Interpretación de los Indicadores Financieros del Banco de Crédito del Perú

Introducción

El presente trabajo tiene como objetivo resaltar los puntos más relevantes en el aspecto financiero del Bando ce Crédito del Perú (BCP).

El BCP se fundó el 9 de Abril de 1889.

Los Indicadores Financieros son herramientas que los bancos utilizan con el propósito de controlar y manejar efectivamente las partidas de gastos y de ingresos, por esto se hace imprescindible la clasificación de las partidas que avalan las cuentas de dichos balances; esto genera a su vez un mayor control y una mayor eficiencia a la hora de ponerlo en práctica, ya que una clasificación adecuada genera un equilibrio perfecto y a su ve una herramienta eficaz para la administración.

En conclusión las clasificaciones y los indicadores financieros que establece el BCP, sirve de guía y modelo estratégico para quien pone en práctica las múltiples formas de elaborar una adecuada gestión, en esta oportunidad nos estamos refiriendo al Sistema Financiero de estado Peruano.

El Banco de Crédito del Perú pertenece al holding Credicorp Ltd. de responsabilidad  limitada constituida en Bermudas en 1995. Está integrada por Banco de Crédito del Perú, El Pacífico Peruano Suiza Compañía de Seguros y Reaseguros y Atlantic Security Holding Corporation.

Credicorp se concentra principalmente a actividades bancarias comerciales (finanzas comerciales incluyendo, las finanzas corporativas y los servicios del leasing con opción a compra), seguros (comerciales incluyendo, transporte y seguro de navíos, de automóviles, de vida, de salud y de jubilación) y a actividades bancarias de inversión (servicios incluyendo el corretaje de valores, gerencia de activos, y fideicomiso, los servicios de custodia y de banca de inversión). BCP es la subsidiaria primaria del holding y concentra la mayor parte de los créditos totales de Credicorp así como de sus activos totales y utilidad neta.

Reseña histórica

Nuestra institución, llamada durante sus primeros 52 años Banco Italiano, es el banco comercial más antiguo del Perú.

Fue fundado como sociedad anónima el 03 de abril de 1889.

Inició sus actividades el 9 de Abril de 1889, adoptando una política crediticia inspirada en los principios que habrían de guiar su comportamiento institucional en el futuro.

El 01 de febrero de 1942, se acordó sustituir la antigua denominación social, por la de Banco de Crédito del Perú (BCP).

El Banco cuenta con la autorización de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP"s (SBS) para operar como banco múltiple, siendo su objeto social favorecer el desarrollo de las actividades comerciales y productivas del país a través de la intermediación financiera.

Con el propósito de conseguir un mayor peso internacional, instalamos sucursales en Nassau y en Nueva York, hecho que nos convirtió en el único Banco peruano presente en dos de las plazas financieras más importantes del mundo.

La expansión de nuestras actividades creó la necesidad de una nueva sede para la dirección central.

Con ese fin se construyó un edificio de 30,000 m2, aproximadamente, en el distrito de La Molina.

Luego, con el objetivo de mejorar nuestros servicios, establecimos la Red Nacional de Tele Proceso, que a fines de 1988 conectaba casi todas las oficinas del país con el computador central de Lima; asimismo, creamos la Cuenta Corriente y Libreta de Ahorro Nacional, e instalamos una extensa red de cajeros automáticos.

En 1993, adquirimos el Banco Popular de Bolivia, hoy Banco de Crédito de Bolivia.

Un año más tarde, con el fin de brindar una atención aún más especializada, creamos Credifondo, una nueva empresa subsidiaria dedicada a la promoción de los fondos mutuos; al año siguiente establecimos Credileasing, empresa dedicada a la promoción del arrendamiento financiero.

Durante los "90, nuestra oficina de representación en Santiago de Chile desarrolló una interesante actividad, dado el notable incremento de los capitales chilenos invertidos en empresas peruanas.

La recuperación de los jóvenes talentos que emigraron entre 1970 y 1990 al extranjero, fue otro aspecto importante de esa década.

