Vemos aquí que este indicador para el caso del banco y la banca múltiple han experimentado aumentos constantes en estos últimos años observando así que para el año 2006 era de 1023, el año 2010 fue de 1445 y el indicador del banco se encuentra por debajo de la par con respecto a la banca múltiple.
* DEPÓSITOS / N° DE OFICINAS
Vemos que los depósitos en las oficinas han ido aumentando de una forma gradual lo cual nos lleva a decir que le banco ha tenido un aumento en el nivel de depósitos que ingresan y que eso les ha ayudado a realizar inversiones, invertir en proyectos, etc. En el año 2006 fue de 37649 y para el año 2010 fue de 56976 miles de soles.
GRADO DE CONCENTRACIÓN
Depósitos del público en Moneda Nacional
por Empresa Bancaria
Promedio de Saldos Diarios a diciembre de 2010
(En miles de nuevos soles)
| Cuenta Corriente | Ahorros | |||
B. Continental | 4,273,883 | 3,125,926 | |||
B. de Comercio | 78,845 | 134,953 | |||
B. de Crédito del Perú | 6,633,551 | 5,225,047 | |||
B. Financiero | 93,440 | 217,571 | |||
B. Interamericano de Finanzas | 370,554 | 187,737 | |||
Scotiabank Perú | 2,450,008 | 1,706,885 | |||
Citibank | 914,401 | 45,643 | |||
Interbank | 1,405,140 | 1,711,651 | |||
Mibanco | 40,030 | 210,389 | |||
HSBC BanK Perú | 130,356 | 65,076 | |||
B. Falabella Perú | – | 53,266 | |||
B. Santander Perú | 9,785 | – | |||
B. Ripley | – | 53,820 | |||
B. Azteca Perú | 4,052 | 29,609 | |||
TOTAL BANCA MÚLTIPLE | 16,404,045 | 12,767,573 | |||
Fuente: Reporte N° 6-B : Tasas de Interés Pasivas sobre Saldos. | |||||
Depósitos del público en Moneda Nacional
por Empresa Bancaria
Promedio de Saldos Diarios a diciembre de 2009
(En miles de nuevos soles)
| Cuenta Corriente | ||
B. Continental | 3,418,257 | ||
B. de Comercio | 62,549 | ||
B. de Crédito del Perú | 5,661,053 | ||
B. Financiero | 80,614 | ||
B. Interamericano de Finanzas | 279,008 | ||
Scotiabank Perú | 2,066,810 | ||
Citibank | 375,519 | ||
Interbank | 1,183,110 | ||
Mibanco | 35,859 | ||
HSBC BanK Perú | 52,543 | ||
B. Falabella Perú | – | ||
B. Santander Perú | 32,193 | ||
B. Ripley | – | ||
B. Azteca Perú | 3,311 | ||
TOTAL BANCA MÚLTIPLE | 13,250,827 | ||
Fuente: Reporte N° 6-B : Tasas de Interés Pasivas sobre Saldos. | |||
Depósitos del público en Moneda Nacional por
Empresa Bancaria
Promedio de Saldos Diarios a diciembre de 2008
(En miles de nuevos soles)
| Cuenta Corriente | Ahorros | ||
B. Continental | 2,780,382 | 2,090,866 | ||
B. de Comercio | 59,831 | 93,291 | ||
B. de Crédito del Perú | 5,095,374 | 3,451,742 | ||
B. del Trabajo | 6,967 | 51,660 | ||
B. Financiero | 66,024 | 100,990 | ||
B. Interamericano de Finanzas | 306,392 | 120,518 | ||
Scotiabank Perú | 1,802,803 | 1,278,283 | ||
Citibank | 214,690 | 30,780 | ||
Interbank | 727,426 | 1,003,241 | ||
Mibanco | 13,063 | 140,026 | ||
HSBC BanK Perú | 25,727 | 10,833 | ||
B. Falabella Perú | – | 21,194 | ||
B. Santander Perú | 9,774 | – | ||
B. Ripley | – | 9,320 | ||
B. Azteca Perú | 5,648 | 21,445 | ||
TOTAL BANCA MÚLTIPLE | 11,114,100 | 8,424,189 | ||
Fuente: Reporte N° 6-B : Tasas de Interés Pasivas sobre Saldos. | ||||
Depósitos del público en Moneda Nacional
por Empresa Bancaria
Promedio de Saldos Diarios a diciembre de 2007
(En miles de nuevos soles)
| Cuenta Corriente | Ahorros | ||
B. Continental | 2,213,753 | 1,494,846 | ||
B. de Comercio | 62,047 | 73,732 | ||
