- Terminología de la depreciación
- Causas de la depreción
- Criterios para sustitución de equipos
- Formulas para el calculo de depreciación
- Métodos para el cálculo de depreciación
- Agotamiento
- Impuestos sobre la renta
- Perdidas y ganancias de capital
- Efectos de los diferentes modelos de depreciación en los impuesto
- Flujo efectivo y tasa de retorno antes y despues de impuestos
Terminología de la depreciación
Dentro del ámbito de la economía, el termino depreciación es una reducción anual del valor de una propiedad, planta o equipo. La depreciación puede venir motivada por tres factores: El uso, el paso del tiempo y la obsolescencia.
Se utiliza para dar a entender que las inversiones permanentes de la planta han disminuido en potencial. Para los contables o contadores públicos, la Depreciación es una manera de asignar el coste de las inversiones a los diferentes ejercicios en los que se produce su uso o disfrute en la actividad empresarial. Los activos se deprecian basándose en los criterios económicos, considerando el plazo de tiempo en que se hace uso de la actividad productiva, y su utilización efectiva en dicha actividad.
Una deducción anual de una porción del valor o propiedad y equipamiento.
También se puede definir como un método que indica el monto del costo al gasto, que corresponda a cada periodo fiscal.
Depreciación en los libros y depreciación para efectos de impuestos:
Son términos empleados para describir el propósito de reducir el valor del activo. La depreciación en libros.
1. Para la contabilidad financiera interna de una empresa o negocio. Esta es la depreciación en los libros.
2. Para cálculos impositivos por disposiciones gubernamentales. Esta es la depreciación para efectos de impuestos.
Los métodos aplicados para estos dos propósitos pueden utilizar a no las mismas formular, como se analiza mas adelante. La depreciación en libros indica la inversión reducida en un activo con base en el patrón vigente y la vida útil esperada de dicho activo. Hay métodos clásicos de depreciación aceptados internacionalmente que se usan para determinar la depreciación en los libros: en línea recta, de saldos decrecientes y el que rara vez se utiliza es el de la suma de los dígitos del año.
Glosario de Terminos Basicos:
Depreciación, es la reducción en el valor de un activo.
Costo inicial, o base no ajustada, es el costo instalado del activo que incluye el precio de compra, las comisiones de entrega e instalación y otros costos directos depreciables en los cuales se incurre a fin de preparar el activo para su uso.
El valor en libros, representa la inversión restante, no depreciada en los libros después de que el monto total de cargos de depreciación a la fecha han sido restados de la base, En general, el valor en libros, VL, se determina al final de cada año, lo cual es consistente con la habitual convención de final de año.
El periodo de recuperación, es la vida depreciable, n, del activo en años para fines de la depreciación (y del impuesto sobre la renta). Este valor puede ser diferente de la vida productiva estimada debido a que las leyes gubernamentales regulan los periodos de recuperación y depreciación permisibles.
El valor de mercado, es la cantidad estimada posible si un activo fuera vendido en el mercado abierto. Debido a la estructura de las leyes de depreciación, el valor en libros y el valor de mercado pueden ser sustancialmente diferentes. Por ejemplo, el valor de mercado de un edificio comercial tiende a aumentar, pero el valor en libros se reducirá a medida que se consideren los cargos de depreciación. Sin embargo, un Terminal de computador puede tener un valor de mercado mucho más bajo que su valor en libros debido a la tecnología rápidamente cambiante.
Valor de salvamento, es el valor estimado de intercambio o de mercadeo al final de la vida útil del activo. El valor de salvamento, S expresado como una cantidad estimada en dólares o como un porcentaje del costo inicial, puede ser positivo, cero o negativo debido a los costos de desmantelamiento y de remoción.
La tasa de depreciación o tasa de recuperación, es la fracción del costo inicial que se elimina por depreciación cada año. Esta tasa, dt puede ser la misma cada año, denominándose entonces tasa en línea recta, o puede ser diferente para cada año da periodo de recuperación. Una tasa de depreciación sin referencia al año se identifica por la letra d.
La propiedad personal, uno de los dos tipos de propiedad para los cuales se permite la depreciación, está constituido por las posesiones tangibles de una corporación, productoras de ingresos, utilizadas para hacer negocios. Se incluye la mayor parte de la propiedad industrial manufacturera y de servicio: vehículos, equipo de manufactura, mecanismos de manejo de materiales, computadores, conmutadores, muebles de oficina, equipo de proceso de refinación y mucho más.
La propiedad real o inmobiliaria, incluye la finca raíz y las mejoras a ésta y tipos similares de propiedad, por ejemplo, edificios de oficinas, estructuras de manufactura, bodegas, apartamentos y otras estructuras. La tierra en sí se considera propiedad real, pero no es depreciable.
