Cuestionario sobre la Ingeniería Financiera

Cuestionario sobre la ingeniería financiera

• 1) ¿De qué se ocupa la planificación financiera a corto plazo?

La planificación financiera a corto plazo se ocupa directamente de los activos y pasivos a corto plazo o circulantes en una empresa.

Los activos actuales más importantes son: cuentas por cobrar, existencias o inventarios, tesorería y títulos negociables. Los pasivos más importantes son las cuentas por pagar y los prestamos bancarios a corto plazo.

Estos activos y pasivos de corto plazo son los componentes del fondo de maniobra o capital neto de trabajo, que no es más que la diferencia entre los mismos (Ac-Pc).

Para que una empresa funcione eficientemente debe tener capital invertido en instalaciones, maquinaria, inventarios, etc. El costo total de estos activos son las llamadas necesidades acumuladas de capital de la empresa. Estas pueden cubrirse con financiación a largo o corto plazo de acuerdo a las variaciones que presente en el período. Para obtener un mejor nivel de financiación a largo plazo en relación con las necesidades acumuladas se tiene en cuenta: ajustes de vencimientos, necesidades permanentes de fondo de maniobra y la comodidad de los excedentes de tesorería.

Los planes financieros a corto plazo se elaboran mediante procedimientos de prueba y error, es decir, se traza el plan, se observa su desarrollo, luego se ajusta cuantas veces se pueda hasta que no se puedan mejorar más.

2 ¿Cuáles son los requisitos para una planificación efectiva?

Estos son:

1. PREVISIÓN: Se debe prever lo probable y lo improbable, sea de beneficio o desmedro para la empresa.

2. FINANCIACIÓN ÓPTIMA: No existe un plan óptimo. "Los planificadores financieros deben hacer frente a los asuntos sin resolver y arreglárselas lo mejor que puedan, basándose en su criterio". Balancear deuda, ingresos, costos, costo de capital, tasa de retorno, etc., no es fácil pero es la tarea del director financiero de una firma.

3. MIRAR EL DESARROLLO DEL PLAN: Observar si ha sido viable el camino que se ha tomado y si no es así tratar de hacer las modificaciones que sean necesarias. "… los planes de largo plazo sirven como puntos de referencia para juzgar el comportamiento posterior".

Otro punto en que el planificador financiero debe ser cuidadoso, es en no involucrarse demasiado en los detalles porque se pueden pasar por alto ítems de gran importancia dentro de la estrategia.

Como no existe una teoría que lleve al óptimo plan financiero, la planificación se realiza mediante procesos de prueba y error, antes de inclinarse por un plan definitivamente, se pueden formular variadas estrategias basadas en diferentes sucesos futuros. Cuando se proyectan buena cantidad de planes se emplean modelos de planificación que permiten prever las consecuencias futuras, aunque no dan el óptimo plan, sí hacen la tarea más sencilla.

3 ¿Cuál es el objetivo final de la planificación financiera?

El objetivo final de esta planificación es un "plan financiero" en el que se detalla y describe la táctica financiera de la empresa, además se hacen previsiones al futuro basados en los diferentes estados contables y financieros de la misma.

El plan lo que pretende es plantear unos objetivos a cumplir (posibles y óptimos) para ser evaluados con posterioridad.

Aunque la obtención de esta estrategia financiera es el objetivo final de la planificación; éste no se da con observaciones vagas, echas por encima, de las situaciones financieras de la empresa (financiamiento e inversión) solo se presenta después de un extenso y concienzudo análisis de todos los efectos, tanto positivos como negativos, que se pueden presentar para cada decisión que se tome con respecto a la financiación o inversión. Estas decisiones deben ser tomadas en conjunto y no separadamente ya que esto podría acarrear problemas al no tener en cuenta decisiones que traen consigo consecuencias para otros sectores de la empresa.

4 ¿Qué es el plan estratégico y qué debe responder?

Se entiende por planeación estratégica empresarial, el diseño de estrategias para que las empresas tengan capacidad de adaptarse a las condiciones cambiantes y poder tener acceso, ganar y mantenerse en los nuevos mercados.

Las estrategias de negocios de una empresa deben ser delineadas sobre la base de las necesidades específicas de un grupo meta definido en el mercado.

A veces será empleada una estrategia de afuera hacia adentro, en donde la estructura interna asegure una ejecución efectiva y exitosa de las estrategias de negocios.

La planeación estratégica debe orientarse a la innovación y generación de nuevas propuestas.

