La introducción a las Finanzas

La administración financiera comprende todo lo relacionado al manejo de los fondos económicos que poseen las organizaciones; el desarrollo de esta materia, tiene como objetivo reconocer el origen y la evolución de las finanzas concentrándose en las técnicas y conceptos básicos en una manera clara y concisa.

De todas formas no podemos ignorar que los conceptos que abarcan a la administración financiera no han sufrido cambios drásticos, y en cuanto a la aplicación de los mismos podemos decir que se ha visto influenciada por un ambiente realmente competitivo, como también por ciertos cambios que han resultado significativos en los mercados financieros que generan funciones en el mercado de control en el cual se suelen hacer adquisiciones estratégicas que fortalecen a diferentes organizaciones a nivel mundial. El desarrollo de la administración financiera suelen tratarse situaciones que se producen en las empresas, de las cuales el responsable es siempre es gerente financiero de la misma; en este caso debemos decir que muchas se estas situaciones se han convertido en funciones principales que debe llevar a cabo el gerente, como por ejemplo, el hecho de determinar un monto que resulte apropiado para los fondos que debe manejar la empresa.

El gerente financiero debe definir el destino de dichos fondos con respecto a activos efectivos de una forma muy eficiente, como también se debe encargar de obtener los fondos en las condiciones más convenientes. La administración financiera de una empresa suele estar concentrada en el análisis de que se realice ante la toma de alguna decisión que puede resultar definitiva para la empresa, por lo que es importante conocer que también de debe hacer hincapié en el empleo de la administración financiera para lograr cumplir con los objetivos generales de las empresas.

Administración

La administración se define como el proceso de diseñar y mantener un ambiente en el que las personas trabajando en grupo alcance con eficiencia metas seleccionadas. Esta se aplica a todo tipo de organizaciones bien sean pequeñas o grandes empresas lucrativas y no lucrativas, a las industrias manufactureras y a las de servicio.

Finanzas

Las finanzas pueden definirse como el arte y la ciencia de administrar dinero. Virtualmente todos los individuos y organizaciones ganan u obtienen dinero, y lo gastan o invierten. Así pues, las finanzas se ocupan de los procesos, instituciones, mercados e instrumentos implicados con la transferencia de dinero entre los individuos, las empresas y los gobiernos.

Administración Financiera

1.- Se encarga de ciertos aspectos específicos de una organización que varían de acuerdo con la naturaleza de cada una de estas funciones, las funciones más básicas que desarrolla la Administración Financiera son: La Inversión, El Financiamiento y las decisiones sobre los dividendos de una organización.

2.- La Administración financiera es el área de la Administración que cuida de los recursos financieros de la empresa. La Administración Financiera se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez. Esto significa que la Administración Financiera busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo.

Visión de las Finanzas Corporativas

Una corporación es una entidad legal creada por un estado, autónoma y distinta de sus propietarios y administradores, la cual tiene una vida ilimitada y su propiedad es fácilmente transferible. Su responsabilidad es limitada. Esta entidad legal es creada por un estado, así como autónoma y distinta de sus propietarios y administradores. Esta autonomía le confiere a la corporación tres ventajas principales:

a) Vida ilimitada. Una corporación puede continuar su vida aun después de que sus propietarios originales y sus administradores hayan fallecido.

b) Facilidad en la transferencia de los títulos de propiedad. Los títulos de propiedad pueden dividirse en acciones de capital, las cuales pueden transferirse con mucho más facilidad que los instrumentos de propiedad de las asociaciones o de las personas físicas.

