Estados financieros El análisis de los estados financieros se entiende por el proceso de chequear y comparar las diferentes cuentas que maneja la empresa en donde se toman en cuenta sus saldos y movimientos, el objetivo de realizar los análisis de estados financieros es el de ayudar a los gerentes de una empresa para poder determinar si las decisiones acerca de los financiamientos fueron las más apropiadas y de esta manera poder determinar el futuro de las inversiones dentro de esta empresa ,también ayuda a decretar la evolución de la situación financiera en un mismo periodo determinado, la evolución de su patrimonio durante ese periodo, es decir a través de los estados financieros la empresa puede tener una idea real de sus utilidades, funcionamientos económicos y momentos contables, en resumidas palabras podrán representar la información financiera pertinente y una manera de entender más fácil, por lo general o casi siempre incluyen cuatro estados financieros básicos los cuales pueden ser el balance de situación , cuenta de resultados, estado de flujo recorrido e informe de gestión.
ELEMENTOS QUE SE CONSIDERAN PARA INTERPRETAR LOS ESTADOS FINANCIEROS Liquidez Este mide la capacidad de la empresa para satisfacer o cubrir sus obligaciones a corto plazo en función de los activos líquidos que son bienes que sin postergación pueden convertirse en dinero o consumirse en un ciclo normal de operaciones, más no la capacidad de generación de efectivo, con esto nos permite cubrir compromisos conformes se vayan venciendo. Capacidad de pago Representa la capacidad de pago de fondos que son producidos por el desarrollo normal de una empresa, esto sin que la empresa se vea perjudicada. La rentabilidad Es la cabida que debe poseer una empresa para producir ganancias con los recursos ya existentes. Capacidad de endeudamiento Que representa lo contrario al termino anterior que es la capacidad de utilizar recursos ajenos de sus empresa pero esto sin poner en riesgo la liquidez de su empresa.
Clasificación de los índices financieros según CONASEV l(La Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores) la clasificación de los índices financieros viene dada se la siguiente manera: Los índices de liquidez: Estos muestran el nivel de solvencia financiera de corto plazo de la empresa, esto para hacer frente a sus obligaciones que se derivan del ciclo de producción, el resultado del índices de liquidez es representado en números que constituye el número de veces que la empresa puede cubrir su pasivo corriente con sus activo corriente sin necesidad de vender el inventario. Fórmula Índices de gestión: Con este indicador se permite poder evaluar el nivel de actividad existente en la empresa a través del cálculo de número de rotaciones de determinadas partidas durante el año, de la estructura de las inversiones y del peso relativo de los diversos componentes.
Índices de solvencia: Este indicador está representado por el indicador que mide la solvencia financiera de largo plazo s la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos circulantes. Internamente de los índices de solvencia se encuentran: Razón de endeudamiento :Implica utilizar fondos de terceros e implica mayor riesgo financiero para la empresa viene simbolizada con al siguiente ecuación. Razón de cobertura del activo fijo : Establece la generación de ventas en base a la inversión en activos fijos por lo que se puede determinar la eficiencia o ineficiencia en el empleo de los activos fijos, la ecuación que rige este término es la mostrada a continuación: Razón de cobertura de interés: Este indicador mide el grado hasta el cual las utilidades de la empresa pueden disminuir sin transformarse en pérdidas al cubrir los costos de interés.
Índices de rentabilidad: Permiten analizar la rentabilidad de la empresa en el contexto de las inversiones que realiza para obtenerlas o del nivel de ventas que posee, es decir evaluar su eficacia en la gestión y administración de los recursos económicos y financieros de la empresa viene dado por los siguientes factores mostrados. Internamente de los índices de rentabilidad se encuentran: Rentabilidad sobre la inversión: Este índice mide la relación entre las utilidades en beneficios y la inversión que se utilizó para obtener tales beneficios. Rentabilidad sobre los capitales propios: Este término representa la capacidad de la empresa de remunerar sus acciones, mientras que el costo de la deuda sea inferior al rendimiento económico de los activos, mayor será la rentabilidad obtenida por encima del rendimiento del negocio para los propietarios de las empresas.
