Creación de una entidad destinada a la prestacion de servicios de microcrédito (página 4)

Cuadro 67. Amortización del crédito

Cuadro 68. Resumen pago de deuda Bancario

5.2. COSTOS

5.2.1. Costos fijos. Los costos fijos son aquellas erogaciones de dinero que deben cubrirse, independientemente de la cantidad de créditos colocados por la empresa. Los costos fijos del primer año tienen un valor total de $292.607.075

Cuadro 69. Costos fijos de la empresa

5.2.2. Costos variables. Los costos variables corresponden a las erogaciones de dinero, que están directamente relacionadas con la cantidad de productos colocados por la empresa. Los costos variables del primer año tienen un valor de $7.357.800.000

Cuadro 70. Costos variables de la empresa

5.2.3. Costos totales unitarios. Los costos totales unitarios se determinan sumando a los costos fijos totales anuales, los costos variables totales anuales. Este resultado se divide por la cantidad de productos a fabricar en el año. Los costos totales unitarios de los productos de la empresa son: Créditos nivel Mínimo: $1.045.890, Créditos nivel creciente $2.610.136, y créditos nivel superior de $6.275.339

Cuadro 71. Costos totales unitarios

5.3. PRECIO DE VENTA. Para calcular el precio de venta se tiene en cuenta los costos totales unitarios y se les adiciona el correspondiente valor de margen de contribución o utilidad esperada. El precio de venta de los productos de la empresa es: Crédito Mínimo: $1.380.575, crédito creciente: $3.445.379, crédito superior de $8.095.188

Cuadro 72. Precio de venta.

5.4. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS A 5 AÑOS

5.5.1 Estado de Resultados Proyectados a 5 años. Teniendo en cuenta la información financiera, se realiza el estado de resultados proyectado a cinco (5) años.

Cuadro 73. Estado de resultados proyectado

5.5.2. Flujo de Caja Proyectado. Con base en la información del estudio financiero, se elabora el flujo de caja proyectado a cinco (5) años

Cuadro 74. Flujo de caja proyectado

5.5.3. Balance General a 5 años.

Cuadro 75. Balance general proyectado

5.5. CONCLUSIONES SOBRE LA VIABILIDAD FINANCIERA DEL PROYECTO

Se determina a través del presente estudio que la materia prima de recursos para 3720 créditos anuales tiene una utilidad neta de 2.380.356.600

La mano de Obra directa del proyecto tiene un costo anual de $119.365.322 que corresponde a la nómina de los asesores comerciales y cajeros y la mano de obra administrativa tiene un costo de $77.302.152 correspondiente a los salarios del gerente general, jefe de cartera y crédito, el contador y la auxiliar contable.

Los gastos generales del proyecto los cuales contempla el Mantenimiento, seguro, papelería, servicios públicos, publicidad de la operación y servicios de transporte de la empresa prestadora de servicios de microfinanzas tienen un costo anual de $45.883.200

Los recursos requeridos para financiar la empresa de microcredito saldrá e 82% de recursos del fondo rotativo de crédito y capacitación, el 13% saldrá de recursos de la banca y el 5% de recursos propios de los socios.

Los costos fijos de la empresa se estiman para un año en $292.607.075 y los costos variables se calculan en $7.357.800.000

Se determina que el precio de venta de los microcréditos con un margen de contribución del 32% para los créditos denominados mínimos y crecientes y para el superior el 29%

Se determina que a través del estado de resultados proyectado en un horizonte a cinco (5) años que la utilidad neta en el primer año es de $1.276.918.710, para el segundo año es de $1.421.152.749, para el tercer año es de $1.579.886.294, para el cuarto año es de $1.754.567.579, y para el quinto año es de $1.946.789.181.

