uno basado en acciones de los comerciantes individuales, sin que el régimen monetario resultante sea parte de la intención de ninguno de ellos. El uso de cualquier bien en particular como dinero es una convención social, en el mismo sentido que el uso de ciertas expresiones o gestos para comunicar determinadas ideas es una convención social.
En la teoría de Menger, una economía de trueque simple enfrenta a cada comerciante con el problema de encontrar otro comerciante con preferencias y una dotación inicial de bienes opuestas a las suyas: un individuo A que posee inicialmente manzanas pero desea consumir cambures, debe encontrar un individuo que posea cambures pero desee consumir manzanas. Esto es lo que se llama el problema de la "doble coincidencia de voluntades" asociado con el trueque.
La necesidad de que existiesen todas estas condiciones dificultaba notablemente los intercambios. Por consiguiente, surgió históricamente la conveniencia de que existiese una mercancía intermedia, que fuera fácilmente reconocible y aceptable, y que funcionase como patrón para medir el valor de los bienes a ser transados. El cambio se convirtió así en un proceso indirecto, mediado por la existencia del dinero.
Al principio se utilizaba cacao, ostras, sal, ganado, productos agrícolas o metales preciosos; pero estos bienes se necesitaban a veces para el uso, poseían escasa uniformidad o se desgastaban rápidamente, y conforme fue evolucionando el dinero, surgieron necesidades de que fuera portátil y duradero. El oro y la plata fueron ampliamente usados como dinero debido a su valor aceptado mundialmente, la facilidad de transportarlos respecto a otras soluciones y a que son metales que conservan sus propiedades a lo largo del tiempo. Para garantizar o certificar que un trozo de metal ó moneda contenía una cierta cantidad de oro y/o plata, se comenzó a su acuñación, a modo de garantía o certificación, por parte de entidades reconocidas (gobiernos, bancos), que avalaban el peso y la calidad de los metales que contenían. Las monedas así acuñadas fueron reemplazadas, ya en tiempos modernos, por los actuales billetes de banco.
Por lo tanto, el billete de banco son promesas de pago y que ya no tienen siquiera la convertibilidad en oro que poseyeron en otras épocas. En la antigüedad cualquier banco que tuviera en depósito una cantidad determinada de oro, podía emitir billetes por una cantidad equivalente al oro depositada. En Venezuela circularon billetes del Banco Caracas, del Banco de Maracaibo, del Banco Mercantil y Agrícola. Por esta razón se ve en el anverso de cualquier billete venezolano la expresión ¨Pagaderos al portador en las oficinas del banco¨.
Existen cinco funciones que posee el dinero, tales como: como medida del valor, medio de circulación, medio de acumulación o de atesoramiento, medio de pago y dinero mundial.
El dinero y los tipos de interés
El interés es la cantidad de dinero que reciben los prestamistas cuando conceden un crédito. Es el porcentaje que aplicado al capital representa la retribución ó rendimiento que se obtiene por colocar un capital para invertir ó prestar. Ésta mide cuánto dinero se paga en proporción a la cantidad recibida en préstamo, normalmente expresada en porcentaje, durante el plazo de un año, independientemente de las capitalizaciones, es decir, del número de veces que durante el plazo de un año se calculan los intereses. Adicionalmente, pueden ser calculados en base a 360 ó 365 días, dependiendo del criterio contable.
Ejemplo
El dinero se puede comprar. Las entidades financieras venden dinero. Dan a sus clientes 1000 bolívares y fijan el precio de dicha cantidad en 1100 bolívares. Puede parecer un buen negocio para la entidad y un mal negocio para el cliente, pero hay dos factores que lo explican: el plazo y el riesgo.
La entidad da a su cliente 1000 Bs., por los que espera cobrar 1100 Bs., pero esos 1100 no hay que entregárselos en el momento (no tendría sentido) sino que se va devolviendo poro a poco. Si el cliente necesita esos 1000 Bs. para comprarse una herramienta que le permite trabajar y ganar dinero, desde luego es un buen negocio. Aunque al final tenga que devolver 1100 Bs, si la entidad no le vendiera dinero no podría adquirir la herramienta y ganar dinero para pagarla y tener una fuente de ingresos. La entidad también corre un riesgo al vender dinero, ya que si al final el cliente no logra trabajo con su herramienta y no paga, tendrá pérdidas. Si la entidad fija que el dinero hay que devolverlo en un año, esta entidad estará ganando 100 Bs. de cada 1000 que presta, es decir, un 10% anual. Ese es el tipo de interés del préstamo.
Por tanto, las entidades financieras prestan dinero para lograr un beneficio (son empresas), para compensar el riesgo de la operación (una especie de prima del seguro) y porque al prestar dinero se quedan sin él durante un tiempo determinado y podrían dejar pasar alguna oportunidad lucrativa inesperada.
