Aplicación de un procedimiento para el análisis del Capital de Trabajo Neto (página 6)
Enviado por Lic Cisse Boubacar
Anexo 6: Análisis de la estructura del activo circulante
| ene-10 | feb-10 | mar-10 | abr-10 | may-10 | jun-10 | jul-10 | ago-10 | sep-10 | oct-10 | nov-10 | dic-10 | |||
ACTIVOS CIRCULANTES | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |||
Efectivo en Caja | 1,36% | 1,34% | 6,28% | 1,36% | 1,36% | 6,00% | 4,18% | 1,85% | 1,36% | 8,55% | 0,17% | 7,67% | |||
Efectivo en Banco-MN | 12,19% | 2,63% | 1,97% | 12,19% | 12,19% | 4,86% | 0,66% | 0,39% | 12,19% | 0,41% | 2,28% | 9,96% | |||
– Efectivo en Banco-Moneda Extranjera | 7,71% | 4,73% | 2,78% | 7,71% | 7,71% | 15,64% | 18,57% | 19,72% | 7,71% | 20,54% | 11,62% | 9,45% | |||
Menos: – Efectos por Cobrar Descontados | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,59% | 0,00% | 0,00% | 1,64% | 0,76% | 0,00% | |||
Menos: – Provisión para Cuentas Incobrables | 31,21% | 41,20% | 45,43% | 31,21% | 31,21% | 33,97% | 31,07% | 33,02% | 31,21% | 35,90% | 49,46% | 35,44% | |||
– Cuentas por Cobrar-Contravalor | 13,72% | 13,98% | 13,66% | 13,72% | 13,72% | 0,00% | 0,58% | 0,66% | 13,72% | 0,56% | 4,12% | 1,15% | |||
– Pagos Anticipados a Suministradores | 6,35% | 4,72% | 4,78% | 6,35% | 6,35% | 4,22% | 4,63% | 6,44% | 6,35% | 2,70% | 3,83% | 1,81% | |||
– Adeudos del Presupuesto del Estado | 0,85% | 0,89% | 0,91% | 0,85% | 0,85% | 0,61% | 0,59% | 0,56% | 0,85% | 0,47% | 0,48% | 0,46% | |||
– Adeudos del Organismo | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,44% | 0,50% | 0,54% | 0,00% | 0,55% | 0,94% | 1,13% | |||
INVENTARIOS | |||||||||||||||
– Materias Primas y Materiales | 12,29% | 15,59% | 10,72% | 12,29% | 12,29% | 21,20% | 26,20% | 24,50% | 12,29% | 17,19% | 12,80% | 20,81% | |||
– Partes y Piezas de Repuesto | 0,84% | 0,92% | 1,26% | 0,84% | 0,84% | 0,75% | 0,66% | 1,00% | 0,84% | 0,72% | 0,90% | 1,15% | |||
Menos: Desgaste de Útiles y Herramientas | 11,48% | 11,43% | 9,84% | 11,48% | 11,48% | 9,85% | 9,38% | 9,02% | 11,48% | 8,48% | 9,87% | 8,34% | |||
– Combustible | 0,49% | 0,48% | 0,44% | 0,49% | 0,49% | 0,44% | 0,43% | 0,41% | 0,49% | 0,36% | 0,40% | 0,38% | |||
– Inventarios Ociosos | 1,50% | 2,09% | 1,92% | 1,50% | 1,50% | 2,01% | 1,96% | 1,89% | 1,50% | 1,94% | 2,39% | 2,27% | |||
Anexo 6: Análisis de la estructura del activo circulante. (Continuación)
