Análisis económico de la empresa municipal de comercio y gastronomía de Quemado de Güines

EL ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO EN LA EMPRESA MUNICIPAL DE COMERCIO Y GASTRONOMÍA DE QUEMADO DE GÜINES, UNA HERRAMIENTA DE EVALUACIÓN FUNDAMENTAL.

Resumen

La Empresa de Comercio y Gastronomía de Quemado de Güines, inmersa en toda una serie de transformaciones a partir de la actualización del modelo económico cubano utiliza el análisis económico como una herramienta de evaluación. El presente muestra el análisis económico efectuado en el período julio- agosto de 2015, con la utilización de un conjunto de métodos y técnicas: el análisis vertical, el análisis horizontal, el cálculo del capital de trabajo y de las razones financieras. El objetivo de este es presentar la situación económica financiera de la entidad con el uso de los métodos y técnicas antes mencionados y su evaluación.

Palabras claves: análisis económico, vertical, horizontal, razones, evaluación

.The financial and economic analysis in the Municipal Enterprise Trade and Gastronomy, fundamental assessment tool.

Summary

The municipal Enterprise Trade and Gastronomy Quemado of Guines, undergoing a series of transformations from updating the Cuban economic model uses economic analysis as an evaluation tool. This shows the economic analysis in the period July-August 2014, using a set of methods and techniques: vertical analysis, horizontal analysis, the calculation of working capital and financial reasons. The aim of this is to present the economic and financial situation of the company using the aforementioned methods and techniques and evaluation.  Keywords: economic, vertical, horizontal analysis, reasons, evaluation

El análisis económico–financiero, también conocido como análisis de estados financieros, análisis contable o análisis de balances, es un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas.

Mirado desde la perspectiva interna, sirve a la dirección de la empresa para ir tomando decisiones que corrijan los puntos débiles que pueden amenazar su futuro, a la vez que saca provecho de los puntos fuertes para lograr los objetivos trazados.

Es muy usual identificar las crisis de las empresas con causas relativas a la evolución general de la economía. Sin embargo al analizar los estados financieros se observan como principales causas de dificultades financieras las siguientes:

• Cuentas a cobrar excesivas e incobrabilidad de las mismas.

• Inventarios excesivos y deterioro, vejez o pérdida de valor de las mercancías y materias primas.

• Activos fijos superiores a las necesidades o posibilidades de un negocio.

• Deudas corrientes abrumadoras.

• Deudas a largo plazo excesivas.

• Capital insuficiente.

• Ventas extraordinariamente altas para el capital de la empresa.

• Pérdidas o resultados poco productivos.

Para realizar el análisis de los Estados Financieros, se utilizan diferentes técnicas, acorde al autor que los trate, en sentido general son:

• 1. Cálculo del rendimiento sobre la inversión (Método Dupont).

• 2. Cálculo y análisis del punto de equilibrio.

• 3. Estado de cambio en la posición financiera, en base a:

• Capital de Trabajo

• Efectivo.

• Estado de Flujo de Tesorería.

• Flujo de Caja.

• 4. Estados Comparativos de porcientos integrales.

• 5. Estados financieros utilizando números índices (Análisis de Tendencia).

7. Método gráfico.

Para la realización de la presente investigación se han utilizado solamente el análisis vertical, el análisis horizontal, el cálculo del capital de trabajo y de las razones financieras.

El análisis vertical se fundamenta en el análisis de la estructura del balance mediante el cálculo del % que representa cada partida dentro del grupo correspondiente o del grupo respecto a los totales. En el Estado de Resultados debe tomarse como base las Ventas Netas. Este análisis se realiza para un ejercicio económico con relación a si mismo lo cual permite una información importante pero que debe ser complementada con los otros métodos que aquí se exponen.

El método comparativo horizontal se fundamenta en la comparación con un año base que se tome de los estados financieros de dos o más ejercicios económicos sucesivos, donde se muestren las tendencias y el comportamiento de las diferentes partidas que conforman el patrimonio de la empresa. Este procedimiento proporciona nuevos elementos de juicio para el analista ampliando el campo y la visión analítica.