La convención de medio año, supone que se empieza a utilizar los activos o se dispone de ellos a mitad de medio año. En este texto y en la mayoría de los métodos de depreciación para efecto de impuestos aprobados en estados unidos se considera dicha convención. Existen también convenciones de mitad de mes y de mitad de trimestre.
En la práctica se distinguen diferentes tipos:
1. Por deterioro físico: Consiste en la depreciación por aspectos como:
Uso
Factores climáticos
Etc.
2. Por obsolescencia: La obsolescencia es la depreciación del equipo existente como consecuencia de la invención de equipos o procesos nuevos y mejores.
REQUISITOS PARA QUE UN ACTIVO SE DEPRECIE:
Servir de apoyo en la operación productiva del negocio.
Ser un bien que se desgaste, se descomponga o se vuelva obsoleto.
Se debe poder calcular su vida económicamente útil.
Criterios para sustitución de equipos
El trabajo. La vida de trabajo de una máquina depende de productividad relativa. Se deprecian en 20 años al 5% anual.
El desgaste. Depende de las condiciones de operación, su término es de 10 años al 10% anual.
El envejecimiento. A causa de la aparición de máquinas nuevas y mejores se consideran 7 años al 14% anual.
Formulas para el calculo de depreciación
Cálculo de la Tasa de Depreciación.
Tasa de Depreciación (dt) = 1/n
n= Vida fiscal o depreciable.
Cálculo de la Depreciación.
Cargo Anual por depreciación (Dt)= CI/n
Donde:
CI: Costo inicial de inversión
N: Vida fiscal o depreciable
Métodos para el cálculo de depreciación
MÉTODO DE LÍNEA RECTA:
Este método de línea recta supera algunas de las objeciones que se oponen al método basado en la actividad, porque la depreciación se considera como función del tiempo y no del uso. Este método se aplica ampliamente en la práctica, debido a su simplicidad. El procedimiento de línea recta también se justifica a menudo sobre una base más teórica. Cuando la obsolescencia progresiva es la causa principal de una vida de servicio limitada, la disminución de utilidad puede ser constante de un periodo a otro. En este caso el método de la línea recta es el apropiado. El cargo de depreciación se calcula del siguiente modo:
Costo menos valor de Desecho= Cargo por Depreciación
Vida estimada de servicio
Ejemplo:
Si un activo tiene un costo inicial de $50,000 con un valor de salvamento estimado de $10,000 después de 5 años, (a) calcule la depreciación anual y (b) calcule y represente gráficamente el valor en libros del activo después de cada año.
Solución
a) La depreciación cada ano puede encontrarse mediante la ecuación
Dt = B-VS = 50,000-10,000 = $8000 anuales durante 5 años N 5
El valor en libros después de cada año t se calcula mediante la ecuación
VLt = V – tDt
VL, = 50,000 – 1(8000) = $42,000
VL- = 50,000 – 2(8000) = $34,000
VL, = 50,000-5(8000)= $10,000 = VS
MÉTODO DE FONDO DE AMORTIZACIÓN.
El concepto de fondo de amortización es el inverso del de amortización, ya que en el primero la deuda a pagar es una cantidad en valor actual mientras que, en el caso del fondo se habla de una cantidad o deuda a pagar a futuro, para lo cual se acumulan los pagos periódicos con objeto de tener en esa fecha futura la cantidad necesaria.
Ejemplo:
Una empresa obtiene un préstamo por $700,000.00 que debe liquidar al cabo de 6 años. El Consejo de Administración decide que se hagan reservas anuales iguales con el objeto de pagar la deuda en el momento de su vencimiento. Si el dinero del fondo se puede invertir de manera que produzca 16% de interés, ¿Cuánto se deberá depositar en el fondo para acumular $700,000.00 al cabo de 6 años?
En este caso, la deuda es el monto de una anualidad simple, cierta, vencida e inmediata:
A = ? n= 6
F = 700,000.00
i = 0.16
A=F*i /(1+i)n-1
A= 77,972.91 $
En el área financiera, amortización significa saldar gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos que, generalmente, son iguales, y que se realizan también en intervalos iguales de tiempo. La serie de pagos periódicos, pagan el interés que se adeuda al momento que se efectúan los pagos y también liquidan una parte del principal.
Ejemplo:
Daniela Sierra contrae hoy una deuda de $95,000.00 al 18% convertible semestralmente, que amortizará mediante 6 pagos semestrales iguales, A, el primero de los cuales vence dentro de 6 meses. ¿Cuál es el valor de estos pagos, o el valor de A?
Los pagos constituyen una anualidad simple, cierta, vencida e inmediata con valor actual o C de $95,000.00
A =? n = 6
P = $95,000.00
i = 0.18/2 = 0.09
Si:
A=P*i*(1+i)n / (1+i)n -1
A= 21,177.36 $
Seis pagos semestrales vencidos de $21,177.36 amortizan una deuda con valor actual de %95,000.00 con intereses a 9% semestral.
