Particularidades en los estados financieros

¿Cuáles son los tipos de análisis financieros?

R." Actualmente se utilizan dos modalidades de análisis Financieros; estos son:

ANÁLISIS HORIZONTAL: se utiliza cuando se acompañan la evolución de un determinado ítem en el transcurso del tiempo. Se compara el valor del balance escogido en un ejercicio anual con su valor en el ejercicio anterior (o ejercicios anteriores) para verificar el porcentaje de variación ocurrido en esos ejercicios.

ANÁLISIS VERTICAL: se utiliza cuando se comparan la participación relativa de cada partida en el cómputo total, esto es, cuando se analiza la composición porcentual de todas las partidas de un estado. Al comparar el análisis vertical de dos ejercicios, se pueden verificar fácilmente cuales son las partidas que crecieron porcentualmente, los que disminuyeron y los que mantuvieron su participación porcentual en la totalidad.

EXPLIQUE LA IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

R." Su importancia radica en base a dos aspectos o puntos de vistas:

Desde el punto de vista interno: donde el análisis de los estados financieros se efectúa para uso propio de la empresa, permitiendo a la misma diagnosticar su situación financiera y tomar las medidas necesarias para mejorarlos o para corregirlos.

Desde el punto de vista externo: realizado por personas u organizaciones que realizan transacciones con la empresa y que necesitan medir su situación general o analizar su liquidez, su rentabilidad, su rotación de inventario y su endeudamiento. Son los bancos o instituciones financieras (que proveen recursos financieros mediante préstamos o financiamiento), los inversionistas (personas físicas que pretende adquirir acciones de la empresa), los competidores (que desean comparar su actuación con la empresa), etc, que constantemente buscan analizar el desempeño de la empresa mediante el análisis de su estado financiero. Estos concede a terceros condiciones para evaluar el desempeño financiero y operacional de la empresa y tomar decisiones sobre sus transacciones con ella.

DESCRIBA QUE ENTIENDE POR ESTADO FINANCIERO Y, DESARROLLE CADA UNO DE ELLOS

R." Un índice financiero corresponde a la comparación de valores monetarios y absolutos y que proporcionan un dato relativo entre ellos.

Los estados financieros son generalmente sometidos a la aplicación de cuatro índices:

• ÍNDICE DE LIQUIDEZ: representa la capacidad de la empresa de cumplir sus obligaciones a corto plazo en la fecha de vencimiento.

• ÍNDICE DE RENTABILIDAD: son medidas que indican la relación entre la ganancia d la empresa y diversos ítem tomados como referencias.

• ÍNDICE DE ROTACIÓN DE INVENTARIOS: mide el número de veces que en un ciclo operativo dan la vuelta los inventarios y el número de días que mantienen en almacén los productos terminados.

• ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO: indican el grado de riesgo de la empresa y mide la participación de recursos financieros por terceros. Se obtiene a partir del balance general.

Problemas

PROBLEMA Nº 1

Un inspector trata de calcular la tasa de costos indirectos generales para la producción de sujetalibros de vidrio. Obtiene la siguiente información del presupuesto del último año, para las tres máquinas utilizadas en la producción de este artículo.

Determine las tasas de costos indirectos de fabricación para cada máquina si el presupuesto estimado de costos indirectos de fabricación, para producir los sujetalibros es de $ 5.000 por máquina.

SOLUCIÓN

RESULTADOS: una vez que el producto ha sido elaborado y se han calculado los costos reales de mano de obra directa, horas y costos de materiales, cada peso de costos de mano de obra directa gastada en la máquina 1, implica que se sumarán $ 0.50 de costos indirectos de fabricación del producto. Igualmente los valores de los costos se añaden a las máquinas 2 y 3.

La cantidad de costos indirectos de fabricación distribuidos a un activo es un componente del costo anual de operaciones (CAO). Otros elementos del CAO son gastos directamente asignables, tales como seguro, costos directos de mano de obra y algunos costos indirectos.

PROBLEMA Nº 2.

El lector que recopiló la información y determinó las razones en el problema anterior, puede calcular ahora el costo real de producción del artículo. Haga los cálculos utilizando la información base de la tabla que se muestra a continuación, también, calcule la variación para los costos de fabricación.

SOLUCIÓN

Para determinar los costos reales de producción, se utiliza la relación costos de fabricación dada en la siguiente ecuación:

Costos de fabricación = materiales + mano de obra + gastos indirectos de fabricación

Para determinar los gastos de fabricación, que son los gastos generales, las tasas del problema anterior se utilizan de la manera siguiente:

Costos indirectos máquina 1 = (costos de mano de obra) (tasa) = 2.500 (0.50)

= $ 1.20

Costos indirectos máquina 2 = (horas de mano de obra) (tasa) = 750 (2.50)

= $ 1.875

Costos indirectos máquina 3 = (costos de material) (tasa) = 19.550 (0.42)

= $ 8.211

Total costos indirectos de fabricación = $ 11.336

De esta manera, el costo de fabricación es la suma del material, la mano de obra y los cargos por costos indirectos, o un total de $ 43.186 para el año.

La variación para gastos de fabricación en este problema es 3($ 5.000) – $ 11.336 = $3.664 por debajo de lo presupuestado. Los $ 15.000 presupuestados para las tres máquinas representa una asignación de 32,3 % por encima del real costo indirecto. Este análisis podrá llevar a una más real presupuestación de costos indirectos para la producción en los años futuros.

Realmente, una vez que se determinan los costos indirectos estimados, es posible hacer un análisis económico de la operación contra una operación propuesta, o anticipada.

