Mercados financieros

Para poder realizar el intercambio de los instrumentos financiero es necesario la existencia de un mercado financiero; el cual es el centro al cual recurren agentes superavitarios y deficitarios para intercambiar los activos financieros. En estos mercados los:

Agentes superavitarios ofrecen sus recursos a cambio de un rendimiento esperado que compense su riesgo y decisión de diferir su consumo.

Los agentes deficitarios piden recursos para cubrir sus necesidades por lo que están dispuestos a pagar un precio (emisiones de deuda o capital).

Función del Mercado Financiero.

Importancia de los Mercados Financieros

• 1. Determinan el precio de los títulos financieros. Donde al existir distintos participantes la oferta y la demanda por el titulo determinan el precio del mismo.

• 2. Proporcionan liquidez a los mercados. Donde la liquidez de un instrumento financiero es la facilidad con la cual este puede ser vendido a un precio acorde con su valor.

• 3. Reducen los costos de búsqueda y e información. Los costos de búsqueda quedarían representados por el participante que desea vender su titulo y busca a otro participante interesado en comprar ese mismo instrumento financiero y los costo de información están en función de la investigación necesaria que se deba realizar para investigar las característica del emisor-

Clasificación de los Mercados Financieros:

• a) Según su liquidación:

• Mercado Spot o de Efectivo: es aquel en el cual se comercia un activo para su entrega inmediata (puede ser hasta de 7 días, como en el caso de acciones extranjeras).

• Mercado Adelantado o Futuro, o Derivado: es aquel en el cual la entrega del título se hace en una fecha futura, bajo un precio predefinido y / o si se cumplen condiciones preestablecidas.

• b) Según su plazo:

• Mercado de Dinero: los instrumentos negociados son a corto plazo (menor de un año) y de alta bursatilidad (se pueden comprar y vender fácilmente) por lo cual se les considera de bajo riesgo relativo.

• Mercado de Capitales: los instrumentos negociados tienen un plazo indefinido o mayor a un año, su bursatilidad es variable y tienen por lo general mayor riesgo.

• c) Según su colocación:

• Mercado Primario: se hacen nuevas colocaciones y en el cual por lo general, únicamente grandes inversionistas autorizados tienen derecho a adquirir títulos; su importancia es que en el lugar en el cual la empresa se hace de recursos, sus montos manejados son sumamente elevados.

Mercado Primario

• Mercado Secundario: distintos participantes compran y venden valores en distintos momentos de tiempo y se caracterizan por ser un mercado de mayor liquidez y menor riesgo; donde los precios del intercambio ya no afectan al emisor original, que con antelación se hizo de los recursos.

Mercado monetario:

Es una parte o submercado del mercado financiero, en el que se realizan operaciones de crédito o negocian activos financieros a corto plazo. Es el Banco Central, es el que rige el mercado monetario del país.

Mercados Financieros internacionales:

Son aquellos a los que acuden agentes de distintos países a realizar sus operaciones de inversión, financiación o compraventa de activos financieros.

Mercado de Acciones:

Conjunto de transacciones de una plaza efectuada sobre títulos valores que representan partes alícuotas de capital que atribuye la condición de socio. ES el mercado más importante donde cotizan las acciones de las empresas más importantes,

Mercado de las obligaciones:

Mercado de las obligaciones también conocido como deuda, crédito, o mercado de la renta fija, es un mercado financiero donde los participantes compran y venden deuda seguridades, generalmente bajo la forma de enlaces.

Mercado de dinero y crédito

Los mercados de capitales: son un tipo de mercado financiero en los que se ofrecen y demandan fondos o medios de financiación a mediano y largo plazos.

Los mercados de dinero: son los que ofrecen y demandan fondos (liquidez) a corto plazo.

Tasa de interés: es el porcentaje al que está invertido un capital en una unidad de tiempo, determinando lo que se refiere como "el precio del dinero en el mercado financiero".

Mercado futuro:

Son los contratos que se hacen donde se fijan precios a futuro hasta por fechas, al llevar a cabo ese contrato no importa si los precios disminuyen o aumentan; donde dependiendo de la situación que se presente puede salir beneficiado el vendedor o el comprador.

Mercado emergente:

El producto interno bruto define la producción del país; tenemos que Chile, Colombia, México, Brasil son productores manufactureros a pequeñas y medianas industrias.

