Cambio extranjero (página 2)

Las operaciones cambiarias se realizan al valor que la moneda objeto de transacciones tiene, es decir, a determinada cantidad de quetzales que habrá que desembolsar para adquirir la moneda que se desea comprar. Esa conversión en términos financieros se denomina: tasa de cambio, vigente para la moneda que se desea adquirir. Según Meigs & Megis, una tasa de cambio representa la proporción para la cual una moneda se puede convertir en otra.

Las operaciones cambiarias están comprendidas dentro del denominado "mercado perfecto" debido a que la ley de la oferta y la demanda funciona claramente en el mismo, de tal forma que es ésta ley la que determina el precio "tasa de cambio" para todas las monedas alrededor del mundo, así que se la demanda es mayor que la oferta, el precio se incrementa, y viceversa, si la oferta excede la demanda, el precio disminuye.

Al respecto de la oferta y la demanda de monedas, Meigs y Meigs describe "¿Quién determina la oferta y demanda por las monedas en particular?". Son las cantidades de dinero que los comerciantes e inversionistas buscan comprar o vender. Los compradores de una moneda específica incluyen a los compradores de las exportaciones ese país. Los vendedores de una moneda incluyen a las compañías dentro del país que están importando y a inversionistas dentro del país que prefieren invertir sus fondos en el exterior. Así pues, los dos principales elementos en la oferta y demanda por una moneda son:

• a. La proporción de las importaciones de un país con sus exportaciones.

• b. La tasa real de rendimiento disponible en el mercado de capitales del país.

Importancia de las operaciones cambiarias

La industria guatemalteca requiere importar la materia prima de los países en donde ésta se produce; el gobierno necesita efectuar pagos de los préstamos adquiridos con bancos del exterior, los exportadores venden sus productos al exterior, los inversionistas colocan sus capital, etc. Estos es posible a través de el respectivo canje de la moneda nacional, por la moneda del país en donde se debe efectuar el pago, o viceversa; para lo cual simplemente se debe acudir a efectuar la respectiva transacción en el sistema bancario. Es aquí en donde radica la importancia de las operaciones cambiarias, en mantener una adecuada armonía de las transacciones comerciales y financieras entre los diferentes países del mundo, en donde a diario éstas se realizan.

Usuarios de las operaciones Cambiarias

Son las personas que a diario utilizan las operaciones cambiarias, aunque en realidad los usuarios más fuertes en términos de montos requeridos en "divisas" son las industriales, los comerciantes (importadores o exportadores), el gobierno, quien además de requerirlas para efectuar pagos, es el encargado de mantener las reservas necesarias dentro del país, para que existan suficientes de tal forma que se satisfaga la demanda. Un tercer usuario lo constituye el inversionista de capitales, el cual requiere el uso de la moneda local del país, debido a las condiciones favorables (políticas y económicas), decide efectuar una inversión.

Tipos de Cambio

Los tipos corriente de cambio pueden ser cotizados directa o indirectamente.

Las cotizaciones directas se expresan en la moneda local. En Estados Unidos de América todas las cotizaciones se hacen actualmente sobre esta base. Los tipos señalan el valor de la unidad monetaria extranjera en términos de dólares y centavos de dólares; por ejemplo, los tipos siguiente están expresados en centavos:

Para libras esterlinas: 280.00

Para francos Franceses: 20.00

París cotiza las libras y los dólares directamente; los tipos dan el valor de la unidad monetaria extranjera en francos; así por ejemplo:

Para libras esterlinas 14.00

Para dólares 5.00

Las cotizaciones indirectas se consignan en unidades de monedas extranjeras.

Londres cotiza indirectamente los francos y los dólares, esto es, en términos de francos y dólares por libra; así, por ejemplo:

Para francos 14.00

Para dólares 2.80

Los tipos corrientes difieren, de acuerdo con la índole del cambio; esto es, los tipos para las transferencias cablegráficas son más altos que para las que se realizan por medio de cheques son más altos que para los giros a término. Para simplificar la presentación, sin discusión siguiente de los procedimientos contabilísticos

Compras Extranjeras

Un importador norteamericano, que compra mercancías en el exterior, puede recibir la factura en dólares o en moneda extranjera. Si el importador norteamericano recibe la factura en dólares el exportador extranjero realizara las utilidades o sufrirá las pérdidas de cualquier fluctuación en los tipos de cambio entre la fecha de compra y la fecha del pago. Porque, si un importador norteamericano adquiere mercancías facturadas en $ 1000.00, ninguna fluctuación en el cambio puede inducirle al girar más o menos de $ 1000.00 al efectuar el pago; cualesquiera fluctuaciones en los tipos de cambio afectaran el importe del dinero extranjero que el exportador extranjero del cobro de los $1000.00.

Pero si el importador norteamericano recibe la factura en terminos de moneda extranjera, las fluctuaciones de los tipos de cambio afectaran la liquidación. Para ilustrarlo, supongamos que un comerciante de chicago compra a un industrial de Londres mercancías que se le facturan en á,¬1000.00 el tipo de cambio en libras en la fecha de compra es de 2.80. el asiento para contabilizar la compra será:

Compras……………………………………………………………2800.00

Cuentas a pagar(industrial de Londres)………………………………………….2800.00

Cuando el asiento se pasa a la cuenta del fabricante de Londres habrá que hacer una anotación de memorándum del importe en libras de la factura, o se puede llevar la cuenta a pagar con sendas columnas de importe para las libras y los dólares, en los débitos y los créditos.

Si, en la fecha de liquidación el tipo es de 2.78, un giro por á,¬1000.00 costara $2780.00, y el asiento para contabilizar el pago será:

Cuentas a pagar (industrial de Londres)………………………………2800

Caja………………………………………………………………………………….2780.00

Cambios (compra)……………………………………………………………………20.00

Por otra parte, si el tipo de cambio a la fecha de pago es 2.81, el asiento para contabilizar el pago será:

Cuentas a pagar (industrial de Londres)………………………………2800

Cambios (compras)…………………………………………………………..10.00

Caja…………………………………………………………………………………2810.00

Importaciones

Las importaciones comprenden la introducción de mercaderías o productos dentro del territorio nacional con el objeto de hacer uso comercial o propio de los mismos. Este tipo de transacciones son efectuadas por todos los países del mundo, ya que ninguno de los países industrializados, tienen capacidad plena de producir todos los productos que la sociedad demanda.

