INTRODUCCIÓN El presupuesto publico tiene como objetivo cumplir con las metas de desarrollo económico, social del país contenidas en el Plan de la Nación, que sirve de soporte para la asignación de recursos y provee la base legal para la realización del gastos público, delimitando claras las responsabilidades de las unidad o funcionario en la ejecución de los programas y proyectos. El conocimiento de las finanzas internacionales ayuda a decidir la manera en que los eventos internacionales afectarán a una empresa y cuales son los pasos que pueden tomarse para explotar los desarrollos positivos para aislar a la empresa de los dañinos.
INTRODUCCIÓN La importancia del buen desempeño de las relaciones internacionales en el desarrollo, político, comercial, cultural a nivel mundial es primordial hoy día para el logro del desarrollo integral de las naciones.No hay una sola nación que pueda considerarse autosuficiente asi misma y que no necesite del concurso y apoyo de los demás países, aun las naciones más ricas necesitan recursos de los cuales carecen y que por medio de las negociaciones y acuerdos mundiales suplen sus necesidades y carencias en otras zonas.
PRESUPUESTO DEL SECTOR PÚBLICO La Ley Orgánica de la Administración Financiera del Sector Público en su artículo 10, define a los presupuestos como los que expresan los planes nacionales, regionales y locales, elaborados dentro de las líneas generales del plan económico y social de la Nación aprobados por la Asamblea Nacional, y en donde el sector público deberá captar y asignar los recursos para cumplir con las metas de económicas, sociales e institucionales del país ajustándose a las reglas fiscales de la Ley y la Ley del marco plurianual del presupuesto.
Requisitos que debe cumplir el presupuesto: Primero: El presupuesto debe ser agregable y desagregable en centros de producción, donde el producto de cada centro debe ser excluyente de cualquier otro producto, de cualquier otro centro de producción de su mismo ámbito. De no ser así, el total de asignación de recursos que se exprese el nivel del gasto presupuestario no tendría significado y encerraría duplicaciones y confusiones. Segundo: Las relaciones entre los recursos asignados y los productos resultantes de esa asignación deben ser perfectamente definidas; no puede haber dudas sobre el producto que se persigue con determinada asignación de recursos y un mismo recurso o parte fraccionable del mismo no puede ser requisito presupuestario de dos o más productos.
Requisitos que debe cumplir el presupuesto: Tercero: La asignación de recursos para obtener los productos, que directamente requieren los objetivos de las políticas (productos terminales) exige también de la asignación de recursos para lograr otros productos que permitan o apoyen la producción de los productos terminales (productos intermedios). De manera que, una parte de la producción expresada en el presupuesto es un requisito directo de las políticas y otra parte sólo es un requisito indirecto de tales políticas. Cuarto: El presupuesto debe expresar la red de producción donde cada producto es condicionado y, a la vez, condiciona a otros productos de la red, existiendo así unas determinadas relaciones de coherencia entre las diversas producciones que se presupuestan.
Aspectos Generales del Proceso Presupuestario La planificación del desarrollo económico y social constituye una de las responsabilidades fundamentales del sector público; el sistema de planificación está constituido por diversos instrumentos, cada uno de los cuales cumple una función especifica, complementaria por los demás; y que, dentro de ellos, al Plan Operativo Anual le corresponde la concreción de los planes de largo y mediano plazo. La concepción moderna del presupuesto está sustentado en el carácter de integridad de la técnica financiera, ya que el presupuesto no sólo es concebido como una mera expresión financiera del plan de gobierno, sino como una expresión más amplia pues constituye un instrumento del sistema de planificación, que refleja una política presupuestaria única.
ETAPAS DEL PROCESO PRESUPUESTARIO Plan Operativo Anual: Instrumento de Gestión de apoyo a la acción pública, que contiene las directrices a seguir: áreas estratégicas, programas, proyectos, recursos y sus respectivos objetivos y metas, así como la expresión financiera para acometerlas. Presupuesto: es la expresión financiera para apoyar la ejecución de las acciones contempladas en el Plan Operativo Anual Nacional (P.O.A.N.).
PRESUPUESTO PÚBLICO Es un instrumento para cumplir con las metas de desarrollo económico, social del país contenidas en el Plan de la Nación, que sirve de soporte para la asignación de recursos y provee la base legal para la realización del gastos público, delimitando claras las responsabilidades de las unidad o funcionario en la ejecución de los programas y proyectos.
