El Factoring. Legislación y tratamiento contable

2. Gestión de cobro
3. Administración de carteras de clientes
4. Cobertura de riesgos
6. Ventajas e Inconvenientes del Factoring
7. Ejemplos demostrativos de la contabilización del factoring

GESTIÓN DE COBRO.

Una de las tareas más onerosas de la empresas, tanto por lo costoso de su ejecución por las pérdidas que su incorrecta realización, como por las pérdidas que su incorrecta realización supone para la entidad es la gestión de cobros. La venta aplazada a un cliente exige su posterior seguimiento, control y procedimientos de recuperación, lo que supone que la empresa debe dedicar una serie de recursos humanos, materiales y financieros a estos fines. Si los clientes pertenecen a plazas diferentes al de la empresa otorgante del crédito esta actividad se hace más costosa y compleja.

Al contratar la empresa los servicios de factoring, quién se encarga de cobrar a su vencimiento los créditos cedidos (documentados en cualquier forma admitida en derecho: facturas , letras, pagarés y otras contempladas en la legislación de cada país), asumido el costo íntegro de las gestión de cobro y su recuperación . Por lo general, el cedente comunica a sus clientes la existencia del contrato de factoring, haciéndoles saber a quién deben efectuar los pagos de las facturas y efectos.

El cedente no garantizada la solvencia del deudor, pero responde ante la empresa de factoring de la legitimidad del crédito concedido. Por su parte, el factor asume la titularidad de los crédito, sustituyendo la figura del cedente.

Es importante señalar que las empresas de factoring no admiten todos los documentos de pago que se les propongan. Estas empresas basan gran parte de sus negocios en el conocimiento de la capacidad de pago de los titulares de las deudas y si prevén que un cliente no va a pagar no dan crédito alguno por él cuando se establezca el acuerdo preliminar de volumen máximo por cliente.

Por la economía de escala que desarrollan las empresas de factoring (diversidad de deudores de diferentes clientes en una misma plaza), infraestructura creada para la gestión de cobro y la especialización que alcanzan en esta actividad en muchas ocasiones es más barato para la empresa utilizar los servicios de factoring que asumir por ella misma la gestión de cobro.

1. Minimizar el crédito gratuito que la empresa concede a sus clientes
2. Garantizar un seguimiento puntual de los vencimientos, lo que minimizar las demoras en los cobros e impide que los compradores se financien a costa de los vendedores al retrasar voluntariamente sus pagos.
3. Supone la puesta en marcha de una gestión jurídica que reduzca al máximo los impagos.
4. La disminución de los ciclos de cobro reduce las necesidades de financiamiento adicional de la empresa por vías más costosas, o el costo de oportunidad, por no poder invertir el dinero inmovilizado en cuentas por cobrar.

Uno de los problemas cardinales de las Finanzas Internas en Cuba en la actualidad es la cadena de impagos entres las empresas, que se expresa en los altos ciclos de cobros y pagos existentes, los cuales inciden negativamente en la liquidez de las entidades económicas y en la efectividad de las relaciones financieras. Es por ello que la solución de esta problemática ocupa un lugar importante en la Política Económica de nuestro país en estos momentos. Así, estamos convencidos de que, junto a otras medidas económicas de ordenamiento financiero, el desarrollo del factoring en Cuba y su utilización por nuestras empresas coadyuvaría a la consecución de este objetivo.

ADMINISTRACION DE CARTERAS DE CLIENTES.

Este servicio incluye: estudio y clasificación de la clientela; mejora la calidad de la cartera de clientes; elaboración de la contabilidad de ventas y cobros; e información sobre la situación de los créditos.

En cualquier empresa debe existir un dispositivo que decida si se debe atender o no un determinado pedido y otorgar o no un crédito comercial. Para dar respuesta a estas interrogantes se requiere la obtención de información sobre sus deudores. Así, la empresa se ve obligada a solicitar dicha información a entidades especializadas, o a buscarla por cuenta propia, y a realizar el estudio y evaluación de los riesgos de clientes. Ambas acciones suponen un costo no despreciable para la entidad.

Por otra parte, las decisiones, en un entorno cada vez más competitivo, deben ser rápida, ya que un retraso en ellas puede significar la pérdida de un buen cliente, y a la vez técnicamente fundamentada, pues la superficialidad en la toma de decisiones puede conllevar a la empresa a situación financiera no deseables. La agilidad y eficacia de las decisiones no siempre están al alcance de las medianas y pequeñas empresas.

