Gestión económico-financiera de una metalúrgica (página 2)

Recursos Humanos.

La plantilla aprobada de la Empresa es de 262 trabajadores (Anexo No 2), aplica un sistema de gestión de Recursos Humanos, que incluye los siguientes subsistemas:

1. Reclutamiento y selección
2. Evaluación del desempeño
3. Retribución y compensación
4. Capacitación
5. Satisfacción laboral

Mercado.

Por la calidad de los productos que oferta, su bajo costo, durabililidad, y competencia DURALMET se ha situado en un lugar privilegiado en el mercado nacional, comercializando en todo el territorio y con proyecciones futuras de ampliarse al mercado latinoamericano.

Principales Clientes

• Instituto Nacional de la Vivienda
• Ministerio de Educación
• Ministerio de Salud Publica
• MOA Níkel
• BPA

La Empresa durante el año 2005 y 2005 se ha dedicado fundamentalmente a la producción de carpintería galvanizada lacada para las obras sociales (Anexo No 3) financiadas por los programas de la Revolución y las Inversiones de la Batalla de Ideas, fundamentalmente Escuelas, policlínicos, salas de TV, etc. y el programa de la Vivienda.

Aseguramientos.

Las Empresas importadoras y comercializadoras METALCUBA, MATCO e IMECO son las que garantizan las materias primas utilizadas en el proceso productivo, fundamentalmente la chapa de acero galvanizado, cerraduras, así como la pintura, remaches, manipuladores etc, además los productos de fabricación nacional que son gestionados con Planta mecánica Camaguey, Villa Clara o Ciudad de la Habana. Los aseguramientos se planifican y ejecutan por programas, de forma semestral garantizando los materiales necesarios para la producción.

Contabilidad.

Estructura Contable

La Dirección de Contabilidad y Finanzas es la rectora, el sistema de contabilidad de la Empresa funciona sobre la base del sistema nacional de contabilidad, con las adecuaciones y procedimientos definidos por el Ministerio de la Construcción y el manual de procedimientos de la Empresa.

La dirección de Contabilidad y Finanzas está integrada por tres grupos de trabajo; Contabilidad, Costos y Finanzas. La contabilidad se encuentra centralizada existiendo un especialista en cada Unidad Empresarial de Base para el control de los costos a ese nivel.

Relaciones financieras.

La Entidad posee cuenta bancaria en moneda nacional y en pesos convertibles para la realización de sus operaciones corrientes, manteniendo relaciones financieras con:

• Los trabajadores
• El presupuesto del Estado
• El Banco
• Otras entidades estatales

Planificación.

La Dirección de Contabilidad y Finanzas es la rectora en la Empresa, abarca la Planificación estratégica, la dirección por objetivos y la elaboración de todas las categorías del plan Económico Financiero donde se incluyen los presupuestos de Ingresos y Gastos, tanto en moneda nacional como en divisa.

Teniendo en cuenta las estrategias funcionales, las directivas preliminares y los lineamientos fundamentales emitidos por el Ministerio de la Construcción y el Grupo Empresarial de la Construcción de Las Tunas, así como las investigaciones de mercado y las capacidades de producción y aseguramientos necesarios, se elaboran los objetivos de trabajo para cada año. Cada Unidad Empresarial de Base confecciona su Propuesta de Plan, a partir de los lineamientos de la Dirección de la Empresa, el que se discute en asamblea con los trabajadores.

Inversión.

Durante el año 2005 y 2005 se ejecutó un amplio programa de inversiones que incluyó la modernización y equipamiento de la planta de lacado así como obras civiles para el mejoramiento de las condiciones de trabajo de los obreros de la fábrica, las fuentes de financiamiento de estas inversiones fueron propias (Utilidades despues de impuestos y depreciación de Activos fijos tangibles) , creándose una reserva para la continuación de las inversiones en el año 2006 también con fuentes propias a partir de los resultados del 2005.

Control Interno.

