Análisis Macroeconómico Para Las Empresas Los Administradores, directivos, gerentes y cualquier persona que actúe en la gestión de la empresa tienen expuesto su patrimonio personal si de su actuación se desprenden perjuicios a otras personas por su labor gerencial. Esta responsabilidad personal e ilimitada sobre los bienes presentes y futuros de los administradores y directivos de las empresas alcanza incluso sin mediación de culpa. La sociedad actual considera al gestor de una empresa como un profesional y de sus actos puede dimanar responsabilidad.
Quienes en una empresa toman la decisión empresarial, estos debe tener varios frentes de batallas, entre las cuales se tienen una dinámica de control económico en otras palabras podemos decir que, de los cambios en las numerosas variables de la economía de un país y del mundo. Estas variables nacionales e internacionales, se analizan en la macroeconomía, cuyo estudio es preciso para que todo administrador pueda ajustar a las fluctuaciones resultantes de los mercados consumidores, los mercados financieros, los mercados de proveedores o simplemente adaptarnos a los cambios que dan las autoridades nacionales en el rubro económico, sea monetario o fiscal. Análisis Macroeconómico Para Las Empresas
Entorno Empresarial y Macroeconomía. Las organizaciones empresariales forman el marco de acción de todo administrador, ellos no existen fuera de dichas organizaciones. Estas formaciones son influidas por el entorno que domina el tipo de método económico que puede ser de libre empresa, mercados controlados. Así mismo intervienen las condiciones económicas como los ciclos de expansión, recesión y los cambios en el nivel general de vida. Otra variable importante es el tipo de sistema político (democracia, dictadura o monarquía) y finalmente la condición del ecosistema, demografía y sistema cultural
Entorno Empresarial y Macroeconomía. Demografía Ecosistema Sistema Político Sistema Económico
Competitividad y macroeconomía El estudio del entorno macroeconómico es importante para saber en qué condiciones de soporte compite una empresa nacional con otras del mundo, o en qué condiciones se desarrollan los negocios en un sector de la economía del país comprada con otros sectores nacionales e internacionales. La capacidad para competir de las empresas es vital, ya que ella señala la posibilidad de tener un desarrollo sostenido, una generación de empleo permanente y una contribución al desarrollo de los países. En el pasado se pensaba que los recursos naturales eran suficientes para generar recursos para el desarrollo, estos recursos o ventajas comparativas en un mundo globalizado, son fácilmente copiados y mejorados por los competidores, de modo que su sostenibilidad o permanencia son discutibles.
Una empresa debe buscar continuamente, una posición competitiva favorable en un ciclo industrial o sectorial, tratando de establecer una posición provechosa y sostenible contra las fuerzas que determinan la competencia en el sector industrial. Dos cuestiones importantes que sostiene la elevación de la estrategia competitiva. Competitividad y macroeconomía
La competitividad de la economía nacional desde esa perspectiva, se construye sobre la competitividad de las empresas que operan en su interior, sin embargo la competitividad de una nación es mucho más que el simple resultado del promedio de cada empresa. Existen muchos factores de la economía nacional que pueden afectar la competitividad de las empresas, estos factores abarcan una serie de fenómenos económicos institucionales que se relacionan con la unidad de la economía del país, lo cual representa para las empresas las “externalidades” o sus “economías o deseconomías”. Competitividad y macroeconomía
Los Consumidores Las decisiones de los consumidores surgen de un comportamiento racional basado en los límites que impone su ingreso y en las preferencias o gustos que tengan por los bienes que demandan. Entonces puede afirmarse que las familias maximizan su bienestar de acuerdo al ingreso que poseen, en este caso un mayor consumo es señal de un mayor Bienesta
Las Empresas Las familias también poseen empresas, para ello las familias con excedente de recursos invierten en la producción de bienes o servicios, la decisión de producir está motivado por los costos en que se incurren y las ganancias en que se pueden obtener. Las empresas, formadas por personas, también optimizan. Para ello tienen en cuenta los parámetros de costos, sean estos fijos o variables. Los costos se relacionan al uso de los factores de producción, la empresa para producir demanda estos factores, que pueden ser recursos humanos, recursos de información, recursos financieros y recursos materiales diversos.