En el Método por Fondo de Amortización se toma en consideración los intereses que gana el fondo de reserva que se va constituyendo; por lo tanto, el incremento anual en el fondo estará dado por la suma del cargo anual por depreciación más los intereses ganados en el periodo de referencia.
Lo que se conoce como Monto de valor futuro F será igual a B, pues es el monto que se debe acumular al cabo de n años, a una tasa de interés i y lo que se conoce cono renta o valor uniforme A será igual a D, que es el cargo anual que debe realizarse al fondo.
Por consiguiente se obtiene la fórmula:
Dk= B*i = B*i
(1+i)n-1 (1+i)k-1
Para determinar la depreciación acumulada Ak se calcula el monto de un pago periódico D a un plazo K y a una tasa de interés i por periodo:
Ak = D(1+i)k-1 / i
Ejemplo:
Si se adquiere mobiliario para un hotel y su costo de adquisición es de $40,000.00 y se calcula que tenga una vida útil de 5 años, al cabo de los cuales su valor de desecho será de 0. El interés vigente es de 35% anual. ¿Cuál es el cargo anual por depreciación?
En primer lugar se debe calcular la base de depreciación:
B = Costo de adquisic.-VS
B = 40,000.00 – 0 = 40,000.00
Posteriormente se determina el cargo anual por depreciación:
Dk= B*i / (1+i)k-1
Dk = 40,000* 0.35/ (1+0.35)5-1
Dk = 40,000(0.10045828)?
Dk= 4,018.33 $ (es el cargo anual que debe realizarse al fondo por depreciación).
MÉTODO DE SALDO DECRECIENTE Y DOBLEMENTE DECRECIENTE:
El método de saldo decreciente, conocido también como el método de porcentaje uniforme o fijo, es un modelo de cancelación acelerada. En términos simples, el cargo de depreciación anual se determina multiplicando el valor en libros al principio de cada año por un porcentaje uniforme, que se llamará d, en forma decimal equivalente.
Si la tasa de porcentaje uniforme es del 10% (es decir d = 0.10), la cancelación de depreciación para cualquier año dado será el 10% del valor en libros al principio de ese año.
El cargo de depreciación es más alto durante el primer año y disminuye para cada año que sucede.
Depreciación de saldo decreciente Por tanto, si un activo tuviera una vida útil de 10 años, la tasa de recuperación en línea recta sería de 1 n = 1/10 y la tasa uniforme para SDD sería d = 2/10 ó 20% del valor en libros.
La tasa de depreciación real para cada año t, relativa al costo inicial es:
dt = d(1 – d)t – 1
La depreciación para el año t es:
Dt = (d)VLt-1
Si el valor VLt-1 no se conoce, el cargo de depreciación puede calcularse como:
Dt = (d)B(1-d)t -1
Así mismo, VLt , siempre puede determinarse para cualquier modelo de depreciación restando el cargo de depreciación actual del valor en libros anterior, es decir VLt = VLt -1 – Dt
Ejemplo:
Suponga que un activo tiene un costo inicial de $25000 y un valor de salvamento estimado de $4000 después de 12 años. Calcule su depreciación y su valor en libros para (a) año 1 y (b) año 4.
Solución: Calcule primero la tasa de depreciación SDD, d.
d = 2/n = 2/12 = 0.1667
(a) para el primer año, se calcula la depreciación y el valor en libros utilizando las ecuaciones correspondientes:
D1 = (0.1667)(25000)(1 – 0.1667)1-1 = $4167.5
VL1 = 25000(1 – 0.1667)1 = $20832.50
(b) para el año 4, las ecuaciones correspondientes con d = 0.1667 dan como resultado:
D4 = 0.1667(25000)(1 – 0.1667)4 – 1 = 2411.46
VL4 = 25000(1 – 0.1667)4 = $12054.40
MÉTODO DE SUMA DE LOS NÚMEROS DE LOS DÍGITOS:
Depreciación por el Método de Suma de Dígitos (SDA), es una técnica clásica de depreciación mediante la cual, gran parte del valor del activo se amortiza en el primer tercio de su vida útil. Esta técnica es a menudo utilizada en los análisis económicos, para depreciación acelerada de inversiones de capital y en la depreciación de cuentas en activos múltiples.
La mecánica del método consiste en calcular inicialmente la suma de los dígitos de los años, desde (1 hasta n), el número obtenido representa la suma de los dígitos de los años. Por medio de la siguiente expresión.
S = n(n+1)/(2)
Donde:
S = suma de los dígitos de los años 1 hasta n.
n = número de años depreciables restantes.