Siempre que hay un préstamo de dinero existe un tipo de interés. Cuando un banco se lo presta a un cliente, cuando un banco se lo presta a otro banco, y también cuando un cliente se lo presta a un banco: los bancos remuneran las cuentas y depósitos con un tipo de interés. Normalmente, cuanto más corto es el plazo más bajo es el tipo de interés, ya que el dinero está menos tiempo en manos de su propietario original y el riesgo que corre el prestatario es menor (tanto de impago como de necesitar dicho dinero prestado para otra cosa). Pero claro, no es lo mismo prestarle el dinero a una persona desempleada que al Estado. Por tanto, el tipo de interés de un préstamo a una persona desempleada (si logra que le concedan un préstamo) es más alto que el que ofrece el Estado en su deuda pública.
Existe también un concepto muy importante que es el tipo de interés oficial del dinero. En un sistema monetario, por ejemplo, el del bolívar, el euro o el dólar, los bancos fijan un tipo de interés oficial del dinero. En Venezuela, El Banco Central de Venezuela es el único organismo facultado para regular las tasas de interés del sistema financiero. En el ejercicio de tal facultad podrá fijar las tasas máximas y mínimas que los bancos y demás instituciones financieras, privados o públicos, regidos por la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras o por otras leyes, pueden cobrar y pagar por las distintas clases de operaciones activas y pasivas que realicen.
La tasa de interés tiene una importancia fundamental para la economía, debido a que cualquier variación de la misma influye en distintos ámbitos de una economía. Mientras que alzas en las tasas incentivan el ahorro, ocurre lo contrario cuando muestran una disminución. Altas tasas de interés, llevan a que las personas prefieran conseguir capital y ahorrarlo, con la expectativa de que ese capital y los intereses les permitan adquirir en un futuro más bienes y servicios. Por lo tanto, si se considera que los ingresos podrían ser destinados al ahorro o bien al consumo o inversión, alzas en las tasas de interés desalientan el consumo, contribuyendo a la estabilidad de los precios.
Así mismo, cuando las empresas hacen inversiones de capital, esperan que los proyectos que desarrollen ofrezcan una tasa de retorno que supere el costo del financiamiento de los fondos necesarios para ejecutarlos, por lo que en la medida en que la tasas de interés sea más elevada, mayor será el nivel de exigencia, por lo que las empresas sólo ejecutarán los proyectos que consideren más rentables. En otras palabras, cuando son altas las tasas de interés, se incentiva el ahorro, pero cuando son bajas, se alienta la inversión.
Funciones del dinero
El dinero permite el intercambio de bienes y servicios en una economía de una manera más sencilla que el trueque. Por tanto, para que un bien pueda ser calificado como dinero se deben de satisfacer los siguientes tres criterios:
Como medio de intercambio
La primera función del dinero es ser medio de pago, lo que es un gran avance para el comercio, esta es una función esencial en la economía de todas las sociedades, salvo las más primitivas, donde las transacciones se efectúan mediante el trueque. Cuando un bien es requerido con el solo propósito de usarlo para ser intercambiado por otras cosas, posee esta propiedad. Por ejemplo, pocas personas conservan billetes para colección. En cambio, la mayoría de las personas los conservan por la posibilidad de intercambiarlos cuando lo deseen por otros bienes. Además, el dinero debe ser un bien ligero y fácil de almacenar y de transportar.
Entre las funciones del dinero esta es la más relevante, ya que para que el dinero sea valorado debe facilitar el comercio o intercambio. El dinero es un activo dominado por otros activos en términos de rendimiento. El uso propio de la moneda consiste, o bien en gastarla adquiriendo bienes o servicios o cancelando deudas, o bien guardarla como reserva para esos mismos gastos en el futuro.
Como unidad de cuenta
Si gente de una cultura se inclina por medir el valor de las cosas en referencia a las cabras, las cabras serían la principal unidad contable. Un caballo podría costar 10 cabras y una cabaña unas 45 cabras. Por ejemplo, se puede expresar de todos los bienes y servicios que circulan en el territorio venezolano en términos de bolívares. Igualmente toda la contabilidad puede expresarse en términos de la moneda oficial. Cuando el valor de un bien es utilizado con frecuencia para medir y comparar el valor de otros bienes o cuando su valor es utilizado para denominar deudas, se dice que el bien posee esta propiedad.
El medio de cambio es una cosa concreta que una persona entrega materialmente a otra como pago. La unidad de valor es un aparato matemático que permite la contabilización de las transacciones. La función de unidad de cuenta es la esencial. En toda economía de cambio, aunque no exista un instrumento de cambio, tiene que haber una unidad de medida para las deudas y créditos que se produzcan en la permuta de mercaderías, y allí donde exista una mercancía que se utilice como moneda, esa mercancía facilita en forma natural la medida para tales deudas y créditos.
Como depósito de valor o conservación de valor
Como medida del valor consiste en que el dinero proporciona el material para expresar el valor de todas las demás mercancías. Toda mercancía, cualquiera que sea expresa su valor en dinero. Un sistema de medida del valor es prácticamente una precondición para fijar el valor relativo entre las complejas transacciones que se producen en una sociedad moderna. Cuando un bien es adquirido con el objetivo de conservar el valor comercial para futuro intercambio, entonces se dice que es utilizado como un conservador de valor.