Exportaciones

Se entiende como exportación a la venta de bienes producidos dentro del territorio de un Estado, efectuada a entidades constituidas en otro país. La exportación de la producción es de vital importancia para la adquisición de divisas, ya que de un sano equilibrio entre el valor de los productos que se exportan y los que se importan, depende en gran medida la tasa de cambio a la que se pueda cotizar la moneda que se utiliza para realizar las transacciones comerciales.

Devaluación Monetaria

Por devaluación se entiende la evolución de la paridad de la demanda nacional frente a algunas monedas fuertes, usualmente frente al dólar de Estados Unidos. Se debe proceder con cautela al usar la cifra de devaluación pues ésta se define como la variación porcentual de la paridad cambiaria por año, y su alícuota mensual no actúa en proporción geométrica, sino aritmética. Lo anterior significa que la devaluación de un país es del 24% anual, y si se fuese a trabajar con el 2% para el cálculo de su efecto mensual, se acabaría aplicando una tasa efectiva del 27% cuando la devaluaciones sólo del 24%.

La devaluación es un fenómeno económico que a menudo se confunde con la inflación. El concepto de inflación ha sido definido de dos formas:

• a. La forma tradicional expresada por la Escuela Austriaca, que es un aumento de la oferta de dinero no causada por una demanda por el mercado.

• b. Un aumento general y sostenido de los precios. Para los primeros, la inflación es el hecho de aumentar la cantidad de dinero, y para los otros, la inflación es el efecto del aumento de los precios.

1 Medidas que deben adoptarse para minimizar las pérdidas por devaluación en las diferentes empresas.

Las pérdidas por devaluación de la moneda se originan cuando se mantienen activos monetarios, debido a que el valor del dinero está disminuyendo, y por el contrario, originaria una ganancia si se tratara de pasivos monetarios, siempre que el mismo no sea en dólares.

Para evitar verse afectado por la devaluación de la moneda, en el sentido de evitar el máximo las pérdidas por el cambio del poder adquisitivo, es conveniente que la empresa mantenga el menor número de activos monetarios posible y aumentar el monto de los pasivos monetarios, de ésta forma podrá utilizar el capital ajeno para desarrollar su proceso productivo y amortizarlo al valor en que le fue otorgado. Al mantener mayor cantidad de activos monetarios, deberá soportar las pérdidas que ocasione el mantenerlas debido a que su poder adquisitivo habrá decrecido.

Conversión del Balance de Comprobación de la Compañía Subsidiaria a la moneda de la Compañía Matriz

Con motivo de la cada vez mayor integración económica del mundo, muchas empresas se han dedicado a enfocar su crecimiento hacia regiones diferentes de la que abarcaron en sus orígenes.

El objetivo de la conversión de Estados Financieros locales a moneda extranjera, es proveer información que sea generalmente compatible con los efectos económicos esperados de una tasa de cambio en los flujos de efectivo y patrimonio de una empresa y reflejar en los Estados Financieros consolidados el resultado financiero y las relaciones de las entidades individuales consolidados, medidas estas en sus monedas funcionales de conformidad con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados.

Ante la falta de boletines que se refieren, los responsables de preparar la información financiera han recurrido a fuentes alternativas de principios de contabilidad, como son las normas americanas, canadienses o las Normas Internacionales de Contabilidad. NIC.

Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados emitidos para Estados Unidos (FASB-52), al respecto de la conversión de estados financieros indican lo siguiente:

Los objetivos de la conversión de Estados Financieros son medir expresar las cifras en dólares de conformidad con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el país de referencia, con el fin de:

• Reconocer efectos económicos reales

• Comparabilidad internacional

• Análisis e interpretación correcta.

La importancia de FASB-52 es que provee información accionistas extranjeros para efectos de:

• Conocer en su moneda la situación de la subsidiaria

• Estar en disponibilidad de consolidar o aplicar método de participación

• Eliminar principios de contabilidad no aceptados en su país e incluir los que son aplicables.

El IASC (Internacional Accounting Standards Comitee) o Comité de Normas Internacionales de Contabilidad, fue creado en junio de 1,973 por Australia, Canadá, Francia, Alemania, Japón, México, Holanda, Reino Unido e Irlanda con la finalidad de contribuir al desarrollo y adopción de principios de contabilidad que sean relevantes, balanceados e internacionalmente comparables. Sus objetivos son:

• Formular y publicar normas de contabilidad con el fin de que se empleen en la presentación de los Estados Financieros. También promoverán su aceptación y observancia mundial.

• Trabajar para el mejoramiento y armonización de las reglamentaciones, normas y procedimientos de contabilidad relativos a la presentación de los estados financieros.

En la actualidad más de 80 países son miembros de ésta asociación.

Terminología Aplicable

Entidades en el Extranjero:

Es una subsidiaria, compañía asociada, asociación en participación o sucursal, cuyas actividades se basan o realizan en un país distinto al de la matriz

En función de sus características financieras y de operación, la entidad con operaciones en el extranjero, puede clasificarse en alguno de los siguientes dos tipos: entidad extranjera y parte integrante.

Entidad Extranjera:

Se considera así la que efectúa operaciones en el extranjero, cuando sus actividades normales no forman parte integrante de las de la matriz o tenedora.

Las variaciones en el tipo de cambio tienen poco o ningún efecto en las actividades o en el flujo de caja presente o futuro de estas entidades. Estas modificaciones en el tipo de cambio afectan sólo a la cuenta de inversión en subsidiarias, al variar el monteo equivalente del capital contable de éstas debido a las alteraciones en el tipo de cambio.

Parte Integrante:

Las operaciones de la empresa son principalmente con sus partes relacionadas en el extranjero, es decir sus ventas, financiamiento, etc. originan activos y pasivos en moneda extranjera.

