Propuesta del Material de Consulta de Análisis de los Estados Financieros (página 2)

Es de vital importancia el conocimiento del Análisis de los Estados Financieros, para el manejo de la economía en los conjuntos de entidades que se gestionan bajo una dirección única, de ahí la necesidad de que se presenten informes que muestren la situación patrimonial y los resultados de los mismos. La mala comprensión de dichos estados puede influir en la aparición de valores falsos en la economía de algunas empresas. Ya que la adecuada presentación de los Estados Financieros y la utilización del análisis económico financiero, permite estudiar a fondo la de la entidad, informando de sus puntos débiles y fuertes, para así consolidarlos y llegar a conclusiones reales.

El objetivo que persigue este trabajo es: Proponer un material de Consulta de Análisis e interpretación de los Estados Financieros, que contribuya a elevar el nivel de aprendizaje de los estudiantes en la asignatura Análisis Económico Financiero.

Desarrollo

La Contabilidad es la encargada de registrar cada transacción económica en orden cronológico, dejando constancia de los movimientos de valores que se producen en cada una de las masas patrimoniales de la entidad. Clasifica y agrupa cada transacción de manera que facilite su registro y presentación a los fines del análisis y la interpretación. La contabilidad tiene la misión de proporcionarle datos a la dirección de la empresa, para poder desarrollar su proceso de Planeación, Administración y Gestión.

Los Estados Financieros constituyen el producto final de la Contabilidad, el mecanismo de retroalimentación con el mundo exterior, en cuanto al intercambio de información con las diferentes instituciones. Además brindan información resumida y general tanto a la administración de la entidad como a terceros.

Los datos que brindan los Estados Financieros resultan de gran interés y sus usuarios se pueden clasificar en Internos y Externos.

Los Usuarios Internos son los encargados de la Administración de la entidad. Son los que se preocupan por verificar si la Gestión Económica-Financiera llevada a cabo es o ha sido la adecuada; puesto que necesitan planear y controlar el futuro de la entidad en el corto, mediano y largo plazo. Son entonces los administradores, propietarios o accionistas y los trabajadores.

Los Usuarios Externos son los que tiene algún vínculo con la entidad, pero no son los encargados de su administración. Su relación puede estar dada por el cobro de obligaciones, el recibo de dividendos o por formar parte de organizaciones o empresas del sector. Se pueden citar como ejemplo los Proveedores, Bancos, Accionistas, Órganos de la Administración Central del Estado, Organizaciones Políticas y de Masa, entre otros

Se puede resumir entonces que los Estados Financieros son indispensables para que los usuarios puedan conocer y evaluar la situación actual de las empresas; aunque para ello deben ser preparados con base en los postulados de la Contabilidad, Reglas Particulares y al criterio prudencial del analista. Cada Estado Financiero constituye un reporte especializado de ciertos aspectos de la entidad.

Objetivo y Características Cualitativas de los Estados Financieros

El objetivo fundamental de la preparación de los Estados Financieros es notificar tanto a los Usuarios Externos como Internos, sobre la situación financiera, los resultados obtenidos por la administración llevada a cabo y los cambios dados en la posición financiera de las entidades en un período dado. Con su elaboración periódica, organizada y oportuna se resuelve una parte del problema de información que presentan las empresas en la actualidad.

Para que los Estados Financieros puedan ser de utilidad a los usuarios, y faciliten a su vez la toma de decisiones; es necesario que reúnan las determinadas características, expresadas en las Normas Internacionales de Contabilidad para la Preparación y Presentación de Estados Financieros.

Las características fundamentales son:

• Comprensibilidad: Deben de realizarse de forma tal que no se excluyan informaciones por dificultar su comprensión, puesto que resulta primordial que los usuarios tengan un conocimiento razonable sobre los negocios y sobre la actividad contable.

• Relevancia: Las decisiones de los usuarios deben de verse influidas por estos. Debe permitir la evolución posterior de los sucesos pasados, presentes o futuros.

• Confiabilidad: La información que se presenta debe de estar libre de errores materiales, de sesgos o de prejuicios. Es necesario realizar una presentación fiel de todas las transacciones y demás sucesos que se hallan dado en el período. Los registros económicos deben mostrar la esencia y realidad económica de la empresa. Para el cumplimiento de esta característica es primordial tener prudencia a la hora de realizar estimaciones bajo condiciones de incertidumbre. Además es importante velar porque la información sea completa.

