Estos ratios Miden el grado de liquidez con que cuenta la empresa, es decir, la capacidad que posee para afrontar sus obligaciones con terceros. Los ratios de liquidez más usados son: Capital de Trabajo, Liquidez, Prueba Acida y Disponibilidad.
Capital de Trabajo: (Working Capital) o Fondo de Maniobra, es la diferencia que resulta del Activo Circulante después de haber cancelado el Pasivo corriente o a Corto Plazo. Este monto siempre debe ser positivo.
Según el análisis de los 5 años proyectados del capital de trabajo tenemos éstos resultados
Año 1: 345.243.428
Año 2: 328.976.601
Año 3: 360.776.061
Año 4: 514.401.226
Año 5: 660.293.944
Nuestro capital de trabajo positivo en todos los años, aumentando acorde pasan los años nos demuestra una empresa sólidamente financiera con apoyo de los accionistas.
Índice de Liquidez Nace de la razón del Activo Circulante con el Pasivo a Corto Plazo. El índice ideal es el doble es decir, pero si excede en demasía esta cifra se estaría ante un exceso de liquidez que denotaría una mala gestión financiera.
Año 1: 2,90
Año 2: 2,77
Año 3: 2,89
Año 4: 3,50
Año 5: 4,21
Índices que nos demuestran que nuestra empresa es sólida financieramente inclusive llegando a puntos a partir del año tres que supera los límites permitidos lo que nos estaría demostrando que tenemos exceso de liquidez que podría denotar una mala gestión financiera.
Prueba Acida: Es la relación entre el Efectivo más las Cuentas a Cobrar con el Pasivo a Corto Plazo, es decir el efectivo con que se cuenta luego de cobrar todas las cuentas para afrontar las deudas a corto plazo. El ratio ideal es de 1 y en caso de ser menor es una llamada de atención sobre probables problemas de liquidez a corto plazo.
Año 1: 0,91
Año 2: 0,83
Año 3: 0,91
Año 4: 1,34
Año 5: 1,65
El primer año estamos muy cerca del ideal , con una pequeña disminución en el año 2 repuntando a partir del año tres llegado al año cinco ya con una aumento muy superior que podría alcanzar ya a darnos problemas de exceso de liquidez que arroja la consabida pérdida de rentabilidad.
Índice de Disponibilidad: Se obtiene de la razón entre el Efectivo y el Pasivo a corto plazo. Es difícil establecer una cantidad estándar de la cantidad de dinero que una empresa debe tener en un momento determinado para afrontar los diferentes casos. Pero mediante aproximaciones emergentes del flujo de caja se puede establecer una política monetaria para mantener un mínimo de efectivo disponible. Generalmente el índice promedio deseado es que la disponibilidad sea del 30% sobre el pasivo a corto plazo (0,3).
Año 1: 0,51
Año 2: 0,42
Año 3: 0,48
Año 4: 0,87
Año 5: 1,19
Bastante bien superando los índices promedio hacia arriba llegando inclusive a niveles elevados en el año 5 que podría ser ya quizás perjudicial.
Ratios de Endeudamiento
Miden la cantidad, la calidad y el costo de la deuda.
Índice de Endeudamiento: Este ratio representa el porcentaje del Pasivo en relación con el Pasivo total más el Patrimonio Neto. El ratio ideal fluctúa entre 05 y 06. Un índice superior podría significar un alto podría significar un alto endeudamiento, superior al patrimonio y menor nos mostraría un exceso de capitales propio, lo que no es siempre lo mejor
Año 1: 0,42
Año 2: 0,41
Año 3: 0,36
Año 4: 0,28
Año 5: 0,21
Los primeros años nos demuestra índices cercanos a los ideales pero que van disminuyendo peligrosamente inclusive en los años 4 y 5 nos demuestra exceso de capital propio y no siempre esto es lo mejor. Si continúa la disminución sería conveniente en estudiar nuevos proyectos de inversión dentro que tengan buenos niveles de rentabilidad.
Índice de Calidad de la Deuda: Como indica su nombre determina la calidad de la deuda y se reconoce más bien por el plazo de la exigencia. A mayor plazo de exigencia, la deuda es considerada como de mayor calidad. No existe una cifra específica ideal para éste ratio pero se considera que a menor índice mejor calidad, puesto que nos demuestra que la mayor parte de la deuda sería exigible a largo plazo.
Año 1: 0,63
Año 2: 0,70
Año 3: 0,78
Año 4: 0,88
Año 5: 1,00
Índices bastante buenos los primeros años con aumento que nos demuestra que la calidad de la deuda fue disminuyendo pero lo que realmente ocurrió fue que se fue cancelando la deuda a largo plazo y no hemos incurrido en otra hasta ese momento.
Índice de Gastos Financieros: El índice recomendado es el mejor 0.05 o 5% de los ingresos totales. Mayor porcentaje indicaría un alto costo de la deuda financiera.
