Proceso de negociación en los mercados financieros (PPT) (página 2)

Características de los préstamos concedidos por los bancos comerciales Formas de los préstamos

Un préstamo obtenido de un banco por una empresa comercial no es diferente en principio de un préstamo obtenido por un individuo. Cuantía de los préstamos La mayoría de los préstamos de los bancos comerciales, los obtienen las empresas con activo total de $5 millones y más. Vencimiento Los bancos comerciales se concentran en el mercado de préstamos a corto plazo. Seguridad Si un prestatario potencial es un riesgo dudoso de crédito, se le exige alguna forma de garantía.

Características de los préstamos concedidos por los bancos comerciales Saldos compensadores

Los bancos, exigen que un prestatario mantenga un saldo medio en la cuenta corriente igual a 15 ó 20 por 100 del préstamo sin liquidar. Pago de los préstamos bancarios. Un banco puede exigir a sus prestatarios que "liquiden" los préstamos bancarios a corto plazo, mensualmente durante el año. Costo de préstamos bancarios comerciales La mayor parte de los préstamos de los BC han variado de 7% a 12% y la tasa efectiva depende de las características de la empresa y el nivel de tasas de interés de la economía. Elección de banco o de bancos Un prestatario potencial que busca relaciones bancarias debe reconocer la existencia, las diferencias entre los bancos como fuentes potenciales de fondos.

DOCUMENTOS COMERCIALES Consisten en pagarés de empresas grandes y se venden principalmente a otras empresas: Comerciales Compañías para seguros Fondos para pensiones Bancos Se vencen en un período de dos (02) a seis (06) meses y generalmente tienen tasas de 0.5 por 100. los cuales son inferiores a los de los préstamos concedidos a empresas comerciales más sólidas.

VENTAJAS DEL DOCUMENTO COMERCIAL

USO DE LA SEGURIDAD EN LA FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO Consiste en la posibilidad de que el préstamo pueda garantizarse por la presentación de algunos, de alguna forma de colateral por el prestatario a la que pueda tener derecho el prestamista en caso de falta de pago. Los tipos de colateral son:

a) Acciones u obligaciones negociables. b) Terrenos o edificios (para préstamos a largo plazo). c) Equipo. d) Inventario. e) Cuentas por cobrar.

FINANCIACIÓN POR MEDIO DE CUENTAS POR COBRAR  Consiste en vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado previamente, con el fin de conseguir recursos para invertirlos en ella.

FINANCIACIÓN CON INVENTARIOS Se utiliza el inventario de la empresa como garantía de un préstamo El acreedor tiene el derecho de tomar posesión de esta garantía, en caso de que la empresa deje de cumplir. Permite a los directores de la empresa, usar su inventario como fuente de recursos, con esta medida y de acuerdo con las formas específicas de financiamiento usuales como: Depósito en Almacén Público El Almacenamiento en la Fábrica El Recibo en Custodia. La Garantía Flotante y La Hipoteca

Existe una relación directa entre el crecimiento de una empresa con la necesidad de financiamiento a largo plazo Ya que lleva a pensar en la necesidad de adquisición de activos fijos como soporte básico de dicho crecimiento. Por medio del Presupuesto de Efectivo o Flujo de Caja proyectado, la empresa detecta la necesidad de financiamiento. A través de este instrumento se determinan los puntos en los cuales los desembolsos superan a los ingresos. MOMENTO DOS Financiamiento a Largo Plazo

MOMENTO DOSMERCADO FINANCIERO Se pueden identificar y definir los mercados en función de los segmentos que los conforman, esto es, los grupos específicos compuestos por entes con características homogéneas. Entre los que tenemos: MERCADO PRIMARIO Es aquel en que los compradores y el emisor participan directamente o a través de intermediarios. MERCADO SECUNDARIO Comprende las operaciones o negociaciones que se realizan con posterioridad a la primera colocación. MERCADO DE CAPITALES Es aquél donde se negocian los títulos-valores que se emiten a medio y largo plazo MERCADOS DE DEUDA PÚBLICA Los títulos emitidos por organismos públicos no financieros, se tratan como activos sin riesgo.

MOMENTO DOSClasificación de los Mercados Financieros Directos: son aquellos en los que las relaciones entre oferentes y demandantes de fondos se producen sin la intermediación de ningún tipo de mediador o intermediario, es decir, las familias o negocios, van directamente a invertir en las empresas y, les ofrecen sus recursos.

Indirectos: son aquellos en los que existe la figura del intermediario financiero. Los intermediarios financieros tienen como objetivo facilitar el contacto entre ahorradores e inversores, realizando labores de transformación de los activos financieros.  Libres: son aquellos mercados en los que el proceso de formación de precios es libre, de forma que el precio de los activos financieros se determina por la libre concurrencia de la oferta y la demanda, es decir, se determina por las fuerzas del propio mercado.

