La demanda de crédito en las Mypes industriales de la provincia de Leoncio Prado (página 2)

METODOLOGÍA

6.1 POBLACIÓN.

A). DELIMITACIÓN:

La población de nuestro objeto de estudio esta conformado por un total de 98 Micro y Pequeñas Empresas Industriales que son las que generan la mayor fuerza laboral y contribución al PBI. Los establecimientos se encuentran registrados en la oficina de industria de la Provincia de Leoncio Prado.

1. DISTRIBUCIÓN

CUADRO 1

CLASIFICACIÓN DE LAS MYPES EN LA PROVINCIA DE LEONCIO PRADO

(*) Corresponde a fabricación de Hormigón, sustancias Químicas, Pilas y Baterías

Fuente: Elaboración propia.

6.2 MUESTRA.

A). TAMAÑO

Para determinar el tamaño de muestra de la investigación se ha utilizado la siguiente fórmula de muestra preliminar.

Donde:

Z = Valor del área bajo distribución normal

P = Probabilidad de éxito

Q = Probabilidad de fracaso

E = Error de precisión

Valores:

Z = 1.645

P = 0.80

Q = 0.20

E = 0.13

N = 98

no = 25.62

Luego:

Si 0.26 > 0.05

La muestra corregida será la siguiente:

no = no = 25 = 20

1+ no 1+ 25

N 98.

La muestra para el estudio será de 20 MYPES Industriales.

B). DISTRIBUCIÓN.

CUADRO 2

DISTRIBUCIÓN DE LA MUESTRA DE LAS MYPES INDUSTRIALES

Fuente: Elaboración Propia.

6.3 MÉTODOS

• Método Inductivo – Deductivo.- Estos métodos se aplicaran con el propósito de establecer las conclusiones y generalizar los resultados.
• Método De Síntesis.- Este método nos permitirá establecer la relación causa – efecto entre los elementos que componen el objeto de investigación.
• Método De Matematización .- Este método nos permitirá generalizar el aspecto cuantitativo de los fenómenos , comparar las magnitudes medibles y los procesos lógicos que representan la información a través de números.

4. TÉCNICAS.

• Análisis Documental .- Esta técnica nos permitirá obtener la información principalmente de textos, revistas, documentos.
• La Encuesta.- Se tendrá en cuenta un cuestionario para la indagación a los visitantes considerados en la muestra.
• La Entrevista.- Se realizara a las autoridades que están inmersos en el estudio de investigación.

6. ASPECTOS TEÓRICOS

7.1 EL MERCADO CREDITICIO

1. LA OFERTA DE CREDITO

Los oferentes de crédito según Felipe Portocarrero se agrupan en : El Crédito Formal, Crédito semiformal y Crédito Informal.

CUADRO 3

CLASIFICACIÓN DE LAS OFERENTES DE CREDITO EN EL PERU

Fuente : Felipe Portocarrero, El Financiamiento Informal en el Perú .

Elaboración Propia.

7.1.2 LA DEMANDA DE CRÉDITOS DE LAS MYPES

Presenta las siguientes características:

• De acuerdo al número total de trabajadores:
• • La microempresa abarca de uno (1) hasta diez (10) trabajadores
  • La pequeña empresa abarca de uno (1) hasta cincuenta (50) trabajadores.
• De acuerdo a los Niveles de ventas anuales:
• • La microempresa: hasta el monto máximo de 150 Unidades Impositivas Tributarias – UIT.
  • La pequeña empresa: a partir del monto máximo señalado para las microempresas y hasta 850 Unidades Impositivas Tributarias – UIT.

1. Por lo general se puede diferenciar dos tipos de riesgos : El Riesgo Sistemático y el Riesgo no Sistemático

   CUADRO 4

   CLASIFICACION DE RIESGO

   RIESGO	SISTEMATICO	Inflación
   		Tipo de cambio real
   		Tasa de interés
   		Factores políticos
   	NO SISTEMATICO	Riesgo económico
   		Riesgo financiero o de crédito Riesgo del inversionista

   Fuente: Eliseu Santandreu-Manual de Finanzas y Juan Mascareñas – Riesgo Económico y Financiero. Elaboración Propia

   1. Es el riesgo que los inversionistas no pueden impedir o que generalmente es inevitable.

   2. RIESGO SISTEMÁTICO
   3. RIESGO NO SISTEMÁTICO

   Esta conformado por el riesgo económico, el riesgo financiero y riesgo del inversionista.

