Lo empresarial de las finanzas

INTRODUCCIÒN

En la actualidad el área de las finanzas ha evolucionado considerablemente debido a su actual enfoque a la toma de decisiones financieras dentro de las organizaciones. En las organizaciones, ya sea de menor o mayor tamaño la experiencia ha demostrado que la supervivencia inicial y la prosperidad en sus etapas de desarrollo dependen en gran orden de una planificación y un control financiero eficaz.

Las organizaciones están prestando cada vez más atención a la importancia de la gestión financiera y lo mismo esta sucediendo en todos los ámbitos con propósitos no lucrativos. La gestión financiera competente es indispensable en cualquier organización que reúna a las personas para alcanzar una meta

MARCO TEORICO

FINANZAS:

Las finanzas pueden definirse como el arte y la ciencia de administrar dinero; se ocupan de los procesos, instituciones, mercados e instrumentos implicados con la transferencia de dinero entre los individuos, las empresas y los gobiernos.

Otra definición la toma las finanzas como el conjunto de operaciones de compra-venta de instrumentos legales, cuyos propietarios tienen ciertos derechos para percibir, en el futuro, una determinada cantidad monetaria. Estos instrumentos legales se denominan activos financieros o títulos valores e incluyen bonos, acciones y préstamos otorgados por instituciones financieras.

ADMINISTRADOR FINANCIERO:

Es la persona encargada del estudio y de la forma de obtención de una empresa, de los ingresos monetarios, de su utilización y de sus efectos en la vida económica y social de la empresa.

El administrador financiero, realiza dos etapas:

• De financiamiento (obtención de recursos).

• Socio: Accionista de una empresa que realiza una aportación suplementaria de capital. El término también se emplea para referirse a aquel socio de una empresa cooperativa que no aporta trabajo, sino tan sólo capital.

• Acreedores: Personas o instituciones que prestan dinero en efectivo a la empresa a crédito, a veces no exigen otra garantía a los deudores que su palabra y su capacidad demostrada para hacer frente a sus compromisos financieros.

• Bancos: Entidades jurídicas que desarrollan el negocio de la banca aceptando depósitos de dinero que a continuación prestan. El objetivo de los bancos consiste en obtener un beneficio pagando un tipo de interés por los depósitos que reciben, inferior al tipo de interés que cobran por las cantidades de dinero que prestan.

• Proveedores: Personas o mismas empresas, que venden sus materias primas a otras para poder realizar la producción.

• De planeación y control de recursos. (aplicación y asignación de los recursos).

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA:

Es el área de la administración que cuida de los recursos financieros de la empresa. Se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros: la rentabilidad y la liquidez, busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo.

Su interés principal se basa en la adquisición, financiamiento y administración de los activos, con una meta global en mente. Así, la función de decisión de la administración financiera puede dividirse entres grandes áreas: las decisiones de inversión, financiamiento y administración de activos.

Decisión de inversión:

Esta es la más importante de las tres decisiones principales de la empresa. Comienza con la determinación de la cantidad total de activos que se necesita para mantener la empresa. Los activos que ya no estén económicamente justificados, deben reducirse, eliminarse o reemplazarse.

Decisión de financiamiento:

La segunda decisión principal de la empresa es la de financiamiento. Aquí, el administrador financiero está interesado en la composición del pasivo de la hoja de balance.

Decisión de administración de activos:

La tercera decisión importante de la empresa es la de administración de activos. Una vez que se han adquirido los activos y se ha suministrado el financiamiento apropiado, aun se deben administrar estos activos con eficiencia. El administrador financiero tiene diversos grados de responsabilidad sobre los activos existentes. Las responsabilidades requieren mayor énfasis en la administración de los activos circulantes que en la de los activos fijos.

VISIÓN DE LAS FINANZAS CORPORATIVAS

El término Corporación puede ser expresado como:

Una entidad legal creada por un estado, autónoma y distinta de sus propietarios y administradores. Tiene una vida ilimitada y su propiedad es fácilmente transferible. Su responsabilidad es limitada.