Internamente de los índices de rentabilidad se encuentran: Margen comercial: Este indicador constituye la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra, y esta representada por la siguiente relación Rentabilidad neta sobre ventas: Este indicador usa el beneficio neto luego de deducir costos, gastos e impuestos. Otro índice financiero de gran importancia es el índice de valor contable/ valor nominal este indicador es el valor de las acciones en el momento de la emisión, es el resultado de dividir el capital social de la empresa entre el número de acciones.
Análisis de los índices financieros El análisis financiero representa la situación actual y la trayectoria histórica de la empresa para poder anticipar decisiones y poder resolver problemas; las características principales vienen dadas por la cantidad ilimitada creadas por el usuario, estas cantidades ilimitadas pueden ser los gastos variables CLASIFICACIÓN DE LOS METODOS DE ANÁLISIS Los métodos de análisis financieros son considerados como procedimientos utilizados para simplificar , separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, representan gran importancia puesto que a través de los análisis financieros busca proporcionar los datos más sobresalientes de forma concreta del estado financiera tanto actual como de años anteriores para obtener de ser necesaria una comparación. El método de análisis vertical: Este consiste en el análisis de los estados financieros como el balance general y el estado de resultados en donde se comparar las cifras en forma vertical, Método de análisis horizontal: En este método se permite hacer la comparación entre los estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, el análisis de forma horizontal representa de gran importancia para la empresa porque a través del se informa si los cambios en las, actividades han arrojados resultados positivos y negativos,
IMPORTANCIA DEL FLUJO DE EFECTIVO DENTRO DE LA EMPRESA. El flujo de efectivo representa la salud y bienestar de todo negocio, esto influye tanto en el estado de ánimo de los empleados como de los dueños, en la actualidad este preciado elemento se ha hecho cada vez más difícil de encontrar las economías cambiantes han hecho escaso el efectivo. El dinero de las empresas no se encuentra solamente en los cobros y pagos está presente en cada una de las actividades a realizar dentro de esa empresa, los empleados de las empresas tienen a obligación y responsabilidad de saber que cualquier actividad que realizan van a generar un costo adicional dentro de la empresa, existen muchos casos de pérdidas de tiempo de demoran innecesarias en las mejores empresas del mundo. El efectivo representa el recurso que más debe ser cuidado dentro de la empresa, para hacer más efectiva dicha empresa es necesario realizar una planificación de ingresos y gastos con una frecuencia semanal o quincenal para evitar las sorpresas y no poner en riesgo el dinero de toda la empresa incluyendo dueños, empleados y obreros .
ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA. Existen diferentes tipos de análisis ninguno de estos análisis se pueden considerar perfecto, toda información contable financiera está sujeta a un estudio más completo o adicional. Tipos de análisis se clasifican de la siguiente manera: Por la clase de información Por la fuente de información Por la frecuencia de su utilización Por la clase de información de que maneja pueden ser los métodos estáticos que se refieren específicamente a una fecha determinada, también dentro de esta clasificación de encuentra el métodos dinámico que está representado por un periodo determinado y por ultimo por métodos combinados que es la combinación de los dos métodos presentados anteriormente, se refiere tanto a una fecha determinada como referente a un periodo. Por la fuente de información que se compara se clasifican en análisis internos que es cuando se efectúa con fines administrativos y el analista esta en contacto directo con la empresa, y el análisis externo cuando por el contrario el analista no tiene relación directa con la empresa. Por la frecuencia de su utilización se tienen los métodos tradicionales que son los utilizados por la mayoría de los analistas financieros, los métodos avanzados son los métodos matemáticos y estadísticos que se aplican en estudios financieros especiales o de alto nivel de análisis e interpretación financieros, los métodos verticales son aquellos donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras de un solo ejercicio entre este tipo de métodos se encuentra el método de razones simples, el método de razones estándar método de reducción de la información financiera, los métodos horizontales en ellos se analiza la información financiera de varios años entre ellos se encuentra métodos gráficos, método de control presupuestal , combinación de métodos y método de tendencias.