Regulados: cuando no se cumple la condición vista en los mercados libres, es decir, cuando las autoridades monetarias influyen en el proceso de formación de los precios para favorecer el buen funcionamiento del mercado financiero.

MOMENTO DOSClasificación de los Mercados Financieros Organizados: son aquellos mercados en los que existe un conjunto de normas y reglamentos que determinan el funcionamiento de estos mercados.

No Inscritos: son aquellos mercados en que las transacciones no siguen unas reglas preestablecidas sino que van a depender de lo que se acuerde entre las distintas partes.

Centralizados: existe un precio único y, básicamente, un lugar único de negociación. La mayoría de los mercados actuales tienden a ser centralizados debido al efecto de la globalización económica y financiera.

Descentralizados: se caracteriza por la existencia de diversos lugares o sistemas de contratación por lo que existen precios distintos en cada mercado.

MOMENTO DOSIntegración de los Mercados Financieros La integración financiera constituye una vía importante para el desarrollo financiero y, por tanto, para fomentar el crecimiento económico y aumentar el bienestar de la sociedad. Aunado a esto, las operaciones que se realizan en los mercados financieros es en función del número de compraventas a que se refieren los compromisos adquiridos en la fase de contratación. Al momento de realizar dichas compraventas, cabe destacar que abarcan diversas fases como:

MOMENTO DOSCaracterísticas de Mercados Financieros

MOMENTO DOSInstrumentos Financieros a Largo Plazo

MOMENTO DOSInstrumentos Financieros a Largo Plazo Bono:

MOMENTO DOSInstrumentos Financieros a Largo Plazo Acciones:

Acciones Según las características de participación en las decisiones y de participación en las utilidades las acciones pueden ser: MOMENTO DOSInstrumentos Financieros a Largo Plazo

Leasing Es un contrato de arrendamiento financiero, con opción de compra obligatoria a ejercitar a decisión del arrendatario que se utiliza para la puesta a disposición de inmovilizado dentro de empresas y particulares. Este tipo de contrato se caracteriza por la obligatoriedad de dicha opción sobre el bien puesto a disposición. MOMENTO DOSInstrumentos Financieros a Largo Plazo

MOMENTO DOSTipos de Intermediarios Financieros INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES

Son las instituciones del sistema financiero publicas y privadas, cooperativas y mutualistas de ahorro, administradoras de fondos y fideicomiso, en atención a que el giro principal de aquellas es la realización de inversiones en valores u otros bienes. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS Y FIDEICOMISOS

Por el contrato de fideicomiso mercantil una o mas personas llamadas constituyentes o fideicomitentes transfieren de manera temporal e irrevocable , la propiedad de bienes muebles e inmuebles corporales o incorporales. FONDOS DE INVERSION

Es el patrimonio común, integrado por aportes de varios inversionistas, personas naturales o jurídicas, y las asociaciones de empleados legalmente reconocidas, para su inversión en los valores, bienes y demás activos que la ley permite.

MOMENTO DOSTipos de Intermediarios Financieros BANCOS

MOMENTO DOSTipos de Intermediarios Financieros Instituciones Intermediarias de Inversión Instituciones de Ahorro Contractual Captan recursos y los destinan a activos financieros determinados para ser invertidos. Captan recursos por medio de instrumentos contractuales. Bancos de Inversión: otorgan avales, fianzas u otras garantías, realizan inversiones de carácter transitorio en colocaciones fácilmente liquidables, obtienen créditos del exterior y actúan como intermediarios de créditos obtenidos en moneda local y extranjera, realizan inversiones en Bolsa Valores a efectos de pre-financiar sus emisiones y colocarlas, dan en locación bienes de capital adquiridos con tal objeto, conceden créditos a mediano y largo plazo y limitadamente a corto plazo, emiten bonos, obligaciones y certificados de participación en los prestamos que otorguen. Compañías de Seguros de Vida: aseguran a las personas contra dificultades financieras que sobreviven a las familias luego de su muerte y venden anualidades (pagos anuales hasta el retiro) y los fondos que la gente da como prima son invertidos en portafolios financieros. Fondos de Jubilaciones y Pensiones: obtienen fondos de sus afiliados en forma de mensualidades o anualidades, que luego estos van a percibir al retirarse de la vida laboral activa.

CONCLUSIONES 1. Existen varios tipos de financiamiento en el mercado. Cada uno adecuado a las necesidades de la empresa. Frecuentemente se emplea más los préstamos a corto plazo por parte de empresas pequeñas.   2. Si una empresa tiene un gran porcentaje de accionistas acaudalados que estén en una alta categoría tributaria puede distribuir un porcentaje bajo de sus utilidades para proporcionar un ingreso a sus dueños en forma de ganancias en bienes de capital, en lugar de dividendos.   3. Es imprescindible que se haga conciencia del particular a todo el entorno empresarial y, colectividad universitaria, a fin de hacer frente a la problemática social, a través de la pertinente enseñanza de los procesos de negociación en los mercados financieros.