De acuerdo a los datos e información anterior se concluye que le proyecto es viable desde el punto de vista financiero

Evaluación del proyecto

6.1. Punto de Equilibrio.

El punto de equilibrio es producto fabricado se determina aplicando la fórmula para determinar el punto de equilibrio multiproducto: PE(&µ) = Costos Totales/Margen de contribución ponderado. Los costos fijos totales tienen un valor total de 292.607.075 para el primer año de labores de la empresa. El margen de contribución ponderado es de $78.658

Cuadro 76. Punto de Equilibrio

El punto de equilibrio para el primer año de labores de la empresa es de 1.676 productos; es decir, que la empresa debe prestar a 1.676 personas distribuidas así: Nivel Mínimo: 973 personas en el año, Nivel Creciente: 541 personas y nivel superior a 162 personas en el año

Cuadro 77. Distribución de los productos en equilibrio

Cuadro 78. Cálculo para determinar punto de equilibrio

6.2. Impacto social y los aspectos claves de la Responsabilidad Social Empresarial

La creación y desarrollo de una empresa de servicios microfinancieros, es un aporte al efectivo a la disminución del desempleo en cumplimiento de una función social de la sociedad.

En consecuencia la ejecución del proyecto cuyo objeto social es el crédito a personas de estratos 1 y 2, generará un impacto positivo en su entorno, ya que contribuirá con el mejoramiento del nivel de vida no solo de las personas que tendrán la oportunidad de adquirir el crédito sino de las familias.

Además se contribuirá con beneficios a la comunidad en forma directa, a través de la contribución al desarrollo económico, local y regionalmente y los aportes al fisco municipal con el revertimiento en obras y planes sociales establecidas por el municipio

6.3. Impacto Ambiental.

El control de la calidad ambiental es de interés público e interés social, por tal razón las obras, proyectos o actividades que por sus características requieren de estudio de evaluación de impacto ambiental deberán contar obligatoriamente con la declaración procesada por los organismos sectoriales competentes. La declaratoria incluirá los estudios, recomendaciones, normas y limites dentro de los cuales deberá desarrollarse las obras y proyectos.

La Empresa MICROFINANMAG, no causará impacto ambiental dado que se trabajará prioritariamente con crédito, aunque velará por el cuidado y manejo ambiental a través de sus transacciones y manejos administrativos de sus trabajadores y clientes.

6.4. Impacto Financiero

6.4.1. Valor presente neto. El valor presente neto se calcula con los saldos del flujo de caja proyectado y una tasa de interés de oportunidad mínima atractiva TMAR del 10

Cuadro 79. Valor presente neto

6.4.2. Tasa Interna Retorno TIR. Es la tasa de interés a la que el proyecto es rentable. Es aquella tasa de descuento que hace el valor presente neto cero, igualando la suma de los flujos descontando la inversión inicial.

Teniendo en cuenta los saldos netos del flujo de caja proyectado, se calcula mediante Excel. La tasa interna de retorno del proyecto es de 20,46%, lo que indica que por cada peso invertido en el proceso productivo, retornarán $0,2046

Cuadro 80. Tasa interna de retorno

6.4.4. Análisis de las Razones Financieras. Con base en los estados financieros básicos proyectados, se calculan las razones financieras básicas de Capital de trabajo, endeudamiento y rentabilidad de la inversión.

Cuadro 81. Razones financieras

6.5 CONCLUSIONES SOBRE LA EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO

La empresa tiene un capital de trabajo constituido por crédito y recursos propios importante para atender las obligaciones de la empresa; la capacidad de endeudamiento esta para el primer año aproximadamente del 14,1%, es decir que la empresa cuenta con recursos para atender sus obligaciones financieras y tiene una rentabilidad de la inversión aproximada entre el 14% en el primer año y el 10% en el quinto año.

Se define que el capital de trabajo para el primer año es de $7.078.628.000, para el segundo año se requiere un 18% adicional; debido a que la empresa se encuentra en proceso de consolidación y crecimiento. Para el quinto año el recurso entregado por la administración de Barrancabermeja a la empresa MICROFINANMAG, será devuelto y se esperará realizar adicionales parciales o gestiones para buscar de la microfinanzas en la ciudad.

Conclusiones

El estudio de mercado permitió establecer que existe una demanda potencial de 31.613 personas y que solo se podrá suplir con MICROFINANMAG el 12% de la demanda insatisfecha; a través de tres productos denominados: mínimo: créditos hasta 1.000.000; Creciente, créditos de hasta 2.500.000 y créditos superiores hasta 6.000.0000.