El efecto de una variación en el tipo de cambio afecta a las partidas monetarias de la entidad. A pesar de mantener su valor histórico en términos de moneda extranjera, con el transcurso del tiempo, el cobro de un activo o el pago de un pasivo puede originar ganancias o pérdidas en moneda nacional con motivo de las variaciones en el tipo de cambio.

Tipo de cambio a utilizarse para conversión

El FASB-52 provee el siguiente cuadro, para la identificación de las tasas que deben utilizarse:

FAS 52 requiere el uso del tipo de cambio corriente para la conversión histórica del ISR diferido y de los Costos Diferidos de Pólizas de Seguros de Vida. Esta es la única diferencia entre las conversiones históricas según FAS 52. Por consiguiente la conversión histórica según FAS 52 de las partidas enumeradas en la lista anterior es exactamente igual a la conversión según FAS 8.

Simbología de tipos de cambio:

H = Histórico

M = Medio

Ca = Corriente año anterior

C = Corriente año actual

R = Recíproco

Determinación del Tipo de Entidad

En la práctica, es difícil encontrarse con alguno de los dos tipos de entidades con actividades en el extranjero que pueda clasificarse de manera pura como entidad extranjera o como parte integrante. Para ayudar en lo anterior, la NIC-21 en su párrafo 16 establece las siguientes circunstancias que se deben evaluar:

• ¿Los costos por concepto de mano de obra, materiales y otros, relacionados con los artículos producidos por la operación en el extranjero, son principalmente costos locales, o depende la operación en el extranjero de los productos y servicios obtenidos básicamente del país en que se encuentra la matriz?

• ¿Existe poca interrelación entre las actividades diarias de la operación en el extranjero y las de la matriz, o representan las transacciones ínter compañías con la matriza una alta proporción de las actividades diarias de la operación en el extranjero?

• ¿Las actividades diarias de la operación en el extranjero son financiadas principalmente por medio de sus propias operaciones y por créditos locales, o dependen principalmente del financiamiento otorgado por la matriz?

• ¿En el mercado de la operación en el extranjero se encuentra principalmente fuera del país en que se localiza la matriz, o dentro de él?

• ¿Existe algún otro factor que indique que el flujo de caja de la matriz está aislado de las actividades diarias de la operación en el extranjero o, por lo contrario, está afectado en forma directa por ellas?

Reglas de Presentación

El párrafo 37 de la NIC-21, establece las principales reglas de presentación aplicables:

Se harán las siguientes revelaciones con respecto a la conversión de los estados financieros de operaciones en el extranjero para su incorporación a los estados financieros de la empresa que presenta el informe:

• El método que se usó;

• La diferencia neta en cambios en el período, que se llevó al capital contable, como resultado de aplica los procedimientos 32-33 (entidad extranjera);

• La diferencia neta en cambios en el período, que se llevó a resultados como consecuencia de aplicar los procedimientos del párrafo 34 (parte integrante); y

• El procedimiento que se seleccionó (tipos de cierre o promedio) para convertir los estados de resultados de entidades extranjeras.

Aspectos Legales

Sociedades Constituidas en el Extranjero

El Código de Comercio regula la actividad de los comerciantes extranjeros que ejercen operaciones en Guatemala en el Artículo 8, el cual dice: "Los extranjeros podrán ejercer el comercio y representar a personas jurídicas, cuando hayan obtenido su inscripción de conformidad con las disposiciones del presente código. En estos casos, tendrán los mismos derechos y obligaciones que los guatemaltecos, salvo los casos determinados en leyes especiales".

En forma más específica, el capitulo IX trata acerca de las Sociedades Constituidas en el Extranjero y el artículo 213 las define de la siguientes forma: "Las sociedades constituidas en el extranjero que tengan en el territorio de la República la sede de su administración o el objeto principal de la empresa, están sujetas, incluso en lo que se refiere a los requisitos de validez de la escritura constitutiva, a todas las disposiciones de este Código. La forma del documento de constitución se regirá por las leyes de su país de origen.

Queda prohibido el funcionamiento de sociedades extranjeras que se dediquen a la prestación de servicios profesionales, para cuyo ejercicio se requiere grado, título o diploma universitario legalmente reconocido."

Desde el punto de vista fiscal, la Ley de Impuesto Sobre la Renta grava las utilidades de estas compañías, de acuerdo a lo que indica el Artículo 4, "Se considera renta de fuente guatemalteca todo ingreso que haya sido generado por capitales, bienes, servicios y derechos de cualquier naturaleza invertidos o utilizados en el país, o que tengan su origen en actividades de cualquier índole desarrolladas en Guatemala, incluyendo ganancias cambiarias, cualquiera que se la nacionalidad, domicilio o residencia de las personas que intervengan en las operaciones y en lugar de celebración de los contratos".

1.11 Sociedades Guatemaltecas con Operaciones en el Extranjero

El Código de Comercio no regula en forma específica la actividad de las sociedades guatemaltecas con operaciones en el extranjero.

La ley del Impuesto Sobre la Renta, entiende como renta de fuente guatemalteca, de acuerdo con el artículo 5 inciso g) a: "las rentas obtenidas por agencias, sucursales, agentes de compras, representantes y otros como intermediarios de empresas extranjeras, domiciliadas en Guatemala, así como las comisiones obtenidas por tales agencias o representantes, por las operaciones hechas en el país, o por la contratación de servicios de cualquier naturaleza".

1.12 Operaciones en el Extranjero y Cambio Extranjero

Los dos temas principales concernientes a las operaciones en el extranjero son:

• 1. La conversión de estados financieros expresados en moneda extranjera, para presentar estados consolidados o combinados, o para informes de acuerdo con el método de participación (consolidación de una sola línea).

• 2. La contabilización y exposición de transacciones en moneda extranjera, incluyendo entre estas a los Contratos adelantados de Divisas.

Los principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, para las operaciones en el extranjero y las transacciones en moneda extranjera se encuentran en:

FAS 52: Conversión de Moneda Extranjera.

Los puntos más importantes de FAS 52 pueden resumirse como sigue:

• Los Estados Financieros en moneda extranjera deben confirmar o estar de acuerdo con los Principios de Contabilidad (P.C.G.A), antes de ser convertidos.

