Banco Falabella

Marco teórico

Liquidez: La liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero se dice que es más líquido.

Rentabilidad: La rentabilidad no es otra cosa que "el resultado del proceso productivo, Si este resultado es positivo, la empresa gana dinero (utilidad) y ha cumplido su objetivo. Si este resultado es negativo, el producto en cuestión está dando pérdida.

Riesgo: es la vulnerabilidad de "bienes jurídicos protegidos" ante un posible o potencial perjuicio o daño para las personas y cosas, particularmente, para el medio ambiente.

Ratio: Las Ratios financieras (también llamados razones financieras o indicadores financieros), son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación, a través de las cuales, la relación (por división) entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organización, en función a niveles óptimos definidos para ella.

Solvencia: Es la capacidad financiera (capacidad de pago) de la empresa para cumplir sus obligaciones de vencimiento a corto plazo y los recursos con que cuenta para hacer frente a tales obligaciones, o sea una relación entre lo que una empresa tiene y lo que debe.

Moroso: El incumplimiento de los plazos contractuales o legales de pago.

Cartera: La cartera de inversiones o portafolio de inversiones, es el conjunto de activos financieros en los cuales se invierte.

Una cartera de inversiones, en general, está compuesta por una combinación de algunos instrumentos de renta fija y renta variable, de modo de equilibrar el riesgo. Según algunos, una buena distribución de la cartera de inversión reparte el riesgo en diferentes instrumentos financieros como son: acciones, depósitos a plazo, efectivo, monedas internacionales, bonos, bienes raíces, fondos mutuos entre otros. A esto se le conoce como diversificar la cartera de inversiones.

Historia del Banco Falabella

La empresa se constituyó como Financiera CMR S.A. en Junio de 1996, con plazo de duración indefinido, iniciando sus operaciones el 31 de enero de 1997 con la adquisición de la cartera de créditos de Prosefín. Por Escritura Pública de fecha 07 de febrero de 2007, Financiera CMR se transformó a banco y modificó sus estatutos, adoptando la denominación de Banco Falabella Perú S.A. Recibió la autorización de funcionamiento el 11 de junio del mismo año, mediante Resolución SBS N° – 760 – 2007 e inició sus operaciones como banco el 05 de agosto de 2007.

El Banco Falabella Perú cuenta con el respaldo financiero del Grupo Falabella, el cual tiene una exitosa trayectoria de más de 100 años en varios países (sector financiero y retail).

Nos iniciamos como Banco Falabella con una importante cartera de clientes, tenemos más de un millón de tarjetahabientes.

Nuestro Recurso humano se encuentra motivado e identificado con la Cultura organizacional, por ello somos una de las mejores empresas para trabajar en el Perú.

Al cierre del 2009 contaba con 1,416 trabajadores y con 41 oficinas a nivel nacional, de las cuales 28 operan en el departamento de Lima: 7 oficinas especiales en las tiendas Saga Falabella en San Isidro, San Miguel, Jockey Plaza, Lima Centro, Miraflores, Megaplaza; 15 en las tiendas Tottus y Sodimac en Los Olivos, Independencia, Javier Prado, Chorrillos, Cercado de Lima, Callao, San Juan de Lurigancho, El Agustino, Villa María del Triunfo y Puente Piedra y 6 centros financieros en San Isidro, Atocongo, Gamarra y San Miguel; las 13 restantes, en provincias, en tiendas Saga Falabella de Trujillo, Chiclayo, Piura, Arequipa, Ica y Cajamarca y en centros financieros en Chiclayo, Trujillo, Piura e Ica.

Actualmente, el Banco Falabella es el mayor emisor de tarjetas de crédito del Perú pues en el mercado circulan más de 1.6 millones de plásticos CMR Falabella, siendo nuestra tarjeta la marca con la segunda mayor penetración de mercado de tarjetas de crédito como se muestra en el cuadro a continuación:

La actividad económica del Banco Falabella es la intermediación financiera ofrecida a personas naturales, a través de los productos Tarjeta CMR Falabella, Crédito Automotriz, Crédito Hipotecario y Préstamos en Efectivo (Rapicash, Supercash), así como nuestros productos pasivos de Ahorro Programado, Ahorros y Ahorro a Plazos.

Visión, misión y valores

Visión

Ser el mejor banco de personas del sistema financiero peruano.

Misión

Ser un "Banco Retail" multisegmento, enfocado en la conveniencia y sustentado en los atributos de accesibilidad, cercanía, flexibilidad y rapidez, caracterizado por la excelencia en el servicio al cliente.

Valores:

• Transparencia

• Nos comunicamos de manera clara y veraz. Sabemos escuchar y compartir información.

• Solidaridad

• Aunamos esfuerzos con el objetivo de alcanzar nuestras metas internas y para contribuir con la sociedad.

• Vocación de Servicio

Nos preocupa la satisfacción de nuestros clientes internos y externos, por lo que nos esforzamos en conocer y atender sus necesidades y requerimientos, ofreciéndoles productos y servicios que le ayuden a mejorar su calidad de vida.