El Gobierno Las sociedades en su evolución necesitaron bienes que individualmente no podían hacer y que dado los diversos intereses tampoco podían proveerlo en conjunto. Por ello surge una entidad que de acuerdo con toda la sociedad provea esos bienes y cobre por ello. Esta entidad es el estado y su respectivo gobierno, en este caso vamos a usar estado y gobierno como algo similar, toda vez que sus políticas genéricas se dan en cualquier época. Estas políticas están referidas a la recaudación de impuestos cobrados a las familias y las empresas, en el caso de las familias tenemos impuestos al ingreso, en el caso de las empresas los impuestos pueden ser a las ganancias, la producción, los activos o a las ventas. Los impuestos son una situación no óptima de la economía, sin embargo son necesarios para la marcha del estado, para que esta situación sub óptima no distorsione las variables macroeconómicas, es necesario que los impuestos sean los mismos para todos, es decir en similar porcentaje, buscar que quien pague más impuestos sea quien más gane y además considerar que no deben existir exoneraciones tributarias, salvo que los exonerados no afecten la competencia entre los negocios, esto es necesario porque las empresas que no pagan impuestos están favorecidas y pueden afectar la marcha de la economía.
Indicadores Económico Los economistas buscan indagar que ocurre en el mundo que los rodea, para ello se basan en la proposición y en la observación, para crear y contrastar teorías macroeconómicas con la realidad existente. La estadística económica proporciona una fuente de información sistemática y objetiva, los gobiernos encuestan periódicamente a los hogares y a las empresas para obtener información sobre su actividad económica: así obtienen los indicadores económicos que son empleados por los economistas para estudiar la economía y por los responsables de la política económica para vigilar las tendencias económicas y formular las medidas oportunas. Esta información debe ser utilizada activamente por los administradores de negocios, para estar preparado ante cambios en el entorno.
OFERTA MONETARIA En este modelo se tiene una oferta que crece positivamente con el ingreso, debido a la relación que existe entre la tasa de interés y el multiplicador bancario, vía los depósitos en la banca. La oferta monetaria vertical, supone un manejo autónomo del Banco Central, es decir que sus políticas son independientes de la tasa de interés, debido a que la mayor oferta monetaria abarata el dinero y cae su precio, el cual es la tasa de interés.
RIESGO EN EL MANEJO DE LA OFERTA MONETARIA Un excesivo crédito al sector público puede generar la expansión del déficit fiscal y elevados niveles de dinero. Un excesivo crédito privado, puede ocasionar que las entidades financieras sean irresponsables en el manejo de sus fondos y que acudan ante cualquier problema al banco central. Un bajo encaje puede afectar a los depositantes. Un enorme afán de acumular reservas. Un elevado afán de financiar al estado o al sistema financiero mediante la compra de títulos, puede elevar el valor de los activos y reducir el tipo de interés a niveles muy bajos.
LA DEMANDA DE DINERO Se separa en : demanda de dinero para activos financieros (incluyendo los dólares o el dinero para riqueza). demanda para transacciones o para comprar diversos bienes no financieros. es guardar dinero Milton Friedman señala que: el equilibrio monetario es fundamental para evitar distorsiones en precios
Para él existe una teoría cuantitativa del dinero, que establece que demanda debe ser igual a oferta monetaria. Este modelo es el siguiente: M. V = P. Y Donde: M: Dinero V: Velocidad de circulación del dinero, el número de veces que el dinero se cambia para transacciones. P: Precios Y: Producto real o Ingreso Entonces, la oferta de dinero es equivalente a los precios, ya que las otras variables son estables. El modelo final resultaría así: M / P = Y / V
POLÍTICA ECONÓMICA EN EL MODELO IS – LM En una economía cerrada, los impactos de los cambios de política fiscal y monetaria en la demanda agregada, pueden verse en el contexto del modelo conjunto IS – LM. El producto o ingreso de equilibrio de la economía se da en la intersección de las curvas IS – LM.
POLÍTICA ECONÓMICA EN ECONOMÍA ABIERTA La economía abierta es aquella que posee relaciones con el resto del mundo, es decir comercia los bienes y productos con distintos países. EL TIPO DE CAMBIO se divide en: tipo de cambio libre en este caso su valor se establece en función a la demanda y oferta de dólares o moneda extranjera dejado al mercado. tipo de cambio fijo lo cual puede ser fijado por el gobierno.
La fig. 3.1 muestra la oferta y demanda de dólares. Un aumento de la oferta de dólares traslada la curva O$ incrementando el número de dólares tranzados y reduciendo el tipo de cambio Tc. En la fig. 3.2, Cuando el tipo de cambio es fijo TCF, los agentes sólo pueden comprar o vender moneda extranjera a ese precio, esto genera que exista un exceso de demanda de dólares en el nivel $D.