• Los activos, los pasivos y las operaciones de la entidad deben basarse en la moneda funcional de la entidad. La moneda funcional de un entidad es el signo monetario en que la entidad opera principalmente opera.

• Se utiliza el tipo de cambio corriente para la conversión corriente a la moneda de la matriz, de los activos y pasivos de una entidad extranjera denominada en su moneda funcional.

• Se utiliza el promedio ponderado de los tipos de cambio existentes en el periodo para la conversión a la moneda de la matriz de los ingresos, gastos, ganancias y pérdidas de la entidad extranjera denominados en su moneda funcional.

• Se utiliza el tipo de cambio corriente para convertir los cambios en la situación financiera que no constituyen parte integrante del Estado de Resultados; los cambios que son integrantes de este Estado, se convierten al promedio ponderado de los tipos de cambio del periodo.

• La ganancia o la pérdida por conversión corriente de estados financieros denominados en moneda extranjera no se incluyen en el estado de resultados, sino que se incluyen en una cuenta de ajuste de capital contable. Sin embargo si antes de efectuar la conversión corriente es necesario efectuar la conversión histórica de la moneda original a la moneda funcional, la Ganancia y/o Pérdida, por la conversión histórica se incluye en el Estado de Resultados.

• El saldo acumulado en el capital contable por ganancia o pérdida en conversiones corrientes se realiza al vencerse o completarse sustancialmente la liquidación de la inversión en la entidad extranjera.

• Deben convertirse históricamente a la moneda de la matriz los Estados Financieros de cualquier entidad extranjera que opere en un país cuya tasa acumulada de inflación por los últimos tres (3) años sea sustancialmente de 100% más (altamente inflacionaria).

Efectos de las variaciones en las tasas del cambio de la moneda extranjera – Normas Internacionales de Contabilidad – NIC 21

Objetivo

La empresa puede llevar a cabo actividades en el extranjero de dos diferentes maneras. Puede realizar transacciones en moneda extranjera o bien puede tener operaciones en el extranjero. En estos casos, con el fin de incluir las transacciones en moneda extranjera y las cuentas de las operaciones en el extranjero, dentro de los estados financieros de la empresa, las operaciones correspondientes deben ser expresadas en la moneda habitualmente utilizada por la empresa para establecer sus cuentas, y los estados financieros de las operaciones en el extranjero deben ser convertidos a la moneda que corresponda a los estados financieros publicados por la empresa.

Los principales problemas con los que se enfrenta la contabilidad, en el caso de las transacciones en moneda extranjera y de las operaciones en el extranjero, son los de decidir qué tasa de cambio utilizar para la conversión y cómo proceder al reconocimiento, en los estados financieros, de los efectos de las diferencias de cambio en moneda extranjera.

Alcance

Esta Norma debe ser aplicada:

• i. al contabilizar las transacciones en moneda extranjera, y

• ii. al proceder a convertir los estados financieros de las operaciones que una empresa posea en el extranjero, para incluirlos en los estados financieros consolidados de la citada empresa, ya sea utilizando el método de consolidación proporcional o el de participación.

Esta Norma no se ocupa de la contabilidad de las coberturas de las partidas en moneda extranjera, salvo el caso del tratamiento de las diferencias de cambio que surgen de las obligaciones en moneda extranjera que se tratan contablemente como cobertura de las inversiones netas en entidades extranjeras. En la NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, se tratan otros aspectos de la contabilización de las operaciones de cobertura, incluyendo también los criterios para la utilización de la contabilidad especial prevista para las mismas. . Esta Norma no especifica nada acerca de la moneda habitual en la que una empresa presenta sus estados financieros. No obstante, la empresa utilizará normalmente la moneda del país en el que esté domiciliada. Si utiliza una moneda diferente, esta Norma exige informar acerca de la razón por la que usa tal moneda. La Norma también exige informar sobre los motivos de un eventual cambio en la moneda de los estados financieros.

La presente Norma no se ocupa de la reexpresión de los estados financieros de la empresa desde su moneda habitual a otra, cuando se hace para conveniencia de los usuarios, acostumbrados a esta última, o por otras razones similares.

Esta Norma no trata de la presentación, dentro del estado de flujo de efectivo, de los flujos de efectivo que se deriven de transacciones en moneda extranjera, ni de la conversión de los flujos de efectivo de las entidades extranjeras.

Definiciones

Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el significado que a continuación se especifica:

• Operación en el extranjero es toda empresa subsidiaria, asociada, negocio conjunto o sucursal de la empresa que informa, cuyas actividades se fundamentan o llevan a cabo en un país diferente al de la empresa que informa.

• Entidad extranjera es toda operación en el extranjero cuyas actividades no son parte integrante de las realizadas por la empresa que informa

• Moneda de los estados financieros es la moneda usada por la empresa al presentar los Estados Financieros.

• Moneda extranjera es cualquier moneda diferente a la moneda de los estados financieros de una empresa.

• Tasa de cambio es la proporción utilizada para el intercambio de dos tipos de monedas diferentes.

• Diferencia de cambio es la variación que surge por presentar el mismo número de unidades de una moneda extranjera en términos de la moneda de los estados financieros, utilizando dos tasas de cambio diferentes.

• Tasa al cierre es el cambio al contado existente a la fecha del balance de situación general

• Inversión neta en una entidad extranjera es la porción que corresponde a la empresa, que presenta sus estados financieros, en los activos netos de la citada entidad.

• Partidas monetarias son el dinero en efectivo, así como los activos y pasivos que se van a recibir o pagar, al vencimiento, mediante una cantidad fija o determinable de dinero.

• Valor razonable es la cantidad por la cual puede ser intercambiado un activo, o liquidado un pasivo, entre un comprador y un vendedor debidamente informados, en una transacción libre.

Transacciones en moneda extranjera

Registro inicial

Una transacción en moneda extranjera es toda operación que se establece, o exige su liquidación, en una moneda extranjera, como por ejemplo cuando la empresa:

• i. compra o vende bienes o servicios cuyo precio se establece en una moneda extranjera;

• ii. presta o toma prestados fondos, si las cuantías correspondientes se establecen a pagar o cobrar en una moneda extranjera;

• iii. se convierte en parte de un contrato no ejecutado, que esté expresado en moneda extranjera, o

• iv. adquiere o desapropia por otra vía activos, o bien incurre en o liquida pasivos, siempre que unos y otras estén establecidos en una moneda extranjera.