Año 1: 0,04
Año 2: 0,03
Año 3: 0,02
Año 4: 0,01
Año 5: 0,00
Índices muy pequeños que nos muestra un costo mínimo en nuestra deuda financiera disminuyendo con el paso de los años debido a que la misma se fue cancelando y no se incurrió en otras obligaciones financieras. No representa ningún riesgo
Ratios de Actividad
Comprenden ratios de rotación y de retorno de plazos de cobro, almacenamiento y pago. También mediante éstos ratios se puede medir las actividades económica y financiera de ciertos departamentos, filiales o unidades de ingresos. Algunos de éstos ratios son:
Ratios de Rotación: Comprende la división entre las Ventas y el Activo Total No existe un índice mínimo ni máximo para éstos tipos de ratios, pero se considera cuanto más alto sea el índice es considerada mejor la gestión ya que los mismos indican mayor venta con menor inversión.
Ratios de Rotación del Activo Total: Comprende la división entre las Ventas y el Activo Total.
Año 1: 1,05
Año 2: 1,16
Año 3: 1,20
Año 4: 1,15
Año 5: 0,99
Ratios de Rotación del Activo Fijo: Comprende la división entre las Ventas y el Activo Fijo. En el primer año arrojó un índice de 0,56 ó 56% casi duplicando al año siguiente a 1,03 % o 103% índice que muestra la duplicación del activo fijo en las ventas.
Año 1: 5,08
Año 2: 5,94
Año 3: 7,00
Año 4: 9,23
Año 5: 10,18
Ratios de Rotación del Activo Circulante: Comprende la división entre las Ventas y el Activo Circulante. En el primer año arrojó un índice de 1,69 ó 169 % nos muestra más del doble del activo circulante en ventas y al año siguiente a 2.44 % o 244% índice que muestra más de la duplicación del activo circulante e
Año 1: 1,35
Año 2: 1,48
Año 3: 1,46
Año 4: 1,32
Año 5: 1,10
Ratios de Rentabilidad.
Relacionan el Beneficio o la Renta con el Activo, las Ventas y con el Patrimonio. También califican la rotación del Activo o la proporción existente entre el Margen de Contribución y el Punto de Equilibrio.
Rentabilidad Económica: Se divide el RAII (Resultado antes de impuestos e intereses) y el Activo Total. Nos permite presenciar la productividad de nuestro Activo. Obviamente a mayor ratio, mejor rentabilidad económica.
Año 1: -0,03
Año 2: -0,01
Año 3: 0.07
Año 4: 0,22
Año 5: 0,19
Los primeros años normales de pérdidas comenzó en el año 3 a mejorar subiendo en el año 4 con una pequeña disminución en el año 5.
Conclusión
Según el análisis de los ratios de nuestro ejemplo, demuestra una empresa que como todas las que se inician en un rubro como es el gastronómico camina sus primeros pasos con una proyección de solidez a partir del año 3 aumentando hasta lograr su punto fuerte a partir del año 5, pero con algunos desfasajes que deben ser solucionados.
Vemos que los índices de disponibilidad no nos permite una rentabilidad óptima por lo que se debería estudiar la inversión en otros proyectos rentables dentro de la misma empresa.
Los índices de rentabilidad a pesar de demostrar un buen funcionamiento, serían optimizados mediante lo anteriormente citado.
A pesar de todo, sus recursos son más que suficientes para seguir trabajando de esta manera y lograr un afianzamiento en el mercado comercial.
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AGRADECIMIENTO
A lo largo de nuestra vida descubrimos ser consecuencia de nuestros actos, todos aquellos sueños y anhelos se cumplen con sacrificio, dedicación, voluntad, confianza y esmero, esto es posible gracias a la compañía de personas que nos incentivan y ayudan a caminar día a día para llegar a cumplir nuestras metas.
Por estas razones extendemos nuestros agradecimientos a todos aquellos quienes nos ayudaron a lograr una de nuestras mayores aspiraciones para nuestra realización personal:
A Dios, por ser la respuesta a todas nuestras preguntas, siempre nuestro guía. En los caminos de la vida y en su amor encontramos la fortaleza para culminar una de las etapas más importante de nuestra vida.
A Nuestras familias, que son la base de nuestra educación, pilar y sostén de todas nuestras actividades.
A nuestra querida Universidad de Desarrollo Sustentable, entidad que captó nuestro interés desde un principio, por la loable misión que cumple en la sociedad paraguaya que es la de formar líderes para el mañana.
A nuestros queridos y respetados profesores, y en especial a nuestra distinguida Profesora Tutora la Lic. Norma Caballero quienes con respeto y dedicación supieron inculcarnos sus conocimientos y experiencia.
A nuestros Compañeros, por su amistad y compromiso, la mano que siempre estuvo extendida cuando más la necesitábamos.
A todos los que pusieron su colaboración y predisposición a la causa de jóvenes estudiantes, compromiso hacia un futuro prometedor con énfasis en nuestra carrera como profesionales.
Autor:
Patricia Beatriz Oviedo Sotelo
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