Mercado eficiente:

Es el mercado en el cual se conoce toda su información abarcando historia y todos los instrumentos.

Economía de escala:

Es la producción en masa, donde a mayor producción en masa los precios bajan las variables y hacen que dicho producto sea flexible; pero los que siempre puedes y tienen capacidad de hacerlo son las grandes empresas.

Sector financiero de la economía:

Se refiere al conjunto de empresas dedicadas a la intermediación financiera donde participan compañías de financiamiento comercial, corporaciones de ahorro, vivienda bancos.

Administración financiera:

La administración financiera se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros: la rentabilidad y la liquidez; con lo cual busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo, algunos tienen como función básica la inversión, el financiamiento y las decisiones sobre los dividendos de una organización.

En mercadeo: el objetivo es satisfacer las necesidades de los consumidores y otros objetivos como: penetración de mercado, metas de ventas, canales de distribución, utilizando herramientas como: investigación de mercados, promoción y publicidad, sistemas de distribución y otros.

El comercio Internacional

Existen tres teorías que explican el proceso de funcionamiento del comercio internacional las cuales son las siguientes:

• Primera teoría: Modelo de la ventaja absoluta de Adam Smith

Este pensaba que las mercancías debían producirse en el país donde el coste de producción fuera más bajo y desde allí se exportaría al resto de países; Smith defendía un comercio libre y sin trabas para alcanzar y dinamizar el proceso de crecimiento, era partidario del comercio basado en la ventaja absoluta y creía en la movilidad internacional de los factores productivos. Según sus teorías la ventaja absoluta la tienen aquellos países que son capaces de producir un bien utilizando menos factores productivos que otros, y por tanto, con un coste de producción inferior.

• Segunda teoría: Modelo de David Ricardo, Teoría de la ventaja comparativa

Esta teoría supone una evolución respecto a la teoría de Adam Smith, para David Ricardo, lo decisivo no son los costes absolutos de producción, sino los costes relativos, en comparación con los otros países. Este modelo parte de la teoría de David Ricardo de la ventaja comparativa y afirma que los países se especializan en la exportación de los bienes que requieren grandes cantidades de los factores de producción en los que son comparativamente más abundantes; y que tiende a importar aquellos bienes que utilizan factores de producción en los que son más escasos.

• Tercera teoría: La nueva teoría del comercio internacional y la política comercial estratégica

El sustento básico de las teorías antes expuestas era la existencia de competencia perfecta, que permitía, por la vía del librecambio, aumentar el bienestar de los países. A finales de los años setenta y principios de los ochenta, sugieron algunos economistas como Paul Krugman, Avinash Dixit, James Brander y Barbara J. Spencer que esbozaron unas nuevas elaboraciones teóricas fundadas en la existencia de fallos de mercado que ponían en cuestión, no en todos los casos, la teoría clásica del comercio internacional de que los intercambios internacionales se fundamentan exclusivamente en la teoría de la ventaja comparativa y que la defensa bajo cualquier circunstancia del libre comercio y, de la no intervención estatal en esta área económica pudiera no ser la práctica óptima. Estas nuevas teorías utilizan las herramientas de la teoría económica y la formalización matemática y suponen una crítica de mayor profundidad a las teorías neoclásicas que las provenientes de otros campos de la economía como la sociología o la estructura económica y tratan de responder a dos cuestiones, la primera es por qué se comercia y la segunda, cómo debe ser la política según estas nuevas explicaciones.

Existe el comercio y las transacciones internacionales realizadas a través de INTERNET

Se refiere a el comercio electrónico, también conocido como e-commerce (electronic commerce ), que consiste en la compra y venta de productos o de servicios a través de medios electrónicos, tales como Internet y otras redes informáticas; la mayor parte del comercio electrónico consiste en la compra y venta de productos o servicios entre personas y empresas, sin embargo un porcentaje considerable del comercio electrónico consiste en la adquisición de artículos virtuales (software y derivados en su mayoría), tales como el acceso a contenido "premium" de un sitio web.

Instituciones financieras

Son las encargadas de crear, innovar e intercambiar los instrumentos financieros: donde los intermediarios financieros obtienen fondos emitiendo títulos contra ellos mismos a los participantes del mercado e invirtiendo después esos fondos; su importancia se deriva de que se permite la transferencia de riesgos mediante la diversificación, se disminuyen los costos de búsqueda y facilita los mecanismos de pago; el ahorrador puede desear condiciones distintas al deudor , la empresa de intercambio ofrece a cada parte las condiciones que desea y administra las diferencias.