RAZONES FINANCIERAS El tipo de análisis varía de acuerdo con los intereses específicos de la parte involucrada, para tomar decisiones racionales con los objetivos de la empresa el administrador debe usar ciertas eficientes herramientas analíticas para analizar la situación de la empresa, sin embargo también tienen ciertas limitaciones esto puede servir para señalar aquellas áreas de fortalezas y debilidades dentro de la empresa, así como también indicar aquellas en la que se necesita mayor investigación las razones financieras de dividen en 4 principales categorías principalmente la razones de liquidez las cuales presentan la capacidad de medir a la empresa para identificar sus necesidades de efectivo, las razones de liquidez las cuales miden la liquidez de los activos. USO DE LAS RAZONES FINANCIERAS. El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones se obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa, es importante para sus accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia”. Toda la información que se encuentra en los estados financieros básicos es muy importante para todos las partes interesadas en la toma de decisiones, ya que permite tener medidas relativas de la eficiencia operativa de la empresa, las razones financieras consiste en el cálculo e interpretación para analizar y observar el rendimiento, liquidez, solvencia, apalancamiento y uso de activos de la empresa.
COMPARACION DE LAS RAZONES FINANCIERAS CON OTRAS La comparación de las razones financieras vienen dadas por la comparación de razones de una empresa en comparación con otras esto permite obtener elementos de juicio sobre las condiciones y desempeño financieros relativos de la empresa. Estas comparaciones se deben enfocar con cuidado pueden ser que estas estadísticas financieras se encuentren por debajo de lo satisfactorio, una compañía puede presentar muchísimos problemas muy reales pero por eso no debe refugiarse en una comparación favorable para la industria , el analista debe tener la capacidad de identificar que no pueden ser homogéneas las diversas compañías en agrupamiento de la industria, puede suceder que dentro de una compañía existan diferencias sustanciales de tamaño, los datos suministrados pueden acercarse mucho a la realidad económica de una empresa. Existen diferentes tipos de razones financieras pueden agruparse en cuatro principales SOLVENCIA INDICES DE ROTACIÓN INDICES DE ROTACIÓN INDICES DE RENTABILIDAD
Los índices de solvencia mide la capacidad de pago que tiene la empresa a corto plazo dentro de la solvencia se encuentra las razones de liquidez , son utilizadas para juzgar la capacidad que tiene una empresa para satisfacer sus obligaciones de corto plazo ,a su vez la liquidez circulante representa la razón más utilizada siendo apoyada por la afirmación siguiente que mientras mayor sea la razón , mayor será la capacidad de la empresa para pagar sus deudas, SOLVENCIA Son llamados índices de actividad que miden la velocidad, movimiento entrada y salida que tiene los recursos económicos y financieros dentro de una empresa mientras mayor rotación de recursos exista, mayor productividad y mayor ganancia en este índice se encuentra la liquidez de las cuentas por cobrar eso representa desequilibrios o problemas en varios componentes de los activos circulantes, INDICES DE ROTACIÓN Los índices de apalancamiento significan el nivel de ayuda que una empresa tiene con terceros. Dentro del índice de apalancamiento se encuentra: -Índice de propiedad y endeudamiento -índice de cargas financieras -Apalancamiento financiero INDICES DE APALANCAMIENTO Esos índices miden los réditos que causan los recursos exclusivamente al final de un periodo contable existen dos índices de razones de rentabilidad una de ellas es las que muestran la rentabilidad en relación con las ventas y las que muestran la rentabilidad en relación con la inversión. INDICES DE RENTABILIDAD
BALANCE GENERAL Tiene por objetivo presentar el valor de los bienes y derechos de las obligaciones reales directas o contingentes, así como del patrimonio de una sociedad de inversión a una fecha determinada. Las cuentas que integran el balance general son las siguientes: Activos ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES DISPONIBLE INVERSIONES DEUDORES INVENTARIOS GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO INVERSIONES DEUDORES Representan las obligaciones a largo plazo a favor del ente económico las cuentas de este grupo son las siguientes: -Cuentas por cobrar a casa matriz -cuentas por cobrar a vinculados económicos -Aportes por cobrar. -Cuentas por cobrar a trabajadores. PROPIEDADES PLANTAS Y EQUIPOS: INTANGIBLES CARGOS DIFERIDOS: Bienes y servicios se los cuales se espera obtener Estos están representados por recursos de propiedad del ente económico que no son generadores de renta, entre ellos se encuentran las valorizaciones que son el mayor valor adquirido por los activos , las propiedades , plantas y equipos y las valorizaciones de inversiones representan este activo. OTROS ACTIVOS
