La inversión de capital es de vital importancia para el crecimiento económico y la generación de riqueza, en este sentido podemos asumir y citar que "la inversión es todos los gastos que se realizan para aumentar la riqueza futura y posibilitar un crecimiento de la producción". La materialización de la inversión depende del agente económico que la realice. En este sentido mediante el presente trabajo lo que se pretende analizar es la inversión de capitales Norteamericanos en Bolivia.
II.- PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Considerando que la inversión de capital estimula a la economía, lo que se pretende mediante la presente investigación es saber en que medida la inversión de Capitales Norteamericanos influye en la economía Boliviana.
Objetivo general:
El objetivo general es de cuantificar los flujos de capitales Norteamericanos que ingresan al país a través de estadísticas Básicas que muestren su evolución, composición, distribución y cual es la participación de estos en lo que se refiere a la Inversión de capitales extranjeros en Bolivia en los últimos años.
Objetivo especifico:
Hacer un análisis más a fondo de la participación de los capitales Norteamericanos en Bolivia ya analizando la inversión de capitales norteamericanos por sector de la economía, y por departamento.
Teniendo en cuenta que o países del norte (Canadá y Estados unidos) son países desarrollados y potencias dentro de la economía mundial en especial Estados Unidos, es necesario establecer cual es la relación que entre dichas potencias con Bolivia, determinar cual es el grado de participación que tiene la inversión de capitales norteamericanos en nuestra economía, en un sentido algo más amplio es importante saber cual es el flujo de dinero que se encamina a la creación o mantenimiento de bienes de capital y a la realización de proyectos que se presumen lucrativos y que aportan al desarrollo de la economía.
Los principales conceptos y definiciones utilizados son los siguientes:
Capital: Desde el punto de vista empresarial el capital está constituido por un conjunto de valores o fondo unitario que integran todos los bienes invertidos en una empresa que se utilizan para la producción y, por lo tanto, para la obtención de rentas y ganancias. El capital, en este sentido, es un factor de producción que, junto con la tierra y el trabajo, resulta indispensable para el desarrollo de las actividades productivas. Desde un punto de vista financiero se considera capital a todos los activos que posea una empresa, persona o institución y sobre los cuales se obtenga o pueda obtenerse una renta. Si esta última definición se flexibiliza lo suficiente desaparece por completo la diferencia entre bienes de consumo y bienes de capital, por lo cual se acepta implícitamente, aunque sin mucho rigor, que sólo cierto tipo de bienes integran el capital de un individuo, generalmente los de mayor valor y durabilidad.
Inversión: En un sentido estricto, es el gasto dedicado a la adquisición de bienes que no son de consumo final, bienes de capital que sirven para producir otros bienes. En un sentido algo más amplio la inversión es el flujo de dinero que se encamina a la creación o mantenimiento de bienes de capital y a la realización de proyectos que se presumen lucrativos. Conceptualmente la inversión se diferencia tanto del consumo como del ahorro: con respecto a este último, porque es un gasto, un desembolso, y no una reserva o cantidad de dinero retenida; con respecto al consumo, porque no se dirige a bienes que producen utilidad o satisfacción directa, sino a bienes que se destinan a producir otros bienes. En la práctica, sin embargo, tales distinciones suelen desdibujarse un tanto: hay bienes que, como un automóvil, pueden ser a la vez de consumo y de inversión, según los fines alternativos a los que se destine
Residencia: Una unidad institucional tiene un centro de interés económico y es «residente» de un país, cuando desde algún lugar (vivienda, planta de producción u otro establecimiento) ubicado dentro del territorio económico del país, dicha unidad realiza e intenta continuar realizando (indefinidamente o no)actividades económicas y transacciones en gran escala.
Se dice que una empresa tiene un centro de interés económico y es una unidad residente de un país (territorio económico) cuando produce una cantidad significativa de bienes y/o presta una cantidad significativa de servicios en dicho país o posee tierras o edificios ubicados en él. Debe mantener por lo menos un establecimiento productivo, con planes de explotación indefinida o durante un largo período (un año o más).
Empresa nacional: Es una empresa cuya residencia es Bolivia, puede operar en el mercado nacional o internacional.
Empresa extranjera: Es una empresa cuya residencia está en un país diferente de Bolivia, puede operar en su mercado local o en los mercados internacionales incluyendo el mercado boliviano.
Transferencia de Capital: Es un flujo de recursos económicos que incrementa la capacidad productiva de una empresa. Puede realizarse en efectivo (moneda nacional o extranjera) o en especie (bienes de capital, maquinaria, equipo, tecnología, etc.). Si es una transacción en efectivo, deberá utilizarse necesariamente en la adquisición de activos fijos (maquinaria, equipo, inmuebles, terrenos, construcciones, tecnología, etc.).