Características del presupuesto Público Es de conocimiento Público Afecta la política fiscal, económica y cambiaria. Incluye una programación detallada. Requiere de un proyecto y está contenido en un Plan. Duración de un año Se formula, ejecuta y controla bajo la técnica de presupuesto por proyecto Cuenta con clasificadores de ingresos y gastos entrelazados y consolidados.
Organismos que intervienen en el sistema presupuestario Unidades administrativas de lso organismos del Sector Púiblico Ministerio del Poder popular para Finanzas Ministerio del poder popular para la Planificación y Desarrollo Asamblea Nacional Contraloría General de la República Oficina Nacional de Contabilidad Pública Oficina Nacional de Tesorería Etc
Sistema Presupuestario Sistema integrado por el conjunto de principios, órganos, normas y procedimientos que rigen el proceso presupuestario de los entes y órganos del sector público.
CICLO PRESUPUESTARIO Elaboración de los lineamientos generales y la política presupuestaria previa. Distribución de las políticas presupuestaria previa entre las categorías presupuestarias. Elaboración de los Anteproyectos preliminares y definitivos del presupuesto, por los respectivos responsables. Análisis, ajustes y consolidaciones de los anteproyectos en diferentes niveles. Aprobación por las máximas autoridades. Aprobación y ajustes por entes de adscripción. Aprobación y ajustes por la Oficina de Presupuesto.
DISCUSIÓN SANCIÓN / PROMULGACIÓN Aprobación por parte del Ejecutivo Presentación al Legislativo Proceso de Sanción Proceso de Promulgación Publicación en Gaceta Oficinal
EJECUCIÓN Distribución General Distribución Administrativa Programación de la Ejecución Físico (sistema Administrativo y Sistema Operativo) y Financiera (Gastos, Compromiso, Gastos Causado, Pago, Ingresos, Causación, Liquidación, y Recaudación) Solicitud de Bienes y Servicios Recepción y Utilización de Bienes y Servicios Pagos Modificaciones Presupuestarias
EVALUACIÓN Y CONTROL Registro de las Operaciones Física y Financiera Evaluación de la Legalidad de las Operaciones Determinación de la diferencia entre lo programado y lo ejecutado. Análisis de las Causas.
FINANZAS INTERNACIONALES Las finanzas internacionales estudian los flujos de efectivo internacionales. Su estudio se divide en 2 ramas: 1. Economía internacional: Tipo de cambio, balanza de pago, regimenes cambiarios, tasas de interés. 2. Finanzas corporativas: Aportan la obtención de fuentes de financiamiento a corto y largo plazo, estudio de los mercados financieros y productos financieros derivados (futuros, opciones, swaps [intercambio de flujos de efectivo]).
GLOBALIZACIÓN: Se debe a: Necesidad de productos más especializados. Apertura de fronteras. Desarrollo de transporte. Distancias cada vez más pequeñas. Mayor competencia en calidad y costos. Incremento del comercio internacional.
ETAPAS DE UNA EMPRESA GLOBAL Internacional: Cuando la empresa tiene operaciones de importación y exportación. Mundial: Cuando tiene sucursales en todo el mundo. Global: Cuando tiene sucursales en todo el mundo pero la toma de decisiones y manejo de dinero es en la matriz.
ALIANZAS ESTRATÉGICAS Es el acto mediante el cual unen sus esfuerzos 2 o más empresas para incrementar los niveles de eficiencia, efectividad, productividad y rentabilidad. Objetivos: Alcanzar metas estratégicas (busca ventajas competitivas); reducir riesgos; crear sinergias (combinación de recursos que den más, crear mas con menos). El objetivo básico es crear un valor agregado y maximizar el valor de la empresa, esto se logra a través de la RENTABILIDAD.
RENTABILIDAD – VALOR AGREGADO MÁXIMO – CRECIMIENTO Los objetivos de crecimiento se pueden dar a través de fusiones, compras o adquisiciones, concesión de tecnología, diseños, marcas y patentes, franquicias, joint-venture, outsourcing vs. downsizing (recorte de personal). Origen de la Joint Venture: Origen en la operación de fondos de capital de riesgos. Propósitos: Recepción de recursos financieros, adquisiciones de tecnología de punta, aprovechamiento de oportunidades, fortalecimiento colectivo, disminución de costos operativos. Resistencia de las empresas a una Joint Venture: Apertura de capital, cambio filosófico en la cultura de la organización, implementación de nuevas estrategias corporativas.
