El análisis financiero y su incidencia en las decisiones de las empresas de Outsourcing ubicadas en la Región Ancash (página 3)

Gráfico No. 5:

Tipo de análisis para evaluar la situación financiera de las empresas de outsourcing

Pregunta 6:

¿Cómo podemos evaluar la situación económica de la empresa de outsourcing, de modo que permita tomar decisiones financieras y administrativas que optimicen la gestión y el control de este tipo de empresas ?

Análisis:

Cuadro No. 6:

Fuente: Elaboración propia

Gráfico No. 6:

Determinación del método de evaluación de la situación financiera de las empresas de outsourcing

Pregunta 7:

¿Que aspectos de las empresas de outsourcing deben analizarse para que incidan en la toma de decisiones que faciliten la eficiencia, eficacia y economía de este tipo de empresas?

Análisis:

Cuadro No. 7:

Fuente: Elaboración propia.

Gráfico No. 7:

Aspectos de las empresas de outsourcing que deben analizarse para que incidan en la toma de decisiones que faciliten la eficiencia, eficacia y economía.

Anexo No. 2: Encuesta:

Pregunta 1:

¿La existencia de las empresas de outsourcing es relevante para el resto de empresas?

Análisis:

Cuadro No. 8:

Fuente: Elaboración propia.

Gráfico No. 8:

Relevancia de las empresas de outsourcing para el resto de empresas

Pregunta 2:

¿Cuales son las ventajas de las empresas de outsourcing?

Análisis:

Cuadro No. 9:

Fuente: Elaboración propia.

Gráfico No. 9:

Ventajas de las empresas de outsourcing

Pregunta 3:

¿Las empresas de outsourcing formulan sus estados financieros?

Análisis:

Cuadro No. 10:

Fuente: Elaboración propia.

Gráfico No. 10:

Las empresas de outsourcing y la formulación de estados financieros.

Pregunta 4:

¿Cuál es la importancia de los estados financieros de las empresas de outsourcing?

Análisis:

Cuadro No. 11:

Fuente: Elaboración propia.

Gráfico No. 11:

Importancia de los estados financieros en las empresas de outsourcing

Pregunta 5:

¿Qué aspectos de las empresas de outsourcing son los que deben analizarse para que incidan en la toma de decisiones?

Análisis:

Cuadro No. 12:

Fuente: Elaboración propia.

Gráfico No. 12:

Aspectos de las empresas de outsourcing que deben analizarse para que incidan en la toma de decisiones.

Pregunta 6:

¿Es posible tomar decisiones efectivas sin el análisis financiero aplicado a las empresas de outsourcing?

Análisis:

Cuadro No. 13:

Fuente: Elaboración propia.

Gráfico No. 13:

Toma de decisiones efectivas en las empresas de outsourcing, sin el análisis financiero.

Pregunta 7:

¿Que tipo de decisiones pueden tomarse en las empresas de outsourcing, con el análisis financiero obtenido de los estados financieros?

Análisis:

Cuadro No. 14:

Fuente: Elaboración propia.

Gráfico No. 14.

Tipo de decisiones que pueden tomar las empresas de outsourcing en base al análisis financiero obtenido de los estados financieros.

Anexo No. 3: Caso Práctico de Análisis Financiero

Información general:

Antecedentes:

Por acuerdo del Directorio, se encargó a la Gerencia Financiera, la ejecución de un INFORME FINANCIERO que muestre la situación financiera y económica de la empresa:

Análisis estructural y horizontal del Balance General:

Análisis estructural y horizontal del Estado de Ganancias y Perdidas

Análisis de la situación financiera de la empresa:

1. La empresa posee a Diciembre 2007 una capacidad de pago de 1.08 para cumplir con sus obligaciones corrientes. Es decir que por cada S/. 1.00 de deuda la empresa cuenta con S/. 1.08. Cubre el 100% de sus compromisos a corto plazo y le queda un excedente (8.00%) para capital de trabajo.

2. Liquidez:

   La diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente para Diciembre 2007 es de S/. 658,205 y para Diciembre 2006 es de S/. 519,972 considerándose aceptable en ambos casos para el tipo de actividad.

3. Capital de trabajo:

   Determina el pago en que la totalidad de las inversiones son independientes de recursos financieros proporcionados por terceros, alcanzando estos coeficientes altos de 0.60 para Diciembre 2007 y 0.65 para Diciembre 2006.