| ene-11 | feb-11 | mar-11 | abr-11 | may-11 | jun-11 | jul-11 | ago-11 | sep-11 | oct-11 | nov-11 | dic-11 | |||
ACTIVOS CIRCULANTES | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |||
– Efectivo en Caja | 1,88% | 0,24% | 1,59% | 1,12% | 1,10% | 0,78% | 0,20% | 0,27% | 4,94% | 0,52% | 0,32% | 6,96% | |||
– Efectivo en Banco-Moneda Nacional | 41,46% | 6,14% | 0,89% | 0,28% | 2,51% | 0,16% | 0,44% | 0,38% | 13,65% | 6,75% | 4,27% | 7,57% | |||
– Efectivo en Banco-Moneda Extranjera | 9,62% | 16,43% | 2,45% | 3,62% | 1,22% | 2,88% | 2,29% | 0,13% | 0,73% | 0,55% | 1,51% | 4,79% | |||
Menos: – Efectos por Cobrar Descontados | 8,33% | 13,86% | 16,87% | 27,02% | 27,02% | 26,01% | 16,05% | 11,60% | 0,00% | 0,00% | 0,12% | 2,86% | |||
Menos: – Provisión para Cuentas Incobrables | 13,73% | 24,30% | 36,09% | 24,50% | 20,13% | 25,19% | 26,06% | 27,97% | 27,00% | 38,00% | 33,17% | 33,36% | |||
– Cuentas por Cobrar-Contravalor | 3,02% | 1,76% | 1,06% | 1,91% | 4,65% | 0,46% | 0,23% | 0,90% | 0,67% | 0,78% | 0,09% | 0,50% | |||
– Pagos Anticipados a Suministradores | 0,93% | 3,56% | 2,44% | 2,64% | 0,85% | 0,34% | 0,75% | 0,68% | 1,46% | 1,63% | 1,00% | 0,62% | |||
– Adeudos del Presupuesto del Estado | 1,03% | 3,24% | 3,31% | 3,20% | 3,16% | 5,87% | 6,41% | 7,00% | 0,00% | 0,04% | 0,48% | 0,43% | |||
– Adeudos del Organismo | 0,57% | 0,51% | 0,26% | 0,25% | 0,23% | 0,24% | 0,26% | 0,15% | 0,14% | 0,14% | 0,14% | 0,00% | |||
INVENTARIOS | |||||||||||||||
– Materias Primas y Materiales | 12,61% | 19,81% | 22,23% | 23,56% | 26,98% | 25,04% | 33,59% | 36,04% | 36,80% | 36,64% | 43,79% | 26,04% | |||
– Partes y Piezas de Repuesto | 0,58% | 1,09% | 1,07% | 0,95% | 0,89% | 1,01% | 0,95% | 0,85% | 1,03% | 1,13% | 1,08% | 0,73% | |||
Menos: Desgaste de Útiles y Herramientas | 4,51% | 6,54% | 9,19% | 8,48% | 8,82% | 9,52% | 10,04% | 11,05% | 10,67% | 10,92% | 11,04% | 13,25% | |||
– Combustible | 0,25% | 0,36% | 0,37% | 0,36% | 0,35% | 0,36% | 0,39% | 0,43% | 0,41% | 0,41% | 0,42% | 0,41% | |||
– Inventarios Ociosos | 1,49% | 2,15% | 2,19% | 2,11% | 2,08% | 2,13% | 2,33% | 2,54% | 2,51% | 2,49% | 2,56% | 2,48% | |||
Anexo 7: Comportamiento del financiamiento corriente
Anexo 9: Comportamiento del ciclo de pago
Anexo 8: Relación entre las variables financiamiento – ingresos – activo circulante.
Anexo 10: Análisis de la estructura del pasivo circulante.
