Gestión económico-financiera de una metalúrgica (página 3)

CUENTAS DE INVENTARIOS

El grupo de Inventario tiene una incidencia del 21,5% en los ACTIVOS CIRCULANTES, existiendo un incremento notable en su saldo, dado fundamentalmente por la entrega de materias primas por parte de los inversionistas para garantizar las carpinterías para sus obras, destacando la no existencia de inventarios ociosos ni de lento movimiento, en el caso de las producciones en proceso decrecen debido a la organización en el proceso productivo que no permite iniciar una orden de producción sin terminar la anterior, quedando solamente en esta cuenta los elementos cortados de un día del taller de corte y conformado.

Analicemos los PASIVOS, el cual está integrado por los siguientes grupos:

Como podemos observar los PASIVOS CIRCULANTES tienen el mayor por ciento de participación dentro del total de PASIVOS, representando el 71% y el 78% para los años 2005 y 2006 respectivamente, las cuentas que mayor incidencia tienen son:

Las Cuentas por pagar a corto plazo disminuyen en el año 2006, con respecto al año 2005 en 771,8 MP, por el mejoramiento de la capacidad de pago de la Empresa al lograr realizar un alto nivel de las Ventas.

Otras Partidas que movieron sus saldos son:

Las partidas de equipos por instalar crece en el 2006 respecto al 2005 debido a que en este último año se compró parte del equipamiento de la nueva planta de lacado el cual no se instalará hasta que sea completado, planificándose su puesta en marcha para Julio de 2007. En otros activos, los depósitos y fianzas crecen en 270,06 mp en el 2006 al contar con depósitos efectuados a las Empresas constructoras encargadas de la ejecución de la Inversión en la Entidad.

En los pasivos tenemos el siguiente desglose:

Como observamos en el año 2006, los depósitos recibidos disminuyen en 53,8 MP, pues para este año la Empresa ha tenido menos necesidad de utilizar el cobro anticipado como fuente de financiamiento y en los casos que lo ha hecho no ha excedido los 30 días, tenemos registrado 341,3 MP de recursos materiales recibidos del inversionista, que se refiere a la materia prima entregada por este para la producción de las carpinterías destinadas a las obras de la batalla de ideas, la cual se va descontando a la hora de su venta, en el año 2005 existió un saldo en la cuenta de obligaciones a largo plazo debido a un crédito bancario a largo plazo otorgado para la creación de la empresa para incremento de capital el que fue amortizado en su totalidad antes del cierre del 2006. El grupo de Otros pasivos disminuye al decrecer las cuentas por pagar diversas al efectuar pago al Grupo empresarial de la construcción por concepto de creación de la Empresa.

PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

2.1 Análisis de las Razonez Financieras

Una de las técnicas más utilizadas y difundidas en el Análisis Económico – Financiero de cualquier entidad es precisamente a través de la utilización de las Razones Financieras. Esta técnica data de la primera década de este siglo.

 Las razones son de gran utilidad para los Directivos de cualquier empresa, para el Contador y para todo el personal económico de la misma por cuanto permiten relacionar elementos que por si solo no son capaces de reflejar la información que se puede obtener una vez que se vinculan con otros elementos bien del propio estado contable o de otros estados que guarden relación entre si, bien de forma directa o indirecta mostrando de esta forma el desenvolvimiento de determinada actividad.

Las razones como parte esencial del Análisis Económico – Financiero constituyen una herramienta vital para la toma de decisiones, facilitan el análisis pero nunca sustituirán un buen juicio analítico.

Sirven para obtener un rápido diagnóstico de la gestión económica y financiera de una empresa. Cuando se comparan a través de una serie histórica permiten analizar la evolución de la empresa en el tiempo, conociendo la tendencia como una de las herramientas necesarias para la proyección Económica – Financiera de la empresa.