• Integridad

• Practicamos principios éticos por lo que exigimos de nuestros colaboradores sólida formación moral.

• Respeto

• Alentamos las buenas relaciones interpersonales, respetamos los puntos de vista divergentes y valoramos la contribución de los demás.

• Responsabilidad

• Cumplimos con nuestros deberes y obligaciones aprovechando al máximo nuestro potencial para poder ofrecer lo mejor de nosotros a nuestros clientes.

Índice de liquidez y solvencia

El Banco Falabella ha mostrado un comportamiento cada vez más conservador en lo que se refiere a sus indicadores de liquidez. De esta forma, el ratio de liquidez en moneda nacional muestra una tendencia creciente desde el 2009.

Sin embargo, a Jun.11 el ratio de liquidez en moneda nacional ha registrado un ligero deterioro pasando de 37.8% en Dic.10 a 37.4% a Jun.11, no obstante, cabe señalar que el ratio de liquidez en moneda extranjera si ha mostrado una significativa mejoría al incrementarse de 72.7% a 78.4% en el periodo Mar.11/Jun.11.

Por otro lado, se ha reducido la elevada concentración que muestra el Banco en los depósitos totales, los que representan el 53.9% del fondeo total, a junio del 2011. Sin embargo, se mantienen los indicadores de concentración de los 10 principales depositantes con 20.6% y los 20 principales con 32.5% de los depósitos totales, respectivamente. En tal sentido, Equilibrium considera saludable mantener ratios de liquidez holgados con el fin de hacer frente a posibles contingencias.

El patrimonio neto del Banco Falabella, totalizó S/.407.6 millones, registrando una participación patrimonial en el sistema bancario de solo el 2.4%, al cierre del segundo trimestre del 2011.

Con respecto a la estructura financiera del Banco, el patrimonio neto, representa el 23% del activo total.

Asimismo, al 30 de junio del 2011 el Banco Falabella presenta un incremento en reservas del 42.0% (S/. 72.1 millones), registrando un ratio de capital global de 15.46% a junio del 2011, superior al que muestra la banca en su conjunto de 13.55%.

La entidad posee una estructura financiera y económica solida y cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a la que pertenece o en la economía.

La empresa posee un liquidez relativamente buena, aunque lo ideal sería que se aproxime a 2, pero esta se mantiene estable en el 1.3 aproximadamente, notando un incremento en el año 2009, el cual disminuyó para fines del año 2010; de esto se puede deducir que el Banco Falabella tiene la capacidad de cubrir sus deudas en un 100% y reservar cierto capital para realizar las transacciones que la gerencia considere pertinentes.

Indicador de solvencia patrimonial

Evaluar el nivel de protección de los activos con recursos propios que mantiene la entidad ante eventuales problemas financiero

Como podemos apreciar en la grafica el Banco Saga Falabella cuenta con solvencia patrimonial, porque en el año 2009 ha aumentado en 25% con respecto al año 2007.

A pesar de que en el año 2010 la solvencia patrimonial ha disminuido en 8%, la solvencia patrimonial sigue siendo correcta.

Índice de Eficiencia

El índice de eficiencia se puede definir como el estado que se alcanza cuando los ingresos que generan mis activos me permiten pagar mis gastos. 

En otras palabras la Independencia Financiera se puede definir como la capacidad de un individuo de cubrir todas sus necesidades económicas sin que para ello tenga que realizar ningún tipo de actividad.

Podemos apreciar en estos cuadros que el índice que independencia financiera ha ido disminuyendo, es decir, empleando la formula y también la de índice de endeudamiento : pasivo total / patrimonio si es mayor que uno pierde independencia financiera, entonces, teniendo esto como parámetro, nos damos cuenta que el Banco Saga Falabella no cuenta con independencia financiera.

3.1 Otros Indicadores de eficiencia

• Análisis de Rentabilidad

RSC:

Este índice de rentabilidad que nos muestra la utilidad generada por cada nuevo sol que tenemos en el patrimonio, en los 2007, 2008 y 2009 se muestra estable son variaciones menores a 3 puntos, lo que demostraría una cierta estabilidad en este índice, pero en el año 2010 se presenta una disminución que a la vez es la variación más grande que ha tenido este ratio, esta disminución pudo darse por una disminución en las utilidades del banco o una disminución en la utilidad generada ese año.

RSA:

Este índice en los primero dos años se ve estable, ya que su cambio su disminución no es mucho, luego para el año 2009 tuvo un crecimiento amplio, lo que indica un mayor aprovechamiento de sus activo para generar utilidad neta, pero al siguiente año este banco presenta una gran disminución de este indicador, llegando a ser menor que en los primeros años.

Si analizamos estos dos ratios juntos se puede apreciar que tanto la diminuciones y aumentos más grandes se dieron en los mismo años, y también presentan una estabilidad en los mismos años, lo que podría decir que todos las variaciones en estos índices se dieron principalmente por un cambio en la utilidad obtenida.