Toda transacción en moneda extranjera debe ser registrada, en el momento de su reconocimiento en los estados financieros, en la misma moneda de los estados financieros, aplicando al importe correspondiente en moneda extranjera la tasa de cambio, entre la moneda de los estados financieros y la moneda extranjera, existente en la fecha de la operación.La tasa de cambio existente en la fecha de la operación es denominada frecuentemente como tasa de cambio al contado. Por razones de orden práctico, se usa a menudo una tasa aproximada al existente en el momento de realizar la operación, por ejemplo puede utilizarse una tasa media semanal o mensual para todas las transacciones que se han producido, en tal periodo, dentro de cada clase de moneda extranjera. No obstante, si las tasas de cambio han fluctuado considerablemente, es poco recomendable la utilización de tasas medias para el periodo en cuestión.

Información en estados financieros posteriores

En cada fecha del balance:

• i. las partidas monetarias en moneda extranjera deben ser valoradas utilizando la tasa al cierre;

• ii. las partidas no monetarias establecidas originalmente en moneda extranjera, que se contabilicen al costo histórico, deben ser valoradas utilizando la tasa de cambio en el momento en que fue realizada la transacción, y

• iii. las partidas no monetarias establecidas originalmente en moneda extranjera, que se contabilicen por su valor razonable, deben ser valoradas utilizando las tasas de cambio existentes en el momento en que se determinó tal valor razonable.

El valor en libros neto de una partida se determina de acuerdo con las Normas Internacionales de Contabilidad que sean procedentes. Por ejemplo, ciertos instrumentos financieros, así como las partidas de propiedades, planta y equipo pueden medirse por su valor histórico o, alternativamente, por su valor razonable. Según si el valor neto en libros se ha determinado utilizando el costo histórico o el valor razonable, los importes así calculados para las partidas en moneda extranjera se convertirán a la moneda de los estados financieros de acuerdo con la presente Norma.

Reconocimiento de diferencias de cambio

Se establece el tratamiento contable exigido por la presente Norma para diferencias de cambio en las transacciones en moneda extranjera. En esos párrafos se incluye el tratamiento de referencia para las diferencias de cambio que aparecen tras una fuerte devaluación o depreciación de una moneda, contra la que no ha habido posibilidad práctica de emprender acciones de cobertura, siempre que afecten a pasivos que no puedan ser liquidados y que surjan directamente de la compra reciente de activos que han sido facturados en moneda extranjera. El tratamiento alternativo permitido para tales diferencias de cambio . Esta Norma no se ocupa de la contabilidad de las coberturas de las partidas en moneda extranjera, salvo el caso de la clasificación de diferencias de cambio que surgen de los pasivos en moneda extranjera contabilizados como cobertura de las inversiones netas en entidades extranjeras. Otros aspectos diferentes de la contabilización de las coberturas, incluyendo los propios criterios para el uso de la contabilidad de coberturas, se tratan en la En la NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, se tratan otros aspectos de la contabilización de las coberturas, incluyendo también los criterios para la utilización de la contabilidad especial prevista para las mismas.

Las diferencias de cambio surgidas en el momento de la liquidación de las partidas monetarias, o bien en la fecha de los estados financieros, por causa de tasas de cambio diferentes a los que se utilizaron para el registro de la operación en el periodo, o para informar sobre ella en estados financieros previos, deben ser reconocidas como gastos o ingresos del periodo en el que han aparecido, con la excepción de las diferencias de cambio que se contabilicen de acuerdo con lo establecido en los párrafos 17 y 19. Una diferencia de cambio aparece cuando existe una variación en la tasa de cambio entre la fecha de la transacción en moneda extranjera y la fecha de la liquidación de las partidas monetarias que surgen de la misma. Cuando la transacción se liquida en el periodo contable en que ha surgido, toda la diferencia de cambio resultante se reconoce en ese periodo. No obstante, cuando la transacción se liquida en un periodo contable diferente, las diferencias de cambio reconocidas en cada periodo que transcurra hasta su vencimiento, vienen determinadas por la variación en las tasas de cambio ocurridas durante ese periodo.

Inversión neta en una entidad extranjera

Las diferencias de cambio derivadas de una partida monetaria que, en sustancia, forma parte de la inversión neta realizada por la empresa en una entidad extranjera, deben ser clasificadas como componentes del patrimonio neto, en los estados financieros de la empresa, hasta que se produzca la desapropiación de la inversión, en cuyo momento serán objeto de reconocimiento como gasto o ingreso de acuerdo con lo establecido en el párrafo 37. La empresa puede tener una partida monetaria que ha de cobrar o pagar a la entidad extranjera. Si la liquidación de esa partida no está contemplada, ni es probable que se produzca, en un futuro previsible, la misma es, en sustancia, una extensión de la inversión neta en la entidad extranjera o una deducción de la misma. Tales partidas monetarias pueden estar constituidas por deudores o préstamos a cobrar o pagar a largo plazo, pero no por cuentas de deudores o acreedores comerciales.

Las diferencias de cambio derivadas de un pasivo a largo plazo, que se trata contablemente como una cobertura para la inversión neta de la empresa en una entidad extranjera, deben ser consideradas como componentes del patrimonio neto, en los estados financieros de la empresa, hasta que se produzca la desapropiación de la inversión, en cuyo momento serán objeto de reconocimiento como gasto o ingreso de acuerdo con lo establecido en el párrafo 37.