La forma de organización corporativa ofrece varias ventajas significativas con relación a las asociaciones y a las personas físicas, pero también reúne dos desventajas fundamentales:

a) Las utilidades corporativas están sujetas a un doble gravamen;

b) El establecimiento de una corporación y la presentación de los avisos federales y estatales correspondientes, es mucho más compleja y requiere de mucho más tiempo que el que se necesita para instalar una persona física o una asociación. Aunque una persona física o una asociación pueden empezar sus operaciones sin tener que realizar muchos trámites, el establecimiento de una corporación requiere que los socios contraten los servicios de un abogado para que lleve a cabo la preparación de la escritura constitutiva y de los estatutos.

OBJETIVOS Y METAS DE LA EMPRESA

Las empresas son organizaciones sociales que utilizan recursos para alcanzar objetivos. En cuanto al objetivo que persiguen, existen empresas lucrativas, cuando el objetivo final es el lucro, y empresas no lucrativas cuando el objetivo final es la prestación de algún servicio público, independientemente del lucro.

Las sociedades de personas son empresas constituidas por dos o más propietarios que se asocian con el objetivo de obtener ganancias. Aunque casi siempre son mayores que las firmas individuales, generalmente no llegan a alcanzar grandes proporciones. Es el caso de aseguradoras, inmobiliarias, firmas de mayoreo y venta minorista, empresas de prestación de servicios, etcétera. La sociedad de personas se constituye mediante un contrato social firmado entre los socios y puede asumir diversas formas de sociedades comerciales. En las sociedades de responsabilidad limitada, los socios asumen responsabilidades limitadas, en función del monto de capital invertido. En las sociedades ilimitadas, los bienes personales de los socios responden por las deudas asumidas por el negocio.

La administración financiera eficiente del flujo de fondos dentro de la empresa implica la existencia de algún objetivo o meta, debido a que el criterio de si una decisión financiera es o no eficiente se tiene que realizar de acuerdo con algún estándar. Aunque son posibles varios objetivos.

La meta de la empresa es maximizar la riqueza de sus actuales dueños. La participación en la propiedad de una sociedad anónima se demuestra mediante el precio de mercado por acción de la empresa, que a su vez es un reflejo de las decisiones de inversión, financiamiento y administración de activos. La idea es que el éxito de una decisión de negocios debe ser juzgado por el efecto que, en ultima instancia tiene sobre el precio de la acción.

Entre los objetivos mas importantes se tienen:

• Maximización de utilidades comparada con la creación o generación de valor:

Con frecuencia, la maximización de las utilidades se considera como el objetivo apropiado de la empresa. Sin embargo, bajo esta meta el administrador puede continuar mostrando incrementos en las utilidades por la simple emisión de acciones y utilizar las ganancias para invertir en bonos de Tesorería. Para la mayor parte de las empresas, esto resultaría en una disminución de las utilidades de cada propietario de acción, esto es, las utilidades por acción caerían.

• Administración comparada con los accionistas

Por mucho tiempo se ha reconocido que la separación de la propiedad y control en la corporación moderna genera conflictos potenciales entre los dueños y los administradores. En particular, los objetivos de la administración pueden diferir de los accionistas de la empresa. En una gran corporación, la propiedad de las acciones puede estar tan extendida, que los accionistas no pueden hacer saber sus objetivos, y mucho menos influir o controlar la administración. Así, la separación de la propiedad de la administración crea una situación en la que esta última actúa en función de sus propios intereses en vez de los de los accionistas.

Los accionistas, pueden asegurar que los agentes (administrativos) tomarán decisiones óptimas sólo si dan los incentivos apropiados y si el agente es supervisado. Los incentivos incluyen opciones sobre las acciones, bonos y obvenciones (tales como automóviles de la compañía y oficinas costosas), y éstos deben estar directamente relacionados con la coincidencia de las decisiones de la administración con los intereses de los accionistas. La supervisión se realiza al darle bonos al agente, revisar en forma sistemática las obvenciones de la administración, hacer auditorias de los estados financieros y limitar las decisiones de la administración. Estas actividades de supervisión incluyen necesariamente costos, un resultado inevitable de la separación de la propiedad y el control de una corporación. Entre menor sea el porcentaje de la propiedad de los administradores, menor será la probabilidad de que ellos intenten maximizar la riqueza del accionista de una manera consistente, y mayor será la necesidad de accionistas externos que supervisen sus actividades.