   El Riesgo Económico se referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento de la inversiones. Esto puede provenir de la Política de gestión y distribución de productos de la Empresa, la aparición de nuevos competidores o la alteración en los gustos de los consumidores.

   El Riesgo Financiero es debido a un único factor: las obligaciones financieras fijas en las que se incurre la empresa.

   El riesgo del inversionista es el riesgo que asume el Micro y Pequeño empresario en el momento que va a decidir en demandar un crédito conocido la tasa de interés y el plazo de pago.

2. RIESGO DEL CRÉDITO
3. RENTABILIDAD DEL MICRO Y PEQUEÑO EMPRESARIO

El indicador clave para las MYPES es el ratio de Beneficio costo que se aplica en el momento estático sin considerar el tiempo esto se deduce :

Beneficio = (precio x Cantidad) – (costos fijos + (costos variables x unidades producidas))

El Beneficio es la utilidad de la empresa, El Ingreso Total son todos los ingresos que percibe la empresa. El costo total incluye el costo de la tierra , el capital y el trabajo.

Por lo tanto el ratio es: ( B/C ) x 100

6. LOGROS MÁS IMPORTANTES

8.1 CARACTERISTICAS DE LA OFERTA DE CREDITO EN EL SISTEMA FINANCIERO

La mayor parte de las colocaciones que realizan las empresas bancarias se concentran en las actividades comerciales con un 49% de colocaciones. Así mismo el nivel de colocaciones en el sector agrícola y ganadero apenas equivale al 2%. Sin embargo la actividad Industrial conformada por las empresas industriales que forma parte del motor de desarrollo de la provincia y apenas cuenta con 28% de las colocaciones, en el sector otros se considera minimamente los créditos como el de consumo, vivienda etc. tal como se puede apreciar en el cuadro 5

CUADRO 5

COLOCACIONES DE LAS EMPRESAS EN LA PROVINCIA DE

LEONCIO PRADO AÑO 2003

(MILLONES DE NUEVOS SOLES)

Fuente : Elaboración Propia en base a Superintendencia de Banca y Seguros .

3. FACTORES QUE DETERMINAN Y CONDICIONAN LA DEMANDA DE CRÉDITO.

CUADRO 6

RAZONES POR LO QUE LAS MYPES SUJETOS A CREDITO NO SOLICITARIAN EL CREDITO

Fuente : Encuesta realizada

Elaboración Propia

El cuadro 6 refleja a los encuestados que se consideran sujetos de crédito y que fueron preguntados por que no lo solicitarían un crédito a las entidades financieras. Se observa que las razones más importante por lo que las MYPEs se abstienen de solicitar un crédito son el riesgo 25%, en el banco 26% en la CMAC y con respecto a las Edpyme,ONGs el 24% por falta de información. Esto se debe al objetivo que tienen sobre todo las ONGs de ofrecer créditos a las áreas de actividad comercial que muchas veces están dentro de la informalidad. Esto también se le conoce como un problema de información asimétrica.

1. NIVEL DE RENTABILIDAD DE LAS MYPES DE LA PROVINCIA DE LEONCIO PRADO.

Para el caso de estudio se utilizara el ratio beneficio/costo .

CUADRO 7

NIVEL DE RENTABILIDAD DE LAS MYPES DE LA PROVINCIA DE LEONCIO PRADO

Fuente: Elaboración propia en base a . ver anexo 5

En el presente cuadro podemos observar que la mayor parte de las MYPES tienen una rentabilidad que oscila entre el 1 al 10% ; el 15% de las MYPES no tiene rentabilidad pero siguen funcionando y el 20% tiene una rentabilidad del 21 al 30%.