• Comparabilidad: Los Estados Financieros deben de ser elaborados de forma tal que puedan ser comparados con otros de períodos anteriores y de otras empresas. Deben de permitir identificar la tendencia y desempeño de la Situación Financiera. Al presentarlos se debe tener en cuenta los cambios en las Políticas Contables para evitar la reproducción de los mismos.

Principales Estados Financieros y sus Características

Con el fin de presentar un informe que resuma las transacciones económicas efectuadas en las empresas, se determina que los Estados Financieros básicos a confeccionar son los siguientes:

• Estado de Situación o Balance General

• Estado de Resultado o Estado de Ganancia o Pérdida

Balance General o Estado de Situación

Presenta en forma clasificada todas las cuentas de Activos, Pasivos y el Capital de la entidad; es decir, muestra los bienes y derechos, las deudas y las aportaciones al patrimonio, dispuestas en un período determinado; reflejando así la Situación Patrimonial de la entidad.

El Balance General no es más que la desagregación de la Ecuación Básica Contable:

Donde:

Activos: Representan los Recursos Económicos obtenidos como resultado de transacciones o eventos realizados, de los cuales se esperan beneficios futuros. Se incluyen dentro de esta categoría todos los recursos tangibles e intangibles y las obligaciones de terceros ante la propia entidad.

Pasivos: Representa el Financiamiento Ajeno; son las obligaciones o adeudos de una entidad provenientes de transacciones realizadas, cuya liquidación puede resultar en la transferencia o utilización de los activos, el suministro de servicios u otorgar otros beneficios futuros.

Capital: Representa el Financiamiento Propio, el aporte de los propietarios, las Utilidades Generadas y Retenidas por la empresa.

Para una mejor comprensión de las cuentas que integran el Balance General se adjunta el Anexo # 1

Características del Balance General o Estado de Situación

• Se considera un Estado Estático ya que el saldo de sus cuentas no permite conocer la dinámica de la empresa durante el período que se analiza.

• Muestra las Cuentas Reales de la entidad, reflejando lo que tiene la empresa en un momento dado, lo que posee y lo que debe.

• El Estado tiene un carácter Permanente, puesto que el saldo de sus cuentas se traspasa de un ejercicio económico a otro.

Estado de Resultado o Estado de Ingresos y Gastos

Muestra el Resultado que se obtiene a partir de la diferencia entre los Ingresos provenientes de las actividades realizadas y los gastos generados en ellas. Tiene el propósito de revelar el resultado económico al cual se ha llegado en un período determinado debido a la Gestión Económica-Financiera llevada a cabo.

El Estado de Resultado muestra entonces la Ecuación de Resultado:

Donde:

Ingresos: Son los resultados percibidos por una empresa, como consecuencia de sus operaciones. Pueden tomar la forma de ventas, derechos, servicios, comisiones, intereses, dividendos y alquileres, entre otros. Aquellos que representan la fuente fundamental de beneficios en el negocio son considerados Ingresos Principales y los que no guardan una relación directa con la actividad fundamental de las entidades son considerados Ingresos Secundarios.

Egresos o Costos: Son las erogaciones en las que incurre la empresa en la realización de la actividad fundamental y que repercuten en su capital. Este grupo se puede dividir en Costos y Gastos; el primero representa todo los costos del producto que se desea vender, y el segundo las erogaciones necesarias y de carácter recurrente, las cuales están íntimamente relacionadas con el funcionamiento y desarrollo de las actividades normales del negocio.

Características del Estado de Resultado

• Se considera un Estado de Carácter Dinámico, puesto que muestra como y donde se han obtenido los resultados económicos de la empresa, en un período dado.

• Lo conforman las Cuentas Nominales, las cuales se crean en cada ejercicio para registrar los ingresos, los costos, gastos y pérdidas.

• Las cuentas que lo integran tienen un carácter temporal, pues se cierran al final de cada ejercicio contable y su resultado es traspasado a la cuenta capital.

Para una mejor comprensión de la estructura y composición del mismo, remitirse al Anexo # 2

En el apéndice Ilustrativo de la Norma Cubana de Contabilidad No. 1 "Presentación de Estados Financieros", Resolución 294-2005 emitida por el Ministerio de Finanzas y Precios, se establece una diferenciación en cuanto a los Estados Financieros que deben presentar las entidades, de acuerdo al Sector a que pertenecen.