Estamos en la era de la creatividad, marcada por el desarrollo de la tecnología y el conocimiento, en donde la investigación y la generación de ideas son parte fundamental de la planeación estratégica.

Un plan estratégico de negocios requiere responder las siguientes preguntas:

• ? ¿En qué negocio se está?

• ? ¿En qué negocio se quiere y se deberá estar en el futuro?

• ? ¿Cuál es la posición estratégica actual de la empresa?

• ? ¿Qué cambios se advierten como los más viables en los mercados?

• ? ¿Qué fuerzas y tendencias se observan como las más factibles?

• ? ¿Qué elementos críticos se detectan?

• ? ¿Qué oportunidades de negocios pueden inferirse?

• ? ¿Qué hechos probables y posibles se pueden configurar?

• ? ¿Cómo se vislumbra el futuro de la empresa?

• ? ¿Qué condiciones futuras pueden preverse?

• ? ¿Qué innovaciones deben generarse?

• ? ¿Qué acciones pueden tomarse para reencausar las operaciones para lograr las metas planteadas originalmente?

• ? ¿Qué alternativas hay para tener operaciones más eficaces, más eficientes y con mejor economía y calidad?

• ? ¿Qué medidas preventivas y correctivas deben efectuarse?

• ? ¿Cómo aprovechar las fortalezas de la empresa en su conjunto?

• ? ¿Cómo tener mejores formas de control?

• ? ¿Cómo hacer un mejor uso de los recursos e instalaciones?

• ? ¿Cómo tener mejores estrategias de comercialización?

• ? ¿Cómo conocer mejor el mercado y cómo ganarlo a la competencia?

• ? ¿Cómo aumentar las ventas y cuáles son los nuevos objetivos?

• ? ¿Qué tipo de publicidad y promociones se necesitan?

• ? ¿Cómo pueden detectarse las futuras estrategias de la competencia?

• ? ¿Cómo pueden corregirse las necesidades de capacitación detectadas?

• ? ¿Cuáles son los cursos de capacitación adecuados?

• ? ¿Cómo puede aumentarse la productividad del personal?

• ? ¿Cómo cubrir las necesidades de personal eficiente y responsable?

• ? ¿Cuándo y cómo implantar procesos de mejora continua?

• ? ¿Cómo puede generarse una cultura de calidad total?

• ? ¿Cómo mejorar el servicio?

• ? ¿Cómo desarrollar sistemas administrativos integrados?

• ? ¿Cómo detectar la necesidad de mecanización y estandarización?

• ? ¿Cómo definir las inversiones en tecnología, maquinaria y equipo?

• ? ¿Cómo empezar el desarrollo de nuevos proyectos?

• ? ¿Cómo tener mejores estrategias de compras?

• ? ¿Cómo decidir las adquisiciones estratégicas de otras empresas?

• ? ¿Qué acciones o costos pueden compartirse con otras empresas?

• ? ¿Cómo pueden cubrirse las necesidades futuras de financiamiento?

La asignación estratégica de recursos debe estar relacionada con los factores clave de éxito para la empresa, como pueden ser:

• ? Comprar tecnología de punta.

• ? Contratar mejor personal.

• ? Invertir en capacitación.

• ? Mejorar la calidad de los productos y servicios.

• ? Mejorar la forma de distribución.

• ? Mejorar la forma de obtener información.

• ? Mejorar la productividad.

• ? Optimizar los procesos.

Casos:

1) se desea realizar un análisis en las variaciones en la tesorería y en el fondo de maniobra, para realizar una planificación financiera.

Las variaciones en la tesorería y en el fondo de maniobra las podemos analizar observando las fuentes y los empleos de las mismas.

FUENTES DE TESORERÍA EMPLEOS

– Reducción de inventarios – Dividendos

– Aumento de cuentas por pagar – Pago prestamos C.P

– Emisión de deudas – Inversión Activo fijo

– Recursos generados por la explotación – Compra títulos negociables

– C x C

FUENTES FONDO DE MANIOBRA EMPLEOS

– Emisión de deudas de L.P – Dividendos

– Recursos generados por explotación – Inversión

En general las fuentes implican : aumento del pasivo y patrimonio y disminución del activo de la empresa.

Los empleos implican: aumento del activo y disminución del pasivo y el patrimonio de la compañía.

El problema del directivo financiero es prever las futuras fuentes y empleos de tesorería que le dan dos pautas: lo alertan sobre las necesidades de tesorería y le proporcionan un standard con respecto al que puede juzgar la evolución de las decisiones tomadas.