Con el factoring, la empresa puede ceder todas esas tareas al factor. Las empresas de factoring, especializadas en la continua evaluación y valoración de riesgos, cuenta con fuentes de información amplias y una infraestructura adecuada para ajustar con mayor rapidez y fiabilidad sus decisiones. La valoración de riesgos llega al cliente no sólo por la información que pueda ofrecerle el factor, sino también por el volumen y la estructura de las cesiones que admite o no la empresa de factoring. Asimos, dado el acceso de la empresa a un mayor información y evaluación de riegos, la cartera de clientes ganan en calidad, existiendo la posibilidad de eliminar a los clientes morosos y mal pagadores y dimensionando correctamente el crédito comercial de cada unos de los clientes a los que se le concede aplazamiento de pago.

El hecho de vender a crédito lleva aparejada la apertura de una cuenta de clientes y gestión de la misma. Pero, como es lógico, el saldo existente en dicha cuenta varía cada día, expresando el resultado de las ventas pendientes de cobro en cada momento. Así, la gestión de la cartera de clientes exige la gestión de cada unos de los créditos por cada deudor , los importes, la fecha de vencimiento y la situación actual de los compradores. Esta actividad puede ser transferida también a la empresa de factoring.

Como consecuencia del servicio anterior, la empresa recibe una ayuda muy importante para su contabilidad, en la que una parte importante la constituyen las ventas y los cobros. Por un lado, al ceder los créditos a un tercero la empresa puede sustituir en los libros a sus compradores por un sólo: el factor; los impagos, ect.., lo que facilita el registro contable de la empresa y mejora las decisiones que toman sus directivos.

COBERTURA DE RIESGOS.

Cualquier venta a crédito conlleva a un riesgo: que el comprador no cumpla con su obligación de realizar el pago de la deuda a su vencimiento. Puede que el deudor realice el pago con posterioridad a la fecha de vencimiento. En ocasiones, el vendedor tiene la posibilidad de que esa demora no suponga un costo adicional y una financiación gratuita al comprador, imponiendo intereses por mora al deudor. Sin embargo, muchas veces esto no es posible, y el vendedor se ve obligado a soportar los intereses que debe pagar a su banco por la imposibilidad de reducir su endeudamiento o, en el mejor de los casos, dejar de recibir los ingresos que la colocación de esa tesorería podría reportarle. Otra situación es que el impago sea definitivo, lo que puede colocar al vendedor en una situación financiera nada envidiable.

¿ Como cubrirse de esta riesgo? La empresa vendedora tiene tres alternativa: el auto seguro, por el cual ella misma se cubre, mediante la constitución de una provisión; la contratación de un seguro de crédito; o el Factoring.

La empresa debe utilizar el autoseguro mediante provisión. Sin embargo, la cobertura total de los riesgos por este concepto pueden afectar significativamente la cuenta de resultado de la entidad. Por su parte, el seguro de créditos tiene como desventajas las siguientes: la empresa de seguros se hace cargo de la gestión de cobro solo a partir del momento de impago; la indemnización de las pérdidas por impago se efectúan algún tiempo después del impago o en el momento en que judicialmente se declare insolvente el deudor, lo que retrasa la liquidación; y no ofrece ningún otro servicio financiero.

Por el contrario, el servicio de cobertura de riesgos mediante el factoring ( que puede no ser total, sino hasta un porcentaje previamente pactado del impago) ofrece, además, la gestión total de los cobros, otros servicios financieros y una liquidación inmediata.

Es importante señalar que la cobertura de riesgos de impago no significa en modo alguno que la empresa de factoring extienda dicha cobertura a cualquier situación de falta de pago, sino solamente a aquellas en las que el impago tenga su causa en la insolvencia del deudor, o sea en el déficit temporal o definitivo de tesorería que impida al deudor atender sus obligaciones de pago. Así, la empresa de factoring no asume impagos que tengan su origen en errores de facturas o defectos en las mercancías vendidas.

Aquí es necesario puntualizar que la cesión de créditos a una empresa de factoring puede realizarse con o sin recursos, dependiendo de si asume o no los riesgos, lo cual da lugar a la distinción entre:

Factoring con recurso: En esta modalidad la entidad de factoring no asume los riesgos de la operación y en caso de impago de los créditos cedidos puede ejecutar la vía de regreso frente al cedente. En el caso de que se produzca demora en el pago de alguna factura o efecto la empresa de factoring tiene la facultad de exigir al vendedor la devolución del pago anticipado si este ha sido ya efectuado.