EXPORTACIONES E IMPORTACIONES En las exportaciones se venden productos a otros países. Dependen de variables como: X : X ( Tipo de cambio, Ingreso externo Yx, Costos locales, Inflación local, Inflación internacional, Productividad local, otros) Que pueden resumirse en una relación del tipo de cambio real, ingreso externo y productividad local.
En la parte de las importaciones se compran bienes de países extranjeros . Depende de variables como: M : M ( TCR, Y, Aranceles, otros) Las relaciones que existen son : Un alza en el ingreso local eleva las importaciones o el consumo de bienes importados. Una expansión del ingreso local eleva la demanda en general. La reducción cambiaria (apreciación) sea nominal o real eleva las importaciones por que abarata los bienes extranjeros. El alza de precios internos abarata los bienes extranjeros y eleva las importaciones.
Exportaciones Netas es representada por XN. XN : XN (Y, TCR, Y*, Otros) A partir del modelo de exportaciones netas XN, podemos plantear la siguiente ecuación: XN: a Y* – b Y + d TCR Donde: XN: Exportaciones netas Y*: Ingreso internacional Y: Ingreso nacional TCR: Tipo de cambio real
LOS CAPITALES INTERNACIONALES Los fondos de corto plazo Los fondos de largo plazo incentivos para el caso de Capitales de Largo plazo Estabilidad económica, social, política. Desarrollo del mercado. Costo de capital internacional o bajo riesgo país. Mercado financiero creciente. Desarrollo de arquitecturas organizacionales orientadas al mercado global. Empresa capitalizada bursátilmente y otros factores. incentivos para el caso de Capitales de corto plazo Rentabilidad en la bolsa (variabilidad de precios). rentabilidad en el sistema financiero (tasas de interés) . rentabilidad en otras inversiones especulativas.
La demanda de trabajo depende de los salarios que otorguen los empresarios. Los empresarios pagan un salario equivalente al precio de los bienes que venden multiplicado por la producción adicional o productividad que generan los trabajadores.
salario real Es la relación que tiene el salario que recibe un trabajador con la capacidad de adquirir bienes con dicho salario. Haciendo hincapié en el desempleo se puede decir que sucede un efecto inflacionario o deflacionario dependiendo de que este se encuentre en un nivel creciente o decreciente, esto se traduciría en que si el desempleo aumenta sucede una caída de precios, debido al poco consumo y porque la producción decreciente reduce la demanda de insumos. vez cuando el desempleo es bajo, existe una mayor demanda de productos con lo que se requeriría de mayor insumos para las empresas y traería un alza en los precios del producto.
LA DEMANDA AGREGADA representa la suma del gasto en bienes y servicios que los consumidores, las empresas y el Estado están dispuestos a comprar a un determinado nivel de precios LA OFERTA AGREGADA es la oferta total de bienes y servicios que el conjunto de las empresas planean poner a la venta en la economía nacional durante un período de tiempo específico. Determinan el equilibrio del producto y el nivel de precio
En este caso el consumo puede variar dependiendo de la vida de los consumidores El ciclo de vida El consumidor en vidas tempranas no ahorra. El consumidor en su edad madura consume mas pero ahorra para su retiro activo del mercado. El consumidor en su vejez sólo consume lo ahorrado. Tema que afecta la macroeconomía de un país El consumo en que estén las familias A su vez afecta el bienestar inmediato y futuro de ellas En el modelo intertemporal Las familias consumen en varios periodos. Las familias deudoras netas.
La inversión La inversión se refiere al empleo de un capital en algún tipo de actividad o negocio, con el objetivo de incrementarlo obteniendo unos beneficios futuros y distribuidos en el tiempo.[ inversión en activos fijos inversión en inventarios inversión es estructuras residenciales En este campo de la inversión existen tres áreas
Gastos del gobierno Los gastos públicos que realiza el gobierno pueden dividirse en cuatro categorías. La primera se refiere al consumo del gobierno que designamos, incluye los salarios que paga el gobierno a sus trabajadores, así como sus pagos por los bienes que adquieren para el consumo corriente. En segundo lugar, la inversión del gobierno incluye una variedad de formas de gasto de capital como construcción de caminos y puertos. Tercero, la transferencia al sector privado como pensiones de retiro, seguro de desempleo y otros. En cuarto lugar tenemos el interés sobre la deuda pública.
crecimiento económico Según Robert Solow el crecimiento económico es la acumulación de capital, el crecimiento de la fuerza de trabajo y el cambio tecnológico. En esta ocasión, sin embargo, expresaremos todas las variables en términos per cápita. Supondremos que la población y la fuerza de trabajo son iguales, de modo que el producto per cápita es igual al producto por trabajador. También cabe destacar que el producto per cápita es una función creciente del coeficiente capital – trabajo.