B. de Crédito del Perú | 3,792,222 | 2,385,437 | ||
B. del Trabajo | 6,829 | 45,587 | ||
B. Financiero | 73,336 | 81,426 | ||
B. Interamericano de Finanzas | 232,769 | 90,221 | ||
Scotiabank Perú | 2,086,418 | 981,147 | ||
Citibank | 266,499 | 28,408 | ||
Interbank | 513,127 | 745,036 | ||
Mibanco | 5,631 | 109,428 | ||
HSBC BanK Perú | 5,256 | 575 | ||
Falabella Perú S.A. | – | 5,060 | ||
Santander Perú S.A. | 1,388 | – | ||
TOTAL BANCA MÚLTIPLE | 9,259,275 | 6,040,901 | ||
Fuente: Reporte N° 6-B : Tasas de Interés Pasivas sobre Saldos. | ||||
Depósitos del público en Moneda Nacional
por Empresa Bancaria
Promedio de Saldos Diarios a diciembre de 2006
(En miles de nuevos soles)
| Cuenta Corriente | Ahorros | ||
B. Continental | 1,358,252 | 1,247,513 | ||
B. de Comercio | 56,598 | 59,578 | ||
B. de Crédito del Perú | 2,819,472 | 1,804,032 | ||
B. del Trabajo | 1,064 | 37,676 | ||
B. Financiero | 79,556 | 91,273 | ||
B. Interamericano de Finanzas | 136,140 | 61,899 | ||
B. Wiese Sudameris | 1,234,177 | 830,408 | ||
Citibank | 168,194 | 20,176 | ||
Interbank | 414,547 | 564,947 | ||
Mibanco | 2,815 | 59,585 | ||
HSBC BanK Perú | 880 | – | ||
TOTAL BANCA MÚLTIPLE | 6,271,696 | 4,777,087 | ||
Fuente: Reporte N° 6-B : Tasas de Interés Pasivas sobre Saldos. | ||||
Para efectos del análisis del Banco de Comercio con la Banca Múltiple, se ha considerado el año 2007,cuya información encontrada es la más actualizada.
Estos cuadros estadísticos reflejan el monto de depósitos de ahorro que tienen las diversas financieras en nuestro país, los cuales son comparados con el Banco de Comercio quien está en una posición no menor, ni mayor sino promedio, por lo que la principal fuente de riesgo en la selección de bancos, es el riesgo de crédito; es decir, la posibilidad que los depositantes puedan perder sus depósitos a consecuencia entre otras cosas de problemas vinculados a la Liquidez, Calidad de Activos, Patrimonio y Rentabilidad de la institución en particular.
Análisis de la industria bancaria
La banca múltiple está conformada actualmente por 15 empresas y registran activos por 128, 378 millones de nuevos soles (equivalente a US$ 43, 283), monto que ha aumentado en un 35.5% en un año. Además, actualmente la industria ha registrado aumentos anuales de los créditos en moneda nacional y moneda extranjera de 46.8% y 26.8%, respectivamente. Asimismo, los depósitos en moneda nacional se ubicaron en un nivel superior en 57.3% respecto al año pasado y los depósitos en moneda extranjera ascendieron a nivel superior en 19.4% con relación a junio de 2007. Desagregando por tipo de crédito, los créditos comerciales, constituyen el 62.4% de la carter*350 total, lo que representa un crecimiento anual de 25.9%; los créditos a microempresas (MES), representan el 5.8% de la cartera, con 42.9% de crecimiento anual. Asimismo, los créditos hipotecarios alcanzan el 11.9% de la cartera y, finalmente, los créditos de
consumo, que representan el 19.9% de la cartera total, registraron un incremento anual de 43.9%. Resulta importante señalar que el crecimiento anual observado en los créditos de consumo está explicado por la incorporación de una empresa financiera al grupo de empresas bancarias. Si para fines comparativos se incluyese la cartera de esta empresa, el crecimiento anual de los créditos de consumo sería de 27.19%..