Esos profesionales, sólidamente formados en centros académicos y empresas importantes de los Estados Unidos y Europa, han contribuido a confirmar la imagen que siempre tuvimos:

"un Banco antiguo con espíritu siempre moderno".

A la fecha de análisis, el Directorio del Banco se encuentra conformado por los siguientes miembros:

Al cumplir nuestros 123 años de existencia, nuestra Institución cuenta con:

• 365 Agencias

• 1844 cajeros automáticos

• 5713 Agentes BCP

• 15,564 empleados

• bancos corresponsales en todo el mundo.

[ ] Banco de Crédito de Perú (BCP), Los Olivos, Lima.

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Para la presente evaluación se han utilizado los EE.FF Auditados del BCP a 31 de Diciembre de 2010, 2011, 2012 y 2013, así como Estados Financieros Intermedios al 30 de junio de 2013 y 2014. Adicionalmente, se utilizó información complementaria proporcionada por la Entidad. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan según lo estipulado por la Res. SBS N° 18400-2010/Art. 17

Análisis corporativo

El Banco de Crédito del Perú participa en todos los ámbitos del negocio. En sus más de 120 años de funcionamiento, la entidad se ha caracterizado por mantener un fuerte perfil competitivo, una extensa red de sucursales y una amplia base de clientes. La estrategia del BCP apunta a potenciar su actividad en los sectores de personas y de pequeñas empresas, toda vez que son los de más alto "spreads" y tienen el mayor potencial de crecimiento.

Al 30 de junio de 2014 , el Banco de Crédito del Perú mantiene el liderazgo en el sistema bancario local a nivel patrimonial, en cartera de colocaciones directas y en la captación de depósitos, con participaciones que ascienden a 33.11% , 33.46% y 34.54%, respectivamente. Al cierre del primer semestre del ejercicio en curso, loa cartera de colocaciones brutas del Banco ascendió a S/.60,915.09 millones, superior en 7.29% al saldo registrado al cierre del ejercicio 2013, con lo cual incrementa su participación dentro del total de activos de 62.32% a 63.34%. En relación al fondeo, el Banco continua manteniendo una diversificación de sus fuentes, e donde los depósitos y obligaciones registran el primer lugar con el 65.13% del total.

Cabe precisar que las captaciones exhibieron un crecimiento de 6.77% durante el primer semestre del ejercicio en curso, incremento que se dio principalmente vía depósitos a la vista y de ahorros, productos que son considerados estratégicos por el banco dado su bajo costo de fondeo. Por su parte, las emisiones de instrumentos de deuda se mantuvieron en el segundo lugar dentro de las fuentes de fondeo, financiando el 12.78% del total de activos.

Como hecho de importancia, debe mencionarse que Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 31 de marzo del 2014, se aprobó capitalizar utilidades del ejercicio 2013 por S/.970.14 millones, equivalentes al 58.89%de la utilidad generada en dicho ejercicio. Asimismo, el 20.61% de las utilidades del ejercicio anterior pasaron a formar parte de la reserva legal del Banco, mientras que el saldo remanente-equivalente a S/.337.7 millones se distribuyó como dividendos.

• Información financiera:

Al 30 de junio de 2014, el BCP logro una utilidad neta de S/.867.40 millones, superior en 8.44% a la registrada en el mismo periodo del ejercicio anterior.

Dicho avance se sustentó fundamentalmente en la mejora del margen bruto, producto del crecimiento de los ingresos financieros así como por el menor gasto financiero. Sin embargo, las brechas de crecimiento interanuales en el resto de márgenes fueron acotadas por el mayor gasto en provisiones que tuvo que realizar el Banco producto del crecimiento mismo de su cartera, así como por el incremento de la cartera vencida.

Por el lado de los ingresos financieros, estos presentaron un crecimiento de 5.68% respecto del cierre del primer semestre de 2013, sustentados principalmente en los mayores intereses y comisiones por créditos (+S/. 327.79 millones) derivados de la expansión interanual de 15.0% de la cartera de créditos, principalmente de la banca mayorista (créditos corporativos y mediana empresa)

Mientras que por el lado de los gastos financieros mantuvieron una evolución positiva al reducirse en 19.93% interanual, motivado fundamentalmente por el menor gasto de intereses y comisiones por obligaciones con el público (S/. – 111.43 millones).