4.1 Análisis Comparativo con la Banca Múltiple

RSC

Con respecto a la comparación del Banco Falabella con la Banca múltiple, se puede observar que el banco Falabella, según este ratio, puede generar y genera una mayor utilidad por cada sol invertido en su patrimonio que el promedio de los banco. Además se observa que en el año 2010 ha habido una tendencia a la baja, tanto del Banco Falabella como de la banca múltiple, pero la disminución más grande es la del Banco Falabella, aunque a pesar de esa disminución sigue estando por encima del promedio.

RSA

Se puede apreciar que en el año 2007 el redimiendo sobre activos del Banco Falabella fue menor, que el de la banca múltiple, pero a partir de esa fecha hasta el 2008 la banca múltiple sufrió una gran disminución en ese ratio y a partir de allí el Banco Falabella es tiene un superior RSA que el promedio, a pesar de que para el año 2010 disminuyo mucho este ratio.

• Análisis de Cobertura del Banco Falabella

Se puede apreciar en este cuadro que en un principio, la cobertura era muy baja con respecto a los demás años, pero desde el año 2007 empezó a aumentar este índice, dando un gran aumento al año 2008, luego este índice presenta un incremento continuo pero pequeño en comparación al primer crecimiento. Este crecimiento ayuda a la empresa a dar más seguridad a sus clientes como a proveedores, capaz ese fue su objetivo primordial entre los años 2007 y 2008, por ello presento este gran incremento entre esos años.

5.1 Análisis Comparativo de Cobertura

El Banco Falabella en el año 2007 contaba con una cobertura muy baja con respecto a la banca múltiple, como lo muestra este grafico, pero luego este banco presenta una tendencia de aumento en la cobertura, y la banca múltiple a partir del 2008 presenta una tendencia a la disminución de la cobertura, por lo cual en el año 2010 la cobertura del Banco Falabella es menor que el de la Banca múltiple pero ya en un menor grado que en los años anteriores.

• Índicador de Morosidad

Se aprecia que este índice no es muy estable ya que presenta tanto disminuciones como aumento, lo que podría significar que no existe una política estable en el cobro de los créditos, pues la morosidad no está siendo controlada ni siguiendo un patrón de disminución.

Esta falta de control y estabilidad de este índice puede generar dudas a los acreedores y ahorrista de este banco, puesto que la empresa no puede recaudar bien sus préstamos.

6.1 Análisis comparativo de Morosidad

Este indicador nos muestra a simple vista que el nivel de la cartera atrasada con respecto al total de la cartera del Banco Falabella es muy superior al de la banca múltiple, llegando a ser más del doble en algunos años, lo que dejaría en claro que no son muy eficientes al momento de cobrar sus créditos frente a la eficiencia promedio.

A partir del 2009 se nota que este índice trata de acercarse al promedio, cosa que se hace un poco más fácil a partir del 2008 pues la morosidad del promedio aumento un poco, pero el Banco Falabella aun presenta un índice que es muy alto frente al promedio.

Calidad de Cartera

Los siguientes indicadores no se pudieron comprar, pues las clasificadoras de riesgo en la que nos hemos guiada usan otra metodología para determinar la calidad de la cartera.

Este grafico nos muestra que en primer lugar que la tendencia se mantiene entre 6% y 9%, pero como los datos recogidos son solo muy consecutivos esta afirmación no es muy confiable, otra cosa que se puede observar es el hecho de que el índice de cartera vencida no sigue un patrón, ya que tiene disminuciones seguidos de aumentos y viceversa.

Al igual que en el indicador anterior, aquí no se puede marcar con seguridad una tendencia por la poca cantidad de años en esta línea de tiempo, pero se puede apreciar que la cartera de alto riesgo si sufrió un gran cambio en el año 2009, en comparación con los demás años, y luego en el 2010 tuvo su mayor disminución

El hecho de que el riesgo haya aumentado tanto en el año 2009 puedo hacer que los ejecutivos tomaran medidas contra este riesgo arrogando así los resultados del 2010.

Indicadores de Calidad de la Cartera de las Clasificadoras de riesgo.

Ranking de Depósitos.

Datos al 31 de diciembre de 2009 en millones de nuevos soles.

Ratios Según Clasificadora de riesgo

Esta lista de Indicadores elaborado por la Clasificadora Equilibrium muestran otros indicadores del Banco Falabella.

Fuentes

• Superintendencia del Mercado de Valores

• Superintendencia de Banca y Seguros

• Clasificadora de Riesgo Equilibrium

• Clasificadora de Riesgo Class & Asociados

• www.germes.com

Autor:

Hernandez Calle Angel Daniel

Lago Martinez Iris Fiorella

Leonardo Berrospi Ana Astrid

Ñamo Alayo Yeyson Manuel

Pajuelo Flores Alfredo Emilio

PROFESOR

Mg. Econ. Manuel Alberto Hidalgo Tupia