• Responsabilidad social

La maximización de la riqueza del accionista no implica que la administración deba ignorar responsabilidades sociales tales como proteger al consumidor, pagar salarios justos a los empleados, mantener prácticas justas de contratación y condiciones de trabajo seguras, apoyar la educación y participar en asuntos del medio ambiente como pueden ser el mantener limpios el aire y el agua. Muchas personas sienten que una empresa no tiene otra posibilidad más que actuar en forma socialmente responsable; argumentan que la riqueza del accionista y quizá la propia existencia de la corporación dependen de que sean socialmente responsables. Sin embargo, como no se ha definido en forma clara el criterio de la responsabilidad social, resulta difícil formular un objetivo consistente.

LAS FINANZAS DENTRO DE LA ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DE LA EMPRESA

El director financiero ocupa un lugar muy alto dentro de la jerarquía de la organización, principalmente debido al papel central que desempeñan las finanzas en la toma de decisiones a nivel superior. La junta directiva representa a los accionistas. El presidente es, a menudo, el director ejecutivo o el director de operaciones. Uno de los ejecutivos clave es el vicepresidente de finanzas o el director financiero (CFO), quien es responsable de la formulación de las políticas financieras mayores. El director financiero interactúa con los funcionarios de nivel superior de otras áreas funcionales, comunica las consecuencias financieras de las decisiones mayores, define los trabajos de los funcionarios financieros subalternos y se mantiene como responsable directo de los aspectos analíticos de las actividades del tesorero y del contralor.

Las finanzas en la estructura organizacional de una empresa grande

Figura 1

Por lo general, las funciones financieras específicas se dividen entre dos funcionarios financieros de alto rango: el tesorero y el contralor. El tesorero se encarga de la adquisición y de la custodia de los fondos. La función del contralor incluye las áreas de contabilidad, información y control. Típicamente, el tesorero es responsable de la adquisición y administración del efectivo. Aunque sobre el contralor recaen las principales responsabilidades con respecto a la presentación y preparación de la información, el tesorero proporciona reportes sobre la posición diaria de efectivo y de capital de trabajo, formula los presupuestos de efectivo y generalmente informa sobre los flujos de efectivo y conservación del mismo. Como parte de esta tarea, debe mantener en condiciones óptimas las relaciones de la empresa con los bancos comerciales y con los banqueros de inversiones. Generalmente, el tesorero también es responsable de la administración del crédito, de los seguros y de la administración del fondo de pensiones.

La función básica del contralor consiste en registrar y presentar la información financiera, lo cual comúnmente incluye la preparación de presupuestos y de estados financieros. Otras tareas incluyen la nómina, los impuestos y la auditoria interna.

Algunas empresas de gran tamaño incluyen un cuarto funcionario corporativo -el secretario corporativo- cuyas actividades se relacionan con la función financiera. El secretario corporativo es responsable de las comunicaciones que se relacionan con los instrumentos financieros de la compañía, como mantener un archivo sobre los instrumentos de propiedad y las actividades de solicitud de préstamos de la empresa (por ejemplo, acciones y bonos). Los deberes del secretario corporativo también pueden incluir aspectos legales y el registro de las actas de las juntas de los comités de alto nivel.

La historia de la compañía y las capacidades de los funcionarios financieros generalmente influyen en forma notable sobre las áreas de responsabilidad de estos cuatro funcionarios financieros. Un funcionario financiero muy capaz y muy activo se involucra en todas las políticas y decisiones de la alta administración, y frecuentemente utiliza el puesto como una base de capacitación para su desplazamiento hacia los puestos de la alta administración.