De acuerdo al estudio técnico, la empresa estará en capacidad de realizar una colocación de recursos de $7.320.000.000 provenientes de la administración municipal de $6.000.0000, otros recursos apalancados a través de la banca por la suma de $924.000.0000 a una tasa de interés del 10% y otros con recursos propios por la suma de $396.000.000

Desde el punto de vista técnico, el proyecto es viable, teniendo en cuenta que cumple con los requerimientos y criterios de comerciales y administrativos para su localización. Desde el punto de vista de los factores determinantes del desarrollo del proyecto no existen limitantes que imposibiliten llevarlo a cabo.

Los resultados del estudio financiero determinaron el punto de equilibrio en 148 créditos anuales en tres (3) niveles que suman una colocación de créditos de $291.225.806 distribuidos así: 86 microcréditos de 1.000.000, 48 microcréditos de 2.500.0000, y 14 microcréditos de 6.000.0000, alcanzado a cubrir la totalidad de los gastos incurridos por la empresa en el primer año.

A través de la evaluación ambiental, se concluyó que el proyecto es viable dado que no generará ningún impacto que atente o altere el medio ambiente tanto interno como externo.

De acuerdo a la evaluación económica se concluyó que la tasa interna de retorno es del 20,46% estando por encima de la Tmar= 10% convirtiéndose en un índice altamente atractivo para los inversionistas interesados en el proyecto.

A través del análisis general se concluye que el proyecto es viable, teniendo en cuenta que existen argumentos estadísticos, financieros, técnicos y contables que hacen que el proyecto sea factible y rentable. Además cumple con las condiciones técnicas requeridas para el montaje y puesta en marcha de la empresa, convirtiéndose en una oportunidad para invertir en una empresa de servicios de microfinanzas

Bibliografía

ALCALDIA MUNICIPAL DE BARRANCABERMEJA. Documento. Plan de Desarrollo Municipal 2012-2015. Alcalde Elkin David Bueno Altahona. 2012

BANCO DE LA REPUBLICA. Reporte de Estabilidad financiera: situación actual del microcrédito en Colombia: características y experiencias. Septiembre de 2010.

CAMARA DE COMERCIO DE BARRANCABERMEJA, Observatorio de competitividad. Informe trimestral del cuarto periodo del 2011.

CAMARA DE COMERCIO. Observatorio Económico y de competitividad. Boletín: "Barrancabermeja, ciudad competitiva" Año 2010. Disponible en internet en [http://www.ccbarranca.org.co/contenido/images/stories/observatorio/documentos/competitividad/barranca%20compite.pdf]

CEPAL. Microfinanzas e instituciones microfinancieras en Colombia. Mayo 2009. Disponible en internet [http://www.portalmicrofinanzas.org/p/site/s/template.rc/ Colombia_perfil/] [Consultada el día 10 de Abril de 2013]

FERNANDEZ MORENO, Diana. Reporte de la situación del microcrédito en Colombia. BANCO DE LA REPUBLICA. Diciembre de 2012.

MENA, Bárbara. MICROFINANZAS: Articulo: "Microcrédito: Un medio efectivo para el alivio de la población". Disponible en internet [www.microfinanzas.org.uy/conceptos.asp]

MIRANDA, Juan José. Gestión de Proyectos: Identificación, formulación y Evaluación: Financiera, Económica- social y Ambiental. Cuarta Edición

AGRADECIMIENTOS

Brindarle las Gracias a Dios, quien nos guio y brindo las fuerzas necesarias para enfrentar momentos de dificultad, protegiéndonos para darnos seguridad.

También queremos darle nuestros agradecimientos al Ingeniero Orlando González por su ayuda incondicional en el proceso de investigación del proyecto.

Queremos darles las Gracias a todos los profesores que aportaron sus conocimientos y formación para ser un ejemplo de Profesional.

Javier Peñarredonda- Yolanda Rivero – Ruth Yein Rodríguez

DEDICATORIA

"Dedico este triunfo y doy gracias primeramente a Dios por la felicidad, el amor y satisfacción que me da cada día, a mi familia,

A mi esposa Adriana Ulloa, a mis hijos Javier Orlando y Sara Cristina por su apoyo incondicional, quienes se convirtieron en la inspiración para poder sacar adelante mi carrera y culminar con éxito este ciclo de la vida."