El presupuesto de tesorería se inicia con una previsión de las ventas de la empresa que se convierten en cuentas por cobrar y así en la principal fuente de tesorería de la empresa. En cuanto a las salidas, estarán dadas por cuentas por pagar, gastos de personal, administrativos y otros, inversiones de capital e intereses, impuestos y pago de dividendos.

El siguiente paso es elaborar un plan de financiación a corto plazo que se puede dar vía endeudamiento bancario(con o sin garantías) o vía diferimiento de cuentas por pagar.

5 ¿Cuáles serían algunas ventajas y desventajas de las diferentes formas jurídicas necesarias para la creación de una PyME?

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LAS FORMAS JURÍDICAS

6 A nivel Nacional ¿qué instituciones apoyan a las PyMES?

Instituciones de Apoyo a la PyME – Nacionales

CENDECO: Tiene como misión fortalecer la vinculación de la Universidad con el sector productivo, con el sector público y con la sociedad civil, promoviendo y gerenciando con autonomía financiera y con la adecuada flexibilidad operativa, las actividades de la UNIMET en las áreas de extensión, desarrollo ejecutivo y profesional, y ejecución de programas de consultoría organizacional para aquellas empresas e instituciones que requieran adecuar sus recursos humanos, procesos, estructuras y funciones a las cambiantes realidades nacionales e internacionales.

Centro de Divulgación del Conocimiento Económico CEDICE: Asociación civil sin fines de lucro, cuyo objetivo central es la divulgación del pensamiento económico y político que otorga prioridad a la libre acción de la iniciativa individual y al análisis de la organización y las condiciones que permitan la existencia de sociedades libres.

CONINPYME: Es una iniciativa de CONINDUSTRIA y el FOMIN/BID para el fortalecimiento de la competitividad de la Pequeña y Mediana Empresa Venezolana, servicios de asistencia empresarial y consultorías para organizaciones entre 5 y 99 trabajadores de sectores industriales no tradicionales. Asimismo, ofrece cursos y talleres, servicios de información y publicaciones electrónicas de respaldo a la gestión empresarial.

Fundación para el Desarrollo Sostenido FUNDES: Ofrecen asesorías al empresario en las áreas de manufactura, recursos humanos, posicionamiento en el mercado, planificación estratégica, administración y finanzas, de manera de orientarlo hacia las oportunidades de mejoras en su empresa y a la implantación de soluciones efectivas que optimicen su gestión. Promovemos la creación y el desarrollo sostenible de las pequeñas y medianas empresas en América Latina.

Programa Iberoamericano de Cooperación Interinstitucional en la Pequeña y Mediana Empresa IBERPYME: Surge con el objetivo principal de mejorar la competitividad de las PyMES Iberoamericanas, para su inserción en los procesos de globalización de la economía mundial y, específicamente, promover la conciencia de la cooperación interinstitucional como mecanismo para el desarrollo de la PyME; multiplicar experiencias exitosas de concertación institucional y formación de cadenas sectoriales.

Instituto Internacional de Formación Empresarial INFOEM: INFOEM es una iniciativa que concentra su acción en la formación integral de los empresarios como medio para mejorar la capacidad competitiva de las empresas, ofreciendo una nueva alternativa en materia empresarial dirigida a un sector estratégico para la economía del país, como lo es la pequeña y mediana empresa.

Programa Bolívar: Es una Organización No Gubernamental internacional, de carácter privado. La Secretaría General Latinoamericana tiene su sede en Caracas, Venezuela. Su Junta Directiva Internacional, así como las distintas Comisiones Nacionales, están conformadas por reconocidas personalidades de los sectores empresariales, bancarios, científico-tecnológicos y gubernamentales. Esta pluralidad de sectores y su carácter internacional garantizan a los usuarios del Programa una oferta confiable de servicios y asesorías para el abordaje eficaz y completo de problemas cuya solución permitirá concretar exitosamente diversos tipos de negocios orientados al mercado exterior.

7 ¿Qué instituciones financieras del sector público y sector privado existen para el desarrollo de las PyMES?

SECTOR PÚBLICO:

Banco Industrial de Venezuela: La primera Institución Bancaria en apoyar y respaldar a la Pequeña y Mediana Industria en el país.

Banco del Pueblo Soberano: Banco creado en Octubre de 1999 con la finalidad de contribuir al desarrollo de los microempresarios mediante el acceso a servicios financieros.

Bandes: BANDES es un instituto autónomo que actúa como agente financiero del Estado, para atender el financiamiento de proyectos orientados hacia la desconcentración económica, estimulando la inversión privada en zonas deprimidas y de bajo rendimiento, apoyando financieramente proyectos especiales de desarrollo regional.