Flujo y Stock: Los flujos económicos reflejan la creación, transformación, intercambio, transferencia o extinción de un valor económico, en un determinado y específico lapso de tiempo. Mediante los flujos se registran, en términos monetarios, las acciones y efectos de acontecimientos económicos que tienen lugar en un período de tiempo como años, trimestres, meses, etc.
El stock refleja la posición alcanzada por el agente económico desde un inicio hasta un momento determinado, como consecuencia de la sucesión o acumulación de una serie de flujos económicos.
Inversión: Es una transferencia de capital, que dependiendo de sus características puede categorizarse como:
• Inversión Directa
• Inversión de Cartera
• Otra inversión
• Activos de Reserva
Inversión Directa.- Es la categoría de inversión internacional que refleja el objetivo, por parte de una entidad residente de una economía, de obtener una participación duradera en una empresa residente de otra economía.
Inversión de Cartera.- La inversión de cartera clasificada corresponde a activos y pasivos, bajo la forma de títulos de participación en el capital y títulos de deuda que se subdividen en bonos y pagarés.
Otra Inversión.- Forma de una categoría residual que comprende todas las transacciones financieras no incluidas en inversión directa, inversión de cartera o activos de reserva.
Activos de Reserva.- Es la categoría que comprende los activos sobre el exterior bajo el control de las autoridades monetarias, las cuales pueden disponer de ellos de inmediato para financiar directamente los desequilibrios de la balanza de pagos, esto comprende el oro monetario, los DEG (derechos especiales de giro), la posición de reserva en el FMI, los activos en divisas (moneda, depósitos y valores) y otros activos.
Inversión Extranjera Directa (IED): Es la categoría de inversión internacional que refleja el objetivo, por parte de una entidad (o persona) no residente, de obtener una participación duradera en una empresa residente. Implica la existencia de una relación a largo plazo entre el inversionista y la empresa, además de un grado significativo de influencia del inversionista en la dirección de la empresa. Se hace efectiva cuando se cumplen las siguientes condiciones al mismo tiempo:
• Un Inversionista Directo (empresa o persona residente en un país distinto de Bolivia) realiza una transferencia de capital (invierte) en una Empresa Nacional (Bolivia).
• El Inversionista Directo adquiere al menos 10% del capital social de la Empresa Nacional o su equivalente.
• El Inversionista Directo adquiere un grado significativo de influencia en la dirección de la empresa.
Inversionista Directo: Es el agente no residente, que otorga la transferencia de capital. Puede ser una persona particular, una empresa privada o pública, constituida o no en sociedad, un grupo asociado de particulares o empresas, un gobierno o una dependencia gubernamental, una sucesión, un fideicomiso
u otra organización similar que teniendo residencia distinta de Bolivia, posea participación, parcial o totalmente en los términos descritos, en una empresa de inversión directa en Bolivia.
Empresa de Inversión Extranjera Directa: Se define como toda empresa constituida o no en sociedad, en la cual un Inversionista Directo posee 10% o más de las acciones ordinarias del total de votos o su equivalente. Una Empresa de Inversión Extranjera Directa, puede ser:
• Filial: Cuando el inversionista no residente es propietario de más de 50%.
• Asociada: Cuando el inversionista no residente posee 50% o menos.
• Sucursal: Empresa no constituida en sociedad de propiedad total o conjunta.
Los inversionistas directos realizan inversiones en nuestro país, que se concretan a través de:
1. Participación en una empresa ya constituida en Bolivia, o
2. Constitución de una empresa nueva en Bolivia.
En el primer caso, la inversión puede realizarse a través de:
Compra de Acciones: Es el medio por el cual un inversionista adquiere una parte de la Empresa de Inversión Extranjera Directa a través de la adquisición de un número de acciones. Las acciones son títulos o valores de rendimiento variable que representan el derecho de propiedad del poseedor sobre la empresa.
Aporte de Capital: Es la vía por la cual el inversionista directo participa realizando una transferencia de capital en favor de la Empresa de Inversión Extranjera Directa, conforme se señala en el concepto de transferencia de capital. Estos aportes pueden ser complementarios a la compra de acciones.
En el segundo caso:
El o los Inversionistas Directos deciden constituir una nueva empresa, filial o sucursal, en Bolivia. Entonces se evidencia una transferencia de capital del Inversionista Directo hacia la empresa nueva (desde este momento Empresa de Inversión Extranjera Directa). La Empresa Nacional, al recibir un aporte de capital del Inversionista Directo, se convierte en una Empresa de Inversión Extranjera Directa (Empresa de IED).
Una Empresa de Inversión Extranjera Directa puede tener varios Inversionistas Directos de diferentes países. Un Inversionista Directo puede tener inversiones en varias Empresas de Inversión Extranjera Directa en Bolivia.