Existen 2 tipos de ahorros. El que es utilizado para equipar a nuevos trabajadores dentro de un sistema y se conoce como ampliación de capital. El que es usado para hacer subir el coeficiente de capital que se conoce como profundización de capital. Surge el concepto de estado estacionario, esto es, la posición del equilibrio de largo plazo de la economía. En estado estacionario, el capital por trabajador alcanza un valor de equilibrio y permanece invariable a ese nivel.
La economía en la práctica usa activamente los esquemas de predicción del modelo IS – LM, el cual con sus muchas ausencias e incorporando la curva de Phillips, sigue siendo el modelo básico a seguir por quienes hacen política económica o quienes predicen el entorno económico. LA PREDICCIÓN DE LA ECONOMÍA BAJO NUEVOS ENFOQUES TEÓRICOS La modelación de la realidad macroeconómica ha seguido innumerables avances teóricos, la mayoría de estos avances surgieron como una respuesta a las fluctuaciones de la economía, las cuales eran débilmente explicadas por el modelo IS – LM.
MODELOS CLASICOS Y KEYNESIANOS Los clásicos tienen como supuestos básicos de sus modelos que: Los ajustes nominales son Neutrales. Las expectativas afectan los modelos continuamente y son racionales. Los cambios nominales sólo causan efecto real en información imperfecta o incompleta. Los neokeynesianos se basan en que: Existen rigideces que afectan a los mercados. No existen equilibrios walrasianos. La economía no es libre competidora sino oligopólica y ello restringe la dinámica monetaria.
El modelo que se plantea, (Buiter 1990) busca encontrar el comportamiento de la inflación y del producto. El modelo se sustenta en los siguientes supuestos: Economías rígidas en salarios y en niveles monetarios, bajo contratos multitemporales: sticky prices (precios pegajosos o rígidos). No existe un verdadero equilibrio walrasiano, ya que este se cumple en condiciones de transmisión eficientes, pero eso es limitado sólo a economías desarrolladas.
Sea el precio de equilibrio: Pt * = ( Y t – Yp t ) + Pe t -1, t ( > 0) Donde: Pt * : Log del nivel de precios equilibrado Pt : Nivel de precios actual Pe : Precio esperado en t, similar a t+1 Yt : Producto actual Yp : Producto potencial de pleno empleo 130 variación de precios o tasa de inflación: Pt = Pt – Pt-1 = ß ( Pt * – Pt-1)
INNOVACIONES EN LA POLÍTICA MONETARIA se busca generar modelos que expliquen los efectos monetarios basados en los cambios en la credibilidad y estabilidad en los agentes económicos, Los esquemas de credibilidad y estabilidad tienen como condición necesaria la independencia del Banco Central El Banco Central puede ejecutar sus políticas en las siguientes secuencias:
NUEVA ECONOMÍA DEL CRECIMIENTO El modelo de Solow o modelo de ahorro exógeno. predice que en economías desarrolladas se da un crecimiento de tipo estacionario o cero, las demás economías crecen a ritmos mayores pero convergen a esta tasa. k = s. A kt -1 Lt + -1 – (+n) Donde se considero que: Yt = A Kt Lt Función de producción k = kt / kt Crecimiento del capital por persona
Estos grandes modelos se caracterizaban por su rigidez, además tenían implícitos una serie de fallas estadísticas, que al corregirse generaban vacíos de información MODELOS DE PREDICCIÓN MACROECONÓMICA Los modelos de predicción actuales incorporan lo que se denomina la estabilidad de las series. una serie inestable incorpora los efectos y no muestra reducción de estos, lo que se denomina no convergencia. Una serie estable significa que cualquier efecto o impacto sobre ella, se diluye en un período determinado de tiempo
INDICADORES DE PREDICCION DE LA ECONOMIA NACIONAL el producto bruto interno o PBI. el índice de precios al consumidor IPC la tasa de desempleo. Actualmente se da la tendencia ha clasificar los indicadores económicos en: Indicadores claves indicadores retrasados cambian meses después de que un descenso o una mejora en la economía haya comenzado. indicadores coincidentes proporcionan la información sobre el estado actual de la economía. indicadores adelantados anticipan la dirección en la cual se dirige la economía.
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