Consejo Nacional de Promoción de Inversiones (CONAPRI): El Consejo Nacional de Promoción de Inversiones, CONAPRI, es una organización civil sin fines de lucro establecida en Venezuela desde 1990 con el objetivo de atraer y promover inversiones privadas hacia el país. La característica de ente mixto (público – privado) les permite mantener una visión objetiva de los escenarios que encara el país y acceder a los más altos niveles de decisión. Con ello pueden actuar como el puente idóneo hacia la búsqueda de soluciones que reflejen el consenso existente en Venezuela para la diversificación económica mediante la inversión privada.

FONCREI: El Fondo de Crédito Industrial (FONCREI), en su misión de contribuir al desarrollo de Sector Industrial, con especial énfasis a la Pequeña y Mediana Industria, ha consolidado una serie de convenios con prestigiosos institutos y organismos, a fin de lograr una Asistencia Técnica Integral dentro de las modalidades de Financiamiento ya establecidas y a través de la intermediación de la Banca Nacional.

FONDEMI: El Fondo de desarrollo Microempresarial es una institución financiera de segundo piso que tiene como finalidad apoyar eficaz y eficientemente las políticas de fomento, desarrollo y fortalecimiento del sistema microfinanciero, brindando asistencia técnica y otorgando microcréditos que contribuyan al incremento de la tasa de ocupación en nuestro país y estableciendo principios y justicia social.

FONVIS: contribuye a enfrentar la pobreza financiando proyectos de infraestructura de servicio social y desarrollo comunitario, que permitan aumentar el acceso a los servicios de la población de bajos ingresos, en concordancia con el proyecto de desarrollo del país. Para ello, transfiere recursos técnicos, financieros y de información a gobernaciones, alcaldías, organizaciones de la sociedad civil y la comunidad bajo una concepción de inversión social estructurada.

Sociedad Nacional de Garantías Reciprocas para la Mediana y Pequeña Industria: Es una empresa de carácter mutualista, que afianza ante el Sector Financiero Institucional y otras empresas, el crédito oportuno y adecuado, proporcionando modalidades asociativas entre sus Socios Beneficiarios.

SECTOR PRIVADO:

Banca universal

Banco Mercantil: Si su empresa necesita de financiamiento de capital de trabajo, disponga de una Línea de Crédito para ser utilizada en Pagarés a 90 días, Descuentos de Giros, Créditos en Cuenta Corriente, Cartas de Crédito y Financiamiento Pre y Post Embarque.

Banco Provincial: Su objetivo principal es promover y apoyar a la PYME como factor decisivo del desarrollo y contribución a la economía nacional.

Banco de Venezuela: Servicios financieros a empresas: pagaré, préstamos, arrendamiento financiero, factoring, crédito constructor, crédito agropecuario.

Bancos Comerciales

Banco de Comercio Exterior (Bancoex): Bancoex ofrece al exportador venezolano y a su comprador en el extranjero, una gama de productos financieros y servicios internacionales orientados a apoyar sus actividades de comercio exterior.

Unibanca: Ofrece productos y servicios destinados a contribuir con el desarrollo del sector productivo nacional.

8 ¿Qué se entiende por economías de escala?

Economías de Escala:

Consiste en el efecto de disminución del costo unitario en un proceso productivo al aumentar la capacidad y la producción anual del mismo, se pueden producir por: un menor impacto de los gastos generales, sinergias en compras, distribución y comercialización, mayor especialización y uso de bienes de capital mas eficientes.

9 ¿Qué ventajas tiene la región Guayana para la creación de PyMES?

Ventajas para invertir en la región Guayana:

• Disponibilidad de agua en cantidades ilimitadas.

• Generación de energía eléctrica a precios competitivos.

• Abundancia y diversidad de recursos naturales y disponibilidad de materias primas.

• Profesionales, técnicos y mano de obra altamente calificados.

• Plantel industrial complementario.

• Facilidades industriales complementarias.

• Maravillosos escenarios naturales de atracción turística.

• En la región se localiza Guayana, la séptima ciudad más importante del país.

• Tradición histórica y cultural.

• Infraestructura y servicios de apoyo a la producción.

• Servicios de apoyo institucional al inversionista privado nacional e internacional a través de la CVG – Vicepresidencia Corporativa a la Promoción Industrial.

• Gente emprendedora con gran disposición de asumir retos y participar en alternativas de cooperación empresarial.