 2.1.1 Capital de trabajo o fondo de maniobra.

Este indicador financiero se calcula restándole al ACTIVO CIRCULANTE el pasivo circulante y expresa la capacidad absoluta con que la Empresa a operado en el año y su comparación con el año anterior, representa además el monto de dinero, los rubros que casi constituyen dineros y los sustitutos de dinero (pagos antipados) disponibles despues de proveer el pago de todo el pasivo corriente.

En la tabla siguiente veremos que la partida de los ACTIVOS CIRCULANTES han crecido respecto al año 2005 en un 3,6% y que los PASIVOS CIRCULANTES, han disminuido con relación al año 2005 en un 13,4% , lo que resulta favorable pues la empresa aumenta su capital de trabajo en 427,231 MP.

En el análisis efectuado observamos que en el año 2006 disminuye el monto de los PASIVOS CIRCULANTES dado fundamentalmente por la disminución de las cuentas por pagar a corto plazo en 228,1 mp y el incremento de los ACTIVOS CIRCULANTES se debe fundamentalmente a la disminución de las cuentas por cobrar a corto plazo, todo ello debido al crecimiento del nivel de actividad de la Empresa que posibilitó una entrada amplia de efectivo.

 En el anexo # 4 se puede apreciar el movimiento de cada una de las cuentas para los períodos analizados. 

2. Viene dado por el resultado de la división de los ACTIVOS CIRCULANTES entre los PASIVOS CIRCULANTES, mide la capacidad de pago que presenta la empresa para enfrentar sus deudas a corto plazo

   Por lo general el Indice de Liquidez debe ser mayor que 1. Un valor entre 1.5 y 1.9 es aceptable. Puede llegar hasta 2, pero su aceptabilidad depende del sector en que opere la empresa y de sus características.

    Cuanto mayor sean sus resultados menor será el riesgo de la empresa y mayor será su solidez de pago a corto plazo.Por otra parte un valor muy alto de este índice prácticamente mayor que 2, supone como es lógico una solución de holgura financiera que puede verse unida a un exceso de capitales inaplicados que influyen negativamente sobre la rentabilidad total de la empresa.

    Un valor de este índice menor que 1 indica que la empresa no está en condiciones de asumir todas las deudas a corto plazo y tendrá que tomar medidas como alargar los pagos y acortar los cobros así como aumentar el rendimiento de los Activos fijos.

     Veamos los resultados al cierre de cada año:

   DESCRIPCION	U/M	DICIEMBRE 31
   		2005	2006	DIFERENCIAS
   ACTIVOS CIRCULANTES	MP	3671,461	3805,172	133,711
   PASIVOS CIRCULANTES	MP	2183,832	1890,312	-293,520
   LIQUIDEZ	PESOS	1,68	2,01	0,33

   A pesar de que el índice de liquidez al cierre del año 2006 es mayor que 2, es decir que por cada un peso de deuda a corto plazo se cuenta con 2,01 en sus Activos circulantes para enfrentarlas, ello no representa excesos de capital inaplicado, como promedio mensual nuestra Liquidez se mantiene en el rango de 1,80 a 2,00, lo que es aceptable. Como podemos observar el índice de Solvencia crece en 33 centavos en el año 2006 con respecto al 2005.

3. Indice de Liquidez
4. Indice de Liquidez Inmediata o prueba del ácido.

Mide la habilidad de una empresa para liquidar sus obligaciones a corto plazo sin necesidad de afectar los inventarios, pues por lo general constituyen el activo circulante menos líquidos de una entidad.

La prueba ácida muestra también un resultado favorable, aún cuando los inventarios crecen en sentido general en el año 2006 con respecto a igual periodo del 2005 en 375,215 mp; pero se observó un crecimiento en sus activos circulantes de 133,711 mp así como una disminución en sus obligaciones a corto plazo en 293,520 mp; es decir que para ambos períodos la empresa aún descontando sus inventarios tiene mas de un peso para enfrentar sus deudas más urgentes.