Al comparar datos analíticos de un período corriente con los cálculos similares de años anteriores, esto nos brinda alguna base de juicio para determinar si la situación de la empresa está empeorando o no. Esta comparación de los datos a través del tiempo en ocasiones se denomina Análisis Horizontal o de Tendencia, para expresar la idea de las revisiones de los datos en un número consecutivo de períodos. Puede ayudar a preparar cálculo de futuras posibilidades aunque estos pueden invertir su dirección en cualquier momento por lo que la proyección de las tendencias pasadas hacia el futuro puede constituir un pasatiempo estadístico un poco arriesgado. Al analizarlo con el presupuestado o previsto se determinan las causas de la desviación y así poder se puede actuar en consecuencia.

Las razones son unos de los más conocidos y ampliamente usados instrumentos de análisis financiero. Consiste en efectuar comparaciones entre las distintas cifras de los estados financieros a través de las razones financieras que en la mayoría de los casos proporciona información, e indicaciones al analista sobre las condiciones subyacente, la situación crediticia de la empresa, su capacidad de pago a corto y largo plazo, períodos de recuperación de ventas, de rotación de inventarios, además de que pueden señalar aquellos campos que requieren ulterior investigación y análisis. Los ratios no son significativos en sí mismo y deben interpretarse únicamente comparándolo con: ratios pasados de la empresa, estándares previamente establecidos, ratios de otras empresas del mismo sector.

Existen infinidad de ratios, pero para que el análisis sea operativo ha de limitarse su uso, lo que quiere decir que para cada empresa en función de la situación concreta y de los objetivos del análisis, se han de seleccionar aquellos ratios que sean más idóneos.

Posteriormente se van a relacionar los principales ratios seleccionados para estudiar el capital de trabajo, la liquidez, la solvencia y la rentabilidad en la Empresa de Comercio y Gastronomía de Quemado de Güines, desde una perspectiva puramente orientada ya que todo depende del sector y de las características concretas de la empresa.

La entidad se encuentra en un proceso de novedosas transformaciones, dentro de las que se encuentran la creación de cooperativas de prestación de servicios y la adopción de nuevos sistemas de pagos vinculados a los resultados de la gestión.

En la empresa se realiza el método comparativo pero solo para ver el incremento en Ventas y Utilidades y pese a que conocen el método de las razones solo calculan y analizan la Razón de Liquidez General, Liquidez Inmediata, Índice de Solvencia, Capital de Trabajo y el Margen de Utilidad. Por lo que con el resultado de estas razones valora el desempeño de la entidad en el período investigado.

El desarrollo del Análisis Económico Financiero se realizó tomando como base la siguiente estructura:

• 1. Diagnóstico de los problemas financieros actuales de la empresa (aplicación de entrevistas).

• 2. Búsqueda de información. (Balance General y Estado de Resultado).

• 3. Análisis de los Estados Financieros (aplicación de los métodos y técnicas seleccionadas como se muestra a continuación):

• Preparar un estado financiero comparativo del estado de situación de Julio- Agosto de 2014 para efectuar un análisis horizontal de las variaciones.

• Preparar un estado financiero comparativo del estado de resultado con un análisis vertical para determinar la estructura de gastos y los resultados respecto a las Ventas netas.

• Cálculo y análisis de las Razones Simples. (Balance General y Estado de Resultado).

Métodos seleccionados para determinar la situación económica financiera de la empresa:

• Análisis Vertical (Balance General y Estado de Resultado)

• Análisis Horizontal. (Balance General Comparativo y Estado de Resultado Comparativo)

• Análisis de las Razones Simples. (Balance General y Estado de Resultado).

1- Análisis de razones de Liquidez.

2- Análisis de razón de Solvencia.

3- Análisis de razones de Rentabilidad.

4- Análisis de razones de Actividad.

Análisis horizontal del Estado de Situación

En Anexos Fig.1 se presenta el estado comparativo del Estado de Situación en el mes de Julio y Agosto del 2014, con información real. Una vez comparadas cada una de las partidas se muestran los resultados siguientes:

El total de Activos disminuyó en $123005.81. Todo ello es consecuencia del decrecimiento del subgrupo Activos Circulantes en $ -676845.73, por la reducción de las Mercancías para la venta en $ 762813.97 y el Efectivo en Banco en $ 75201.56 así como los Inventarios Ociosos en un valor de 104972.77, representando un valor porcentual de 99.1% con relación al mes de julio.

