Plazo promedio de inventario = | Inversión Promedio de Inventarios | * | 360 días | ||||||||||||
Costos Anuales Ventas | |||||||||||||||
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Plazo promedio de inventario = | $ 1.252.242,00 | * | 360 días | ||||||||||||
$ 4.452.144,00 | |||||||||||||||
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Plazo promedio de inventario = | 101 días |
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Ciclo operativo = | Plazo Promedio de Inventario | + | Ciclo de Cobro | |||||||||
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Ciclo operativo = | 101 días | + | 98 días | |||||||||
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Ciclo operativo = | 199 días |
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Ciclo de efectivo = | Ciclo operativo | – | Ciclo de pago | |||||||||
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Ciclo de efectivo = | 199 días | – | 189 días | |||||||||
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Ciclo de efectivo = | 10 días |
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Rotación de efectivo = | 360días |
Ciclo de efectivo | |
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Rotación de efectivo = | 360 días |
10 días | |
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Rotación de efectivo = | 36 veces |
Eje de tiempo para abril 2011
Para Mayo 2011
Plazo promedio de pago = | Promedio de Cuentas por Pagar | * | 360 días | |||||||||||||
Compras a crédito | ||||||||||||||||
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Plazo promedio de pago = | $ 2.014.892,00 | * | 360 días | |||||||||||||
$ 4.816.239,00 | ||||||||||||||||
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Plazo promedio de pago = | 151 días |
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Plazo promedio de cobro = | Inversión Promedio de Cuentas por cobrar | * | 360 días | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ventas a crédito | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Plazo promedio de cobro = | $ 1.028.003,00 | * | 360 días |
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$ 5.677.918,00 |
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Plazo promedio de cobro = | 65 días |
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Plazo promedio de inventario = | Inversión Promedio de Inventarios | * | 360 días | |||||||||||||||
Costos Anuales Ventas | ||||||||||||||||||
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Plazo promedio de inventario = | $ 1.240.460,00 | * | 360 días | |||||||||||||||
$ 5.079.487,00 | ||||||||||||||||||
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Plazo promedio de inventario = | 88 días |
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Ciclo operativo = | Plazo Promedio de Inventario | + | Ciclo de Cobro | |||||||||||||||
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Ciclo operativo = | 88 días | + | 65 días | |||||||||||||||
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Ciclo operativo = | 153 días | |||||||||||||||||
Ciclo de efectivo = | Ciclo operativo | – | Ciclo de pago | |||||||||
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Ciclo de efectivo = | 153 días | – | 151 días | |||||||||
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Ciclo de efectivo = | 2 días | |||||||||||
Rotación de efectivo = | 360días |
Ciclo de efectivo | |
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Rotación de efectivo = | 360 días |
2 días | |
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Rotación de efectivo = | 180 veces |
Eje de tiempo para mayo 2011
Al analizar gráficamente el ciclo de efectivo se pude ver que las variables que incide en la reducción del ciclo de caja son el inventario y las cuentas por cobrar. Es decir mientras más rápido se conviertan las cuentas por cobrar en efectivo, menos efectivo necesitará la empresa para sus operaciones.
Estado de Flujo de Efectivo
El estado de flujo de efectivo tiene como objetivo mostrar las entradas y salidas de caja en un periodo de tiempo determinado y además determinar el saldo optimo de efectivo.
Para Mayo 2011
1 – Entradas de efectivo |
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Ventas Netas | $ 5,526,777.00 | ||
Menos |
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Devoluciones | 0.00 | ||
Utilidad del período | $ 5,526,777.00 | ||
Más |
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Cuentas por cobrar al inicio | 1,330,307.00 | ||
Posibles entradas de efectivo | $ 6,857,084.00 | ||
Menos |
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Cuentas por cobrar al final | 725,700.00 | ||
Ingresos en efectivo | $ 6,131,384.00 | ||
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2 – Salidas de efectivo |
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Compras | $ 4,741,905.00 | ||
mas |
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Documentos por pagar al inicio | 2,604,983.00 | ||
Posibles salidas de efectivo | $ 7,346,888.00 | ||
Menos |
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Documentos por pagar al final | 1,424,801.00 | ||
Salidas de efectivo |
| $ 5,922,087.00 | |
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| |
3 – Saldo Optimo | $ 209,297.00 | ||
Entradas | $ 6,131,384.00 |
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(-) Salidas | $ 5,922,087.00 |
| |
Saldo de efectivo | $ 110,684.00 | |
La empresa genera flujos positivos en sus operaciones, pero no es capaz de mantener el saldo óptimo, presenta déficit de caja por lo que requiere de financiamiento a corto plazo.