El control interno implantado asegura que la actividad contable sea exacta y confiable. Se basa en un conjunto de controles y medidas diseñadas que permitirán proteger y salvaguardar los recursos materiales y financieros, para evitar violaciones de las regulaciones vigentes y asegurar con exactitud los datos sobre la custodia, conservación y utilización de los recursos materiales y monetarios, garantizar el cumplimiento de las políticas normativas y económicas y evaluar el desempeño de todas las subdivisiones administrativas funcionales en virtud de obtener un aumento de la eficiencia económica en cada una de ellas.

La Empresa cuenta con los manuales de Organización y procedimientos así como un auditor interno, además de haber implementado al 100% la Resolución 297 de 2003.

CAPÍTULO I: FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA

1. Se puede llegar a la conclusión de que la descomposición de los fenómenos económicos en sus partes integrantes y el estudio de cada uno de ellos en particular, constituyen en sí el análisis económico, despues de analizar varias definiciones de las cuales aquí exponemos algunas:

   Según Profesor Gudelio Delgado:

   "Dentro del Análisis de Balance, el análisis económico consiste, principalmente, en determinar el tanto por ciento de rentabilidad del capital invertido en el negocio".(1)

   Según D. I. Derkach:

   "El Análisis Económico constituye un medio imprescindible para el control rutinario de la marcha del cumplimiento del plan económico y el estudio de los resultados de la actividad económica – productiva de las empresas y sus dependencias estructurales para caracterizar la marcha del cumplimiento del plan, se estudian sus indicadores, los datos de la contabilización y los balances, así como otros datos de consulta". (2)

   Según A. M. Omarov:

   "El Análisis Económico representa la forma fundamental de control del trabajo de la empresa y de sus uniones, de la utilización de los recursos materiales, laborales y financieros de la misma. Al mismo tiempo el análisis consiste en dar una valoración objetiva de la actividad del colectivo de la empresa y de sus diferentes eslabones, revelar la experiencia avanzada y las reservas internas de la producción en interés de su utilización plena". (3)

2. Definición de análisis económico.
3. Importancia, objeto, contenido, tareas y métodos del análisis económico.

La actividad fundamental en todos los niveles de dirección es la toma de decisiones y para que se tenga éxito debe proveerse de información sobre una base sistemática y oportuna. El análisis detallado de la información primaria y documentos iniciales es una condición indispensable del desarrollo de la empresa y ante todo de la eficiencia de la producción.

Importancia:

El análisis tiene una importancia fundamental, en el proceso de este análisis se detectan las reservas de la producción, se controla el cumplimiento del plan y se determina el grado de influencia y la gestión para incrementar la eficiencia de la misma.

El enfoque crítico de la valoración de la actividad de la empresa, basado en un análisis minucioso realizado de su actividad, permite valorar correctamente la situación y trazar perspectivas reales del desarrollo ulterior de la producción.

Objeto:

El objeto del análisis económico lo constituye la actividad de las empresas y sus agrupaciones, tanto en su totalidad como en sus eslabones y áreas particulares; actividad que se estudia basándose en los datos de contabilidad y demás fuentes de información.

El contenido del análisis económico está constituido por el control del cumplimiento de los indicadores, la detección de los logros y deficiencias en el trabajo de la empresa, el establecimiento de la vía de erradicación de las deficiencias detectadas durante el análisis y las vías del perfeccionamiento ulterior de su actividad.

La principal tarea del análisis económico consiste en descubrir las reservas internas y utilizarlas para el posterior mejoramiento del trabajo de la entidad.

El análisis económico debe ser:

• Operativo: Es decir debe ejecutarse por días, decenas, meses, trimestres y año.
• Sistemático: La comunicación de los logros y deficiencias en el trabajo debe efectuarse de modo permanente.
• Real y Concreto: Sus datos deben evidenciar los resultados del cumplimiento de las tareas y las causas de los desajustes.
• Objetivo: Los resultados de la actividad de la empresa deben valorarse a partir de los intereses estatales generales y los resultados definitivos del trabajo y a la eficiencia de la utilización de los recursos deben reflejarse con precisión y de forma correcta.