El costo de la depreciación para cualquier año dado se obtiene multiplicando el costo inicial del activo menos su valor de salvamento (P – VS), por el factor (t/S) que resulta de dividir el número de años depreciables que restan de vida útil del activo, entre la suma de los dígitos de los años.
Dt = (Años depreciables restantes / suma de los dígitos de los años)(P – VS)
El costo de la depreciación se determina por medio de la expresión siguiente:
Dt =[(n – t + 1)/(s)][(P – VS)]
Donde:
S = suma de los dígitos de los años 1 hasta n.
t = número de año de depreciación.
n = número de años depreciables restantes.
P = costo inicial del activo.
VS = valor de salvamento.
El valor en libros para cualquier año dado puede calcularse con la siguiente expresión:
VLt = P -[t(n-t/2+0.5)/(s)][(P – VS)]
Ejemplo:
Se supone que se adquiere un automóvil en $150,000 y estimamos que su valor de salvamente dentro de cinco años será de $30,000, se quiere saber como se deprecia a través de los años y cuál es su depreciación anual y acumulada correspondiente, por método de suma de dígitos.
Primero se determina S
S = 5(5 + 1) / 2 = 5(6) / 2 = 15 ó S = 1+2+3+4+5 = 15
Para calcular la depreciación del año (1) aplicando tenemos:
D1 = ($150,000 – $30,000) (5 – 1 +1) / (15)
D1 = $40,000
Para calcular la depreciación del año (2) a (5) tenemos:
D2 = ($150,000 – $30,000) (5 – 2 +1) / (15) = $32,000
D3 = ($150,000 – $30,000) (5 – 3 +1) / (15) = $24,000
D4 = ($150,000 – $30,000) (5 – 4 +1) / (15) = $16,000
D5 = ($150,000 – $30,000) (5 – 5 +1) / (15) = $8, 000
Para determinar el valor en libros, se determina por la expresión
VL1 = $150,000 – {1(5 – 1/2 + 0.5 / 15)} ($150,000 – $30,000) = $110,000
VL2 = $150,000 – {2(5 – 2/2 + 0.5 / 15)} ($150,000 – $30,000) = $78,000
VL3 = $150,000 – {3(5 – 3/2 + 0.5 / 15)} ($150,000 – $30,000) = $54,000
VL4 = $150,000 – {4(5 – 4/2 + 0.5 / 15)} ($150,000 – $30,000) = $38,000
VL5 = $150,000 – {5(5 – 5/2 + 0.5 / 15)} ($150,000 – $30,000) = $30,000
La siguiente tabla demuestra los cálculos determinados anteriormente.
MÉTODO BASADO EN LA ACTIVIDAD
El método basado en la actividad presupone que la depreciación está en función del uso o de la productividad y no del paso del tiempo. La vida del activo se considera en términos de su rendimiento (unidades que produce) o del número de horas que trabaja.
Para algunos activos como máquinas, equipos y vehículos, su vida útil está estrechamente relacionada con la capacidad de producción, la cual se expresa en horas de trabajo, kilómetros recorridos, unidades producidas, etc. Para estos activos se utiliza este método de depreciación que consiste en calcular el monto de depreciación periódica, de acuerdo con el volumen de actividad alcanzada.
Fórmula:
Costo – valor de desecho = Costo depreciación de una unidad ,hora o km
Unidad de uso, hora o km
Ejemplo:
La depreciación anual para un camión al costo de $33 000 000 con una vida útil estimada de cinco años y un valor de recuperación de $3 000 000, usando el método de la línea recta es:
|| $33 000 000 – $3 000 000 || = || Gasto de depreciación anual de $6 000 000 ||
|| 5 años ||
Suponga que el camión utilizado en el ejemplo anterior recorrerá 75 000 kilómetros aproximadamente. El costo por kilómetro es:|| $33 000 000 – $3 000 000 || = || $400 de costo de depreciación por kilómetro || || 75 000 kilómetros ||Para determinar el gasto anual de depreciación, se multiplica el costo por kilómetro ($400) por el número de kilómetros que recorrerá en ese periodo. La depreciación anual del camión durante cinco años se calcula según se muestra en la tabla siguiente:
Con el método basado en la actividad o método de unidades producidas el costo de depreciación es el mismo para cada unidad producida, de cuantas horas se emplean o de los km recorridos, durante el período fiscal.
SISTEMA MODIFICADO ACELERADO DE RECUPERACIÓN DE COSTOS (SMARC)?:
Durante la década de 1980, en USA fueron reglamentados cambios importantes en los sistemas de recuperación de capital al nivel del gobierno federal. La Ley de Recuperación Económica de 1981 introdujo el Sistema Acelerado de Recuperación de Costos (SARC) y la Ley de Reforma Tributaria de 1986 lo modificó a SMARC, que es el mecanismo de depreciación de activos utilizado en el USA. El sistema dicta las tasas de depreciación estatutarias para toda la propiedad personal y real aprovechando a la vez los métodos acelerados de la recuperación de capital.