Factoring sin recurso: Es en la práctica internacional la modalidad más utilizada, y supone la asunción total o parcial de los riesgos por la empresa de factoring. Esto no significa que el crédito se abone totalmente al cedente o que se conceda o que se conceda un cualquiera en firme sin posibilidad de recuperación en contra del cedente, pues si se produjese un impago por el deudor, total o parcialmente, por causas derivadas por falta en la cantidad o calidad de las mercancías, la empresa de factoring no soporta el impago. Es preciso puntualizar que el factor selecciona los documentos en base al riesgo que supone el deudor.

FINANCIACIÓN .

A petición del vendedor, en cualquier momento que se encuentre la cesión del crédito y la fecha de vencimiento del mismo, la empresa de factoring puede anticipar el importe correspondiente al crédito cedido, o sea, pagar al vendedor antes de cobrar la deuda del comprador.

En este servicio del factoring el financiamiento otorgado al vendedor no está en función de su solvencia, sino que atiende también a la situación financiera de sus compradores. O sea, el riesgo otorgado a una empresa vendedora es la suma de los importes de los riesgos consentidos a sus compradores.

El factoring, en su modalidad más generalizada, comprende todos los servicios anteriormente mencionados. Sin embargo, puede limitarse a uno o varios de los servicios, por ejemplo: gestión de cobro sin cobertura de riesgo ni financiamiento ; gestión de cobro, administración de cartera y cobertura de riesgo; cobertura de riesgo y financiación (la gestión de cartera y la gestión de cobro quedan en manos del vendedor),etc.

Aquí es importante que el lector vea la diferencia entre el factoring y los créditos garantizados por cuentas por cobrar. En el factoring, el factor compra las cuentas por cobrar y, si la empresa vendedora (cedente) lo desea, adelanta una cantidad de dinero, asumiendo la responsabilidad de cobrar la deuda y asumir los riesgos si el deudor no paga ( en el caso de factoring sin recursos). Cuando se ignoran las cuentas por cobrar como garantía prendaria de un préstamos ,la empresa vendedora continúa siendo la responsables de cobrar la deuda y soportar las perdidas por impago. Por demás, los contratos de ambas operaciones son totalmente diferentes.

Los pagos del factor al cedente de la cuentas y efectos, en caso de no ofrecerse financiación anticipada, pueden ser diferentes momento:

a)En el momento en el factor consiga el cobro de la deuda.

b)En un día determinado, independientemente de sí el factor ha recibido o no el cobro, que suele ser el que resulte de añadir a la fecha de vencimiento del crédito un número de días pactado con el vendedor, en concepto de demora aceptada en el cobro.

Si el factor consigue el cobro antes del margen de pago al vendedor obtiene un beneficio extraordinario; en caso contrario, incurre en pérdidas.

Los costos del factoring diferente de las características de cada factor y de cada operación. Sin embargo, se pueden generalizaren los siguientes tipos de costos:

1.- Comisión, generalmente fija, por la prestación de los servicios de estudio y clasificación de la clientela.

Algunas empresas de factoring repercuten este costo sobre la comisión por la prestación de los demás servicios. Otras cobran una cantidad que devuelven al vendedor en caso de llegar a firmar el contrato de factoring. Normalmente, los factores cobran por este servicio, con el objetivo de cubrir los gastos que este estudio conlleva y en el supuesto de que, después de presentada la clasificación al vendedor, éste opte por no formalizar el contrato.

2.- Comisión sobre el nominal de la facturas cedidas, como precio por la prestación que incluye;el sector de actividad; la naturaleza y calidad del bien objeto de la transacción comercial; la calidad del vendedor; la ubicación geográfica de los deudores; el volumen de facturación anual a ceder; los plazos de pagos; los medios de pagos; etc.

Esta comisión está formada por tres componentes: una parte cubre los servicios de gestión de la cartera de clientes y de gestión de cobro otra el servicio de aseguramiento del cobro en caso de insolvencia del deudor; y el margen de beneficio que la empresa de factoring espera obtener.

El factor debe constituir provisiones para la cobertura de los eventuales fallidos, en base a tres criterios fundamentales: el sector de actividades, la diversificación del riego y los plazos de pago.

3- Tipo de interés por la financiación.

Los tipos de interés por la financiación anticipada están en función de la naturaleza de la operación, de los tipos de interés existentes en el mercado y de la negociación entre las partes. La liquidación de los intereses pueden ser al descuento o mediante liquidaciones periódicas(mensuales o trimestrales).

Los contratos de factoring se sustentan en tres principios básicos: globalidad, exclusividad y buena fe.