Informe
UEB Torrefactora Villa Clara
Director y demás miembros del consejo de dirección, después de haber analizado en el periodo abril 2011 – mayo 2011, el capital de trabajo neto, las razones que influyen en la relación riesgo – rendimiento, la estructura de financiamiento y el flujo de efectivo, se señala que la empresa no muestra una buena estructura de financiamiento, aunque mantiene un nivel de activo circulante para dar apoyo a cualquier nivel de venta, con una fuerte tendencia a empeorar su capacidad de pago pues el pasivo a corto plazo representa el 99% del financiamiento, los ciclos de cobro, pago e inventario no se comportan de forma favorable debido a la influencia de los costos de venta que se vieron aumentados por la adquisición de materia prima con altos precios.
Es de señalar que en el período analizado se incrementa el capital de trabajo neto, la solvencia y disminuye el riesgo; a pesar de tener un ligero decremento en la liquidez inmediata, todavía puede hacerle frente a las deudas más exigibles.
En resumen podemos agregar que la empresa se encuentra en una peligrosa situación financiera, con una tendencia muy fuerte a empeorar su capacidad de pago, se propone rejuvenecer las deudas, ampliar el capital acudiendo a la adquisición de financiamiento, tanto propio como ajeno, de no hacerlo puede llevar a la empresa a la quiebra aún cuando su futuro económico es bueno.
Conclusiones
El análisis de los fundamentos teóricos que respaldan el resultado de este trabajo revela una vez más la importancia de un análisis financiero adecuado, como un medio de trabajo útil para la toma de decisiones presente y futura, encaminadas a resolver los puntos débiles detectados, mantener aspectos positivos y proyectar la marcha de la empresa.
Los resultados demostraron que el informe fue presentado de forma ordenada, coherente, amena, clara, sencilla y que al mismo tiempo transmite lo que se quiere decir.
Como resultado de la aplicación de diferentes herramientas se resaltan flujos positivos, altos ciclos de pago, altos ciclos de cobro.
Recomendaciones
Aplicar la nueva estructura que debe poseer el análisis financiero en la UEB Torrefactora Villa Clara.
Continuar perfeccionando la estructura del análisis financiero.
Bibliografía
1. Ángela Demestre, César Castells y Antonio González"Técnicas para Analizar Estados Financieros".
2. Decreto Ley No. 249/2007 del Comité Ejecutivo del Consejo de Ministros.
3. Gitman, L " Fundamentos de financiación empresaria ", Tomo I
4. Gitman, L " Fundamentos de financiación empresarial ", Tomo II
5. Homgren "Contabilidad Financiera", Tomo II
6. http://www.gestiopolis.com/recursos/documnetos/fulldocs/fim/adcxcinv.htm>[Consulta: 18Mayo 2007]
7. Manual de Procedimientos Area Economica Torrefactora Villa Clara.
8. Resolución No. 235/2005 del Ministerio de Finanzas y Precios: Normas Cubanas de Información Financiera.
9. Resolución No. 294/2005 del Ministerio de Finanzas y Precios: Modificación de la Resolución No. 235/2005.
10. Weston T. F. "Fundamentos de Administración Financiera" Volumen II.
11. Weston T. F. "Fundamentos de Administración Financiera" Volumen III.
Autor:
Lic. Isahura Justiz del Valle
Lic. Daline Herrera Noa
Enviado por:
Gema Valdés Acosta
2011
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