Tratamiento alternativo permitido

Las diferencias de cambio pueden producirse a consecuencia de una fuerte devaluación en una moneda, contra la que no ha existido posibilidad práctica de emprender acciones de cobertura, habiendo afectado a pasivos que no puedan ser liquidados y que han surgido directamente de la compra reciente de activos facturados en moneda extranjera. Tales diferencias de cambio deben ser incluidas como parte del valor en libros del activo correspondiente, siempre que el valor ya ajustado del mismo no sea superior al importe recuperable del activo, por uso o venta, o al costo de reposición, según cual de los dos sea menor.2 Las diferencias de cambio no se incluyen en el valor en libros de los activos si la empresa tiene la posibilidad de liquidar o dar cobertura a la deuda en moneda extranjera que ha surgido como consecuencia de la adquisición del activo. No obstante, las diferencias negativas en cambio forman parte de los costos directamente atribuibles al activo, cuando la deuda relacionada no puede ser liquidada y no existe ninguna forma práctica de proceder a su cobertura, lo que ocurre, por ejemplo, cuando como consecuencia de los controles de cambios, se produce un retraso en obtener las divisas para el pago. Por tanto, según el tratamiento alternativo, se considera como costo del activo facturado en una moneda extranjera, la cantidad de moneda de los estados financieros que la empresa debe pagar, finalmente, para liquidar las deudas surgidas directamente de la reciente adquisición del citado activo.

Estados financieros de operaciones en el extranjero

Clases de operaciones en el extranjero

El método utilizado para convertir los estados financieros de operaciones en el extranjero, depende de la manera en que las citadas operaciones son financiadas y de la relación que tengan con la empresa que informa. Para este singular propósito, las citadas operaciones se clasifican como "operaciones en el extranjero que son parte integrante de las actividades de la empresa que informa " o como "entidades extranjeras".Las operaciones en el extranjero que forman parte integrante de las actividades de la empresa, llevan a cabo su operación como si fuera una extensión de las operaciones correspondientes a la empresa que informa. Por ejemplo, tal operación puede dedicarse simplemente a importar mercancías de la empresa que informa, venderlas y remitir los fondos a ésta. En tales casos, cualquier variación en la tasa de cambio entre la moneda de los estados financieros y la moneda del país de la operación extranjera tiene un efecto casi inmediato en los flujos de efectivo de las actividades ordinarias de la empresa que informa. Por tanto, la variación en la tasa de cambio afecta a las partidas monetarias individuales de las operaciones en el extranjero, y no a la inversión neta que la empresa tiene en tal operación.En contraste con lo anterior, una entidad extranjera acumula efectivo y otras partidas monetarias, incurre en gastos, genera ingresos y posiblemente acuerda tomar dinero prestado, pero todo ello lo hace, sustancialmente, en su moneda local. Puede también realizar operaciones en moneda extranjera, incluso en la moneda de los estados financieros de la empresa que informa. Cuando se produce una variación en la tasa de cambio entre la moneda de los estados financieros y la moneda local de la entidad extranjera, se produce un efecto directo nulo o muy pequeño sobre los flujos presentes o futuros de efectivo de las actividades ordinarias de la entidad extranjera, y también de la empresa que informa. La variación en la tasa de cambio afecta a la inversión neta de la empresa en la entidad extranjera, y no a las partidas individuales, ya sean monetarias o no monetarias, de la misma.

Las siguientes circunstancias son indicativas de que una operación en el extranjero es una entidad extranjera, y por tanto no constituye una parte integrante de las actividades de la empresa que informa:

• i. aunque la empresa que informa podría controlar las operaciones en el extranjero, las actividades de éstas se llevan a cabo con un considerable grado de autonomía respecto a esta empresa;

• ii. las transacciones con la empresa que informa no son una proporción elevada de las actividades del establecimiento en el extranjero;

• iii. las actividades de las operaciones en el extranjero se financian principalmente con fondos procedentes de sus propias operaciones o con préstamos locales, sin recurrir a fondos prestados por la empresa que informa;

• iv. los costos de mano de obra, materiales y otros costos de los productos y servicios de las operaciones en el extranjero se pagan o liquidan, fundamentalmente, en la moneda local, y no en la moneda de los estados financieros de la empresa que informa;

• v. las ventas de las operaciones en el extranjero se producen principalmente en monedas distintas de los estados financieros de la empresa que informa, y

• vi. los flujos de efectivo de la empresa que informa son independientes de las actividades cotidianas de las operaciones en el extranjero, no quedando afectados directamente por la cuantía o la periodicidad de las mismas.

La clasificación apropiada para cada operación puede, en principio, establecerse a partir de la información concreta relacionada con los indicadores que se han descrito arriba. En algunos casos, la clasificación dada a una operación en el extranjero, ya sea como entidad extranjera o como parte integral de las actividades de la empresa, puede no resultar fácil, por lo que será necesario recurrir a los juicios oportunos para determinar la clasificación que resulte pertinente.

Operaciones en el extranjero que son parte integral de las operaciones de la empresa que informa

Los estados financieros de las operaciones en el extranjero, que son parte integrante de las operaciones de la empresa que informa, deben ser convertidos utilizando las normas y procedimientos. Si las transacciones de las operaciones en el extranjero en cuestión hubieran sido efectuadas por la empresa que informa.

Las partidas individuales de los estados financieros de las operaciones en el extranjero se convierten como si las transacciones hubieran sido realizadas por la empresa que informa. El costo y la depreciación de las propiedades, planta y equipo se convierten utilizando la tasa de cambio de la fecha de compra de cada activo o, si los bienes se contabilizan por su valor razonable, utilizando la tasa de cambio existente en la fecha de la valoración. El costo de los inventarios se convierte a las tasas de cambio vigentes al incurrir en tales costos. El importe recuperable o el valor realizable neto de un activo se convierte a las tasas de cambio vigentes cuando se determinaron estos valores. Por ejemplo, cuando el valor realizable neto de una partida de los inventarios se establece por referencia a una moneda extranjera, este valor se convierte utilizando la tasa de cambio existente a la fecha en que se determinó tal valor realizable neto. Por tanto, la tasa de cambio utilizada es, normalmente, la tasa al cierre. Puede ser necesario realizar un ajuste por deterioro del valor, con el fin de reducir el valor en libros de un activo en los estados financieros de la empresa que informa, hasta alcanzar su importe recuperable o su valor realizable neto, incluso cuando tal ajuste no fuera preciso en los estados financieros originales de la operación en el extranjero. A la inversa, puede ser necesario deshacer, para efectos de integración en los estados financieros de la empresa que informa, un ajuste que se haya realizado en los estados financieros de la operación en el extranjero.Por razones prácticas, se utiliza a menudo una tasa de cambio aproximado al existente en la fecha de las transacciones, por ejemplo puede utilizarse la media de los cambios mensuales o semanales para todas las transacciones que se han producido, en cada moneda extranjera, durante el periodo. No obstante, si las tasas de cambio han fluctuado considerablemente, la utilización de tasas medias para el periodo es poco recomendable.