JAVIER PEÑARERDONDA QUINTERO

DEDICATORIA

Quiero dedicar este trabajo a mi familia,

A mi Esposo y a mis hijos que con toda la paciencia y el amor me brindas tu ayuda incondicional; comparto contigo este logro por el esfuerzo de ofrecerme y apoyarme en mis estudios profesionales.

YOLANDA RIVERO

DEDICATORIA

"Dedico este triunfo y doy gracias primeramente a Dios por la felicidad, el amor y satisfacción que me da cada día, a mi familia,

A mi esposo Henry por su apoyo incondicional, quienes se convirtieron en la inspiración para poder sacar adelante mi carrera y culminar con éxito este ciclo de la vida."

RUTH RODRIGUEZ

Autor:

Javier Peñarredonda Quintero

Yolanda Rivero

Ruth Yein Rodriguez

DR. LUCIANA TORRES

Magister

Trabajo de grado para optar el título de especialista en gerencia de proyectos

UNIVERSIDAD DEL TOLIMA

CORPORACION ESCUELA TECNOLOGICA DEL ORIENTE

ESPECIALIZACION EN GERENCIA DE PROYECTOS

2013

[1] FERNANDEZ MORENO, Diana. Reporte de la situación del microcrédito en Colombia. BANCO DE LA REPUBLICA. Diciembre de 2012.

[2] CAMARA DE COMERCIO DE BARRANCABERMEJA, Observatorio de competitividad. Informe trimestral del cuarto periodo del 2011.

[3] ALCALDIA MUNICIPAL DE BARRANCABERMEJA. Documento. Plan de Desarrollo Municipal 2012-2015. Alcalde Elkin David Bueno Altahona. 2012

[4] CAMARA DE COMERCIO. Observatorio Económico y de competitividad. Boletín: “Barrancabermeja, ciudad competitiva” Año 2010. Disponible en internet en [http://www.ccbarranca.org.co/contenido/images/stories/observatorio/documentos/competitividad/barranca%20compite.pdf] [Consultada el 08 de Abril de 2013]

[5] CEPAL. Microfinanzas e instituciones microfinancieras en Colombia. Mayo 2009. Disponible en internet [http://www.portalmicrofinanzas.org/p/site/s/template.rc/Colombia_perfil/] [Consultada el día 10 de Abril de 2013]

[6] BANCA MUNDIAL. Desarrollo de indicadores mundiales 2005. Disponible en internet [http://www.worldbank.org/data/wdi2005/wditext/Section2.htm] [Consultada 09 de Abril de 2013]

[7] LOPEZ, Sonia Carolina. Tesis “El mercado de microcrédito productivo rural: comprobación empírica en el sur de Santander” Universidad Pontificia javeriana. Bogotá, 2005.

[8] Según el documento del CONPES 3424 del 16 de mayo de 2006, se consideran servicios financieros aplicables a las microfinanzas, todos aquellos instrumentos que utilizan los hogares y las microempresas para la realización de transacciones financieras o económicas, incluyendo pagos y transferencias, remesas del exterior, ahorro, crédito, seguros y pensiones.

[9] MENA, Bárbara. MICROFINANZAS: Articulo: “Microcrédito: Un medio efectivo para el alivio de la población”. Disponible en internet [www.microfinanzas.org.uy/conceptos.asp]

[10] Juan Jose Miranda. Gestión de Proyectos: Identificación, formulación y Evaluación: Financiera, Económica- social y Ambiental. Cuarta Edición. Página 89-125

[11] Juan Jose Miranda. Gestión de Proyectos: Identificación, formulación y Evaluación: Financiera, Económica- social y Ambiental. Cuarta Edición. Página 128-154

[12] Ibid. Página 156- 176

[13] Ibid. Página 185-198

[14] Ibid. Página 200-224

[15] Ibíd. Página 200-224

[16] CENTRO DE ESTUDIOS REGIONALES. Observatorio del Mercado laboral del Magdalena Medio. Modulo encuesta a hogares de Barrancabermeja. 2012. P 5.

[17] NTUMBA, Bernard. Investigación de mercados para gerentes de marketing. 2010. Disponible en internet en [http://www.gestiopolis.com/marketing/investigacion-mercados-gerentes-marketing.htm] consultada el día 4 de Marzo de 2013