Posteriormente a la constitución del aporte inicial de capital, la Empresa de IED puede continuar recibiendo otros flujos de capitales extranjeros adicionales, éstos se constituyen también en parte de la inversión extranjera directa y, como stock, van variando la posición del Inversionista Directo en la participación de la Empresa de IED.
Las otras modalidades a través de las cuales se capta transferencias de capital de los Inversionistas Directos a la empresa de IED son:
Utilidades Reinvertidas: Comprende el valor monetario correspondiente a las utilidades que el (los) Inversionista (s) Directo (s) tienen derecho, en proporción a su participación en el capital social de la empresa, que no son distribuidas.
Otros Aportes de Capital: Comprenden los Créditos Intrafirma o Préstamos que realiza (n) el (los) Inversionista (s) Directo (s) a la empresa de IED que pueden ser a corto y largo plazo y Otras Formas de Aporte de Capital que no sean Aportes de Capital que incrementen el patrimonio de la empresa, ni préstamos del (los) Inversionista (s) Directo (s).
Estados unidos (nombre oficial, United States of América), república federal situada en Norteamérica y constituida por 48 estados contiguos más Alaska y Hawai es una potencia mundial cuenta con una superficie de 9.826.630 km², una población estimada al 2004 de 293.027.570 personas, su Producto Interno Bruto llega 10.383 miles de millones de dólares y su PIB per cápita es de 36.010
Al ver las características del país del norte podemos apreciar que es un país del primer mundo que tiene una enorme incidencia en las relaciones con el resto del mundo ahora nos toca analizar cual es la incidencia que tiene la inversión de capitales norteamericanos en nuestro país, desde 1996 al 2003 los Estados unidos han invertido alrededor de 2.281.418.000 dólares americanos en la economía boliviana esto equivale al 34,61 % de la inversión extranjera realizada en nuestro país entre el periodo de 1996 al 2003. Este dato nos muestra que la inversión norteamericana influye de una manera mayoritaria respecto a los otros países del mundo en otras palabras Los Estados unidos de Norteamérica es el país que mas inversión realizo en nuestro país.
A continuación se muestra los datos obtenidos y el análisis respectivo de la inversión de Capitales Norteamericanos.
INVERSIÓN NORTEAMERICANA SEGÚN ACTIVIDAD ECONÓMICA
En el sector que mas ha invertido en los últimos años es en el sector primario de la economía en le sector extractivo principalmente en la exploración y explotación de petróleo crudo y gas natural, equivalente a 51,74%, luego en segundo lugar mas atractivo para la inversión de los capitales norteamericanos se encuentra la producción y distribución de energía eléctrica, gas y agua con un 12, 88 de participación. En el sector secundario de la economía podemos apreciar que participo en la economía en el sector de la industria manufacturera con el 12, 52% y por último en el sector terciario participo en transporte, almacenamiento y comunicaciones con el 11, 27%. En la actividad económica que no tuvo ninguna participación fue en la agricultura, en la caza y en la selvicultura. En el cuadro adjunto se puede apreciar participación de la inversión norteamericana por actividad económica.
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Fuente: ENCUESTA INTERINSTITUCIONAL ENTRE EL INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICA, BANCO CENTRAL DE BOLIVIA, MINISTERIO DE DESARROLLO ECONÓMICO Y LA CONFEDERACIÓN EMPRESARIOS PRIVADOS DE BOLIVIA.(P): Preliminar
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Fuente: ELABORACIÓN PROPIA CON DATOS DEL INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICA
El año que más participación tuvo la inversión de capitales norteamericanos fue en el año 2000 con 368442000 dólares del total de la inversión extranjera que fue de 832475000 dólares esto equivale al 44, 26% del total de la inversión extranjera de ese año aunque paradójicamente en el grafico se puede evidenciar que ese año hubo una caída de la inversión extranjera total.
Fuente: INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICA
(p): Preliminar
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Fuente: ELABORACIÓN PROPIA CON DATOS DEL INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICA
Estados Unidos tiene una participación muy importante dentro del la inversión de capital en nuestro país el 20,85% de las empresas de nuestro país cuentan con inversión de capital norteamericano.
Fuente: INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICA
Se puede evidenciar que el año que mayor participación de capital norteamericano en las empresas capitalizadas fue en el año 1998 con 206166 miles de dólares americanos.
Fuente: ENCUESTA INTERINSTITUCIONAL ENTRE EL INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICA, BANCO CENTRAL DE BOLIVIA, MINISTERIO DE DESARROLLO ECONÓMICO Y LA CONFEDERACIÓN DE EMPRESARIOS PRIVADOS DE BOLIVIA.