Muchos aspectos de SMARC hacen mayor referencia a la contabilidad de depreciación y a los cálculos del impuesto sobre la renta que a la evaluación de las alternativas de inversión.
Asimismo es un método en donde la depreciación para efectos de impuestos usualmente esta basada en un método acelerado; por consiguiente, la depreciación para los primeros años de uso es mayor que para los años posteriores.
El SMARC calcula la depreciación anual utilizando la relación:
Dt = dt B
Donde la tasa de depreciación d, esta dada por el gobierno en forma tabulada y actualizada periódicamente. El valor en libros en el año t está determinado en formas estándar, restando la cantidad de depreciación del año del valor en libros del año anterior,
BVt = BVt-1 – Dt
O restando la depreciación total durante los años 1 hasta (t-1) a partir del costo inicial, es decir BVt = Costo inicial – suma de la depreciación acumulada.
Los periodos de recuperación SMARC están estandarizados a los valores de 3,5,7,10,15 y 20 años para la propiedad personal. El periodo de recuperación de la propiedad real para estructuras es comúnmente de 39 años, aunque es posible justificar una recuperación anual de 27.5. años para la propiedad residencial en renta.
Puntos importante sobre el SMARC:
Es el único sistema de depreciación impositiva aprobado en Estados Unidos.
Cambia automáticamente de SD a SDD a depreciación LR.
Siempre se deprecia hasta llegar a cero, es decir, supone que S= 0.
Los períodos de recuperación se especifican por tipos de propiedad.
Las tasas de depreciación se tabulan.
El período de recuperación real es 1 año más largo debido a la convención impuesta de mitad de año.
La depreciación en línea recta SMARC es una opción, aunque los períodos de recuperación son más largos que para SMARC regulares.
CAMBIO ENTRE MÉTODO DE DEPRECIACIÓN
El cambio entre modelos de depreciación puede ayudar a la reducción acelerada del valor en libros. También maximiza el valor presente de la depreciación acumulada y total durante el período de recuperación. Por consiguiente, en general, dicho cambio incrementa la ventaja para efecto de impuestos en años donde la depreciación es mayor.
El cambio de un modelo SD al método LR es el más común porque generalmente ofrece una ventaja real, es especial si el método SD es el SDD.
Las reglas generales de cambio se resumen aquí:
El cambio se recomienda cuando la depreciación para e l año t mediante el modelo utilizando actualmente es menor que aquella par aun modelo nuevo. La depreciación seleccionada Dt es el monto mas grande .
Independientemente de los modelos de depreciación utilizados, el valor en libros nunca puede descender por debajo del valor de salvamento estimado. Se supone el VS estimado = 0 en todos los casos; el cambio dentro de SMARC siempre emplea un VS estimado de cero.
La cuantía no depreciada, es decir VL, se usa como la nueva base ajustada para seleccionar la D mas grande para la próxima decisión de cambio.
Al cambiar de un modelo SD se emplea el valor de salvamento estimado, no el valor de salvamento SD implicado, al calcular la depreciación para el nuevo método.
Durante el periodo de recuperación solamente puede tener lugar un cambio.
El procedimiento para cambiar de la depreciación SDD a la LR es:
1. Para cada año t, calcule los dos cargos por depreciación:
Para SDD: Dsdd = d(VLt – 1)?
Para LR: Dlr = VL t-1
n – t + 1
2. Seleccione el mayor valor de depreciación. La depreciación para cada año es:
Dt = máx (Dsdd, Dlr)?
3. Si es necesario, calcule el valor presente de la depreciación total, utilizando:
VPd = Dt (P/F, i, t)?
El agotamiento es la disminución de los recursos naturales como resultado de su explotación, los activos no se pueden agotar sino únicamente depreciar, que es la gran diferencia, es decir, un recurso natural no se puede depreciar, pues no es posible volver a comprarlo, o reemplazarlo por otro, por ello se dicen que son recursos no renovables, no así los activos fijos que si se puede renovar.
Hay 2 métodos de agotamiento: el agotamiento por costos y el agotamiento porcentual.
MÉTODOS DE AGOTAMIENTO:
El agotamiento por Costos :
Al cual se hace referencia algunas veces como agotamiento de factor): se basa en el nivel de actividad o uso, no en el tiempo, como en la depreciación. Este puede aplicarse a la mayoría de los recursos naturales. El factor agotamiento por costos para el año t; Pt es la razón del costo inicial de la propiedad con respecto al número estimado de unidades recuperables.