1. VERIFICACIÓN DE HIPÓTESIS

Para ello se regresionara los datos siguientes.

CUADRO 8

CRÉDITO SOLICITADO, BENEFICIO COSTO Y RIESGO

Fuente : Elaboración Propia ver anexo 5 ,6.

Por tanto, el modelo a aplicar en el presente estudio se formuló considerando las variables de estudio:

CREDITO = B0 + B1RENTABILIDAD + B2RIESGO+ Ui

Donde:

CREDITO = Monto solicitado en soles

RENTABILIDAD = Rentabilidad de las Empresas

RIESGO = Riesgo del Micro y Pequeño Empresario

B0 = Es una constante (Intercepto)

B1 = Es un parámetro o coeficiente comportamental del modelo.

Ui = Es una variable aleatoria o de perturbación del modelo.

1. La estimación del modelo se refleja en el cuadro siguiente

   CUADRO 9

   REGRESIÓN DEL MODELO

   Dependent Variable: CRÉDITO
   Method: Least Squares
   Date: 01/16/05 Time: 21:13
   Sample: 1 20
   Included observations: 20
   Variable	Coefficient	Std. Error	t-Statistic	Prob.
   RENTABILIDAD	0.275948	0.045381	6.080633	0.0000
   RIESGO	0.960416	0.275693	3.483638	0.0028
   C	-1.890287	3.304863	-0.571971	0.5748
   R-squared	0.836425	Mean dependent var		13.60000
   Adjusted R-squared	0.817180	S.D. dependent var		6.847205
   S.E. of regresión	2.927687	Akaike info criterion		5.123784
   Sum squared resid	145.7130	Schwarz criterion		5.273143
   Log likelihood	-48.23784	F-statistic		43.46380
   Durbin-Watson stat	1.822353	Prob(F-statistic)		0.000000

   Fuente: Elaboración Propia en base a software Econometric eviews.

   La ecuación que representa el modelo tendrá la siguiente forma:

   CREDITO = -1.890287 + 0.275948 (RENTABILIDAD) + 0.960416 (RIESGO)

2. ESTIMACIÓN DEL MODELO
3. EVALUACIÓN DEL MODELO

A) PRUEBA DE RELEVANCIA INDIVIDUAL

CUADRO 10

PRUEBA DE SIGNIFICANCIA DE LOS PARÁMETROS

Fuente : Elaboración propia.

Nivel de significancia = 5 % , Grados de libertad = n – k

Tt = ((n-k), (alfa)) Tt = (17, 0.05) Tt = 2.110

El intercepto indica que existe un nivel de crédito solicitado autónomo negativo, lo que indica los microempresarios pueden prestar dinero cuando no intervienen las variables Rentabilidad y Riesgo. El T calculado es menor que el T tabular, lo que significa que este parámetro, no tiene influencia significativa en los niveles de crédito solicitados en la Provincia de Leoncio Prado.

A.2) PENDIENTE RENTABILIDAD DEL MODELO.

Se aprecia una relación positiva con los niveles de Crédito, lo que implica que por cada unidad monetaria de Rentabilidad del micro y pequeño empresario ocasiona un impacto positivo de 0.275948 unidades monetarias. El T calculado es mayor que el T tabular, entonces al 5% de significancía la Rentabilidad de las MYPEs sobre el Crédito es significativo,

A.3) PENDIENTE RIESGO DEL MODELO.

Se aprecia una relación positiva con los niveles de Crédito, lo que implica que por cada unidad de Riesgo del micro y pequeño empresario ocasiona un impacto positivo de 0.960416 unidades de Riesgo.

En el cuadro 10 se observa que el T calculado (3.4836) es mayor que el T tabular (2.110). Entonces se puede concluir que al 5% de significancía el parámetro que mide el grado de influencia del Riesgo de las MYPEs sobre el Crédito es significativo.

GRÁFICO 1

PRUEBAS DE RELEVANCIA INDIVIDUAL DE PARAMETROS DEL MODELO

B) PRUEBA DE RELEVANCIA GLOBAL

B.1). EL COEFICIENTE DE DETERMINACION

Este valor indica que el 83.64% de los cambios en la Demanda de

Créditos es explicado por las variables Rentabilidad y Riesgo de las MYPEs.