Algunas de las instituciones financieras son:

• Banco Comercial: emite pasivos en forma de pagares bancarios, cuentas de cheques y otros a cambio de dinero; la Banca Comercial se le considera el eje de la intermediación financiera al ser los administradores del ahorro del gran público. Sus ingresos provienen de tasas activas al otorgar préstamos o créditos y comisiones y sus gastos de las tasas pasivas, salarios, gastos operativos, prisma de seguros sobre los depósitos, impuestos y demás.

• Casas de Bolsa: son los intermediadores entre las empresas emisoras de valores y los inversionistas; cuya función es auxiliar a las empresas en la colocación de instrumentos financieros y adquirir títulos negociados en bolsa para los inversionistas.

• Uniones de Crudito: son asociaciones corporativas integradas por socios pertenecientes al mismo rango industrial; las cuales reciben depósitos de sus socios y a cambio otorgan créditos primarios.

• Compañía de Seguros: emiten valores indirectos o contingentes como pólizas, las cuales reciben primas que a su vez pueden invertir en activos financieros.

• Fondos de Pensiones: son los encargados de administrar los recursos aportados por los trabajadores para la jubilación.

Los Instrumentos Financieros

Son títulos o documentos que representan una obligación o derecho legal sobre algún beneficio futuro. Estos se clasifican en dos grupos: instrumentos de deudas y acciones:

Los instrumentos financieros también pueden ser clasificado de forma equivalente en función de su obligación en:

• Instrumento de renta fija o de deuda: promete al inversionista un pago obligatorio específico (interés o cupón) en una fecha preestablecida con anterioridad, además del pago del principal mediante amortizaciones o a vencimiento.

• Instrumento de renta variable: el pago no tiene que ser necesariamente en una fecha predeterminada, ni el mismo previamente especificado. Las acciones caen dentro de esta categoría.

• Instrumentos derivados: son aquellos cuyo valor depende o es contingente del valor de un activo subyacente, el cual puede ser instrumento de renta fija, de renta variable, un portafolio de instrumentos.

Algunos de los principales instrumentos financieros que se tienen en el país:

La importancia de los instrumentos financiero radica en las siguientes funciones:

• Transfiere fondos: aquellos que desean ahorrar hacia aquellos que requieren recursos para invertir en activos contribuyendo con esto al crecimiento económico.

• Redistribuyen el riesgo: aquellos que buscan reducirlo y aquellos dispuestos a tomarlo. Por ejemplo: una empresa al emitir acciones obtienen recursos líquidos, pulveriza su capital y con esto distribuye el riesgo de la empresa entre los distintos accionistas.

Preguntas con respuestas

• 1) ¿Quién rige el mercado monetario de un país?

El mercado monetario de un país lo rige el BANCO CENTRAL

• 2) ¿Cuál es la diferencia entre mercado de dinero y mercado de crédito?

La diferencia es que los mercados de crédito son mercado financiero en los que se ofrecen y demandan fondos o medios de financiación a mediano y largo plazos, en cambio los mercados de dinero ofrecen y demandan fondos (liquidez) a corto plazo.

• 3) ¿El mercado financiero en Venezuela quien lo regula?

Los mercados financieros venezolanos se encuentran regulados por La Comisión Nacional de Valores (CNV) que regula tanto el mercado de capitales como las instituciones financieras que participan en el mismo, los cuales velan por la transparencia del mercado de valores, para de esta forma poder contribuir a la protección de los inversionistas, al asegurar la mayor difusión posible de información financiera y el cumplimiento de las leyes por parte de los entes intermediarios y de los emisores del mercado

Bibliografía

_Principios de Administración Financiera". Lawrence J. Gitman. Editorial Pearson Addison Wesley.

_Gloria Robles Valdés, Carlos Alcerreca Joaquín; Administración Un Enfoque Interdisciplinario; Prentice Hall. 1a. /Ed

Autor:

Montes Caleb

Hernández Irma

Durango Johanna

Fuentes Virnitza

Campillay Gloria

DOCENTE:

Ing. Andrés Blanco

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

INGENIERÍA FINANCIERA