Entidades extranjeras

Procedimientos:

Al convertir los estados financieros de una entidad extranjera, para incorporarlos a sus propios estados financieros, la empresa que informa debe utilizar los siguientes procedimientos:

• i. los activos y pasivos de la entidad extranjera, ya sean de tipo monetario o no monetario, deben ser convertidos según la tasa al cierre;

• ii. las partidas de gastos e ingresos de la entidad extranjera deben ser convertidas a las tasas de cambio existentes en las fechas de las correspondientes transacciones, salvo cuando la entidad extranjera informa en términos de una moneda que pertenece a una economía hiperinflacionaria, en cuyo caso los gastos e ingresos deben ser convertidos utilizando la tasa al cierre, y

• iii. todas las diferencias de cambio resultantes del proceso deben clasificarse como componentes del patrimonio neto, hasta la desapropiación de la inversión neta.

Por razones prácticas se utiliza frecuentemente una tasa de cambio aproximada, por ejemplo la tasa de cambio medio del periodo, para la conversión de los ingresos y gastos de una operación en el extranjero .

Cambios que se originan de la conversión de Estados Financieros de una entidad extranjera.

La conversión de los Estados Financieros de una entidad extranjera conduce al reconocimiento de diferencias de cambio que aparecen por causa de:

• i. la conversión de las partidas de gastos e ingresos utilizando las tasas de cambio de las fechas de las respectivas transacciones, así como la de los activos y pasivos de la tasa al cierre;

• ii. la conversión de la inversión neta en una entidad extranjera a una tasa de cambio diferente al que fue convertida en estados financieros anteriores, y

• iii. otros cambios en el patrimonio neto de la entidad extranjera.

Todas estas diferencias de cambio no se reconocen como gastos o ingresos del periodo, puesto que las variaciones correspondientes en las tasas de cambio tienen poco o ningún efecto directo en los flujos de efectivo de las actividades ordinarias de la entidad extranjera o de la empresa que informa. Cuando una entidad extranjera, de la que no se posee la totalidad del capital, se consolida, las diferencias de cambio acumuladas que aparecen en la conversión y corresponden a los intereses minoritarios, se imputan a los mismos, y se presentan como componentes de la partida de intereses minoritarios en el balance consolidado.

La plusvalía comprada por la adquisición de una entidad extranjera, así como los ajustes al valor razonable de los valores en libros de activos y pasivos que se producen tras la adquisición de una entidad extranjera, se pueden tratar alternativamente como:

• activos y pasivos de la entidad extranjera, en cuyo caso se convierten a la tasa de cambio al cierre de acuerdo con el párrafo 30, o como

• activos y pasivos de la empresa que informa, los cuales o bien han sido expresados ya en la moneda de los estados financieros o son partidas no monetarias en moneda extranjera, que se convierten utilizando la tasa de cambio existente en el momento de la transacción, de acuerdo con el párrafo 11(b).

La incorporación de los estados financieros de una entidad extranjera en los de la empresa que informa seguirá los procedimientos normales de consolidación, tales como la eliminación de los saldos y transacciones intragrupo (véase la NIC 27, Estados Financieros Consolidados y Contabilización de las Inversiones en Subsidiarias, así como la NIC 31, Información Financiera sobre los Intereses en Negocios Conjuntos). No obstante, la diferencia de cambio que surja de una partida monetaria intragrupo, ya sea a corto o largo plazo, no puede ser eliminada con el importe relacionado surgido en otros saldos intragrupo, puesto que tal partida monetaria representa un compromiso de convertir una moneda en otra, y expone a la empresa a pérdidas o ganancias cuando aparezcan fluctuaciones de cambio. De acuerdo con esto, en los estados financieros de la empresa que informa, tal diferencia de cambio continuará reconociéndose como gasto o ingreso o, si aparece en las circunstancias descritas en el párrafo 17 y 19, se considerará como componente del patrimonio neto hasta el momento de la desapropiación de la inversión neta.

Cuando los estados financieros de una entidad extranjera se refieren a una fecha diferente que los de la empresa que informa, la entidad extranjera elabora, al objeto de incorporarlos a los estados financieros de la empresa que informa, estados contables con las mismas fechas que las existentes en los de la ésta última. Si fuera imposible hacerlo, la NIC 27, Estados Financieros Consolidados y Contabilización de Inversiones en Subsidiarias, permite usar estados financieros elaborados en diferentes fechas, siempre que la diferencia no sea superior a tres meses. En tal caso, los activos y pasivos de la entidad extranjera se convierten a la tasa de cambio de la fecha del balance de situación general que presenta esta entidad. Además, cuando resulte apropiado, se realizarán ajustes por los movimientos significativos en las tasas de cambio hasta la fecha del balance de la empresa que informa, de acuerdo con la citada NIC 27, así como con la NIC 28, Contabilización de las Inversiones en Empresas Asociadas .Los estados financieros de una entidad extranjera que presenta información en la moneda de una economía hiperinflacionaria, deben ser reexpresados de acuerdo con la NIC 29, Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias, antes de proceder a convertirlos a la moneda de los estados financieros en que la empresa que informa presenta su información financiera. Cuando la economía en cuestión deje de tener características hiperinflacionarias, y la entidad extranjera deje de preparar y presentar sus estados financieros de acuerdo con la citada NIC 29, sobre Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias, la empresa que informa debe tratar los importes expresados en la unidad de medida correspondiente, a la fecha de la última reexpresión, como los costos de adquisición, a efectos de la conversión en la moneda de los estados financieros de la empresa que informa.

Desapropiación de una entidad extranjera

Al proceder a desapropiar una entidad extranjera, el importe acumulado de las diferencias de cambio relacionadas con ella, que hayan sido diferidas hasta el momento, debe ser reconocido como gasto o ingreso en el mismo periodo en que se procede a reconocer las pérdidas o ganancias derivadas de la desapropiación.