En el caso anterior, una cabra tendría un problema a la hora de servir como dinero, puesto que es un bien perecedero: con el tiempo muere. Otros materiales, como el oro y la plata, conservan sus propiedades a pesar del paso del tiempo. Es un medio de acumulación o atesoramiento. El dinero, como representante de la riqueza, tiene el poder de comprar cualquier mercancía y se puede guardar en cualquier cantidad. En otras palabras, la función de atesoramiento sólo puede realizarla el dinero de pleno valor: monedas y lingotes de oro, piedras preciosas, objetos de oro, etc. El bien escogido como medio de acumulación debe ser siempre algo que pueda guardarse durante largos periodos sin que se deteriore.
En la medida en que el dinero facilita la acumulación de riqueza por parte del individuo, favorece también el ahorro total de la economía en su conjunto. El dinero sirve así para acumular riquezas, sin embargo, ésa no es una característica diferencial, ya que la comparte prácticamente con cualquier mercadería, pero muy es especial con las no perecederas. Estas cumplen a menudo esa función mejor que el dinero, debido a la inestabilidad en el valor de éste. Y entre todas las mercancías, el oro constituye el acumulador de valor por antonomasia.
El dinero debe de ser reconocido por la sociedad que lo usa, permitiendo su identificación y valoración de una forma clara.
Determinación de la oferta y la demanda monetaria
Demanda monetaria
La demanda es una cantidad de una mercancía que los consumidores desean y pueden compra a un precio dado en un determinado momento. La demanda de dinero cumple la función de medio de pago y de reservorio de valor. El dinero, en tanto medio de pago, no es demandado en realidad por sí mismo, sino como un medio para la obtención de bienes y servicios. Tomando como referencia la teoría keynesiana (John Maynard Keynes, economista inglés), existen tres motivos que dan origen a la demanda monetaria:
a) Transaccionales: existen necesidades derivadas de las transacciones que realizan los individuos y las empresas, quieres necesitan dinero para sus adquisiciones de bienes y servicios.
b) Precaución: Los individuos demandan dinero guiados también por la precaución, como una forma de protegerse ante contingencias imprevistas.
c) Especulativo: existe un tercer motivo, el especulativo, que lleva a demandar dinero cuando la rentabilidad de otros activos, por ejemplo bonos o títulos, no resulta suficiente.
Oferta monetaria
La oferta es la cantidad de una mercancía o servicio que entra en el mercado a un precio dado en un momento determinado. La oferta monetaria está constituida exclusivamente por los billetes y monedas en circulación más los depósitos a la vista o en cuenta corriente que se hallan en el sistema bancario. A esta oferta monetaria básica o circulante, se denomina como M1. Si a ella se le agregan los depósitos en cuentas de ahorro y los de plazo fijo, llamados en conjunto cuasi – dinero, se obtiene una cantidad mayor, que se designa entonces como M2 y se denomina liquidez monetaria. Cuando a esta última cantidad se le agregan los depósitos a muy largo plazo se obtiene la más extendida definición de oferta monetaria, que en este caso se designa como liquidez ampliada, M3.
Si la oferta supera a la demanda la mercancía dinero tiende a bajar de precio, es decir que habrá una tendencia hacia la baja de los intereses, e inversamente cuando la demanda supera a la oferta.
La oferta monetaria está también directamente relacionada con su respaldo efectivo, la cantidad de bienes y servicios a disposición del público y, más concretamente, a los activos que conforman la base monetaria, pues la oferta monetaria total es un múltiplo determinado de la misma. Si la base monetaria se mantiene constante y aumenta la oferta monetaria habrá entonces una mayor cantidad de dinero en relación a los bienes que es posible obtener; ello hará que el precio unitario de los mismos aumente, produciéndose así un efecto inflacionario. Si se aumenta el conjunto de bienes y servicios disponibles manteniendo la misma oferta monetaria, o si esta disminuye sin que se produzca una reducción de los bienes y servicios, los precios tenderán a bajar, produciéndose entonces desinflación.
Conclusión
El dinero, tal como se conoce hoy (billetes y monedas sin valor propio), debe estar avalado o certificado por la entidad emisora. Actualmente son los gobiernos, a través de las leyes, quienes determinan cual es el tipo de dinero de curso legal, pero son otras entidades, como los bancos centrales y las casas de la monedas, los que se encargan, primero, de regular y controlar la política monetaria de una economía, y segundo, de crear las monedas y billetes según la demanda y la necesidad de tener dinero físico.
El dinero es un activo neutro que sirve de plataforma intermedia para intercambiar bienes y servicios en la sociedad, evitando de esta manera inexactitudes de un mercado de intercambio directo de bienes y servicios (trueque). El dinero es un elemento importante de la economía actual, ya que facilita las transacciones e intercambios necesarios para satisfacer las necesidades de la población.
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Autor:
Josefina Bueno
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