Pasivos Pasivos corrientes: OBLIGACIONES FINANCIERAS: –Bancos nacionales y exteriores -Corporaciones financieras -Obligaciones gubernamentales Proveedores -Nacionales -Del exterior -Cuentas corrientes comerciales Cuentas por pagar Cuentas corrientes comerciales A casa matriz Retenciones y aportes de nomina Impuestos gravámenes y tasas: Complementarios Sobre las ventas por pagar De industria y comercio Obligaciones laborales: –Salarios laborales -Vacaciones consolidadas -Pensiones de jubilaciones Diferidos -Ingresos recibidos por anticipado –Utilidad diferida en ventas a plazos –Crédito por corrección monetaria diferida a largo plazo. Formato por las obligaciones a corto plazo consideradas en los grupos ya citados -Embargos judiciales -Depósitos recibidos -Acreedores del sistema Otros pasivos
Capital social -Capital de personas naturales -Aportes de estado -Capital suscrito y pagado Reservas -Reservas obligatorias -Reservas estatutarias -Reservas ocasionales Revalorización del patrimonio Refleja el efecto que produce la pérdida de poder adquisitivo de la moneda funcional. -Ajustes por inflación -Saneamiento fiscal Resultados del ejercicio: Utilidades o pérdidas generadas por el ente económico durante el ejercicio contable -Utilidades del ejercicio -Perdidas del ejercicio Resultados de ejercicios anteriores: Constituido por utilidades o pérdidas acumuladas por la empresa -.Utilidades acumuladas -Pérdidas acumuladas CLASIFICACION DEL PATRIMONIO
El resultado de ganancias y pérdidas es un estado financiero que muestra el resultado de las operaciones la utilidad, perdida remanente y excedente de una entidad durante un periodo determinado, presenta la situación financiera de una empresa a una determinada fecha, tomando como parámetros los ingresos y gastos efectuados; proporciona la utilidad neta de la empresa generalmente acompaña a la hoja del balance general El Estado de Ganancias y Pérdidas es un estado financiero que muestra el Estado que muestra la diferencia entre el total de los ingresos en sus diferentes modalidades; venta de bienes, servicios, cuotas y aportaciones y los egresos representados por costos de ventas, costo de servicios, prestaciones y otros gastos y productos de las entidades del Sector Paraestatal en un periodo determinado El estado de ganancia y pérdida de una empresa es aquel que determina los factores de ingresos o costos inmediatos que explican o hacen ver el éxito o fracaso; lo cual nos indica que sirve para importantes propósitos de control de la empresa a nivel financiero, este recurso de control ofrece a los administradores la capacidad de influir en los ingresos y egresos, y por lo tanto en las utilidades es decir poder tener una vista clara del éxito o fracaso de la empresa. ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
¿QUÉ ES UN INDICADOR DE GESTIÓN? Son los valores que permite conocer el comportamiento de una empresa ante un determinado factor crítico de éxito para controlar su estado y su evolución.
OBJETIVOS DE LOS INDICADORES LOGÍSTICOS Comunicar las metas. Identificar los problemas y oportunidades. Diagnosticar el problema. Entender los procesos. Definir responsabilidades. Mejorar el control de la empresa. Identificar iniciativas y acciones necesarias. Para aclarar y actualizar las estrategias. Comunicar la estrategia a toda la Empresa. Coordinar la estrategia con los objetivos individuales. Vincular los objetivos estratégicos con los objetivos a largo plazo y los presupuestos anuales. Llevar a cabo revisiones periódicas del rendimiento para aprender y mejorar la estrategia. ¿PARA QUÉ SE UTILIZAN?
Permiten a la empresa comparar en forma constante los resultados de las distintas aéreas de la organización, al utilizar los indicadores se reduce la incertidumbre, la angustia y la subjetividad, para que así todo el proceso de producción se lleve a cabo con eficiencia y eficacia, generando la efectividad constante de la organización y a su vez el bienestar en los trabajadores. ¿POR QUÉ SE UTILIZAN? UN INDICADOR ESTA CONSTITUIDO POR LAS SIGUIENTES CARACTERÍSTICAS: Nombre. Formas de calculo. Unidades. Glosario.