Ejemplo:
La compañía Maderas de Calidad, ha comprado terreno de bosque para talar árboles por un total de $400,000, de un total de 180 millones de de pies cúbicos de madera para tala. a). Determine el costo de agotamiento si durante los dos primeros años se extraen 20 millones y 25 millones de pies cúbicos de madera. b). Si después de 2 años el total recuperado de pies cúbicos de madera es re-estimado en 230 millones, calcular el nuevo factor de agotamiento para el año 3 en adelante
Solución.
Para (a). Para calcular el valor del factor de agotamiento por cada año de utilización.
Para t = 1
P1 = $ 400,000 / 180 millones = $2,222.22
P1 = $2,222.22 millón de pies cúbicos de madera.
Ahora el costo de agotamiento para el año uno es igual a:
Costo de agotamiento = $2,222.22 (20 millones de pies cúbicos)
Costo de agotamiento = $44,444.4
Para t = 2 El valor del factor es el mismo.
P2 = $2,222.22 millón de pies cúbicos de madera.
Ahora el costo de agotamiento para el año dos es igual a:
Costo de agotamiento = $2,222.22 (25 millones de pies cúbicos)
Costo de agotamiento = $55,555.5
Para (b). Ahora se tiene que buscar el agotamiento acumulado de los dos primeros años, es decir, el costo de agotamiento para el primer año es de $44,444.4 y el costo de agotamiento para el segundo año es de $55, 555.5, entonces la suma de ambos dará el valor total del costo de agotamiento total.
$44,444.4 + $55,555.5 = $99,999.9
Este valor se le debe restar al valor de $400,000 para determinar la cantidad de inversión no agotada, para determinar el nuevo factor. Utilizando la siguiente ecuación:
Inversión no agotada = Inversión inicial – Agotamiento acumulado
Inversión no agotada = $400,000 – $99,999.9
Inversión no agotada = $300,000
Así también se tiene de calcular el nuevo valor estimado de recuperación de millones de pies cúbicos, por medio de la siguiente expresión.
VEt = Valor re-estimado – El valor acumulado
VE3 = 230millones – (20 + 25 millones de pies cúbicos)?
VE3 = 230millones – (45 millones de pies cúbicos)?
VE3 = 185 millones de pies cúbicos de madera.
Con los valores nuevos calculados se determina el nuevo factor de agotamiento así como el costo de agotamiento, a partir del 3er año.
P3 = $300,000 / 185 millones
P3 = $1,621.62
Costo de agotamiento = $1,621.62 (25 millones de pies cúbicos)?
Costo de agotamiento = $55,555.5
Agotamiento Porcentual:
El segundo método de agotamiento es el Porcentual, es una consideración, especial dada para recursos naturales. Cada año puede agotarse un porcentaje constante dado del ingreso bruto del recurso siempre que este no exceda el 50% del ingreso gravable de la compañía. Entonces, anualmente la cantidad agotada se calcula como:
Porcentaje de la Cantidad Agotada = Porcentaje x Ingreso Bruto de la Propiedad
Ejemplo.
Una mina de carbón tiene un ingreso bruto de $1,300,000 en el año. Los gastos de explotación son de $1,250,000. Calcule el porcentaje de agotamiento permitido.
Solución.
De acuerdo a la tabla de porcentajes de actividad o tipo de material, se determina para el carbón que su porcentaje es de 10%. Porcentaje del 10% de agotamiento permitido.
La deducción de agotamiento por porcentaje se calcula en función del ingreso gravable bruto de explotación. Para lo cual debe determinarse el ingreso gravable, hay que considerar que está limitada al porcentaje calculado del 50%
El agotamiento por porcentaje = Esta fijado por el ingreso bruto del porcentaje de agotamiento. En este caso el valor del agotamiento por porcentaje seria.
Ingreso bruto de la mina $ 1,300,000
Por el porcentaje de agotamiento x 10%
Agotamiento calculado. $ 130,000
Ahora se determina el ingreso gravable de la mina, que se calcula de la siguiente manera:
Ingreso Gravable de la mina = Ingreso bruto de la mina menos los gastos de explotación. Y una vez obtenido este valor, se determina la limitación del ingreso gravable, que es del 50%.
Limitación del ingreso gravable = Ingreso gravable de la mina – el 50% de limitación en la deducción
Ingreso bruto de la mina: $ 1,300,000
Menos: gastos de explotación $ 1,250,000
Ingreso gravable de la mina $50,000
Limitación en la deducción – 50% Limitación del ingreso gravable = $ 25,000
Como la limitación del ingreso gravable ($25,000) es menor que el porcentaje de agotamiento calculado de ($130,000), la deducción por agotamiento permitido es de $25,000
Los impuestos sobre la renta están sujetos a cambios frecuentes, debido a que pueden ser "puntos conflictivos políticos" o pueden constituir un mecanismo de apalancamiento económico para acelerar o hacer más lenta la economía.