ene-10 | feb-10 | mar-10 | abr-10 | may-10 | jun-10 | jul-10 | ago-10 | sep-10 | oct-10 | nov-10 | dic-10 | ||||
PASIVOS CIRCULANTES | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |||
– Efectos por Pagar a Corto Plazo | 0,00% | 0,00% | 1,55% | 0,00% | 2,83% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 9,12% | 3,38% | 0,00% | 7,34% | |||
– Cuentas por Pagar a Corto Plazo | 2,89% | 5,16% | 15,02% | 14,75% | 18,20% | 15,61% | 18,34% | 25,19% | 17,83% | 15,47% | 24,16% | 15,66% | |||
– Cuentas por Pagar-Contravalor | 0,02% | 0,02% | 0,02% | 0,06% | 0,27% | 0,02% | 0,15% | 0,14% | 0,14% | 0,00% | 0,23% | 0,00% | |||
– Cuentas por Pagar-AFT | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,30% | 2,23% | 1,98% | 2,09% | 1,96% | 11,73% | 12,09% | 11,95% | 11,24% | |||
– Cobros Anticipados | 18,69% | 17,27% | 20,23% | 20,49% | 17,30% | 24,64% | 24,33% | 19,41% | 11,21% | 7,12% | 5,50% | 4,08% | |||
– Obligaciones con el Presup. del Estado | 14,54% | 15,64% | 28,33% | 23,46% | 15,45% | 18,27% | 13,55% | 17,04% | 16,97% | 10,99% | 10,36% | 9,15% | |||
– Nóminas por Pagar | 7,49% | 6,96% | 10,71% | 12,35% | 14,93% | 13,12% | 14,39% | 12,15% | 10,69% | 11,30% | 10,80% | 0,00% | |||
– Retenciones por Pagar | 1,10% | 0,50% | 0,64% | 0,79% | 0,83% | 0,76% | 0,80% | 0,80% | 0,63% | 0,67% | 0,53% | 0,44% | |||
– Préstamos Recibidos | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 22,81% | 20,34% | 15,84% | |||
– Préstamos Recibidos-Inversiones | 49,34% | 47,79% | 14,15% | 15,62% | 14,15% | 11,29% | 10,62% | 8,68% | 5,92% | 4,07% | 3,63% | 28,49% | |||
– Provisión para Vacaciones | 5,76% | 6,48% | 9,14% | 11,92% | 13,55% | 13,37% | 13,67% | 12,29% | 10,54% | 11,93% | 11,70% | 7,63% | |||
– Provisión para Inversiones | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,71% | 1,81% | 2,11% | 5,07% | 0,00% | 0,64% | 0,00% | |||
– Otras Provisiones Operacionales | 0,18% | 0,18% | 0,21% | 0,25% | 0,25% | 0,22% | 0,24% | 0,22% | 0,17% | 0,18% | 0,16% | 0,12% | |||
ene-11 | feb-11 | mar-11 | abr-11 | may-11 | jun-11 | jul-11 | ago-11 | sep-11 | oct-11 | nov-11 | dic-11 | ||||
PASIVOS CIRCULANTES | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 81,90% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |||
– Efectos por Pagar a Corto Plazo | 25,73% | 18,77% | 10,86% | 15,74% | 8,10% | 8,84% | 0,00% | 6,57% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |||
– Cuentas por Pagar a Corto Plazo | 9,98% | 12,25% | 10,37% | 8,40% | 6,74% | 12,81% | 8,87% | 12,40% | 9,62% | 15,07% | 16,71% | 16,46% | |||
– Cuentas por Pagar-Contravalor | 0,16% | 0,00% | 0,20% | 0,37% | 0,15% | 0,32% | 0,00% | 0,00% | 0,20% | 0,22% | 0,24% | 0,53% | |||
– Cuentas por Pagar-AFT | 6,07% | 9,76% | 10,96% | 11,70% | 9,29% | 10,14% | 11,70% | 10,51% | 8,46% | 9,78% | 10,45% | 8,33% | |||
– Cobros Anticipados | 3,07% | 4,50% | 3,91% | 3,91% | 3,79% | 5,09% | 7,97% | 7,15% | 5,48% | 6,82% | 4,03% | 4,51% | |||
– Obligaciones con el Presup. del Estado | 5,25% | 7,50% | 12,08% | 8,92% | 7,54% | 15,75% | 23,38% | 26,45% | 18,27% | 7,90% | 8,41% | 9,39% | |||
– Nóminas por Pagar | 4,61% | 5,43% | 7,55% | 7,68% | 7,67% | 7,33% | 8,38% | 6,43% | 7,23% | 8,81% | 8,83% | 9,62% | |||