¿QUÉ DEBO MEDIR ? “ SOLO LO QUE MIDO LO PUEDO ADMINISTRAR, SOLO QUE ADMINISTRO LO PUEDO MEJORAR” Hay que tener en cuenta que medir es comparar una magnitud con un patrón preestablecido. Se debe medir en general el servicio al cliente y la excelencia de los procesos, el desempeño de la empresa. HERRAMIENTAS PARA DESARROLLAR INDICADORES DE GESTION CLIENTE EXTERNO: Las empresas se sostienen gracias a los consumidores sin estos no existieran las misma, es por ello que las empresas deben ser mejores día a día mejorando su imagen y su cartera de producto. CLIMA ORGANIZACIONAL: Dentro de cualquier organización se debe mantener un clima lo más tranquilo posible de manera que los trabajadores realicen sus labores con la mayor eficiencia posible. OBJETIVOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA Y SU PRESUPUESTO: Toda empresa debe al final de su ejercicio financiero saber cuanto fue su utilidad y cuanto estima invertir en el próximo año fiscal.
CLASES DE INDICADORES DE GESTIÓN. Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a quienes estén interesados en la empresa, estos se clasifican en : RATIOS
TABLERO DE COMANDOS (BALANCED SCORECARD) Es una herramienta que muestra continuamente cuándo una compañía y sus empleados alcanzan los resultados definidos por el plan estratégico. El tablero de comando sugiere que veamos a la organización desde cuatro perspectivas: 1.Perspectiva financiera. 2. Perspectiva del cliente. 3. Perspectiva de los procesos internos. 4. Perspectiva de aprendizaje y crecimiento.
LA ACTIVIDAD ASEGURADORA Es uno de los tres pilares de los mercados financieros, junto con la actividad bancaria y el mercado de valores. El presente trabajo tiene como finalidad estudiar las técnicas de análisis financieros aplicados a las empresas de seguro en Guatemala. LEYES DE GUATÉALAS QUE REGULAN LA ACTIVIDAD ASEGURADORA.
Cabe destacar todas las empresas de seguros en Guatemala sin importar de donde venga su capital deben formarse como sociedad anónima, conforme a las leyes del país asimismo deberá presentar solicitudes a la superintendencia de bancos y regirse por sus normas Capital realmente requerido para las empresas de seguro.
NORMAS ESPECIALES PARA SU CONSTITUCIÓN COMO EMPRESAS ASEGURADORAS
PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS Y SU APLICACIÓN A LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DE SEGUROS Son un cuerpo de doctrinas y normas asociado con la contabilidad, que sirven de explicación de las actividades corrientes o actuales y así como guía en la selección de convencionalismos o procedimientos aplicados por los profesionales de la contaduría pública en el ejercicio de sus actividades. Desarrollo de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Guatemala El organismo de contadores públicos en Guatemala es el encargado a través de la comisión de principios de contabilidad y normas de auditoria de formular los principios de contabilidad financieras aceptadas por dicho país.
El análisis e interpretación es un proceso que ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos determinando fueron las más apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organización OBJETIVO E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PORQUE SE DEBEN ANALISAR LOS ESTADOS FINANCIEROS Es la base técnica y científica para la asesoría de los directivos de las empresas en la toma de decisiones e implementación de políticas o correcciones de las mismas para alcanzar el éxito de su empresa.