La globalidad exige que el factoring comprendan toda la facturación del vendedor, referida a los clientes y mercados aceptados por la empresa de factoring. De no ser así, el vendedor sólo cedería los créditos más arriesgados. No obstante, se aceptaran cesiones de una parte de la facturación, por zonas geográficas, sectores de actividades, gamas de productos, etc. Una empresa que quiera factorizar crédito comerciales deben presentar un conjunto de informe. La empresa de factoring formula una propuesta sobre el volumen de operación por deudor y los gastos financieros derivados

Con la exclusividad, el vendedor se compromete a no mantener, al mismo tiempo, relaciones de factoring con varios factores.

La buena fe se basa en la confianza mutua y colaboración. El vendedor garantiza la vigencia, legitimidad y validez de los crédito cedidos

En caso de que una empresa busque un financiamiento a corto plazo y posea cuentas y efectos por cobrar, ¿debería recurrir al factoring o a fuentes alternativas como el descuento bancario.. No es fácil señalar que vía ( factoring o descuento ) es mas conveniente, ya que cada unas de ellas tiene sus ventajas y desventajas, aunque si podemos aseverar que el factoring es, generalmente, más coro que el descuento. Sin embargo, en el descuento solo se aceptan créditos documentados en titulo y nunca cuentas por cobrar en factura, lo que resta agilidad a la financiación anticipada. Además el descuento no oferta otros servicios colaterales como si lo hace el factoring.

Ventajas del Factoring

AUMENTAN

.La edificación de los cobros

.El flujo de tesorería

.La información sobre clientes

.La calidad de la clientela

.Las posibilidades de mejorar las condiciones de venta

.La optimización del personal

DISMINUYE

.Los costo administrativos por seguimiento de clientes

.Los gastos financieros por retrasos en los cobros

ELIMINA

Los gastos y tiempo en información y estudio de clientes

Los gastos en gestión contenciosa

Los riegos de impagos por insolvencia de los deudores

Inconvenientes del Factoring

• Elevado costo
• Posibles interferencias negativas que pueda derivarse de la intenciones de cobro del factor a los deudores . Lógicamente, no son clientes suyos y no tienen incentivos directos para darles tratos de favor.
• Implantación de una política de riesgos por el factor más estrictas que la mantenida por el vendedor, con la posibilidad afectación sobre la clientela y las ventas de este último.

En la práctica internacional muchos de los factores son filiales de bancos comerciales. En Cuba los bancos comerciales y otras entidades son las que mejores condiciones poseen para desarrollar los servicios de factoring. Por la esencia y requerimientos de estas operaciones los factores, para ofrecer los servicios que le son inherentes, deben contar con una infraestructura que les permita obtener, a relativamente bajos costos, la información sobre deudores, realizar los análisis de riesgos correspondientes, ejecutar la gestión de cobros en diferentes plazas, desarrollar economía de escala para llevar historiales, facturaciones, así como asumir riesgos y conceder financiamientos.

Los bancos comerciales cubanos desarrollan en la actualidad requerimientos similares para el perfeccionamiento de sus relaciones con las empresas, mediante la concesión de préstamos, créditos y descuento. Además, los análisis de riesgo de empresas y el seguimiento de la regulación de los financiamientos otorgados van creando una base de información que puede ser utilizada para la oferta de servicios de factoring. Sin embargo, el desarrollo del factoring requiere, a nuestro criterio, una mayor especialización de la actividad, computarización de la generación e intercambios de información entre entidades, divisiones y plazas territoriales y perfeccionamiento de los procedimientos de análisis, evaluación y seguimiento de los riesgos. Una alternativa viable sería la creación de sociedades de factoring adscritas a los bancos comerciales más importante del país.

Si bien el factoring en el territorio nacional podría ser un instrumento que coadyuve a la mayor eficiencia de las relaciones de cobro y pagos entre las empresas y la eficiencia de su gestión financiera, no menos interesante, por su utilidad, sería el desarrollo del factoring internacional. En momentos en que Cuba amplía su apertura comercial a los mercados internacionales, este tipo de operación, dirigida a la gestión de cobros, y en ocasiones la anticipación de parte de la deuda, de documentos de pago de otros países. Muchos de los socios comerciales extranjeros cederían con agrado los créditos otorgados a las empresas cubanas a la sociedad de factoring. Con ello las empresas cubanas podrían obtener mejores condiciones de crédito comercial, con el consiguiente mejoramiento de su actividad productiva y financiera; y los factores cubanos una fuente de rendimientos en divisas, con un costo y riesgo reducido por su conocimiento del mercado doméstico.

EJEMPLOS DEMOSTRATIVOS DE LA CONTABILIZACION DEL FACTORING.

Autor:

LIC. Lino Téllez Sánchez

Lic. Leticia Ferrando Alonso

Lic. Misdalia Peña Domínguez