Los individuos y las corporaciones pagan impuestos federales, estatales y locales en una diversidad de áreas: ingresos, propiedades, colegios, valor agregado, ventas, uso, servicios y otros. En general, las corporaciones son gravadas sobre el ingreso generado en el proceso de hacer negocios, mientras que los individuos pagan impuestos sobre salarios, sueldos, regalías y sobre el producto de inversiones.
Cuando se realiza un análisis económico es razonable preguntar si dicho análisis debe hacerse antes o después de impuestos. Para una organización exenta de impuestos (por ejemplo, universitaria, estatal, religiosa, fundación o corporación sin ánimo de lucro), el análisis después de impuestos no es necesario. Para las demás organizaciones (corporaciones y sociedades) el análisis después de impuestos puede conducir o no a una decisión diferente de aquella basada en un análisis antes de impuestos.
Terminología Basica
Los gastos de operación; GO, incluyen todos los costos de corporaciones en los que se incurre en las transacciones de un negocio. Éstos son los costos de operación de la alternativa de la ingeniería económica. La mayoría de los contribuyentes individuales no tienen gastos para los cálculos del impuesto sobre la renta; ellos reciben exenciones y deducciones selectas.
El ingreso gravable; IG, es la cuantía en dólares sobre la cual se calculan los impuestos. Para las corporaciones, los gastos y la depreciación se restan del ingreso bruto para obtener el ingreso gravable.
IG = ingreso bruto – gastos – depreciación
La tasa impositiva; es un porcentaje, o equivalente decimal, del ingreso gravable debido en impuestos. Históricamente la tasa impositiva, t, ha sido gradual para las corporaciones e individuos de EE.UU; las tasas son más altas a medida que el IG aumenta. En general, los impuestos se calculan así:
Impuestos = ingreso gravable X tasa impositiva aplicable = (IG)T
La utilidad neta o ingreso neto, resulta, en general, al restar los impuestos sobre la renta corporativa del ingreso gravable.
Relaciones fundamentales de impuestos para corporaciones e individuos
Perdidas y ganancias de capital
El resultado final de las ventas de capital es una ganancia o pérdida de capital neta. Las pérdidas no reducen el ingreso gravable directamente, porque sólo se permiten pérdidas de largo plazo para compensar las ganancias de largo plazo. En forma similar, las pérdidas de capital de corto plazo compensan las ganancias de corto plazo. Si hay una ganancia neta resultante (de largo o de corto plazo), ésta se maneja como un ingreso gravable ordinario.
Cualquier pérdida neta restante (por encima de las ganancias netas) en un año puede ser trasladada 3 años hacia atrás o 5 años hacia adelante. Sin embargo, las pérdidas netas crean un ahorro de impuestos para la compañía, siempre que en el año de ocurrencia haya ganancias en otras áreas contra las cuales pueda utilizarse la pérdida.
Las ganancias y pérdidas de corto plazo pueden ser importantes para fines del cálculo de impuestos.
Caso I. El precio de venta, es decir, el valor de salvamento realizado en el año t, excede el valor en libros en ese año. La RD es gravada a la tasa ordinaria. Un ejemplo sería vender un edificio por un valor mayor al valor corriente en libros.
Caso II. El precio de venta excede el costo inicial. Ahora hay componentes RD y ganancia de capital (GC) en el año t.
RD = costo inicial – valor en libros = B -VL
Ganancia de capital = precio de venta – costo inicial.
Esta última para IG puede ahora expandirse a fin de incluir el flujo de efectivo para la venta de un activo, la cual puede generar una pérdida de capital, recuperación de depreciación y posiblemente una ganancia de capital.
IG = ingreso bruto – gastos de operación – depreciación + recuperación de depreciación + ganancias netas de capital- pérdidas netas de capital.
Efectos de los diferentes modelos de depreciación en los impuesto
El modelo de depreciación que se utilice afecta la cuantía de los impuestos incurridos. Es decir, para un periodo de recuperación n, se debe seleccionar el modelo de depreciación con el mínimo valor presente para impuestos.
El valor presente de los impuestos, VP, es menor para los modelos de depreciación acelerados.
La comparación de impuestos para los diferentes valores indicará que:
1. Los impuestos totales pagados son iguales para todos los valores de n.
2. El valor presente de los impuestos, VP, es menor para los valores más bajos de n.
La selección del modelo de depreciación que minimiza VP equivale a seleccionar impuesto el modelo que maximiza el valor presente de la depreciación total, VP y
Se puede demostrar que un periodo de recuperación más corto ofrecerá una ventaja de impuestos durante un periodo más largo utilizando el criterio de minimizar el valor VP Calculado impuesto.
Se utilizan las relaciones básicas del impuesto sobre la renta del capítulo anterior, unidas a la información sobre financiamiento con deuda y con patrimonio, para estimar el flujo de efectivo neto (FEN) anual después de impuestos para la alternativa.