Si bien es cierto que las captaciones del Banco aumentaron en 8.77% durante los últimos doce meses, dicho crecimiento se sustentó principalmente en mayores depósitos a la vista y de ahorro, los mismos que están asociados a un menos costo de fondeo en relación a los depósitos a plazo y CTS.

El margen financiero bruto del Banco se elevó en S/.325.17 millones de junio de 2013 a junio 2014, pasando en términos relativos de 68.55% a 74.09%.

Sin embargo, dicho avance se vio en gran parte contrarrestado por el mayor gasto en provisiones) +39.36%), incremento motivado por la expansión de la cartera de créditos y el aumento de la cartera vencida (+33.55% interanual) que está asociada a la asimilación de la cartera del segmento PYME.

Índice de solidez patrimonial

El indicador de Solidez Patrimonial es aquel que mide la fortaleza de una entidad. En este sentido mediremos la solidez de esta entidad tomando en cuenta el Activo ponderado por riesgo sobre el patrimonio efectivo.

Estos activos ponderados por riesgo, son el total de todos los activos mantenidos por el banco que son ponderados para el riesgo de crédito de acuerdo a una fórmula determinada por el regulador.

También este índice sirve para conocer el grado de garantía que posee un acreedor de una empresa y el grado de estabilidad de una entidad.

Está reglamentada esta medición bajo los lineamientos de comité de Supervisión Bancaria (Basilea II) y adoptada por la SBS y AFP bajo el Reglamento para el Requerimiento de Efectivo Adicional.

Para efectos de cálculo se usará la siguiente ecuación:

Adecuación del Capital:

Podemos observar que en el ejercicio 2013 el patrimonio efectivo fue de S/. 10,208.70 por lo tanto su índice de solvencia patrimonial fue de 6.64. Mientras que en el 1er Trimestre del 2014 tuvo un patrimonio efectivo de S/. 11,477.00 y su Activo ponderado por riesgo subió a S/.76,152.20 es por eso que su índice de solvencia en ese periodo es igual al del 2013, 6.64.

Índice de rentabilidad

La rentabilidad financiera o de los fondos propios, denominada en la literatura anglosajona return on equity (ROE), es una medida, referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento obtenido por esos capitales propios, generalmente con independencia de la distribución del resultado.

• Utilidad Neta A Patrimonio

• Utilidad Neta a Activos Totales

Podemos observar que el ROAA en el Segundo Trimestre del 2014 disminuyó con respecto al Segundo Trimestre del ejercicio anterior en 0.03%. Sin embargo, su margen neto aumento en 0.63%

Respecto de la generación del Banco, cabe señalar que al 30 de junio de 2014 este alcanzo una utilidad neta de S/.867.40 millones, superior en 8.44% a la registrada en el mismo periodo del ejercicio anterior.

Dicho crecimiento obedece principalmente a la evolución favorable de los ingresos financieros (+5.68%) sustentada en el mayor ingreso por intereses y comisiones por créditos, en línea con el crecimiento interanual de 15.0% de la cartera de créditos, así como a la disminución de los gastos financieros (-12.93%) producto del menor gasto por intereses y comisiones.

El margen financiero bruto del Banco paso de 68.55% a 74.09% durante el periodo analizado; no obstante, las brechas del resto de márgenes fueron mermadas por la mayor constitución de provisiones por malas deudas.

Índice de eficiencia

Este indicador muestra el estado de salud de una entidad, en la medida en que produce más, pero utiliza menos recursos para ello. Aquí hablamos de márgenes financieros tanto del Banco, como del sistema.

El ratio de eficiencia es, desde hace años, uno de los principales objetivos que persiguen las entidades financieras.

Lógico, ya que este indicador muestra cuánto le cuesta a un banco hacer negocio.

De hecho, es uno de los indicadores más utilizados cuando se establecen comparaciones sobre la productividad de diferentes entidades financieras.