Una empresa puede desapropiar su participación en una entidad extranjera por medio de su venta, liquidación, reembolso del capital o abandono de la totalidad o parte de las operaciones que lleva a cabo dicha entidad. El pago de dividendos forma parte de las operaciones de desapropiación, sólo cuando constituye una devolución de la inversión. En el caso de desapropiación parcial, se incluirá en las pérdidas o ganancias del periodo sólo la parte proporcional de las diferencias de cambio acumuladas. El hecho de dotar una provisión sobre el valor en libros de la inversión en una entidad extranjera, no constituye una desapropiación parcial. De acuerdo con lo anterior, en caso de constituir tal provisión, no se procederá a reconocer ninguna parte de las diferencias de cambio acumuladas hasta el momento y diferidas hasta la desapropiación.

Cambio en la clasificación dada a una operación en el extranjero

Cuando se produce un cambio en la clasificación dada a una operación en el extranjero, los procedimientos de conversión aplicables a la nueva situación se deben aplicar desde el momento en que tiene lugar el citado cambio.

Un cambio en la manera en que una operación en el extranjero es financiada o se relaciona con la empresa que presenta los estados financieros, puede llevar a variar la clasificación otorgada a la misma. Cuando una operación, que es parte integrante de las actividades de la empresa que informa se clasifica como entidad extranjera, se procede a reclasificar las diferencias de cambio, surgidas en el momento de la reclasificación, como componentes del patrimonio neto. Cuando, por el contrario, se procede a reclasificar a una entidad extranjera como una operación en el extranjero, porque forma parte integrante de las actividades de la empresa que informa, los saldos, ya convertidos, de las partidas no monetarias en la fecha de la reclasificación, pasan a considerarse costos de adquisición de esas mismas partidas, para el periodo en que tiene lugar el cambio y los posteriores. Las diferencias de cambio que han resultado diferidas en el pasado, no se reconocen como gastos o ingresos hasta que llegue momento de la desapropiación de la operación en el extranjero.

De aplicación en todos los casos donde se presenten diferencias de cambio

Efectos impositivos de las diferencias de cambio

Tanto las pérdidas y ganancias en las transacciones en moneda extranjera, como las diferencias de cambio surgidas por conversión de estados financieros en moneda extranjera pueden tener asociados efectos impositivos, que se contabilizan de acuerdo con la NIC 12, Impuesto sobre las Ganancias.

Información a revelar en los Estados Financieros

La empresa debe revelar, en sus estados financieros:

• el importe de las diferencias de cambio que se han incluido en la ganancia o la pérdida neta del periodo;

• las diferencias de cambio, en términos netos, que se han clasificado como componentes del patrimonio neto, así como una conciliación de los saldos de las diferencias al principio y al final del periodo, y

• el importe de las diferencias de cambio, surgidas durante el periodo, que se han incorporado al valor en libros de los activos.

Cuando la moneda de los estados financieros sea diferente de la moneda local del país donde la empresa está domiciliada, deben darse las razones para la utilización de tal unidad monetaria. También deben incluirse en los estados financieros las razones de cualquier eventual cambio en la moneda de los estados financieros.Cuando se produzca un cambio en la clasificación de una operación en el extranjero, si el efecto es importante, la empresa debe revelar la siguiente información:

• la naturaleza del cambio en la clasificación;

• las razones para efectuar dicho cambio;

• el impacto que el cambio ha tenido en el patrimonio neto de la empresa, y

• el impacto que, en la ganancia o la pérdida neta de cada periodo precedente que sea objeto de presentación, tiene el cambio en la clasificación, suponiendo que se hubiera producido al principio del periodo más antiguo del que se ofrezca información.

La empresa debe revelar el método seleccionado, de acuerdo con el párrafo 33, para convertir la plusvalía comprada y los ajustes al valor razonable de los elementos del balance, surgidos en el momento de la adquisición de una entidad extranjera.La empresa informará sobre el efecto de una variación de las tasas de cambio ocurrida tras la fecha de cierre del balance, ya sea sobre las partidas monetarias o sobre los estados financieros de una operación en el extranjero, siempre que la variación sea de tal importancia que la falta de información sobre la misma pudiera afectar a la capacidad de los usuarios de los estados financieros para realizar correctamente las evaluaciones y tomar las decisiones apropiadas

Por último, se aconseja a las empresas que informen sobre la política seguida en la gestión del riesgo en moneda extranjera.

Conclusión

• Una transacción en moneda extranjera es toda operación que se establece, o exige su liquidación, en una moneda extranjera, como por ejemplo cuando la empresa:

• Toda transacción en moneda extranjera debe ser registrada, en el momento de su reconocimiento en los estados financieros, en la misma moneda de los estados financieros, aplicando al importe correspondiente en moneda extranjera la tasa de cambio, entre la moneda de los estados financieros y la moneda extranjera, existente en la fecha de la operación.

• Los objetivos de la conversión de Estados Financieros son medir expresar las cifras en dólares de conformidad con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el país de referencia, con el fin de:

• Reconocer efectos económicos reales

• Comparabilidad internacional

• Análisis e interpretación correcta.

• Las pérdidas por devaluación de la moneda se originan cuando se mantienen activos monetarios, debido a que el valor del dinero está disminuyendo, y por el contrario, originaria una ganancia si se tratara de pasivos monetarios, siempre que el mismo no sea en dólares.

• Son las personas que a diario utilizan las operaciones cambiarias, aunque en realidad los usuarios más fuertes en términos de montos requeridos en "divisas" son las industriales, los comerciantes, el gobierno, los inversionista de capitales, el cual requiere el uso de la moneda local del país, debido a las condiciones favorables (políticas y económicas), decide efectuar una inversión.

Bibliografía

• Perdomo Salguero, Mario Leonel; Contabilidad IV Parte I,

Ediciones Contables y Administrativas –ECA-

• Normas Internacionales de Contabilidad, NIC 21

Autor:

Agustín Onelio

Contador público y auditor

Universidad de San Carlos de Guatemala, Centro de Chiquimula.

Chiquimula, Guatemala

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