Además de los funcionarios financieros individuales, las empresas de gran tamaño cuentan con comités financieros. Idealmente, un comité se encarga de coordinar a varias personas con diferentes aptitudes y antecedentes para formular las políticas y las decisiones de la empresa. Las decisiones de financiamiento requieren de un extenso campo de conocimientos y de juicios equilibrados. Además, el Comité de finanzas, trabajando en forma estrecha con la junta directiva, por lo general asume la responsabilidad sobre la administración del capital y de los presupuestos operativos.

Las grandes empresas, además del comité general de finanzas, suelen tener subcomités. El comité de asignaciones de capital es principalmente responsable del Presupuesto y los gastos de capital. El comité de presupuestos elabora presupuestos operativos, tanto a corto como a largo plazos. El comité de pensiones invierte las fuertes cantidades de fondos que provienen de los planes previsionales de los empleados. El comité de salarios y de participación en las utilidades es responsable de la administración de salarios así como de la clasificación y la compensación de los ejecutivos de alto nivel. Este comité trata de establecer un sistema de recompensas y de sanciones capaz de proporcionar los incentivos adecuados para lograr que el sistema de planeación y de control de la empresa funcione de manera efectiva.

Todos los episodios relevantes en la vida de una corporación tienen implicaciones financieras de importancia mayor: añadir una nueva línea de productos o reducir la participación de alguna línea ya establecida; ampliar o añadir una planta o cambiar su ubicación; vender nuevos valores adicionales; participar en un contrato de arrendamiento; pagar dividendos y readquirir acciones. Estas decisiones tienen un efecto duradero sobre la rentabilidad a largo plazo y, por lo tanto, requieren de una seria consideración por parte de la alta administración. De tal modo, la función financiera se encuentra generalmente muy cerca del área superior de la estructura organizacional de la empresa.

IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

La Administración financiera es muy importante en todo tipo de empresa, pues incluye bancos y otras instituciones financieras, así como empresas industriales y negocios al menudeo. La Administración Financiera también es importante en las operaciones del gobierno, desde las escuelas hasta hospitales y departamentos de carretera. Los tipos de empleos que se encuentran en la administración financiera oscilan desde aquellos en que se toman decisiones con relación ala expansión de plantas industriales hasta aquellos en que se eligen los tipos de valores que se deben emitir para financiar una expansión. Los administradores financieros tienen la responsabilidad de decidir los términos de crédito sobre los cuales los clientes podrán hacer sus compras, la cantidad de inventarios que deben mantener una empresa, la cantidad de efectivo que se debe tener a la mano, si se deben adquirir o no otras empresas (análisis de funciones) y el monto de las utilidades de la empresa que se deberá reinvertir dentro del negocio en lugar de pagarse como dividendo.

Un buen administrador debe proporcionarle a los accionistas de la empresa una seguridad plena del conocimiento organizacional y de cómo desarrollar la gestión financiera encaminada a la toma de decisiones que conlleve la óptima generación de riqueza de la empresa.

La administración financiera es la encargada de proveer todas las herramientas para realizar las operaciones fundamentales de la empresa frente al control, en las inversiones, en la efectividad en el manejo de recursos, en la consecución de nuevas fuentes de financiación, en mantener la efectividad y eficiencia operacional y administrativa, en la confiabilidad de la información financiera, en el cumplimiento de las leyes y regulaciones aplicables, pero sobretodo en la toma de decisiones.

Lo anterior resulta de la necesidad de los órganos directivos de la empresa en buscar y cumplir los objetivos empresariales, aquí es donde realmente los encargados del área financiera toman una gran relevancia dentro del organigrama de la organización, ya que son ellos los que elaboran con su gestión el futuro deseable y seleccionan las formas de hacerlo factible, haciendo que las personas que están a su cargo funcionen como un sistema global utilizando las metodologías y herramientas necesarias para formar un grupo estratégico y tácticamente consistente que busque las metas empresariales propuestas por los altos mandos.