Cabe señalar que a partir del 2009 el BCP puso énfasis en mejorar sus niveles de eficiencia. Al respecto, el Plan de Negocios tomó en cuenta una reingeniería de ciertos procesos que se dieron principalmente en tres aspectos:

• Nuevo modelo de agencias

• Una mejora del servicio post venta y manejo de la logística del efectivo.

• Mayor agilidad en los procesos de originación de créditos comerciales, hipotecarios y leasing.

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Para efectos del cálculo, la eficiencia bancaria de una entidad bancaria se obtendrá de la relación entre los costes de explotación (gastos de personal, administrativos) y el producto neto bancario o PNB (conjunto de ingresos obtenidos por la entidad)

Al 30 de Junio del 2014 como resultado de la evolución descrita en ambos componentes del margen operativo, el índice de eficiencia del BCP mostró una mejora al pasar de 49.5% al cierre del 2012 a 47.8% al finalizar el 2013.

De esta manera, el banco logra generar una utilidad neta de S/.867.40 millones, superior en 8.44% a la registrada en el mismo periodo del año anterior.

INDICE DE EFICIENCIA(de Dic. Del 2012 a Jun. Del 2014)

INDICE DE EFICIENCIA

(Comparativo entre el sistema y los demás bancos)

Indicador de solvencia

Según la ley general, se establece como límite global que el patrimonio efectivo debe ser igual o mayor al 10% de los activos y contingentes ponderados por riesgos (requerimientos mínimos de capital) que incluyen la exigencia patrimonial por riesgo de crédito, de mercado y operacional.

Asimismo, de acuerdo a la resolución SBS 8425-2011 las entidades financieras deben construir un patrimonio efectivo adicional, el cual responde al ciclo económico, riesgos de concentración y de tasas de interés entre otros. Dicho lo anterior, al 30 de junio de 2014, el BCP presentó un ratio de capital global de 14.58%, el mismo que es superior al observado en el ejercicio 2013 (14.46), y al registro en promedio por la banca múltiple (14.25%).

Si bien es cierto, el requerimiento de patrimonio efectivo fue superior en 5.82% fundamentalmente por un mayor requerimiento por riesgo de crédito; el Patrimonio Efectivo se expandió en 6.68%, el mismo que se vio fortalecido por el acuerdo de capitalización de utilidades por S/.504.0 millones del ejercicio en curso.

De esta manera el Patrimonio Efectivo del Banco ascendió a S/. 11,472.16 millones a la fecha de análisis, de los cuales el 66.66%.

Indicador de liquidez

Al 30 de junio de 2014, los fondos disponibles del Banco representan el 31.93% del total de activos (33.82% al 2013), habiendo experimentado un retroceso de 0.43% respecto del cierre del ejercicio anterior.

Dicha disminución está asociada a los menores saldos mantenidos en Certificados de Depósito del BCRP (CD"S BCRP) los mismo que cayeron de S/. 5,324.39 millones a S/. 3,275.02 millones producto de los pactos de recompra (REPO"S) con el BCRP. Es de señalar que a la fecha analizada, el Banco mantenía US$4,339.1 millones y S/.935.8millones, representan el exceso al mínimo legal, los cuales remuneran un interés nominal.

El BCP mantiene una política de interés conservadora, registrando indicadores holgados con relación a los mínimos establecidos por la SBS de 8.0% en moneda local y 20.0% en moneda extranjera.

En relación a la en moneda nacional, registra un promedio mayor al del promedio de bancos (33.80% vs 29.70%), mientras que en moneda extranjera se ubica por detrás de la medida del sistema (45.54% vs 53.13%).

Grado de concentración

(RANKING POR COLOCACIONES Y POR DEPÓSITOS)

Ranking de Créditos, Depósitos y Patrimonio

Al 31 de diciembre de 2013

(En miles de nuevos soles)

Ranking de Créditos, Depósitos y Patrimonio

Al 30 de septiembre de 2014

(En miles de nuevos soles)

• GRADO DE CONCENTRACIÓN BANCO DE CRÉDITO

El Sistema financiero continúa presentando una concentración importante entre los 4 principales bancos del país (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank).