Se establecen para las empresas del Sector Público:

• Estado de Situación o Balance General

• Estado de Resultado o Estado de Ganancia o Pérdida

• Estado de Costo de Producción o de Mercancías Vendidas

• Estado de Movimiento de la Inversión Estatal

• Estado de Origen y Aplicación de Fondos

Para las entidades del Sector Privado:

• Estado de Situación o Balance General

• Estado de Resultado o Estado de Ganancia o Pérdida

• Estado de Costo de Producción o de Mercancías Vendidas

• Estado de Origen y Aplicación de Fondos

• Estado de Movimiento de Capital

• Estado de Movimiento de las Utilidades Retenidas

El Anexo 3 muestra las explicaciones, características y ejemplos de los Estados Financieros antes mencionados.

Se puede concluir entonces que los Estados Financieros son de gran utilidad; puesto que en su conjunto, exhiben el comportamiento de las transacciones económicas realizadas y su impacto sobre empresa.

Normas Cubanas de Información Financiera Asociadas a la presentación de los Estados Financieros

Con la eliminación de las relaciones monetario-mercantiles a partir de 1967, se da lugar a un deterioro considerable en la práctica contable y en la formación de profesionales en esta rama. Suceso que con el transcurso de los años es minimizado hasta alcanzar nuestro país buen prestigio y reconocimiento internacional.

Para ello se hizo necesario tomar medidas como la Implantación del Sistema de Dirección y Planificación de la Economía, promulgar el Sistema Nacional de Contabilidad y constituir además el Comité de Normas Cubanas de Contabilidad; el cual dicta numerosas Normas y Resoluciones sobre la actividad contable, sin resultar indiferentes aquellos que reflejan su lenguaje, los Estados Financieros.

La Norma Cubana de Contabilidad No. 1, (En lo adelante N.C.C), "Presentación de los Estados Financieros", en su resolución 235/2005 del Ministerio de Finanzas y Precios, define, entre otras disposiciones, conceptos cómo el de Entidad Pública, Privada, Asociaciones Económicas Internacionales, Administración Financiera del Estado y Contabilidad Gubernamental, proporcionándole a la actividad contable bases adecuadas para su registro. Además plantea restricciones en cuanto a la fecha tope para la presentación de los Estados Financieros, de acuerdo a las características de la entidad y la fecha en la cual deben de ser cerradas, las operaciones económicas.

Posteriormente se pone en marcha la Resolución No. 294/2005, la cual es establecida con el fin de satisfacer la necesidad de hacer los Estados Financieros comparables, ya sea con otros de la propia entidad en períodos anteriores, como con los de otras empresas. En aras de cumplir su objetivo, detalla las partidas que pudieran ser utilizadas en cada uno de los Estados Financieros, así como las pautas para su formato. Establece un Nomenclador de Cuentas que resume todas las cuentas a utilizar, agrupándolas por sus características, hace una diferenciación de las unidades presupuestadas, e incluye además las explicaciones de cada una de las cuentas y por los conceptos que se pueden acreditar o debitar.

La N.C.C es aplicable a todos aquellos Estados que cumplan con el propósito de aportar información, a todos los usuarios que no estén en condiciones de exigir informes, en la medida de sus necesidades; a las empresas que presentan sus Estados Financieros Consolidados y a las Instituciones Financieras (aunque estas últimas cumplen con requisitos adicionales de información, que son especificados en La Norma Cubana sobre Información a Revelar en los Estados Financieros, de los Bancos y Entidades Financieras Similares).

Además es aplicable a entidades no Lucrativas, las cuales podrán modificar algunas descripciones utilizadas para ciertas partidas. Así mismo podrán incluir en su presentación los componentes adicionales que precisen. Únicamente la N.C.C no es aplicable a los Estados Financieros Intermedios, que se presentan en forma condensada, a pesar de poder aplicar algunas de sus pautas.

También es importante destacar que la N.C.C trata de estar en armonía con las Normas Internacionales de Contabilidad; lo cual permite que el análisis sea comparable a nivel nacional e internacional.

Limitaciones de los Estados Financieros

Los Estados Financieros resultan útiles para los usuarios ya que contienen datos que complementados con otras informaciones como por ejemplo; las condiciones del mercado en que se opera, permiten diagnosticar las políticas a seguir considerando nuevas tendencias.

A pesar de lo antes mencionado es importante destacar que los Estados Financieros presentan las siguientes limitantes:

• 1. Los informes tienen un carácter temporal y no son concluyentes.

• 2. Existe un exceso de libertad en el uso de opiniones para el procesamiento y cuantificación de las operaciones económicas.