(p): Preliminar
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Fuente: ELABORACIÓN PROPIA CON DATOS DEL INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICA
PARTICIPACIÓN DE EMPRESAS NORTEAMERICANAS EN EL PROCESO DE CAPITALIZACIÓN
Los Estados unidos tuvieron una participación importante de capital el proceso de capitalización con un capital comprometido total de 710.015.000 dólares Estadounidenses la información se detalla en el cuadro adjunto.
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Fuente: ELABORACIÓN PROPIA CON DATOS DEL MINISTERIO DE CAPITALIZACIÓN
INVERSIÓN NORTEAMERICANA POR DEPARTAMENTOS
Se puede apreciar que en el departamento en que más ha invertido es en Santa Cruz de la Sierra entre los años 1996 al 2003 un total de 895682000 dólares esto equivale al 39,26% de la inversión norteamericana realizada en el país y el departamento en que menos se ha invertido capitales norteamericanos es el departamento considerado como el departamento olvidado Pando con 41000 dólares esto equivale al 0,002% del total de la inversión de capitales norteamericanos desde 1996 al 2003.
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Fuente: ELABORACIÓN PROPIA CON DATOS DE: ENCUESTA INTERINSTITUCIONAL ENTRE EL INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICA, BANCO CENTRAL DE BOLIVIA, MINISTERIO DE DESARROLLO ECONÓMICO Y LA CONFEDERACIÓN DE EMPRESARIOS PRIVADOS DE BOLIVIA.
RELACIÓN ENTRE EL PIB Y LA INVERSIÓN DE CAPITALES NORTEAMERICANOS
Podemos notar que el año que la inversión norteamericana fue mayor en el país representó un porcentaje mayor en o que se refiere a su relación con el PIB la inversión de capital norteamericano en el año 2000 fue equivalente al 4,40% del PIB nacional expresado en la tabla adjunta.
Fuente: ELABORACIÓN PROPIA CON DATOS DEL INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICA
- El sector en el que mas ha invertido y esta interesado en invertir los Estados unidos es el de los hidrocarburos.
- En los departamentos que mas capital norteamericano se ha invertido son en Santa Cruz, Cochabamba y La Paz respectivamente.
- La inversión de capital norteamericano tiene una participación importante no solo en la economía Boliviana sino a nivel mundial no por nada es que es una potencia del mundo el capital norteamericano invertido en lo últimos 8 años representa el 34,61 % de la inversión extranjera realizada en nuestro país.
- El sector en el que mas ha habido una inversión de capitales norteamericanos es el sector de la exploración y explotación de petróleo crudo y gas natural, el 51,74% de sus inversiones pertenece a este sector de la economía, que no es nada de lo que debamos extrañarnos ya que los Estados Unidos de Norteamérica es un país industrializado gran consumidor de combustible y todo lo que se refiere a los energéticos, podemos darnos cuenta entonces que el imperialismo yanqui esta en carrera de la conquista del mercado energético sin ir lejos la invasión a Irak desde mi punto de vista persigue apoderarse de los yacimientos petroleros que este país posee, y ahora Estados Unidos le va ha cobrar la factura por haber los "Liberado de Saddam Husayn" en petróleo que es lo que necesita ya que es uno de los mayores consumidores de energía a nivel mundial.
- Podemos mencionar la empresa "Standard Oil Company" empresa estadounidense que tenía concesiones en el sur de nuestro país y estaba interesada en explorar la región del chaco cuando este pertenecía a Bolivia que a su vez provoco la estimulación para el enfrentamiento entre Bolivia y Paraguay (1932-1935).
- La inversión es buena si es que esta se traduce en beneficios para la empresa que invierte y para el país en el que se invierte, aunque en nuestro país debido a la carencia de gobernantes capaces los que salen mas beneficiados son las empresas transnacionales que se apoderan de nuestros recurso.
Libros de consulta
- Biblioteca de Consulta Microsoft ® Encarta ® 2005. © 1993-2004 "Microsoft Corporation". Reservados todos los derechos.
- Manual de Balanza de Pagos (Quinta Edición), del "Fondo Monetario Internacional".
- Inversión extranjera 1996-2003 Publicación del Instituto Nacional de Estadística (INE).Fecha de publicación 2/15/2005.
Sitios de Internet de consulta
- http://www.ine.gov.bo (Pagina Web del Instituto Nacional de Estadística)
- http://www.eumed.net/cursecon/dic (Diccionario de economía en Internet)
- http://www.udape.gov.bo (Unidad de Análisis de Políticas Sociales y Económicas)
Néstor Alonzo Miranda Noda
ESTUDIANTE DE LA UNIVERSIDAD AUTÓNOMA GABRIEL RENE MORENO (UAGRM) OCTAVO SEMESTRE DE LA CARRERA DE ECONOMÍA
CATEGORÍA: Economía
UNIVERSIDAD AUTÓNOMA
"GABRIEL RENE MORENO"
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y FINANCIERAS
SANTA CRUZ – BOLIVIA