El total del Pasivo decreció en el mes de Agosto en $390574.26, lo cual representa un valor porcentual de 95.2%, como consecuencia del decrecimiento de las cuentas por pagar a corto plazo, esto nos muestra la agilidad en la gestión de pago de la entidad. Sin embargo el Patrimonio incrementó su valor a $267568.45.

Análisis vertical de Estado de Situación

EN el Anexo Fig.2 se muestra el análisis vertical del Estado de situación. Para realizar este se toman como base las Ventas Totales. El análisis arroja el siguiente resultado: el Costo Total disminuye un 0.9% en relación al mes de Julio de 2014 y la Utilidad Bruta en Ventas aumenta en 0.7% por ser inversamente proporcionales. La Utilidad neta del Período ha presentado un ligero decrecimiento del 0.1% en relación al mes de Julio de 2014.

Razones financieras o ratios.

A continuación se presenta el análisis de las razones financieras calculadas en el mes de Julio y el mes de Agosto en la Empresa de Comercio y Gastronomía. (Balance General y Estado de Resultado), según el Anexo Tabla 3. Se seleccionan las que se consideran de mayor incidencia: solvencia a corto plazo, liquidez inmediata, rentabilidad de activos, margen bruto en ventas y margen neto del período, Rotación cuentas por cobrar, ciclo de cuentas por cobrar, Rotación cuentas por pagar, ciclo de cuentas por pagar.

La entidad presenta una favorable financiera, lo que puede corroborarse con el cálculo y análisis de las razones de liquidez y solvencia. La entidad cuenta con 1.16 para enfrentar cada peso de deuda a corto plazo, aunque disminuye con respecto a julio en $0.02, debido a que disminuye las cuentas por pagar. Además cuenta con $ 0.87 para enfrentar cada peso de deuda a corto plazo si estos fueron reclamados de inmediato, comparado con julio la empresa muestra ascenso en este sentido con tendencia muy próxima a un peso para hacer frente a cada peso de deuda algo muy positivo. No obstante se debe señalar que el Capital de trabajo decrece del mes de agosto a julio de 2014.

Al analizar la Rentabilidad se observa que la entidad genera por cada peso de activo $0.19, $0.04 superior al mes de julio.

Lo anterior demuestra que se obtiene por cada peso neto vendido $0.19 de utilidad bruta, superior en $0.01 con respecto a julio

Lo anterior nos muestra como la entidad obtiene $0.05 de utilidad por cada peso de venta neta y mantiene igual resultado con respecto a julio.

Al analizar la rotación de las Cuentas por cobrar, se muestra que en el mes agosto de 2014 se incrementa en 8 días con relación a julio, elemento positivo para la entidad, lo contrario sucede con el ciclo de cobro que en el mes de agosto se incrementó, si se tiene en cuenta la edad de las cuentas por cobrar debe ser menor de 30 días según el termino.

El análisis del Ciclo de las cuentas por pagar refleja una situación favorable, pues se enmarca dentro del término de los 30 días. La entidad cumple el pago de la deuda con los proveedores.

Conclusiones

• 1. La utilización de métodos y técnicas de Análisis Económico Financiero como herramienta de gestión permitió analizar los estados financieros para los meses de julio y agosto de 2014.

• 2. Reveló información útil y oportuna para la entidad, para favorecer el proceso de toma de decisiones.

• 3. La realización del presente sirvió de partida para la capacitación del personal del área contable y económica de la entidad.

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Anexos

Anexo Tabla 1. Análisis horizontal del Estado de Situación correspondiente al cierre de los meses de Julio y Agosto de 2014, con valores reales.

Anexo Tabla 2. Análisis vertical del Estado de Resultados correspondiente al cierre de los meses de Julio y Agosto de 2014, con valores reales.

Anexo Tabla 3. Razones financieras del mes de Julio y Agosto de 2014.

Autor:

Marisel Bormey Bormey *

Omar Rodríguez Martínez**

Eduardo Colas Guanche**

* Profesora Investigadora del Departamento de Economía Filial Universitaria Enrique Nüñez Rodriguez (UCVL) Cuba

**Investigador y Director Empresa de Comercio y Gastronomía Quemado de Güines. Cuba

**Investigador y Contador principal Empresa de Comercio y Gastronomía Quemado de Güines. Cuba

Fecha de realización: Septiembre, de 2015