Algunos de los objetivos que comprenden la interpretación de los estados financiero: Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa. Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de decisiones y alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a la empresa, y ayudar a la planeación de la dirección de las inversiones que realice la organización. Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad del inventario cuentas por cobrar, Cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de una empresa. “Para ilustración de los métodos antes mencionados se tomara como ejemplo el caso práctico de la Empresa de Seguros S.A, para un periodo determinado y bajo los requisitos legales guatemaltecos establecidos en el manual de instrucciones para empresas de seguros”. Todas las empresas sin importar lo que hagan deben ser analizadas, y los métodos y herramientas empleados son los mismos lo que cambia es la interpretación de los resultados. METODOLOGÍA
Una vez observado la estructura del ejercicio, los porcentajes que este nos arroja nos hace llegar a conclusiones preliminares q nos ayudan a conocer el estado de la empresa, Se colocan todos los activos del lado del haber y los pasivos del lado del debe y se empieza el cálculo, se tiene que del lado del activo, las inversiones las cuales representan el 41% del total de activos esto se debe a que las reservas técnicas y matemáticas son regidas por mandato de ley, valores de estado y otros. Hay una serie de transacciones por ejemplo la cuenta Reserva de Seguros de Vida es 40.235, el total de los pasivos es 113. 882 si dividimos la cuenta de reservas de seguros de vida/total de pasivos es igual a 0.35330×100=35.330% y así se realiza para todas las cuentas tanto de los activos como los pasivos. Este resultado representa solo una pequeña parte del total de los pasivos circulantes de la aseguradora por lo que debe sumarse con los demás porcentajes para obtener el 100% de las deudas de la aseguradora, una vez aplicado esta técnica para obtener los porcentajes, y partiendo de las cifras que le brindan a la empresa aseguradora un balance aceptable, se procede a comparar y a realizar el análisis. Quisiera resaltar que una vez analizado dicho balance se observo que mientras en otras empresas es deseable un equilibrio entre el pasivo y el capital, en las empresas de seguros no es necesario y por el contrario se presenta a la inversa, pues el pasivo debe exceder sustancialmente al capital; sin que deje de ser necesario el capital para el desenvolvimiento normal de las actividades. ANÁLISIS DEL EJERCICIO
Después de analizar por medio de la reducción porcentual el balance general condensado de la Empresa de Seguros, S.A. al 31 de diciembre de 1998, consideramos también incluir el análisis del estado de resultado condensado por el mismo método, por lo que a continuación lo presentamos de acuerdo a lo que establece el manual contable. Empresa de seguros S.A Estado de resultados Del 1 de enero al 31 de diciembre de 1998 (Cifras en miles de Quetzales) Condensado 1998 % INGRESOS POR PRIMA Primas netas directas 95,496 99.48 Primas netas tomadas 498 0.52 SUMA PRIMAS NETAS 95,994 100.00 Primas cedidas locales 1,145 1.19 Primas cedidas exterior 38,385 39.99 SUJA PRIMAS CEDIDAS 39,530 41.18 Primas exceso de pérdida 5,346 5.57 PRIMAS NETAS DE RETENCIÓN 51,118 53.25 Reservas año anterior 37,521 39.09 Reservas año actual 45,513 47.41 PRIMAS DE COMPETENCIA 43,126 44.93
COSTO DE ADQUISICIÓN Comisiones y otros gastos de adquisición 19,735 20.56 Comisiones y part. Reaseguro tomado 135 0.14 SUMA DE COMISIONES 19,870 20.70 Comisiones reaseguro cedido loca 305 0.32 Part. Reaseguro cedido exterior – 0.00 Comisiones reaseguro cedido exterior 7,945 8.28 COSTO DE RETENCIÓN 11,626 12.10 SINIESTRALIDAD Siniestros y gastos directos 56,107 58.45 Siniestros y gastos tomados 41 0.04 (-) Salvamentos 980 1.02 SINIESTRALIDAD BRUTA 55,168 57.47 Siniestros y Gtos. Recuperados directo 29,346 30.57 Siniestros y Gtos. Recuperados tomados 11 0.01 Recuperación por exceso de pérdidas 2,401 2.50 (-) Salvamentos por reaseguro cedido 368 0.38 SUMA SIN. Y GTOS. RECUPERADOS 31,390 32.70
SINIESTROS NETOS DE RETENCIÓN 23,778 24.77 RESULTADOS EN OPERACIONES DE SEGURO 7,728 8.05 Gastos de administración 10,917 11,37 RESULTADOS EN OPERACIÓN (3,189) -3.32 PRODUCTOS DIVERSOS Intereses sobre valores 4,811 5.01 Intereses sobre préstamos 712 0.74 Intereses sobre reservas de reaseguro tomado 5 0.01 Ingresos varios 5,644 5.88 SUMA PRODUCTOS DIVERSOS 11,172 11.64 GASTOS DIVERSOS Intereses sobre reservas de reaseguro cedido 50 0.05 Gastos varios 3,026 3.15 SUMA GASTOS DIVERSOS 3,076 3.20 RESULTADO DEL PERIODO 4,907 5.11
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS DE RESULTADOS. Primeramente debemos aclarar que para el método de reducción porcentual del estado de resultado debemos partir de que el gran total aquí, son las primas netas. De tal forma podemos identificar que de las primas netas, el 99% constituyen las primas por seguro directo, es decir que casi la totalidad del ingreso por primas corresponde a los negocios colocados por la empresa, y el 1% procede de las primas tomadas. En Guatemala el reconocimiento de ingresos por primas funciona así: para los seguros de daños, accidentes etc., por el método de lo devengado; para los seguros de vida por el método de lo percibido. Los renglones de primas cedidas por reaseguro local, del exterior y exceso de pérdida ascienden en total al 47% de las primas netas totales, este porcentaje nos da la pauta de cómo se integra la relación de sus contratos de reaseguro. Luego viene las reservas del año anterior y actual; la prima se convierte en un ingreso, porque corresponde a la liberación de las reservas creadas en año anterior, y las del año actual corresponden al gasto del período por la creación de las misma.