En resumen el análisis económico debe permitir una evaluación acertada de la gestión de la Empresa y brindar la posibilidad de eliminar o limitar la influencia de las condiciones negativa sobre la producción, lo que significa la detección real de las reservas productivas para su empleo posterior y la determinación de las condiciones de su utilización.

Los principios básicos de tratamiento (procesamiento) de los materiales analizados son los siguientes:

• Conocimiento del Balance.
• Comparación de los datos.
• Empleo de magnitudes promedio.
• Método de sustitución en cadena.
• Aplicación de índices.

1. Definición de Análisis Financiero

Dentro del análisis económico ocupa un lugar fundamental el análisis financiero.

Según GITMAN:

"El análisis de estados financieros normalmente se refiere al cálculo de razones para evaluar el funcionamiento pasado, presente y proyectado de la empresa, el análisis de razones es la forma más usual de análisis financiero. Ofrece las medidas relativas al funcionamiento de la empresa". (4)

Según Charles Les Ventes:

"El análisis de estados financieros manifiesta:

1. La solvencia del negocio.
2. Su seguridad.
3. Las medidas a tomar, para el futuro. (5)

Según Profesor Gudelio Delgado:

"El análisis financiero trata fundamentalmente de determinar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus compromisos de pago. El método más frecuentemente utilizado para determinar esta capacidad es el de las razones, índices o coeficientes". (6)

1. El análisis financiero permite interpretar los hechos financieros sobre la base de un conjunto de técnicas que conducen a la toma de decisiones.

   Estudia la financiación e inversión de la empresa a partir preferentemente de los datos de los estados financieros.

   Por estados financieros puede entenderse:

   "Aquellos documentos que muestran la situación económica de una empresa, la capacidad de pago de la misma, a una fecha determinada, pasada, presente o futura, en situaciones normales o especiales". (7)

   1. Principales estados financieros, concepto y características.
2. Importancia, objeto y método del análisis financiero.

Entre los informes contables más importantes y más ampliamente utilizados se encuentran los Estados Financieros. Los Estados Financieros son la fuente principal de información financiera para aquellas personas fuera de la organización comercial, también son útiles para la gerencia. Son concisos y resumen en tres o cuatro páginas las actividades de un negocio durante un período específico, por ejemplo un mes o un año. Estos estados muestran la situación financiera del negocio al final de un período y también los resultados de la operación a través de los cuales el negocio llega a esta situación financiera.

Los estados financieros básicos o principales son:

• El Balance General
• El Estado de Resultado
• Estado de Origen y Aplicación de Fondos

Concepto de Balance General:

Es un documento que muestra la situación financiera de una entidad del sector público o privado, es una fecha determinada. También puede considerarse un estado financiero por mostrar la situación económica y capacidad de pago de una entidad en una fecha dada.

Características:

• Muestra los Activos, Pasivos y el Patrimonio o Capital de una entidad.
• La información que proporciona corresponde a una fecha específica, y por tanto, es un estado financiero estático.
• Se confecciona sobre la base de los saldos de las cuentas reales (Cuentas del Balance).
• Su utilización y emisión son tanto de carácter interno, como externo.

Concepto de Estado de Resultado:

Este documento presenta el resultado (utilidad o pérdida) de un ejercicio económico o de un período determinado de una entidad del sector público o privado, así como el método por el que se determina este.

Características:

• La información que proporciona corresponde a un ejercicio económico o período determinado, y por tanto, es un estado financiero dinámico.
• Se elabora tomando como base los saldos de las cuentas nominales (Cuentas de Gastos e Ingresos).
• Su utilización y emisión son tanto de carácter interno, como externo.

Concepto de Estado de Origen y Aplicación de Fondos:

Estado de Origen y Aplicación de Fondos: Es un documento que muestra las variaciones de los saldos que integran el capital de trabajo de la entidad (Activo Circulante menos Pasivo Circulante) y las fuentes y aplicaciones que fundamentan la variación de dicho Capital, durante un ejercicio económico o período determinado. Su uso es tanto de las empresas del sector público como del privado.