B.2) EL TEST DE FISHER

La prueba global de parámetros, nos demuestra, que todos los parámetros (B0 , B1, B2 )en el modelo son altamente significativos, pues tienen probabilidades de F-Statistic cercanas a cero (0), la cual, determina que al realizar el Test de Fisher, los parámetros resultan altamente significativos en el modelo, a cualquier nivel de significancía.

• Planteamiento de la hipótesis

H0 = B0 = B1 = B2 =0 (Las Xi en conjunto, no explican de manera significativa a Y)

Ha = B0 ¹ B1 ¹ B2 ¹ 0 (Las Xi en conjunto, explican de manera significativa a Y)

• El nivel de significancía del 5%,
• Estadístico de prueba (Fc y Ft)

Ft = ((K-1);(n-k);( alfa))

Ft = (2,17,0.05) = 3.59

Fc = 43.43

• Regla de decisión

Se decide, teniendo en cuenta el valor Fc, obtenido en el cuadro 25 y comparándolo con un valor estadístico Ft de la tabla de distribución F.

• Rechazo la H0 , si solo si, Fc > Ft
• Acepto la H0 , si solo si, Fc < Ft

Conclusión

En conclusión, como Fc > Ft (43.43 > 3.59), entonces, rechazo la hipótesis nula (H0) y acepto la hipótesis alternativa (Ha) y concluyo, que a un nivel de significancía del 5%, que las variables independientes en conjunto, si explican de manera significativa a la variable dependientes. Esto se puede apreciar en el grafico 6

GRÁFICO 6

LA DISTRIBUCIÓN (F)

1. LA PRUEBA P

Esta prueba va servir para confirmar lo que nos indica el coeficiente de

Determinación R2 y la Prueba de Fisher. El Valor de P se encuentra en el cuadro 29 en la Prob(F-statistic). Entonces la el valor de P = 0.000000 y el grado de significancia es del 5% (0.05).

Como P< 0.05 entonces se trata de una firme evidencia de que la hipótesis nula no es verdadera y aceptar que la hipótesis planteada si es verdadera.

CONCLUSIONES

1. El principal problema que enfrentan el demandante de crédito esta relacionados con la información asimétrica (información oculta) que consiste en que normalmente el otorgante de un crédito no posee toda la información sobre el nivel de riesgo y las intenciones del potencial deudor, de igual manera que el deudor no posee toda la información de los requisitos y consecuencias de no pagar el crédito al acreedor; y el riesgo moral (acción oculta) que se presenta porque una vez recibido el crédito, el prestatario tiene incentivos para realizar actividades de mayor rendimiento esperado y por tanto de mayor posibilidad de pérdida, que hacen menos probable que el prestamista recobre los recursos prestados.

1. Existe una diferencia significativa en el nivel educativo, el 30% de los MYPEs encuestadas solo tienen educación secundaria completa.

3. El Modelo Estimado de Regresión Lineal DC = -1.890287 + 0.275948 (RENTABILIDAD) + 0.960416 (RIESGO), es el modelo más indicado que explica la incidencia favorable del proceso de desarrollo de las MYPEs en la Provincia de Leoncio Prado con coeficiente de Determinación. (R2 = 83.64%); teniendo mayor grado de significancía la variable Rentabilidad

4. El 25% y el 26% de las MYPEs sujetos a crédito no solicitan el crédito al Banco y a las Cajas Municipales por temor al riesgo y el 24% de las MYPEs sujetos a crédito no solicitan el crédito a las ONGs y Edpymes por falta de Información.
5. De las MYPEs encuestadas el 45% destina su crédito para la compra de Maquinaria y Equipo.
6. El 55% de los Micro y Pequeños Empresarios en Tingo María tiene una Rentabilidad que oscila entre el 1% y el 10%.

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10. Superintendencia Nacional de Administración Tributaria: www.sunat.gob.pe
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Econ. Jimmy Roshimber Bazan Rivera

Tingo María – Perú

2006