Al realizar el calculo de restar las primas netas totales, las primas cedidas y la variación en las reservas, obtenemos las primas de competencia, que para este año representan el 45% de las primas netas y que como dijimos en su mayoría se ven afectada por las condiciones de los contratos de reaseguro. En el costo de adquisición debemos deducir las comisiones que los reaseguradores pagan a la empresa de seguros sobre las primas cedidas; para el años el costo de adquisición bruto el 21% de las primas netas es un porcentaje razonable. Ahora toca analizar el rubro de la siniestralidad, para el año de análisis la siniestralidad bruta representa el 57% sobre el total de las primas netas, lo que parece un porcentaje alto, para analizarlo es necesario acudir a los auxiliares de reclamos presentados, pendientes y pagados, para posteriormente analizar los casos principales y evaluar el proceso de ajuste de cada caso así como si existe recobro. En análisis observamos que el resultado de operación representa el 11.37% de las primas totales, cifra que parece un poco elevada. En la parte final del estado de resultados se encuentran los rubros de productos diversos y gastos diversos; en el primero sobresalen los intereses sobre valores y los ingresos varios que también están relacionados con el resultado del manejo de las inversiones, por lo que podemos concluir que para este año, estos ingresos estuvieron bien; de la segunda parte, debemos mencionar que ésta incluye principalmente los dividendos sobre pólizas. El resultado del período representa el 5% de las primas netas totales.
ANÁLISIS HORIZONTAL. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. Este método consiste en tomar un año como base al que se le asigna el 100% de las cifras de los años siguientes, se comparan con el año base y se establece el porcentaje que representa de éste. En las oscilaciones de los porcentajes debe examinarse el por qué de las variaciones. Al hacer un análisis horizontal debe hacerse tanto a las cifras del Estado de Resultados como a las del Balance General. A continuación presentaremos un ejemplo:
ALMACÉN LA COBIJA ESTADO DE RESULTADOS Por el año 2 (Miles de pesos) Año 1. Año 2 variación % VENTAS NETAS 4.664 5.145 481 10.3 – COSTO DE VENTAS 1.751 1.910 159 9.1 UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 2.913 3.235 322 11 – GASTOS DE OPERACIÓN 704 850 146 20.7 UTILIDAD OPERACIONAL 2.209 2.385 176 8 – GASTOS FINANCIEROS 91 115 24 26.4 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 2.118 2.270 152 7
El análisis anterior permite ver que a pesar del aumento del 10% en las ventas, la utilidad antes de impuestos aumento menos, lo cual indica que se debe profundizar con otras herramientas financieras que permitan observar dicha situación, pues es posible que el aumento del volumen de venta solo corresponda a un aumento de precios y no a una exitosa gestión de ventas, además es importante analizar los gastos ya que la variación de un periodo a otro no se justifica al observar el crecimiento en las venta por debajo del crecimiento de ellos. MEDICIONES LEGALES OBLIGATORIAS Y OTRAS RAZONES UTILIZADAS EN EL ANÁLISIS. Mediciones Legales Y Obligatorias: La importancia de conocer y analizar los estados financieros de las compañías aseguradoras, es vital para la supervivencia de las mismas; fundamentalmente en lo relacionado con los resultados técnicos del seguro, la incidencia del reaseguro, la rentabilidad de la inversión de las reservas técnicas o matemáticas y la capacidad de cumplir con el pago de sus obligaciones a corto y largo plazo.
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