• 3. Son expresados en unidades monetarias por lo que se ven afectados por fenómenos como la inflación y deflación; lo que los pudiera llevar a perder significado en el muy corto plazo.

• 4. La Información que presentan es solamente Financiera, reflejando sucesos pasados.

• 5. No expresan o representan el valor actual del negocio ya que en su estructura no están incluidos elementos que inciden directamente en la Situación Financiera y en la Rentabilidad.

Una vez enunciadas las limitaciones se concluye que para conocer realmente el desempeño que ha tenido la empresa, su situación actual, prever su comportamiento futuro y tomar decisiones que permitan optimizar utilidades y recursos, es necesario analizar e interpretar adecuadamente la información que los Estados Financieros ofrecen.

El Análisis Económico-Financiero

El Análisis de los Estados Financieros es también conocido como Análisis Económico Financiero, Análisis de Balance o Análisis Contable. Su elaboración resulta de gran utilidad para las empresas, puesto que facilita la toma de decisiones.

Administradores, inversionistas, personal bancario, entre otros usuarios, se formulan infinidades de preguntas sobre la empresa que dirigen, que desean invertir u otorgar préstamos, y es justamente el Análisis Económico Financiero el que le proporciona las respuestas.

Algunas de las interrogantes que pueden surgirle a los usuarios de la información financiera son las siguientes:

• ¿Cuáles han sido los resultados de la explotación de la Compañía a Largo Plazo y en el pasado inmediato? ¿Qué significan esos resultados para las perspectivas futuras de beneficios?

• ¿Muestran crecimiento los beneficios de la Compañía, estabilidad o decadencia? ¿Presentan una variabilidad significativa?

• ¿Cuál es la situación financiera actual de la Compañía? ¿Qué factores van a afectarla probablemente en el futuro inmediato?

• ¿Cuál es la estructura del Capital de la Compañía? ¿Qué riesgos y recompensas ofrecen al inversor?

• ¿Cuál es la situación de la Compañía en los aspectos anteriores con relación a otras del mismo sector?

• ¿Cuáles son las razones que subyacen a la necesidad de fondos por parte de la Compañía? ¿Se trata realmente de una necesidad a Corto Plazo? ¿En caso significativo, es auto amortizable?

• ¿Cuál va a ser el origen probable de los fondos que necesita la Compañía para el pago de intereses y el reembolso del principal?

• ¿Cómo ha hecho frente la dirección en el pasado a las necesidades de fondos a Corto y Largo Plazo? ¿Qué puede significar eso para el futuro?

Las interrogantes que se presentan no son más que los objetivos del Análisis Económico- Financieros traducidos a preguntas; es decir, visto desde la perspectiva de los usuarios.

Es importante diferenciar el Análisis de la Interpretación, ya que a pesar de estar vinculados, representan diferentes etapas en la obtención de las respuestas a las preguntas antes mencionadas. El Análisis Formal esta representado por la determinación de cifras o valores basados en la información financiera. Mientras que la Interpretación es el proceso de evaluación, investigación y de presentación de la realidad que se esconde detrás de las cifras determinadas en el Análisis Formal.

Concepto de Análisis Económico Financiero

Para conocer la situación de las entidades en un período determinado, es necesario analizar e interpretar los resultados obtenidos; utilizando como base los datos arrojados en sus Estados Financieros.

Oriol Amat en su libro "Análisis de los Estados Financieros", define el Análisis Económico-Financiero como un "Conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectiva de la empresa con el fin de tomar decisiones adecuadas".

Gálvez Azcaíno lo define como "la desintegración o separación de valores que figuran en los Estados Financieros, a fin de conocer sus orígenes, los cambios sufridos y sus causas, con el objeto de tener una idea más precisa y verídica sobre la situación financiera de una empresa"

Leopold A Bernstein, como "La aplicación de herramientas y técnicas analíticas a los Estados y datos financieros, con el fin de obtener de ellos medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de decisiones".

De esta forma se pueden mencionar numerosas definiciones dadas por estudiosos del tema; pero al examinarlas, se concluye, que a pesar de que cada uno define el Análisis Contable a su estilo propio, todos concuerdan en que no es más, que el proceso utilizado para determinar el comportamiento de la Gestión Económica-Financiera de las entidades en un período específico; y que permite tomar decisiones acertadas, puesto que muestra los puntos fuertes y débiles de las empresas.