c) Responsabilidad limitada. Estos tres factores (vida ilimitada, facilidad en la transferencia de los títulos de propiedad y responsabilidad limitada) hacen mucho más fácil que las corporaciones obtengan dinero en los mercados generales de capitales, principalmente en términos de los problemas que suelen encontrar las personas físicas o las asociaciones. En el caso de las corporaciones de tamaño pequeño, la característica referente a la responsabilidad limitada es a menudo una ilusión, puesto que los banqueros y los administradores de crédito ordinariamente requieren garantías personales de los mismos accionistas de empresas pequeñas y débiles. La forma de organización corporativa ofrece varias ventajas significativas con relación a las asociaciones y a las personas físicas, pero también reúne dos desventajas fundamentales:

1) Las utilidades corporativas están sujetas a un doble gravamen (las utilidades de la corporación están gravadas y, de ahí, las utilidades que se paguen como dividendos se gravan nuevamente como un ingreso para los accionistas).

2) El establecimiento de una corporación y la presentación de los avisos federales y estatales correspondientes, es mucho más compleja y requiere de mucho más tiempo que el que se necesitaba para instalar una persona física o una asociación.

Objetivos y Metas de la Empresa

Una empresa es una colección de proyectos de manufactura o servicios. Cada proyecto es viable e intervienen gerentes, empleados, proveedores, etc.

Las empresas son organizaciones sociales que utilizan recursos para alcanzar objetivos.

La empresa, pueden presentarse algunos conflictos, ya que dichos integrantes pueden tener metas de tipo personal.

Objetivos de la empresa según su forma jurídica

Las empresas pueden ser clasificadas en tres formas jurídicas básicas:

Formas juridicas de las empresas

• 1. Firmas individuales

• 2. Sociedad anónima

a) Firma individual: La firma individual está constituida por un único empresario o propietario que responde por sus negocios.

b) Sociedad de personas: Las sociedades de personas son empresas constituidas por dos o más propietarios que se asocian con el objetivo de obtener ganancias.

c) Sociedad anónima: La sociedad anónima es una sociedad en la cual el capital social está constituido por acciones de un mismo valor nominal, formado mediante suscripciones.

Objetivos de la empresa según sus recursos

Existen diversos recursos empresariales. No obstante, los recursos empresariales más importantes son los siguientes:

Los recursos empresariales pueden ser presentados asi:

La falta de uno de esos recursos empresariales imposibilita el proceso de producción y la colocación de los bienes/servicios en el mercado.

Las finanzas como función Organizacional de la Empresa

La trascendencia e importancia de la función administrativa financiera depende del tamaño de la empresa. En compañías pequeñas, la función financiera es, por lo general, desempeñada por el departamento de contabilidad. Conforme crece la empresa, la importancia de función financiera culmina con la creación de un departamento separado, el cual esta vinculado directamente por el presidente de la compañía a través del vicepresidente de finanzas, comúnmente llamado funcionario ejecutivo financiero. La figura, es un organigrama que muestra la estructura de la actividad financiera dentro de una empresa mediana o grande. El tesorero y el contralor se encargan de mantener al tanto al vicepresidente de finanzas. El tesorero es responsable de coordinar las actividades financieras, estas consisten en la planeación financiera y la obtención de fondos, administración de efectivos, toma de decisiones sobre los gastos de capital, manejo de las actividades de crédito y de la cartera de inversiones. El contralor se ocupa de las actividades contables, como la administración fiscal, el procesamiento de datos y la contabilidad de costos y financiera.

Organización de la función financiera

Objetivos e Importancia de la Administración Financiera

En el caso de las Corporaciones, los propietarios de una empresa por lo regular no son sus administradores. La meta del administrador financiero debe ser la de lograr los objetivos de los dueños de la empresa, sus accionistas, mediante técnicas dentro de la organización. En la mayoría de los casos, si los administradores tienen éxito en esta actividad, también lograran sus objetivos financieros y profesionales. Unos de los objetivos de este es el de la maximización de las utilidades; algunas personas creen que los objetivos de los propietarios es siempre la maximización de las utilidades, para lograr esta, el administrador financiero considera solo esas iniciativas que se espera que hagan una contribución importante a las utilidades globales de la empresa. Por tanto, el administrador financiero deberá seleccionar una de varias alternativas, la cual se espera que alcance los rendimientos monetarios mayores. Para las Corporaciones, las utilidades son comúnmente medidas en términos de utilidades por acciones (UPA). Estas representan la cantidad ganada durante el período, normalmente un trimestre o un año, en cada acción comúnmente en circulación. Se calculan las UPA al dividir las ganancias total disponibles en el periodo para los accionistas de la empresa entre el número de acciones comunes en circulación.