Características:

• Este estado muestra la variación de los saldos de las cuentas del Activo Circulante, y del Pasivo Circulante y por ende, del Capital de Trabajo, así como las fuentes que le originan su incremento y las aplicaciones que provocan su disminución.
• La información que proporciona corresponde a un ejercicio económico o período determinado, y por tanto, es un estado financiero dinámico.
• Se confecciona sobre la base de la variación de los saldos de las Cuentas de Balance.
• Su utilización y emisión son tanto de carácter interno, como externo.

Principales Objetivos:

1. Informar sobre los cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad, mostrando la generación de recursos provenientes de las operaciones del período.
2. Revelar información financiera completa sobre los cambios en la estructura financiera de la entidad que no muestran el balance general y el estado de ingresos y gastos.

1. Métodos de Análisis Financiero.

Por método de análisis como técnica aplicable a la interpretación se puede entender:

"El orden que se sigue para separar y conocer los elementos descriptivos y numéricos que integran el contenido de los estados financieros". (8)

Existen varios métodos para analizar el contenido de los estados financieros, sin embargo, tomando como base la técnica de la comparación, podemos clasificarlos en forma enunciativa y no limitativa, como sigue:

1. Métodos de análisis vertical:

1. Procedimiento por cientos Integrales.
2. Procedimiento de Razones Simples.
3. Procedimiento de Razones Estándar.

1. Método de análisis horizontal:

1. Procedimiento de aumento y disminuciones.

1. Método de análisis histórico:

2. Procedimiento de las tendencias, que para efectos de la comparación se puede presentar a base de:

• Series de cifras o valores.
• Serie de variaciones.
• Series de índices.

1. Método de análisis proyectado.

1. Procedimiento de control presupuestal.
2. Procedimiento del punto de equilibrio.

1. Clasificación de las razones financieras.

El análisis de los Estados Financieros generalmente se refiere al cálculo de razones para evaluar el funcionamiento pasado, presente y futuro de una Empresa. El análisis mediante razones es la forma más utilizada para juzgar determinados aspectos del funcionamiento de la empresa. Las razón financiera es la relación entre dos cuentas o grupos de cuentas del mismo estado financiero o de dos estados financieros diferentes, se deduce que esta información no puede obtenerse de inmediato por la simple lectura de los Estados Financieros, sino que se requiere del estudio de los mismos para calcularlas.

Las fuentes a utilizar para realizar este análisis serán básicamente del estado de resultado y el balance general, a decir, el balance general es el estado financiero que muestra la situación económica de una empresa es una fecha fija, pasada o futura, mientras que el estado de ganancia o pérdida, es el estado donde se presentan los ingresos y gastos de un período, los asocia mostrando resultados que pueden ser o una utilidad o una pérdida.

Es conveniente destacar que al hacer un estudio de los estados financieros a través de razones, no es factible utilizar una sola razón para juzgar el funcionamiento total de la empresa.

Las razones financieras tienen diferentes clasificaciones:

I. Por la naturaleza de las cifras.

a) Razones Estáticas.

b) Razones Dinámicas.

c) Razones Estático – Dinámica.

d) Razones Dinámico – Estático.

II. Por su significado o lectura.

a) Razones Financieras.

b) Razones de Rotación.

c) Razones Cronológicas.

III. Por su aplicación u objetivos.

a) Razones de Liquidez.

b) Razones de Actividad.

c) Razones de Endeudamiento.

d) Razones de Rentabilidad.

e) Razones de Producción.

f) Razones de Mercadotecnia.

Por la incidencia que tienen estas razones en la realizaci9ón de este trabajo se explican a continuación:

1. Razones de Liquidez:

Son aquellas que estudian la capacidad de pago en efectivo o dinero de una empresa. La liquidez se refiere además a la habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos, para el análisis de la liquidez total de la empresa se consideran tres medidas básicas.