Flujo efectivo y tasa de retorno antes y despues de impuestos
Los términos FEAI y FEDI se utilizan para representar flujos de efectivo anuales antes y después de impuestos, respectivamente. Las relaciones entre estos dos términos a continuación.
FEAI = ingreso bruto – gastos de operación = IB – GO
IG = FEAI – depreciación + ganancias netas de capital – pérdidas netas de capital + recuperación de depreciación
Impuestos = (IG)T
FEDÍ = FEAI-impuestos
La depreciación es deducible de impuestos por lo que ésta cambia el flujo de efectivo real reduciendo los impuestos sobre la renta, que son las salidas de efectivo reales. Si una tasa impositiva de valor único está expresada en forma decimal, una aproximación del efecto de los impuestos en la TR del proyecto es:
TR después de impuestos = (TR antes de impuestos )(1 – tasa impositiva)
= (TR antes de impuestos)(l- T)?
Por ejemplo, supóngase que la tasa impositiva efectiva estatal y federal de una compañía es 40% y que una TR después de impuestos del 12% es la TMAR del mercado. La tasa impositiva TR implicada por un retorno del 12% después de impuestos se estima resolviendo la ecuación para la tasa antes de impuestos.
0.12 = (TR antes de impuestos)( 1-0.40)?
TR antes de impuestos = 0.12/0.60= 0.20 (20%)?
Flujo de efectivo neto = ingresos – desembolsos= entradas de efectivo – salidas de efectivo.
En términos simples, el flujo de efectivo neto (FEN) es la cantidad de efectivo real resultante que fluye hacia la compañía (la entrada, de manera que el neto sea positivo) o que sale de la compañía (salida, de manera que el neto sea negativo) durante un periodo de tiempo, generalmente, 1 año.
De hecho, el flujo de efectivo neto después de impuestos es igual a la cantidad del flujo de efectivo después de impuestos (FEDI) con algunos términos adicionales del flujo de efectivo. En segundo lugar, se debe introducir cualquier valor de salvamento, VS, que es un flujo de efectivo positivo en el año n. Si se incluye el flujo de efectivo negativo resultante de los impuestos, con cualquier consecuencia sobre los impuestos del VS contabilizado en el IG, el flujo de efectivo neto anual para un análisis de ingeniería económica después de impuestos es, en general,
FEN = -gasto de capital + ingreso bruto – gastos de operación+ valor de salvamento – impuestos = -p + ib – GO + VS – IG(7)?.
Existen muchas otras entradas y salidas que afectan de modo directo el flujo de efectivo y los impuestos. Para nuestros fines, el financiamiento con deuda (FD) incluye préstamos y bonos. Los diversos tipos de flujos de efectivo de los préstamos y bonos afectan los impuestos y los flujos de efectivo netos en forma diferente, de la siguiente manera
Cuando hay cantidades FEN positivas y negativas, un VP o VA < O resultante indica que la TMAR después de impuestos no se ha logrado. Para una comparación de alternativas mutuamente excluyentes, utilice los siguientes parámetros para seleccionar la mejor alternativa.
• Si el VP o el VA alternativo > O, la TMAR después de impuestos requerida se logra o se excede; la alternativa es financieramente viable.
• Seleccione la alternativa con el valor VP o VA que sea numéricamente mayor.
• Si para una alternativa se incluyen solamente estimaciones de costo, considere el ahorro de impuestos que genera el CAO o gasto de operación para llegar a un FEN positivo. Luego utilice el mismo parámetro para seleccionar una alternativa.
Cuando un activo actualmente poseído (el defensor) es retado por un activo nuevo, los efectos de los impuestos sobre la renta pueden ser considerados.
La contabilidad de todos los detalles de impuestos en el análisis de reposición después de impuestos no es algunas veces efectiva ni en términos de tiempo ni de costos. Sin embargo, desde una perspectiva de impuestos es importante contabilizar cualquier ganancia o pérdida de capital o recuperación significativa que pueda ocurrir en la depreciación si el defensor es remplazado.
También es importante la ventaja tributaria futura que proviene de los gastos de operación y depreciación deducibles. Puede utilizarse el enfoque del flujo de efectivo (para alternativas de vida igual solamente) o bien el enfoque del costo de oportunidad.
BIBLIOGRAFÍA
Leland T. Blank, Anthony J.Tarquin INGENIERÍA ECONÓMICA, Tercera Edición.
Leland T. Blank, Anthony J.Tarquin INGENIERÍA ECONÓMICA, Sexta edición.
Autor:
Casado, Johanna
Freitez, Carolina
Gil, Rodolfo
Hernández, Max
Lujano, Maria T
Puerto Ordaz, Marzo de 2010