– Retenciones por Pagar | 0,26% | 0,38% | 0,43% | 0,45% | 0,45% | 0,54% | 0,66% | 1,06% | 0,48% | 0,53% | 0,60% | 0,65% | |||
– Préstamos Recibidos | 22,77% | 11,83% | 11,66% | 10,38% | 8,04% | 7,67% | 5,07% | 2,28% | 25,99% | 26,57% | 25,57% | 26,53% | |||
– Préstamos Recibidos-Inversiones | 17,42% | 21,93% | 23,67% | 23,60% | 21,25% | 21,45% | 22,70% | 18,57% | 15,17% | 15,20% | 14,26% | 15,00% | |||
– Provisión para Vacaciones | 4,34% | 6,70% | 8,09% | 8,65% | 8,68% | 9,27% | 9,74% | 7,55% | 7,27% | 8,85% | 10,02% | 8,71% | |||
– Provisión para Inversiones | 0,26% | 0,82% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,55% | 1,27% | 0,81% | 1,63% | 0,00% | 0,62% | 0,00% | |||
– Otras Provisiones Operacionales | 0,08% | 0,12% | 0,22% | 0,22% | 0,21% | 0,23% | 0,27% | 0,24% | 0,22% | 0,24% | 0,26% | 0,27% | |||
Anexo 11: Comportamiento de los indicadores económicos – financieros
Capital de trabajo neto
Liquidez
Ciclo de efectivo
Endeudamiento
Calidad de la deuda
Eficiencia
Anexo 12: Resultados de los indicadores económicos – financieros
| ene-10 | feb-10 | mar-10 | abr-10 | may-10 | jun-10 | jul-10 | ago-10 | sep-10 | oct-10 | nov-10 | dic-10 | ||
Liquidez Disponible | 0,24 | 0,10 | 0,17 | 0,36 | 0,37 | 0,44 | 0,42 | 0,38 | 0,37 | 0,48 | 0,18 | 0,29 | ||
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Liquidez Inmediata | 0,84 | 0,81 | 1,16 | 1,21 | 1,20 | 1,08 | 1,10 | 1,10 | 0,90 | 1,17 | 0,97 | 0,72 | ||
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Liquidez General | 1,15 | 1,17 | 1,53 | 1,72 | 1,76 | 1,64 | 1,79 | 1,74 | 1,45 | 1,64 | 1,31 | 1,08 | ||
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Capital de Trabajo Neto | 342462 | 386614 | 1019375 | 1142996 | 1214597 | 1149072 | 1328933 | 1333772 | 1006765 | 1407855 | 768947 | 240055 | ||
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Endeudamiento | 0,34 | 0,35 | 0,38 | 0,34 | 0,35 | 0,37 | 0,36 | 0,36 | 0,40 | 0,39 | 0,41 | 0,40 | ||
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Calidad de la Deuda | 0,99 | 0,99 | 0,69 | 0,65 | 0,64 | 0,67 | 0,65 | 0,67 | 0,71 | 0,70 | 0,72 | 0,95 | ||
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Rentabilidad de las Ventas | 0,075 | 0,005 | 0,062 | 0,044 | 0,024 | 0,005 | 0,022 | 0,037 | 0,005 | 0,003 | 0,027 | 0,102 | ||
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Rentabilidad Económica |
| 0,0009 | 0,0177 | 0,0112 | 0,0071 | 0,0015 | 0,0057 | 0,0090 | 0,0014 | 0,0009 | 0,0087 | 0,0201 | ||
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Rentabilidad Financiera |
| 0,0014 | 0,0278 | 0,0176 | 0,0108 | 0,0023 | 0,0089 | 0,0141 | 0,0023 | 0,0015 | 0,0145 | 0,0338 | ||
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Ciclo de cobro |
| 34 | 24 | 24 | 17 | 17 | 16 | 17 | 16 | 17 | 18 | 27 | ||
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Ciclo de inventario |
| 20 | 13 | 14 | 13 | 15 | 19 | 21 | 19 | 16 | 11 | 22 | ||
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Ciclo de pago |
| 3 | 6 | 5 | 5 | 5 | 5 | 7 | 10 | 8 | 7 | 8 | ||
Ciclo de efectivo | 51 | 31 | 33 | 25 | 27 | 30 | 31 | 26 | 24 | 22 | 41 | |||
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