PROBLEMA Nº 3

La compañía ABC produce varios artículos, dos de los cuales son muebles para equipo de sonido y juegos de comedor. Se presupuestan $33.000 en total para los costos indirectos de fabricación durante el año entrante. La gerencia desea determinar las tasas de costos indirectos de fabricación sobre la base de la mano de obra directa para los dos departamentos de elaboración y uno de acabado, (a) individualmente y (b) utilizando una base general. La tabla siguiente muestra la asignación de costos indirectos por departamento y el tiempo de procesamiento. Determine las tasas para la gerencia.

SOLUCIÓN

RESULTADOS: Por supuesto que es más fácil calcular y emplear una tasa general; Sin embargo, no se puede justificar las diferencias entre la naturaleza del trabajo de los departamentos "generalizados" bajo las tasas.

CASO Nº1

Dada las razones financieras de la empresa se tiene el siguiente análisis:

En relación al análisis de la empresa METALCAR, podemos darnos cuenta de que la misma tiene liquidez para poder cubrir sus pasivos a largo plazo, así como también a corto plazo sin tomar en consideración los inventarios.

En atención a la rotación de su inventario nos damos cuenta que es satisfactorio, ya que METALCAR vende y presta sus servicios, y por lo tanto esto acusa que un régimen acelerado de los inventarios sea beneficioso y aporta una mayor productividad del capital invertido en inventario.

La empresa METALCAR tarda 35 días en convertir sus cuentas por cobrar en dinero liquido, por lo tanto si lo comparamos con la industria fácilmente se puede notar la diferencia que es de 25 días y esto nos indica que la empresa mantiene un buen equilibrio entre la gestión de los cobros y la concesión de los créditos con su clientela, y es por ello que demuestra que tiene muy buenas políticas de cobranza.

Siguiendo con el análisis tanto los activos fijos como los totales son bastante deficiente por consiguiente no hay productividad, ya que, a pesar de que la empresa tiene liquidez, lamentablemente no tiene productividad por que no esta produciendo de acuerdo a su capacidad instalada, por lo tanto no esta generando ganancia, esta lamentable situación puede deberse a que la empresa para poder aumentar su fabricación de piezas necesita comprar un activo el cual esta valorado en dólares por lo tanto es una compra que hay que contraerla en el extranjero, de modo que no sabemos a ciencia cierta como puede estar nuestra moneda con respecto a la otro país debido a los ajustes de la inflación, por esto no se considera la empresa como productiva.

En relación al endeudamiento de la empresa es indiscutible que tiene un margen de deuda si se quiere bastante bajo en comparación con la industria a pesar de que algunos proveedores de la empresa se quejaron por algunos retrasaos en el pago, afortunadamente la empresa en el mes de abril fue solventando los pagos que tenia pendiente, pero aun quedan en vigencia pagos que la empresa contrajo con bancos nacionales, por lo tanto hay que tener un poco de cuidado con esto.

La empresa a alcanzado un margen de utilidad bruta del 55% esto quiere decir que la empresa a ganado el 55% de utilidades brutas (ventas).

En relación a la rentabilidad de la empresa se puede añadir que la misma no tiene buen manejo de los activos, ha mermado su capacidad de producción y por lo tanto no tiene rentabilidad.

METALCAR no esta haciendo buen uso del capital que ella dispone, por lo que no es rentable.

En conclusión se puede decir que la empresa tiene liquidez, no tiene productividad ni rentabilidad, es decir no es sólida ni estable.

CASO Nº 2

De acuerdo a los promedios y variaciones entre el año 1996 y 1997 se puede decir que existe una disminución de un 50% de los inventarios, podría deberse a una disminución de los precios o de la cantidad física del mismo a causa de un incendio (que se dio en la empresa para este periodo fiscal) o a lo mejor a una combinación de ambos factores. La disminución no es tan sustancial ya que es de un cincuenta por ciento y va acompañado de una disminución de las cuentas por cobrar y un aumento de las ventas, lo cual es un indicio que la empresa estas ultimas las a logrado aumentar sin aumentar los inventarios ni los créditos, por lo cual nos proporciona una buena medición de la cobranza de la empresa. La disparidad en el crecimiento de las ventas con respecto a la disminución de los inventarios podría eventualmente deberse a un aumento en los precios de venta no correlativos con los precios de compra.

La disminución de las cuantas por cobrar si bien es indicio de eficiencia en las actividades de créditos y cobranzas de la empresa, podría también deberse al aumento sustancial en volumen de las ventas al contado.

Es notorio que presente un aumento en caja y banco y disminución de inventario, por lo tanto la empresa tiene liquidez en cuanto a sus cuentas por cobrar se puede decir que ha cumplido con una buena política de cobranza, debido a que el porcentaje es mínimo por los prestamos otorgados a terceros. En relación a los activos fijos se puede observar que los porcentajes más bajos recaen sobre estos, esto quiere decir que no existen edificios, equipos y terrenos para operar, esto puede ser a causa del incendio lo cual indica que hay una productividad no satisfactoria.

Tomando en cuenta sus pasivos se puede decir que a pesar que la disminución de sus cuentas por pagar tiene que tener cuidado debido a que ha firmado giros y pagares a corto plazo.

En conclusión la empresa, tiene liquidez, no es productiva ni rentable por lo tanto no es sólida ni estable.

Bibliografía

• Principios de Finanzas Corporativas

Breoley y Mejers. Editorial Mc. Graw Hill

Cota: HG 4011B74

• Fundamentos de Administración Financiera

Westors y Brigham. Editorial Mc. Graw Hill

Cota: HG 4026W 48

• http://www.monografias.com/trabajos6/esfi/esfi

Autor:

León, Yina

Malavé, Yndhira

Velásquez, Margitt

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

CÁTEDRA: INGENIERÍA FINANCIERA

PROFESOR: Ing. Andrés Blanco

PUERTO ORDAZ, DICIEMBRE DE 2002