La administración Financiera es importante ya que proporciona a los accionistas de la empresa una seguridad plena del conocimiento organizacional y de cómo desarrollar la gestión financiera encaminada a la toma de decisiones que conlleve la óptima generación de riqueza de la empresa.

Además debe proveer todas las herramientas para realizar las operaciones fundamentales de la empresa frente al control, en las inversiones, en la efectividad, en el manejo de recursos, en la consecución de nuevas fuentes de financiación, en mantener la efectividad y eficiencia operacional y administrativa, en la confiabilidad de la información financiera, en el cumplimiento de las leyes y regulaciones aplicables, pero sobretodo en la toma de decisiones.

Rol del gerente financiero

El Gerente financiero, es aquella persona que tiene como misión la captación y el destino de los recursos financieros en las mejores condiciones posibles para conseguir crear el máximo valor de la empresa. La capacidad del gerente financiero para adaptarse al cambio y la eficiencia con que planifique la utilización de los recursos financieros requeridos por la empresa, así como, la capacidad de identificar la adecuada asignación de esos recursos y su obtención, son aspectos que influyen no sólo en el éxito de la compañía sino, también, en el de la economía nacional. El gerente financiero, a través de una asignación óptima de los recursos, contribuye al fortalecimiento de su empresa, y a la vitalidad y crecimiento de toda la economía. Y ya que hablamos de economía no conviene perder de vista que el directivo financiero debe comprender el entramado económico en el que se mueve su empresa y mantenerse alerta sobre los cambios que puedan producirse tanto en la actividad económica como en la política económica. Por ello deberá conocer las teorías económicas para poder utilizarlas a la hora de gestionar su negocio de una forma eficiente. El principio económico básico utilizado en la dirección financiera es el análisis marginal, esto es, las decisiones de inversión-financiación deberán tomarse y llevarse a cabo cuando los ingresos marginales esperados superen a los costes marginales.

Resumiendo todo lo anterior, podemos decir que el papel que tiene que desempeñare el gerente financiero consta de cinco funciones dinámicas:

a) La previsión y la planificación financiera

b) El empleo del dinero en proyectos de inversión

c) La consecución de los fondos necesarios para financiar proyectos.

d) La coordinación y el control

e) La relación con los mercados financieros.

Valor y Uso de la Información Financiera para una Gestión Eficiente

El análisis y la planeación financiera tienen por objetivo transformar la información financiera de manera que se pueda emplear para supervisar la posición financiera de la empresa; así como también evaluar la capacidad productiva y hasta que punto se deben incrementar o reducir y determinar que financiamiento se requiere, para que así se pueda alcanzar en forma eficiente y eficaz las metas de la organización, además de lograrlo con el mínimo de sus recursos. Muchas decisiones financieras llevan consigo una importancia adicional porque son señales de información para los inversionistas. Todos los proyectos financieros se justifican, pero no son realizables al mismo tiempo. Por esta razón hay que jerarquizarlos y seleccionar los más rentables. En esto consiste la problemática de la evaluación de proyectos de inversión. El estudio que se utiliza para ordenar jerárquicamente los proyectos debe ser muy minucioso, ya que en ese momento se van a comprometer los recursos por varios periodos, con el fin de que generen en el futuro mayor poder de compra actual.