El sistema monetario internacional y los regímenes monetarios Sistema monetario internacional: es un conjunto de arreglos institucionales para determinar los tipos de cambio entre las diferentes monedas, acomodar los flujos de comercio internacional y de capitales, y hacer los ajustes necesarios en la balanza de pagos de diferentes países. Causas de la volatilidad de los tipos de cambio Cambios en la economía mundial (bloques económicos). Liberalización financiera y creciente especulación. Proceso tecnológico en la transmisión de la información y transferencia de fondos (SWIFT).
TIPOS DE CONVERTIBILIDAD: – Convertibilidad interna: significa que dentro de un país es posible comprar y vender libremente diferentes monedas extranjeras. – Convertibilidad externa: significa que la moneda nacional se cotiza en los centros cambiarios fuera del país. Existen 2 tipos de cotización tipo de cambio: Tipo de cambio europeo: es la cantidad de moneda nacional necesaria para comprar un dólar estadounidense. Tipo de cambio americano: es la cantidad de dólares americanos necesarios para comprar una unidad de moneda extranjera.
CLASIFICACIÓN DE LOS REGÍMENES DE TIPO DE CAMBIO -Tipo de cambio fijo: es cuando el banco central establece el valor de la moneda nacional e interviene en el mercado cambiario para mantenerlo. -Tipo de cambio flexible: el tipo de cambio es flexible (de libre flotación) si el banco central no interviene en el mercado cambiario permitiendo que el nivel de tipo de cambio se establezca como consecuencia de libre juego de la oferta y la demanda de divisas.
Existen 2 tipos de flotación: -Flotación administrada: es cuando las reglas de intervención del banco central en el mercado cambiario son claras y conocidas. -Flotación sucia: son cuando las reglas de intervención no son claras. La intervención corporativa: es cuando los bancos centrales de varios países se ponen de acuerdo para intervenir conjuntamente con el objeto de fortalecer o debilitar una moneda determinada.
TIPOS DE REGÍMENES CAMBIARIOS EN LA PRÁCTICA Moneda nacional pegada a otra más fuerte. Moneda nacional pegada a una canasta de monedas de los socios comerciales más importantes. Flexibilidad limitada contra una sola moneda. Flotación conjunta. Flotación dentro de las bandas ajustables de acuerdo con un conjunto de indicadores económicos. Flotación administrada. Flotación libre.
LA BALANZA DE PAGOS La balanza de pagos de un país es el resumen de todas sus transacciones económicas con el resto del mundo, registra todos los ingresos de divisas del país así como todos sus egresos, ante un determinado año. Objetivo de la Balanza de Pagos Informar al gobierno y a sus habitantes sobre la posición internacional del país y ayudar a formular políticas monetarias, fiscales y comerciales.
Análisis de la Balanza de Pagos Determina la oferta y la demanda de divisas. Si la demanda de divisas es mayor que la oferta de divisas esto implica una depreciación de la moneda. Si la demanda de divisas es menor que la oferta de divisas esto implica una apreciación de la moneda. Los factores que afectan el tipo de cambio dado a un desequilibrio en la balanza de pagos son: Las transacciones pueden ser créditos o debitos.
La balanza de pagos consta de tres cuentas: Cuenta Corriente Cuenta de Capital Cuenta de Reservas Oficiales. Factores que Podrían Reducir los Pagos por Conceptos del Servicio de la Deuda Externa: Reducción de la deuda externa. Reestructuración de la deuda con el exterior Reducción de las tasas de interés Estabilización económica y reformas estructurales que reduzcan el riesgo al país.
EL MERCADO DE DIVISAS El mercado global de divisas: es el mercado financiero más grande del mundo. El mercado de divisas también es conocido mercado cambiario o FOREX. El mercado de divisas incluye la infraestructura física y las instituciones necesarias para poder negociar en divisas. El mercado de divisas es continuo porque nunca cierra. Trabaja las 24 horas del día. No hay precio de apertura ni precio de cierre. Los tipos de cambio se modifican constantemente. En el caso de las monedas más cotizadas, el tipo de cambio puede cambiar varias veces por minuto.
Funciones del mercado de Divisas: Permite transferir fondos (o poder adquisitivo) entre países. Proporciona instrumentos y mecanismos para financiar el comercio y las inversiones internacionales. Ofrece facilidades para la administración de riesgos (cobertura) y especulación.