I. Capital Neto de Trabajo

II. Índice de Solvencia

III. Índice de Liquidez o Prueba del Ácido

1. El Capital Neto de Trabajo, es la diferencia entre los activos y pasivos circulantes de una empresa. Permite que la empresa pueda medir su liquidez; por tanto, el mecanismo debe ser positivo, asegurando que se cumpla que el activo circulante sea mayor que el pasivo circulante, lo que quiere decir que la empresa cuenta con medios financieros para pagar sus obligaciones a corto plazo.

   Se Calcula: Donde:

   CT = AC – PC AC = Activo Circulante

   PC = Pasivo Circulante

2. Capital Neto de Trabajo (CT):

   El Índice de Solvencia muestra el grado en que la Entidad es capaz de hacer frente a la totalidad de sus compromisos de pago, a medida que vayan venciendo sus obligaciones y deudas, se reconoce como valor optimo un entorno de dos.

   Se Calcula:

   Rc = AT/ PT

   Lectura: La empresa dispone de x pesos de activo total para pagar cada $1.00 de obligaciones.

3. Índice de Solvencia (Rc):
4. Índice de Liquidez o Prueba de Ácido (RA):

El mismo es similar al índice de solvencia, pero en este caso no se incluyen los inventarios por considerarse los mismos como menos líquidos dentro del activo circulante, por lo tanto, señala el grado en que los recursos disponibles pueden hacer frente a las obligaciones a corto plazo. Se recomienda que este índice sea 1 o mayor que 1.

Se Calcula:

Donde:

RA = AC – Inventarios / PC RA = Razón Ácida

Lectura:

La empresa cuenta con x pesos de activos disponibles rápidamente por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo.

2. Razones de Actividad:

Son aquellas que miden la eficiencia de las cuentas por cobrar y pagar, la eficiencia de consumo de materiales, de la producción, de las ventas y otros. Dentro de las razones de actividad analizaremos.

I. Rotación de Cuentas por Cobrar

II. Rotación de Cuentas por Pagar

III. Rotación de los Inventarios

1. Permiten conocer el número de veces que renueva el promedio de clientes de la empresa, el número de veces que completa el círculo comercial en el período a que se refiere las ventas. En nuestro país se encuentra legislado que el ciclo de cobros es de 30 días.

   Se Calcula:

   Rcc = Ventas Netas / Promedio de Cuentas por Cobrar = Veces

   Lectura:

   X Veces se han cobrado las cuentas en el período. Ahora bien, para conocer cada cuantos días la empresa hace efectivo sus cuentas por cobrar; entonces se determina el plazo promedio de cobros. Se calcula:

   Ppcc = Número de días del ejercicio / Rcc = Días

2. Rotación de Cuentas por Cobrar (Rcc):

   La rotación de cuentas por pagar, nos indica el número de veces que renueva el promedio de cuentas por pagar a proveedores en el período o ejercicio a que se refieren las compras netas. Permite conocer la rapidez o eficiencia de pagos en la empresa. Al igual que en el anterior está regulado en 30 días.

   Se Calcula:

   Rcp = Compras Netas / Promedio cuentas por pagar = Veces

   Lectura:

   X veces se han pagado las cuentas en el período.

   Para conocer cada cuantos días la empresa paga sus deudas a los proveedores, se determina el plazo promedio de pago.

   Se Calcula:

   Ppcp = Número de días del ejercicio / Rcp = Días

3. Rotación de cuentas por pagar (Rcp):
4. Rotación de Inventarios:

La rotación de inventarios indica la rapidez de la empresa en efectuar sus ventas, la rapidez, la de consumo de materiales o materias primas y la rapidez de la producción.

Ri = Materiales Consumidos / Promedio de Inventario de Materiales = Veces

Lectura:

X Veces se han consumido los inventarios medios de materiales en el período. Además se determina cada cuantos días rotan estos inventarios.