Antecedentes del Análisis de los Estados Financieros

Con la evolución del hombre se produce la especialización de la producción y a su vez la necesidad de intercambiar una mercancía por otra. Surge entonces la Actividad Mercantil y los Registros Contables.

Al desarrollarse los Registros Contables, el hombre comprende la necesidad de analizarlos; procurando un mecanismo que le permitiera estudiar su comportamiento en un período dado y que facilitara la toma de decisiones.

EL Análisis de los Estados Financieros se instaura como un proceso ordenado de conocimientos a mediados del siglo XX. Su establecimiento esta vinculado al desarrollo del hombre, a la evolución de las empresas y a la necesidad de estar informados sobre el desarrollo actual y futuro de las entidades.

Importancia y necesidad del Análisis de los Estados Financieros.

La importancia del Análisis de los Estados Financieros se puede considerar desde una perspectiva interna y externa.

Desde una perspectiva interna facilita la selección de alternativas, de políticas, procedimientos y programas a seguir, para lograr un mejor funcionamiento de la entidad, ya sea en la planeación de corto o largo plazo.

Desde una perspectiva externa, permite dar a conocer la situación y evolución posible de la entidad a todos los usuarios externos.

Se concluye entonces, que el Análisis Económico Financiero resulta necesario ya que es el proceso crítico que evalúa las posiciones financieras, presentes y pasadas, y los resultados de las operaciones de la empresa. Además es la única vía de establecer estimaciones y predicciones acertadas sobre las condiciones actuales y resultados futuros.

Limitaciones del Análisis los Estados Financieros

El análisis e interpretación de los Estados Financieros es fundamental para la toma de decisiones en la entidad; pero presenta importantes limitaciones:

• 1. Al análisis suele basarse en datos de hechos pasados, limitando su perspectiva sobre el comportamiento futuro de la entidad.

• 2. Generalmente los datos utilizados son referidos a la fecha de cierre del ejercicio, pudiendo existir grandes estacionalidades en las ventas, en la producción, en los gastos, en los cobros y pagos, entre otros; que lleven a que la información no sea totalmente representativa. Además el Análisis resulta totalmente confiado ante la información que le brindan los Estados Financieros, por lo que cualquier manipulación en el registro confiable lleva a que este no muestre los resultados verdaderos.

• 3. Algunas de las partidas que muestran los Estados Financieros, no son totalmente representativas de la realidad; puesto que no son ajustadas por efectos tales como la inflación.

También es importante destacar que para realizar una comparación efectiva de la situación de la empresa en relación a las del resto del sector, es primordial contar con los datos de las otras entidades y muchas veces no se cuenta con esa información.

Con el estudio de las limitaciones mencionadas se justifica la idea de que las conclusiones del Análisis de los Estados Financieros, hay que tomarlas con suficientes prevenciones.

Preparación de los Estados Financieros para el Análisis

Para efectuar adecuadamente el análisis e interpretación de los resultados económicos financieros es necesario modificar o ajustar en la medida de las necesidades, la información que se presenta en los Estados Financieros.

Existen Reglas de Carácter General aplicables a todos los Estados Financieros, las cuales pueden ampliarse en dependencia de las características de las entidades. Se puede decir de forma global, que las Reglas de Carácter General, consisten en simplificar valores y agrupar cuentas para facilitar el análisis posterior.

Existen además Reglas Específicas para el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas. Las cuales consisten, en determinar los conceptos que deben aparecer en cada uno de los grupos de cuentas que esta determina. Estas reglas buscan obtener un mayor grado de detalle en los Estados Financieros.

En el Anexo 4 se muestra con un mayor grado de detalle las Reglas Generales y Específicas antes mencionadas.

Anexos

Anexo 1: Grupo de cuentas que integran el Balance General

Fuente: Folleto Análisis e Interpretación de Estados Financieros del Centro de Preparación Gerencial (PREGER) -2005.

Anexo 2: ESTADO DE RESULTADO

EJEMPLO PARA LAS EMPRESAS PUBLICAS, PRIVADAS Y MIXTAS DE QUE SE DEDIQUEN A LA PRODUCCIÓN O PRESTACIÓN DE SERVICIOS, TENGAN PROCESOS Y CALCULEN COSTOS POR PRODUCTOS O TIPOS DE SERVICIOS

(x) Sólo para las empresas autorizadas a retener parte de las utilidades con destinos futuros

(xx) Detallar cada reserva creada y su importe

Fuente: Norma Cubana de Contabilidad # 1 Resolución 294-2005

Autor:

Mileydy Montesino Brito