10 ¿Cuál es la población de Expertos y Usuarios necesaria para poder realizar encuestas presupuestarias y obtener resultados y así obtener resultados verdaderos?

Son los agentes que estudian o utilizan la información presupuestaria. Los criterios para definir a los expertos y/o usuarios clave son:

• Legislativo: Se escogieron los representantes populares que participan en cuatro omisiones: la comisión de presupuesto y las tres comisiones que se encargan de las derramas de gasto en educación, salud y defensa.

• Periodistas: Se seleccionaron los periódicos y revistas de cobertura nacional y en cada medio se seleccionó a los periodistas que escriben sobre presupuesto.

• Académicos o Investigadores: Los expertos que estudian el tema y/o han publicado sobre presupuesto. Se buscaron a partir de los censos de institutos de investigación y/o educación superior y los índices de referencias bibliográficas.

• ONG´S: Las organizaciones civiles que trabajan sobre temas de presupuesto, rendición de cuentas, transparencia, corrupción y monitoreo de recursos gubernamentales. En algunos países existen directorios de ONG´S (Brasil) y en otros se construyeron a partir de su aparición en la prensa (México).

11 ¿Cuál es la función primordial d los presupuestos públicos?

Los presupuestos públicos cumplen con funciones económicas y sociales esenciales, como lo es la redistribución de la riqueza por medio de la asignación de recursos para proveer servicios sociales, y la generación de empleo y desarrollo. Por lo general, son los grupos ubicados en la periferia de la discusión

política quienes se ven más afectados por el presupuesto público. Para quienes viven en condiciones precarias, el gasto público en materia de salud, educación, infraestructura y vivienda repercute de manera directa en las posibilidades de transformar su condición de vida.

Hablando en términos generales, los presupuestos están formulados para atender las necesidades de la población en general, de manera uniforme. Programas de educación, salud, vivienda y seguridad social, por ejemplo, no contemplan provisiones para hacer frente a las distinciones que se desprenden de

construcciones sociales como el género, la clase o la etnicidad—como si la población, de manera uniforme, estuviera caracterizada por el acceso y la distribución equitativos de recursos económicos, políticos y sociales. En particular, al ignorar los roles, responsabilidades y capacidades socialmente determinadas

para hombres y mujeres, los presupuestos públicos han fallado en reconocer, y por lo tanto responder efectivamente a estas diferencias.

12 Efectos positivos de iniciativas de presupuestos con perspectiva de género:

eficiencia, transparencia, rendición de cuentas y gobernabilidad

La inclusión del género como un criterio para diseñar programas y asignarles recursos tiene una amplia variedad de efectos positivos: ofrece la posibilidad de asignar recursos de manera más equitativa, contrarrestando las desigualdades existentes, al arrojar luz sobre las brechas y las necesidades insatisfechas de grupos específicos de la población. Es una herramienta poderosa para el movimiento de mujeres, al traducir el lenguaje de los derechos y las necesidades a

la evaluación de las acciones concretas que el gobierno está realizando. También contribuye a fortalecer la rendición de cuentas, la gobernabilidad, la transparencia y la eficiencia.

Por otro lado, remover los obstáculos que impiden que los presupuestos tomen en cuenta a las mujeres implicaría que ya no se subestimaría su participación económica: en la actualidad, la economía del cuidado no remunerado no es tomada en cuenta, por lo que la interacción de la economía remunerada y la no

remunerada no se considera. Además de subestimar la contribución de las mujeres a la economía, este hecho desemboca en análisis erróneos de la eficiencia.

Otro punto relevante es que al identificar cabalmente a las y los beneficiarios del gasto, diseñar políticas y asignar recursos de manera correspondiente, el análisis de la incidencia del presupuesto desde la perspectiva de género permite mejorar la focalización del gasto público, así como elevar la eficiencia de la provisión de bienes públicos. Ante la realidad de recursos limitados, es cada vez más importante garantizar que el presupuesto público llegue a quienes tiene que llegar, cumpla con sus objetivos, y revierta, de la mejor manera posible, las disparidades existentes. Esto implicaría una mayor producción, mayor bienestar familiar y mayor igualdad.

Bibliografía

www.geocites.com

www.gestopolis.com

www.venezuelaproductiva.gov.ve

www.todopymes.cl

www.apymes.es

www.labolsa.com

Autor:

Lathulerie, Tairuma

Ward, Katty

Ruiz, Desiree

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

INGENIERÍA FINANCIERA

Profesor: Ing. Andrés Blanco

PUERTO ORDAZ, ENERO 2003