• RANKING DE DEPOSITOS

Relación entre los depósitos de un banco en particular y e total de depósitos del sistema.

Al finalizar el 2013 se produjo:

Con respecto al último trimestre:

Los activos del Banco de Crédito del Perú (incluyendo subsidiarias) totalizaron S/. 109,109 millones al cierre del 2T14, nivel superior a los S/. 106,824 millones registrados al cierre del 1T14 (+2.1%).

Así las principales variaciones fueron:

• i. El crecimiento de +4.5% TaT en Colocaciones, explicadas principalmente por la expansión del portafolio, medido en saldos promedios diarios, de Banca Mayorista (+3.4% TaT) en donde destaca el crecimiento de Banca Corporativa (+4.8% TaT).

Por su parte, el portafolio de Banca Minorista individual se incrementó +1.4%.

• ii. La disminución de -9% en Otros activos, principalmente por una reducción en cuentas por cobrar por la cancelación de operaciones pendientes a liquidar correspondientes a venta de papeles soberanos y certificados de depósitos.

• iii. La disminución de -1.4% en Valores negociables, principalmente asociada a una disminución de la inversión de CDs disponible para la venta.

A nivel de Pasivos, el BCP (incluyendo subsidiarias) registró S/. 99,977 millones al cierre del 2T14, nivel superior en +1.9% TaT al registrado en el trimestre pasado (S/. 98,121 millones). Lo cual se explica principalmente por el aumento de +1.7% TaT de los Depósitos y obligaciones, en donde destaca el crecimiento de depósitos a plazo +4.3% TaT, seguidos por los depósitos a la vista +2.6% TaT. Por otro lado, destaca el crecimiento en adeudados, interbancarios y corresponsales (+8.4% TaT).

Las empresas que conforman el Banco registraron la siguiente contribución en las colocaciones totales y en los depósitos y obligaciones:

La contribución de las principales subsidiarias a las colocaciones y depósitos totales del BCP consolidado se mantuvo en línea con la dimensión de cada una de ellas. Donde destaca el crecimiento de las colocaciones de Edyficar (+7.2% TaT y +33.9% AaA).

Las colocaciones del trimestre (medidas en saldos promedio diarios, sin incorporar MiBanco) crecieron +2.7% TaT. Este resultado se explica nuevamente por el incremento de la cartera en Banca Mayorista (+3.4% TaT) en donde destaca el crecimiento del portafolio de la Banca Corporativa (+4.8% TaT), seguido por Banca Empresa (+1.2% TaT). Cabe mencionar que la expansión de Banca Corporativa se explica principalmente por mayores financiamientos de mediano y largo plazo en moneda nacional.

Asimismo, el portafolio de Banca Minorista se expandió +1.4% TaT, resultado del crecimiento en los créditos Hipotecarios (+2.3% TaT), Consumo (+1.6% TaT) y Tarjeta de Crédito (+2.2% TaT).

Las colocaciones Pyme se mantuvieron estables este trimestre. Cabe resaltar que el crecimiento TaT de los saldos promedios diarios fue mayor al registrado en el 1T14 (+2.1% TaT).

Indicadores de calidad de cartera de colocaciones

Dentro de este rubro de indicadores, podemos distinguir 3 tipos:

• La cartera atrasada o morosa:

Está definida como el ratio entre las colocaciones vencidas y en cobranza judicial sobre las colocaciones totales.

• La cartera de alto riesgo:

Es un indicador de la calidad de cartera más severo, puesto que incluye en el numerador las colocaciones vencidas, en cobranza judicial, refinanciadas y reestructuradas. No obstante, el denominador es el mismo en el caso de ambos indicadores: las colocaciones totales.

• La cartera pesada:

Que se define como el cociente entre las colocaciones y créditos contingentes clasificados como deficientes, dudosos y pérdidas, y el total de créditos directos y contingentes. Este es un indicador más fino de la calidad de la cartera, pues considera la totalidad del crédito que presenta cuotas en mora.