Papel del Ingeniero Industrial en el Área Financiera de una Empresa

Las funciones del Ingeniero Industrial de la empresa, siempre repercuten en la forma como esta se desempeña, es decir, atendiendo al objetivo de éstos dentro de su puesto de trabajo, los procesos se optimizan y con ellos la producción de un bien o generación de un servicio el cual constituye la fuente de ingresos a la empresa, cuya producción es la razón de ser de la misma. Habiéndose logrado esto, la empresa logra una diferenciación en el mercado con sus productos o una supremacía en costos (producción de un determinado bien a un costo más bajo que aquel en el que incurren las demás empresas que también lo ofrecen en el mercado) con lo cual la empresa logra aumentar los niveles de venta y experimenta un crecimiento en la tasa de ventas del producto, esto, demanda por parte de los ejecutivos financieros una acción que permita aprovechar esta oportunidad de expansión y tomar una decisión acertada de inversión.

Si los procesos se optimizan mejor será el desempeño de la empresa, ésta se hará más competitiva en el mercado en el cual actúa y ganará un mayor atractivo entre los inversionistas. Con lo cual se producirá un aumento en el precio de las acciones, es decir se logra el objetivo de la Administración financiera, que es el de maximizar el valor de la empresa. Al maximizarse el valor de la empresa se abre la posibilidad de ampliar la línea de productos ofrecidos por la misma o de trabajar en proyectos que resultan atractivos para ganar mayor participación determinados mercados a través bien sea de nuevos productos o de mejoras en uno ya existente, esto por supuesto, requiere de nuevas tecnologías y de implementación de un proceso optimo que concerté con esta tecnología en beneficio del aprovechamiento de la oportunidad, entonces, se abre de nuevo un campo para la acción del Ingeniero Industrial, con lo que el ciclo se repite.

Conclusión

La falta de conocimiento en administración financiera (como en muchos otros temas) en los emprendedores y dueños de una organización y/o empresa, es una situación común, que no por ser común es sana. La identidad de la empresa es mezclada con la del empresario, la que genera un perjuicio oculto en contra de la empresa, los cálculos de aquellos que sí encuentran relevancia en la información financiera, se tornan inciertos e incompletos, y los indicadores de desempeño son con frecuencia limitados y no valorados para la toma de decisiones.

Esta situación lamentablemente mantiene a los dueños de empresas en un analfabetismo empresarial puesto que las finanzas son el idioma de los negocios, útil para la comunicación con toda institución bancaria, gubernamental, de consultoría, de evaluación de proyectos de inversión, accionistas, proveedores, y más que nada, para la toma de decisiones acertadas.

Como muchos sabemos, en nuestro país existe un rezago en el nivel educativo, por lo que no es de sorprender que el oficio de ser empresario tenga igualmente un nivel de empirismo alto. Sin embargo, la preocupación no es la educación en sí misma, sino que la falta de ésta provoca una incompetencia para crear y administrar negocios con la suficiente competitividad como para crear fuentes de empleo bien remuneradas y sostenidas, contribuir al gasto gubernamental y cooperar a la derrama económica de nuestras comunidades (temas de otro artículo). Un profesional no se hace con un título académico. Un profesional ejerce su oficio con el nivel más alto de seriedad, compromiso y calidad.

Bibliografía

BREALEY y MYERS. "Principios De Finanzas Corporativas". Cuarta Edición. Editorial Mc Graw Hill.

CHIAVENATO, IDALBERTO. "Iniciación a La Administración Financiera". Editorial Mc Graw Hill.

FRED WESTON – THOMAS COPELAND. "Finanzas en Administración". Vol. 1. Editorial Mc Graw Hill.

GITMAN LAWRENCE. "Administración Financiera Básica".3ra. Edición. Editorial Harca.

THOMAS COPELAND. "Finanzas en Administración". Editorial Mc Graw Hill, volumen 1.

Autor:

Arveláez Jolexis

Castellano Edimir

Tomé Dayritza

CIUDAD GUAYANA, NOVIEMBRE DE 2OO8