Análisis de la competencia
Durante los últimos años, el Banco de Comercio se encuentra en una situación de crecimiento constante. La institución ha venido incrementando su participación en el mercado, pero su crecimiento está limitado por el nivel de apalancamiento permitido por la Superintendencia de Banca y Seguro. La Junta de Accionistas ha ido aumentando el capital social de la empresa a través de la capitalización de utilidades, lo que ha permitido ampliar anualmente las colocaciones del banco. Esta capitalización se ha dado mediante la emisión de acciones, a un valor nominal de 1 nuevo sol. En los últimos tres años, la empresa ha mantenido ratios elevados de rentabilidad, como se puede evidenciar en el siguiente cuadro:
Los indicadores de rentabilidad aún son inferiores con respecto de los niveles promedio del sistema. Sin embargo, en el análisis con los competidores directos del Banco de Comercio, se puede observar que éste se encuentra en el promedio. Asimismo, se evidencia que a nivel de patrimonio, el Banco de Comercio todavía está por debajo de sus competidores cercanos y el nivel de apalancamiento (estructura de capital) es elevado para el promedio de la industria, aunque similar al de la competencia directa.
Resumen de inversión
Se calculó el precio de la acción a 12 meses de S/. 5.23 usando 5 métodos, ponderados: (a) crecimiento precio a utilidad (PEG); (b) precio sobre Utilidad por acción; (c) precio sobre flujo de caja por acción; (d) ratio valor de la empresa sobre EBITDA; y, (e) flujo de caja descontado (FCD).
Se considera la valoración de FCD con una ponderación más alta por estimar que presenta una precisión mayor. El crecimiento del precio sobre utilidad tiene el monto sucesivo (20%), pues presenta mayor relevancia que los otros tres métodos.
VALORACIÓN
Los indicadores de calidad de cartera
La cartera atrasada o morosa está definida como la ratio entre las colocaciones vencidas y en cobranza judicial sobre las colocaciones totales. La cartera de alto riesgo es un indicador de la calidad de cartera más severo, puesto que incluye en el numerador las colocaciones vencidas, en cobranza judicial, refinanciadas y reestructuradas. No obstante, el denominador es el mismo en el caso de ambos indicadores: las colocaciones totales.
Finalmente, se tiene a la cartera pesada, que se define como el cociente entre las colocaciones y créditos contingentes clasificados como deficientes, dudosos y pérdidas, y el total de créditos directos y contingentes. Este es un indicador más fino de la calidad de la cartera, pues considera la totalidad del crédito que presenta cuotas en mora.
De los tres indicadores mencionados, el más usado en los análisis de calidad de cartera es la cartera atrasada, comúnmente denominado como tasa de morosidad, porque se puede obtener fácilmente de la información contable de los bancos y, además, porque esta información es de dominio público.
Con referencia a los indicadores del Banco de Comercio, se observa que su cartera se mantiene en niveles aceptables, aun cuando la morosidad aumentó ligeramente durante el año 2009, en línea con la tendencia Informe de Gestión – IV Trimestre 2009 observada en el sistema financiero nacional.
El índice de morosidad y el índice de cartera pesada del Banco de
Comercio mejoraron notablemente durante el último trimestre de 2010 como efecto del castigo y venta de cartera realizada durante el mes de noviembre y diciembre, respectivamente. Así, la cartera atrasada se ubica en 1.69%, mientras que la cartera pesada se sitúa en 3.28%.
INDICADORES DE COBERTURA
BANCO DE COMERCIO | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | |
Provisiones / cartera atrasada | 231.60 % | 226.44 % | 223.25 % | 164.67 % | 231.66 % | |
Con estos datos podemos ver que en este indicador de cobertura, a partir del año2006 analizamos que las cifra van disminuyendo en una suma notable hasta el 2009, luego ya llegamos al año 2010, en este año, en el cual podemos ver un aumento en este indicador lo cual nos indica que va mejorando en una gran medida, esto debido a las decisiones que se esté tomando dentro de la empresa.
Ahora veremos la comparación de este indicador del banco de Comercio y la Banca Múltiple.
Con este cuadro nos damos cuenta que este banco está por debajo de la banca múltiple, pero en ello también podemos ver que en el momento en el cual tuvimos una gran disminución también lo tuvo la banca múltiple.
Glosario de Indicadores Financieros
- A. Indicadores de Solvencia
Ratio de Capital Global: Patrimonio efectivo / activos y contingentes ponderados por riesgo totales: riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional (en porcentaje). Vigente a partir de Julio 2009.