Segmentos del mercado de divisas. El mercado global de divisas es único, pero consta de varios segmentos íntimamente relacionados entre sí. Si el criterio es el plazo de entrega de la moneda extranjera, tenemos cuatro segmentos: 1. Mercado al contado (spot). 2. Mercado a plazo (forward). 3. Mercado de futuros (future). 4. Mercado de opciones (options). Desde el punto de vista del tamaño de una transacción, podemos distinguir tres segmentos de este mercado: Mercado al menudeo. Mercado al mayoreo. Mercado interbancario.
LAS FINANZAS INTERNACIONALES Son un área de conocimientos que combina los elementos de finanzas corporativas y la economía internacional. Las finanzas son el estudio de los flujos de efectivo. En las finanzas internacionales se estudia los flujos de efectivo a través de las fronteras nacionales. La administración financiera nacional es el proceso de toma de decisiones acerca de los flujos de efectivo que se presenta en el contexto de las empresas multinacionales. Importancia El estudio de las finanzas internacionales es importante, en vista de la creciente globalización de la economía. El conocimiento de las finanzas internacionales permite al Ejecutivo Financiero entender la forma en que los acontecimientos internacionales pueden afectar su empresa y que medidas deben tomarse para evitar los peligros y aprovechar las oportunidades que ofrecen los cambios en el entorno internacional
Clasificación 1.- Economía Internacional: Procesos de ajustes a los desequilibrios de la balanza de pagos. Regímenes cambiarios. Factores que determinan el tipo de cambio. Condiciones de paridad. Sistema monetario internacional. 2.- Finanzas Corporativas Internacionales: Funcionamiento de los mercados financieros internacionales. Mercado de productos derivados (futuros, opciones, swaps). Financiamiento de las diferentes actividades tanto a corto como a largo plazo.
El sistema financiero internacional Son todas las instituciones a través de las cuales se pagan las transacciones que van más allá de un solo país. Éste sistema determina cómo se fijan los tipos de cambio y cómo pueden influir en ellos los gobiernos. Estas instituciones realizan una función de intermediación entre las unidades de ahorro y las de gasto, movilizando los recursos de las primeras hacia las segundas con el fin de lograr una más eficiente utilización de los recursos.
Influencia del Sistema Monetario Internacional y el Sistema Financiero Internacional Las monedas o medios de pago son de carácter nacional y porque cada gobierno monopoliza por un lado la emisión de su moneda y controla la circulación de monedas extrajeras dentro de su territorio. Trata de que no se cree otro sistema monetario dentro de su país. Cada moneda tiene un valor respecto al resto de monedas denominado tipo de cambio. A la moneda que tiene un tipo de cambio y que, por lo tanto, es válida para realizar transacciones internacionales se la llama divisa. Hay dos sistemas para calcular el valor de las monedas respecto a otra.
Banca de Inversión Tiene una función de asesor más que de intermediario, esta banca no capta dinero del público sino que lo que hace es vender un servicio especializado, "vende conocimiento", su función es asesorar a personas, pero generalmente a empresas en sus inversiones, son capaces de realizar ventas de empresas, valoraciones de las mismas, fusiones, adquisiciones, proyecciones financieras, valoración de inmuebles, propiedades, emisión de acciones, bonos y deuda, entre otros.
Banqueros Hipotecarios Los Bancos Hipotecarios constituyen instituciones de crédito, cuyas bases se empezaron a formar hace varios siglos, se procuran de fondos por medio de la emisión de cedulas hipotecarias, bonos de ahorro, aceptaciones de depósitos de ahorro y otras. Tendrán como objeto otorgar créditos con garantías hipotecarias, dirigidos hacia el sector de la construcción, adquisición de viviendas y liberación de hipotecas, así como también realizar las operaciones y servicios financieros compatibles con su naturaleza.
Intermediarios financieros internacionales Banco Interamericano de Desarrollo BID. Corporación Andina de Fomento CAF Fondo Monetario Internacional FMI Banco de Importaciones y exportaciones Corporación Financiera Internacional IFC
¿Cómo se puede definir entonces a la empresa multinacional? Se hace necesario interiorizar el concepto de Multinacional, término aplicado a las corporaciones que desarrollan actividades de negocios en varios países al mismo tiempo. Empresa Multinacional o Corporación Multinacional: Es aquella empresa o compañía que opera en más de un país.
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