4. Independencia financiera:
5. Solvencia patrimonial:

Establece la relación entre el capital propio y el capital ajeno, permitiéndonos medir el respaldo de la empresa ante los capitales de terceros, alcanzando para Diciembre 2007 la cifra de 0.68; lo que quiere decir que por cada S/. 1.00 aportado por los acreedores los dueños han participado con S/. 0.68

Análisis de la situación económica:

1. Nos permite conocer la rentabilidad de la empresa en relación a las ventas netas. A Diciembre de 2007 obtenemos una rentabilidad de 0.07 y a Diciembre 2006 alcanzamos los 0.09, en ambos casos los niveles son razonablemente aceptables.

2. Rentabilidad de las ventas:

   Los beneficios obtenidos en razón a sus inversiones son débiles, mostrando porcentajes de 0.11 y 0.09 para cada uno de los periodos.

3. Rentabilidad general:

   La capacidad de generar utilidades con el patrimonio es aceptable con relación al sector económico a la que pertenece la empresa, con resultados de 0.21 para 2007 y 0.29 para 2006.

4. Rentabilidad del patrimonio:
5. Rentabilidad del capital:

El rendimiento de capital social alcanza coeficientes de 0.33 en Diciembre de 2006 y 0.45 en Diciembre de 2007, observándose una disminución de 45.83% debido al incremento del capital por capitalización de la Ajuste por Corrección Monetaria de la Cuenta Capital y la Capitalización del Excedente de Revaluación Voluntaria.

Política de inversiones y financiamiento:

Cuadro resumen de los ratios de liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad:

Indicadores financieros comparados con datos sectoriales:

Nota: R = Ratio V= veces D= Días M=Mejor P=Peor

Diagnóstico y pronóstico económico-financiero:

Diagnóstico:

• La situación financiera de la empresa se puede calificar de moderada al mostrar los niveles de liquidez corriente y severa aceptable, habiendo aumentado en el último año. Tiene una capacidad de pago del pasivo corriente, aunque el capital de trabajo es limitado. La empresa no se encuentra en aptitud de asumir deudas cuyos vencimientos sean de muy corto plazo. Si la empresa tuviera que liquidar sus pasivos corrientes con vencimientos a 30 días, tendría problemas en honrar sus pagos. Asimismo muestra un capital de trabajo positivo pese a haber disminuido su capacidad de contratación por restricciones económicas de sus clientes.
• En cuanto a la política crediticia no se observa real coherencia, ya que los plazos de retorno de los créditos concedidos son mucho mayores que el promedio de rotación de los créditos obtenidos ante proveedores. La política de cobros no está en concordancia con la de pagos.
• La capacidad de endeudamiento no es la óptima a corto plazo, aunque se eleva a largo plazo. Esto debido a que básicamente el endeudamiento se realizó con recursos externos vía bancos y proveedores (corto plazo y largo plazo). Estas se dieron en un 43.30% y 48.65% respectivamente.
• En lo referente a la situación económica esta empresa muestra bajos índices de solvencia en su relación patrimonio / Deudas, es de 0.68 y 0.53 respectivamente. La capacidad de endeudamiento está comprometida.
• La empresa registra una rotación de inventarios excesivamente lenta, lo que está generando una falta de liquidez. Esta falta de liquidez, aparentemente no le permite a la empresa pagar los créditos concedidos por los proveedores, lo que demuestra que la empresa está renovando las letras concedidas por los proveedores, en vez de pagarlas. Esta política de renovación de letras a su vez está generando un excesivo gasto financiero que ha llegado a ser un 77.40% de la utilidad bruta en ingresos generados durante el período.
• Con respecto a la rentabilidad de la empresa esta se viene manejando sobre límites aceptables para el giro del negocio.

Pronóstico:

A la empresa se le recomienda lo siguiente:

• Su inversión en activos fijos es muy alta con relación a la del sector económico donde se desenvuelve, debe reestructurar la composición del rubro de activos fijos para mejorar el aprovechamiento en recursos corrientes.
• El manejar actualmente bajos índices de liquidez no le posibilita el pago a su vencimiento de las obligaciones a corto plazo con proveedores y bancos; debe reestructurar su endeudamiento con recursos a mediano plazo.
• Asimismo se recomienda agilizar las cobranzas con el fin de mejorar la liquidez para el pago oportuno de las obligaciones y evitar el excesivo gasto financiero
• Asimismo se recomienda analizar los gastos de administración y ventas, a fin de poder determinar aquellos rubros en los cuales se puedan efectuar ajustes e incrementar la utilidad operativa.

AUTOR:

Dr. Domingo Hernández Celis

LIMA – PERÚ

2008

Partes: , 2, 3