Apalancamiento Global: Activos y créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio más posiciones afectas a riesgos de mercado / patrimonio efectivo (número de veces). Vigente hasta Junio 2009.
Pasivo Total/ Capital Social más Reservas. Nivel de apalancamiento financiero de la empresa (en número de veces).
- B. Indicadores de Calidad de Activos
Cartera Atrasada / Créditos Directos. Porcentaje de los créditos directos que se encuentra en situación de vencido o en cobranza judicial.
Cartera Atrasada MN / Créditos Directos MN. Porcentaje de los créditos directos en moneda nacional que se encuentra en situación de vencido o en cobranza judicial.
Cartera Atrasada ME / Créditos Directos ME. Porcentaje de los créditos directos en moneda extranjera que se encuentra en situación de vencido o en cobranza judicial.
Créditos Refinanciados y Reestructurados / Créditos Directos. Porcentaje de los créditos directos que han sido refinanciados o reestructurados.
Provisiones / Cartera Atrasada.-Porcentaje de la cartera atrasada que se encuentra cubierta por provisiones.
- C. Indicadores de Eficiencia y Gestión
Gastos de Administración AnualizadosA/ / Activo Rentable Promedio. Gasto medio anualizado en personal, directorio, servicios recibidos de terceros, impuestos y contribuciones por cada 100 nuevos soles de activo rentable promedio de los últimos 12 meses.
Gastos de Operación / Margen Financiero Total. Porcentaje de los ingresos netos que se destina a gastos en personal, directorio, servicios recibidos de terceros, impuestos y contribuciones, depreciación y amortización.
Créditos Directos / Personal. Monto promedio de créditos directos colocado por persona empleada (en miles de nuevos soles).
Depósitos / Número de Oficinas. Monto promedio de depósitos captado en cada oficina (en miles de nuevos soles).
- D. Indicadores de Rentabilidad
Utilidad Neta AnualizadaA/ / Patrimonio Promedio. Rentabilidad anualizada con relación al patrimonio contable promedio de los últimos 12 meses.
Utilidad Neta AnualizadaA/ / Activo Promedio. Rentabilidad anualizada con relación al activo total promedio de los últimos 12 meses.
Ingresos Financieros / Ingresos Totales. Contribución de los ingresos financieros a los ingresos totales de cada mes.
Ingresos Financieros AnualizadosA/ / Activo Rentable Promedio. Rendimiento implícito anualizado que recibe la empresa por el total de activo rentable promedio de los últimos 12 meses.
- E. Indicadores de Liquidez
Ratio de Liquidez en MN. Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en MN entre pasivos de corto plazo en MN.
Ratio de Liquidez en ME. Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en ME entre pasivos de corto plazo en ME.
Caja y Bancos MN / Obligaciones a la Vista MN. Capacidad de la empresa para afrontar sus obligaciones a la vista en MN con el efectivo disponible en moneda nacional.
Caja y Bancos ME / Obligaciones a la Vista ME. Capacidad de la empresa para afrontar sus obligaciones a la vista en ME con el efectivo disponible en moneda extranjera.
- F. Posición en Moneda Extranjera
Posición Global en Moneda Extranjera / Patrimonio Efectivo. Porcentaje del patrimonio efectivo que se encuentra expuesto a riesgo cambiario al último día del mes.
Bibliografía
LA SUPERINTEDENCIA DE BANCA Y SEGURO
BANCO DEL COMERCIO:
http://www.bancomercio.com/content/content.htm?enc=%3D%3FUTF-8%3FB%3FaWRTVz0x%3F%3D&enc=%3D%3FUTF-8%3FB%3FaWRQUz05MzY%3D%3F%3D&enc=%3D%3FUTF-8%3FB%3FaWRQTD0x%3F%3D
http://www.bancomercio.com/content/content.htm?enc=%3D%3FUTF-8%3FB%3FaWRTVz0x%3F%3D&enc=%3D%3FUTF-8%3FB%3FaWRQUz0xMDEw%3F%3D&enc=%3D%3FUTF-8%3FB%3FaWRQTD0x%3F%3D
http://www.smv.gob.pe/emisoras/emi_eeff_menu.asp
Autor:
Baella Medina, Daniella.
Flores Palomino, Jeovanna.
Hidalgo Núñez, Sharon Yorye
Infante Meza Ángel
Pare Rivera,Clever
PROFESOR: Hidalgo Tupia,Manuel
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