Se Calcula:

Ppi = Número de días del ejercicio / Rotación de inventarios = Días

3. Razón de Endeudamiento (Re):

Las razones de endeudamiento permiten medir la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa, mientras mayor sea este índice, mayor será la cantidad de dinero de otras personas que está utilizando la empresa. Esta razón no debe ser mayor del 50%.

Se Calcula:

Re = Pasivo Total / Activo Total

Lectura:

Significa que por ciento la empresa ha financiado sus activos con deudas.

I. Indice de calidad de la deuda

Este índice nos permite conocer del total de la deuda, que parte de la misma corresponde a deudas a Corto Plazo.  No hay pronunciamientos en cuanto a los límites de este índice pero sin lugar a dudas mientras menor sea su valor mayor calidad tiene la deuda pues el mayor peso de la deuda recae en las Obligaciones a Largo Plazo las cuales tienen un vencimiento más lejano y permite a la empresa poder financiarse de forma más estable.

Se calcula:

CD = Pasivo Circulante / Recursos Ajenos

Lectura:

Expresa la parte de la deuda que corresponde a deudas a corto plazo.

II. Indice de autonomía

Expresa que parte de los Activos de la Entidad pertenece realmente a la misma, lo cual se determina mediante la comparación del valor total de los activos de que dispone con su patrimonio. Un cálculo conservador aconseja que este índice debe ser superior a al 40%.

Se calcula:

IA = Patrimonio / Activo Total

Lectura:

Significa la parte de los Activos que realmente posee la Empresa

4. Razones de Rentabilidad:

Permite evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado en activos o capital. Se utilizarán las siguientes razones.

I. Razón de Activo Total:

Indica la eficiencia con que la entidad puede utilizar sus activos y generar ventas, mientras más alta sea esta rotación indica que el activo se ha utilizado de forma eficiente.

Se Calcula:

Rotación de Activo Total = Ventas Netas / Activos Totales

Lectura:

Expresa por cada peso de activo invertido cuanto se ha vendido.

II. Rendimiento de la Inversión o Rendimiento de los Activos Totales:

Nos indica por cada peso de activo disponible cuanto se ha obtenido de utilidad.

Se Calcula:

Rendimiento de la Inversión = Utilidad Neta / Activos Totales

Además se puede calcular utilizando la fórmula DUPONT:

Utilidad Neta / Activo Total = Utilidad Neta / Ventas * Ventas / Activo Total

1. Indicadores de Trabajo y Salarios

El trabajo es la actividad racional del hombre en cuyo proceso ésta modifica los artículos adoptándolos para satisfacer necesidades y el salario es la renumeración por la actividad realizada, de ahí que el correcto uso del mismo estimulará o desestimará la producción, para medir su incidencia en la producción y su eficiencia pueden analizarse algunos indicadores:

1. Fondo de Salario.

2. Valor Agregado.

3. Productividad del Trabajo.

4. Salario por peso de venta.

5. Salario Medio por trabajador.

6. Promedio de trabajadores

1. Fondo de Salario (FS): Es la suma de las renumeraciones que de acuerdo con la legislación vigente, se pagan a los trabajadores en consideración a la cantidad y calidad del trabajo aportado y el sistema de tarifa establecido. Su correcta determinación reviste gran importancia por ser el elemento que permite establecer la necesaria correlación entre el total de salarios y la calidad de bienes disponibles.

2. Valor Agregado: No es más que el valor neto de la producción o de las ventas según corresponda, es decir, purificar la producción bruta deduciéndole los gastos materiales y los servicios recibidos.

Entre los objetivos que persigue el uso del valor agregado están el lograr un valor más exacto de la productividad del trabajo y que las empresas se esfuercen por reducir los costos de producción o ventas.

Se Calcula de la forma siguiente:

Producción Bruta-Gasto de Material-Servicios Productivos.