Cuando los recursos son abundantes, la producción es masiva y controlada, la demanda del producto que se ofrece al mercado es de muy alto consumo, las fuentes de financiamiento son de fácil alcance o cuando por una u otra razón la empresa se encuentra en condiciones de solucionar problemas rápidamente, es más sencillo encaminar fuerzas para cumplir con los objetivos organizacionales, pero si por el contrario todos los factores que circundan la empresa no están controlados de forma debida, el director y administrador se ven en la necesidad de unir fuerzas para realizar e implementar una serie de estrategias para obtener los recursos necesarios que les permitan el adecuado desarrollo de la empresa.

ROL DEL GERENTE FINANCIERO

El administrador o gerente financiero desempeña un papel muy importante en las operaciones y en el éxito de las empresas. Existen varias tareas involucradas en estas actividades. Primero, durante la planeación y preparación de pronósticos, el administrador financiero interactúa con los ejecutivos que dirigen las actividades generales de planeación estratégica. Segundo, el administrador financiero está relacionado con las decisiones de inversión y de financiamiento y con sus interacciones. Tercero, el administrador financiero interactúa con otros administradores funcionarios para que la organización opere de manera eficiente. Todas las decisiones de negocios tienen implicaciones financieras.. Las operaciones cotidianas de la empresa son realizadas por sus administradores, quienes generalmente no son propietarios de los paquetes accionarios mayores.

¿Quien es el gerente financiero?

El término gerente financiero se refiere a toda persona responsable de una decisión significativa en materia de inversión o financiación en la empresa. Pero, salvo en las pequeñas empresas, ninguna persona es responsable por si sola de todas Las decisiones discutidas. La responsabilidad se encuentra dispersa dentro de la empresa. La alta dirección está, por supuesto, continuamente involucrada en las decisiones financieras. Pero el ingeniero que diseña unas nuevas instalaciones de producción también está implicado: el diseño determina la clase de activo real que utilizará la empresa.

PAPEL DEL INGENIERO INDUSTRIAL EN EL AREA FINANCIERA DE UNA EMPRESA

Sus esfuerzos se dirigen a implementar el mejor proceso de producción, a través del diseño de sistemas integrados que involucran los aspectos más importantes de una empresa tales como: los empleados, los materiales utilizados, la información, los equipos incluyendo las nuevas tecnologías, y por supuesto la energía disponible.

El Ingeniero Industrial se enfrenta al desarrollo de análisis metodológicos para la solución de problemas; la planeación de proyectos en términos de metas, recursos, costos y tiempo; la organización y coordinación de grupos de trabajo y la elaboración de planes de producción adecuados a las necesidades de cada organización. Todo esto con el objetivo de lograr el mejor desempeño de cada sector aumentando sus propias cifras de productividad y calidad; trayendo todo esto consigo mejores dividendos para la empresa.

CONCLUSIONES

Actualmente toda organización que quiera sobrevivir a la globalización tiene que hacer uso eficiente de sus recursos ya sean humanos, económicos, materiales, y especialmente financieros; es por ello que la ingeniería financiera ha tomado mayor importancia en los últimos años. Ya que la misma se encarga de proveer todas las herramientas que permitan a la empresa la toma de decisiones que la conlleven a la óptima generación de riqueza.

Una buena gestión financiera proporciona a los accionistas de la empresa una seguridad plena del conocimiento organizacional y de cómo desarrollar la toma de decisiones mas acertada.

BIBLIOGRAFÍA

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"ADMINISTRACION FINANCIERA BASICA". Tercera Edicion, Editorial HARLA MICROSOFT CORPORATION.

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www.monografias.com

www.geocities.com

http://www.managementweb.com.ar

http://www.gestiopolis.com

Autor:

Febles, Yavimelitc

García, Ángel

Núñez, Irvelise

PROFESOR:

Ing. Andrés Blanco

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

INGENIERÍA FINANCIERA

SECCIÓN: T1

PUERTO ORDAZ, MARZO DE 2003