3. Productividad del Trabajo (PT): Es el indicador que sintetiza el rendimiento del trabajo humano y expresa la cantidad de producción que realiza el trabajador como promedio, con un objetivo útil, en una unidad de tiempo determinada: una hora, un día, un mes, un año, etc., es decir es la capacidad del obrero de producir una cantidad determinada de valores de uso sobre la base del nivel de destreza e intensidad del trabajo prevaleciente, se puede medir por:

• La cantidad de productos elaborados por el trabajador en una unidad de tiempo.
• Por el tiempo de trabajo gastado en la producción de una unidad de producto en las mismas condiciones.

Se calcula de la forma siguiente:

PT = Valor Agregado / Promedio de Trabajadores

4. Salario por peso de venta (SV): Indica la parte que le corresponde al salario del total de gastos para la producción, en la medida que esta disminuya, habrá un incremento de la productividad y de la eficiencia.

Se Calcula de la forma siguiente:

Fondo de Salario / Ventas Netas

5. Salario medio por trabajador (SM): Expresa la retribución promedio, en términos monetarios que perciben los trabajadores de la empresa por el desarrollo de la Actividad que realizan.

Se Calcula de la forma siguiente:

Fondo de Salario / Promedio de Trabajadores

6. Promedio de Trabajadores (PT): Es el número de trabajadores que aparece en el registro cada día, por lo general no es igual debido al movimiento de estos ( Considerando altas y bajas ), para conocer con que disponibilidad de recursos laborales ha contado la Empresa, permanentemente referida a un período determinado y no en un día.

Se Calcula de la forma siguiente:

PT = HD / DCM

Donde: HD = Hombres días y DCM = Días calendario

CAPÍTULO II: ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

El análisis económico financiero se utiliza para conocer la salud de una empresa, medir y evaluar su riesgo operativo y poder tomar la decisión adecuada, para realizar el mismo es necesario la utilización de fuentes de información que aporten datos sobre el pasado y presente de la Empresa, que permitan hacer previsiones sobre el futuro, estas fuentes de información son:

• Balance General
• Estado de Resultado
• Estado de Generación de Efectivo

La información que nos muestran estas fuentes constituyen la base para realizar el análisis e interpretación de Estados Financieros a través de la utilización de las razones financieras. Teniendo en cuenta el que una sola razón generalmente no ofrece la información necesaria para conocer como funciona la entidad, se utilizaran un grupo de razones que permitirán conocer la situación financiera de la empresa. La aplicación de los índices a los Estados Financieros Básicos unido a la comparación, nos dará a conocer los puntos débiles y adoptar las medidas necesarias para lograr la administración eficiente de los recursos.

En el presente trabajo se analizará la información correspondiente al año 2006 tomando como base el año 2005. La ecuación básica de la Contabilidad constituye la espina dorsal de la estructura contable de la Empresa y la misma expresa que:

ACTIVO = PASIVO + CAPITAL

El grupo de los ACTIVOS constituyen los bienes y derechos que la Empresa posee para realizar sus operaciones. El PASIVO indica las obligaciones que tiene la Entidad con terceros o sea con los acreedores y por último el grupo de CAPITAL que es el monto que invierte el estado en la empresa y lo que debe ella, al mismo.

La siguiente tabla muestra su comportamiento al cierre de Diciembre de 2005 y 2006.

Como se puede apreciar el ACTIVO y el CAPITAL muestran crecimiento con respecto al 2005, pero el PASIVO disminuye, para identificar sus causas se hace el análisis del ACTIVO, PASIVO Y CAPITAL así como las cuentas que integran cada uno de ellos como se muestra a continuación:

En la tabla anterior podemos observar que tanto los activos circulantes como los fijos crecieron en el año 2006 y aunque disminuyeron los otros activos el total de activos creció respecto al 2005, en 405,46 mp.

Veamos el comportamiento del activo circulante que representa en ambos años la parte más significativa de los activos.

Se refleja un incremento en las cuentas de efectivo en banco y caja, debido a las acciones realizadas para el cobro de las ventas, disminuyendo las cuentas por cobrar a corto plazo con respecto al año 2005, decreciendo el total de los activos más líquidos en el año 2006 en 226,90 mp